В настоящее время предприятие самостоятельно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию и необходимость обеспечения производственного и социального развития. Самостоятельно планируемым показателем в числе других стала прибыль. В условиях рыночной экономики основа экономического развития – прибыль, важнейший показатель эффективности работы предприятия, источники его жизнедеятельности. Однако, нельзя полагать, что планирование и формирование прибыли осталось исключительно в сфере интересов только предприятия. Не в меньшей мере в этом заинтересованы государство (бюджет), коммерческие банки, инвестиционные структуры, акционеры и другие держатели ценных бумаг.

Формирование механизма жесткой конкуренции, непостоянность рыночной ситуации, ставили перед предприятием необходимость эффективного использования имеющихся в его распоряжении внутренних ресурсов, с одной стороны, а с другой, своевременно реагировать на изменяющиеся внешние условия, к которым относятся: финансово-кредитная система, налоговая политика государства, механизм ценообразования, коньюктура рынка, взаимоотношения с поставщиками и потребителями. Вследствие перечисленных причин меняются и направления аналитической деятельности.

Чтобы обеспечить высокую экономическую эффективность производства, нужна государственная экономическая политика, которая содействовала бы формированию среды, благоприятной для хозяйственной деятельности и ориентировало предприятие на максимальное получение прибыли (доходов).

Так как, именно государство определяет успешное функционирование предприятия, то проблемы формирования и использования прибыли в настоящее время очень актуальны.

Оптимизация распределения прибыли, т.е. проводимая на предприятии финансовая политика распределения прибыли должна обеспечить рост оборота, увеличение собственного капитала, достижение оптимальной структуры капитала.

Основная задача анализа распределения и использования прибыли состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся, в распределении прибыли за отчетный год по сравнению с прошлым годом. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию.

Объектом исследования данной работы выступают показатели прибыли предприятия ООО «Альнира».

Предметом исследования является процесс использования и распределения прибыли.

Целью курсовой работы является оценка прибыли предприятия, анализ ее использования и распределение.

В соответствии с поставленной целью, в работе поставлены следующие задачи:

Рассмотреть понятие и виды прибыли, систематизировать экономические факторы, влияющие на величину прибыли;

Проанализировать порядок распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия;

Дать анализ формирования, распределения и использования чистой прибыли ООО «Альнира» за 2006-2007 гг.;

Выявить пути улучшения распределения и использования прибыли на предприятии.

В качестве информационно-аналитической базы использовались законодательные акты о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, документы бухгалтерско-финансовой отчетности ООО «Альнира» за последние три года деятельности фирмы.

Основой рыночного механизма являются экономические показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, образования и использования специальных фондов, соизмерения затрат и результатов на отдельных стадиях воспроизводственного процесса.

Получение прибыли играет большую роль в стимулировании развития производства. Но в силу определенных обстоятельств или упущений в работе (невыполнение договорных обязательств, незнание нормативных документов, регулирующих финансовую деятельность предприятия) предприятие может понести убытки. Прибыль - это обобщающий показатель, наличие которого свидетельствует об эффективности производства, о благополучном финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятий - это характеристика его конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими организациями. Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников.

Прибыль это денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых предприятиями любой формы собственности.

Базой порядка формирования прибыли служит принятая для всех предприятий, независимо от форм собственности, единая модель (рис.1).

Прибыль, которая учитывает все результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия, называется прибылью до налогообложения. Она включает, - прибыль от реализации продукции (работ, услуг), прибыль от прочей реализации, доходов по внереализационным операциям, уменьшенным на сумму расходов по этим операциям.

Рис.1. Схема формирования прибыли хозяйствующего субъекта

После формирования прибыли предприятие производит уплату налогов, а оставшаяся часть прибыли в распоряжении предприятия, т.е. после уплаты налога на прибыль, называется чистой прибылью.

Чистая прибыль, представляет собой разность между прибылью до налогообложения и налоговыми платежами за счет нее. Этой прибылью предприятие может распоряжаться по собственному усмотрению, например, направлять на производственное развитие, социальное развитие, поощрение работников и дивиденды по акциям, нераспределенная прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, направляется на увеличение собственного капитала фирмы и может быть перераспределена в резервный фонд - фонд непредвиденных потерь, убытков, накопительный фонд - формирование средств для производственного развития, фонд потребления - средства для премирования сотрудников, оказание материальной помощи, фонд соц. развития - на различные праздничные мероприятия.

Основными показателями прибыли, используемой для оценки производственно-хозяйственной деятельности выступает: балансовая прибыль, прибыль от реализации выпускаемой продукции, валовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия или чистая прибыль.

Рис. 2. Классификация прибыли

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в отчете о прибылях и убытках.

Наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. К ним относятся: прибыль (убыток) от реализации; прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности; прибыль (убыток) отчетного периода; нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода. Непосредственно по данным формы №2 могут быть рассчитаны также следующие показатели финансовых результатов: прибыль (убыток) от финансовых и прочих операций; прибыль, остающаяся в распоряжении организации после уплаты налога на прибыль и иных обязательных платежей (чистая прибыль); валовый доход от реализации товаров, продукции, работ, услуг.

Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования – отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия. Увеличение прибыли в условиях стабильности оптовых цен свидетельствуют о снижении индивидуальных затрат предприятия на производство и реализацию продукции.

Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности, создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Она позволяет осуществлять капитальные вложения в производство (тем самым расширяя и обновляя его), внедрять нововведения, решать социальные проблемы на предприятии, финансировать мероприятия по его научно-техническому развитию. Помимо этого прибыль является важным фактором в оценке потенциальным инвестором возможностей компании, служит показателем эффективного использования ресурсов, т.е. необходима для оценки деятельности фирмы и ее возможностей в будущем.

Прибыль является одним из источников формирования бюджетов разных уровней. Она поступает в бюджеты в виде налогов и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования и удовлетворения совместных общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, государственных инвестиционных, социальных и других программ, принимает участие в формировании бюджетных и благотворительных фондов. За счет прибыли выполняется также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями.

Чтобы управлять прибылью необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить влияние и долю каждого фактора ее роста или снижения.

Факторы, влияющие на прибыль, могут классифицироваться по разным признакам (рис. 3).

К экстенсивным относятся факторы, которые отражают объем производственных ресурсов, их использования по времени (изменение продолжительности рабочего дня, коэффициента сменности оборудования и др.), а также непроизводственное использование ресурсов (затраты материалов на брак, потери из-за отходов).

К интенсивным относятся факторы, отражающие эффективность использования ресурсов или способствующих этому (например, повышение квалификации работников, производительности оборудования, внедрение прогрессивных технологий).

Рис. 3. Экономические факторы, влияющие на величину прибыли

Важным фактором, влияющим на величину прибыли от реализации продукции является изменение объема производства и реализации продукции. Падение объема производства при экономических условиях, не считая ряда противодействующих факторов, как, например, роста цен, неизбежно влечет сокращение объема прибыли. Отсюда вытекает вывод от необходимости принятия неотложных мер по обеспечению роста объема производства продукции на основе технического обновления и повышения эффективности производства.

В процессе осуществления производственной деятельности предприятия, связанной с производством, реализацией продукции и получением прибыли, эти факторы находятся в тесной взаимосвязи и зависимости.

Таким образом, можно сделать вывод, что одни и те же элементы процесса производства, именно средства труда, предметы труда и труд, рассматриваются, с одной стороны, как основные первичные факторы увеличения объема промышленной продукции, а с другой – как основные первичные факторы, определяющие издержки производства.

Характер распределения прибыли определяет многие существенные аспекты деятельности предприятия, оказывая влияние на ее результативность. Эта роль обусловлена следующими основными положениями:

Распределение прибыли непосредственно реализует главную цель управления ею – повышение уровня благосостояния собственников предприятия.

Распределение прибыли является основным инструментом воздействия на рост рыночной стоимости предприятия.

Характер распределения прибыли является важнейшим индикатором инвестиционной привлекательности предприятия.

В процессе привлечения капитала из внешних источников уровень выплачиваемых дивидендов (или других форм инвестиционного дохода) является одним из основных оценочных критериев, определяющих результат предстоящей миссии акций.

Распределение прибыли является одной из действенных форм воздействия на трудовую активность персонала предприятия.

Пропорции распределения прибыли формируют уровень обеспечения дополнительной социальной защищенности работников.

Характер распределения прибыли оказывает влияние на уровень текущей платежеспособности предприятия.

Распределение прибыли осуществляется в соответствии со специально подработанной политикой, формирование которой представляет собой одну из наиболее сложных задач общей политики управления прибылью предприятия.

Основной целью политики распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, является оптимизация пропорций между капитализируемой и потребляемой частями с учетом обеспечения реализации стратегии развития и роста его рыночной стоимости.

Дивиденды

Рис. 4. Общая схема распределения прибыли

По мере получения прибыли предприятие использует ее в соответствии с действующим законодательством государства и учредительными документами предприятия. В настоящее время прибыль (доход) предприятия используется в следующем порядке:

1) уплачивается в бюджет налог на прибыль (доход);

2) производятся отчисления в резервный фонд;

3) образуются фонды и резервы, предусмотренные учредительными документами предприятия.

Из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли) в соответствии с законодательством и учредительными документами предприятие может создавать фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд и другие специальные фонды и резервы. Нормативы отчислений от прибыли в фонды специального назначения устанавливается самим предприятием по согласованию с учредителями. Отчисления от прибыли в специальные фонды производятся ежеквартально. На сумму произведенных отчислений от прибыли происходит перераспределение прибыли внутри предприятия: уменьшается сумма нераспределенной прибыли и увеличиваются образуемые из нее фонды и резервы.

Под фондом накопления понимаются средства, направленные на производственное развитие предприятия, техническое перевооружение, реконструкцию, расширение, освоение производства новой продукции, на строительство и обновление основных производственных фондов, освоение новой техники и технологий в действующих организациях и иные аналогичные цели, предусмотренные учредительными документами предприятия (на создание нового имущества предприятия).

За счет средств фондов накопления финансируются главным образом капитальные вложения на производственное развитие. При этом осуществление капитальных вложений за счет собственной прибыли не уменьшает величину фонда накопления. Происходит преобразование финансовых средств в имущественные ценности. Фонд накопления уменьшается только при использовании его средств на погашение убытков отчетного года, а также в результате списания за счет накопительных фондов расходов, не включенных в первоначальную стоимость вводимых в эксплуатацию объектов основных средств.

Под фондами потребления понимаются средства, направляемые на осуществление мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений), материальному поощрению коллектива предприятия, приобретение проездных билетов, путевок в санатории, единовременном премировании и иных аналогичных мероприятий и работ, не приводящих к образованию нового имущества предприятия.

Фонд потребления складывается из двух частей: фонд оплаты труда и выплаты из фонда социального развития. Фонд оплаты труда является источником оплаты по труду, любых видов вознаграждения и стимулирования работников предприятия. Выплаты из фонда социального развития расходуются на проведение оздоровительных мероприятий, частичное погашение кредитов за кооператив, индивидуальное жилищное строительство, беспроцентные ссуды молодым семьям и другие цели, предусмотренные мероприятиями по социальному развитию трудовых коллективов. Резервный фонд предназначен для обеспечения финансовой устойчивости в период временного ухудшения производственно – финансовых показателей. Он также служит для компенсации ряда денежных затрат, возникающих в процессе производства и потребления продукции.

Распределение чистой прибыли позволяет расширять деятельность организации за счет собственных, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение дополнительных источников.

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между суммой прибыли до налогообложения и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли.

Рис. 5. Структурно-логическая модель факторного анализа формирования чистой прибыли

На размер прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, влияют все налоги, уплачиваемые предприятием, независимо от налогооблагаемой базы. Но часть налоговых платежей, таких, как отчисления в пенсионный фонд, фонд медицинского страхования, оказывают посредственное влияние на чистую прибыль – через себестоимость продукции и прибыль от реализации – и являются факторами второго порядка по отношению к чистой прибыли. Другая часть налогов, таких, как налог на имущество являются прямыми налогами, которые отчисляются от прибыли.

Таким образом, изменение чистой прибыли под влиянием налоговых платежей складывается из суммы отклонений в результате изменения налоговой базы и изменения налоговой ставки.

Объектом распределения является прибыль до налогообложения предприятия. Под ее распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в той се части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, структуры статей ее использования находится в компетенции предприятия

Прибыль, помимо других, призвана выполнять стимулирующую функцию. Ее суть в том, что прибыль является основным элементом финансовых ресурсов предприятия.

Сегодня частные, коллективные, акционерные, иностранные предприятия функционируют на началах коммерческого расчета, и не допускают централизованного вмешательства в процесс распределения дохода, остающегося после внесения в бюджет обязательных платежей и возврата кредитов. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия используется им самостоятельно и направляется на дальнейшее развитие предпринимательской деятельности. Рыночные условия хозяйствования определяют приоритетные направления использования собственной прибыли.

Принципы распределения прибыли можно сформулировать следующим образом: прибыль, получаемая предприятием в результате производственно-хозяйственной деятельности, распределяется между государством и предприятием, как хозяйствующим субъектом; прибыль для государства поступает в соответстующие бюджеты в виде налогов и сборов, ставки которых не могут быть произвольно изменены. Состав и ставки налогов, порядок их исчисления и взносов в бюджет устанавливаются законодательно; величина прибыли предприятия, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов, не должна снижать его заинтересованности в росте объема производства и улучшения результатов производственно-хозяйственной и финансовой деятельности.

На предприятии распределению подлежит чистая прибыль, т. е. прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей. Из нее взыскиваются санкции, уплачиваемые в бюджет и некоторые внебюджетные фонды. За счет чистой прибыли можно выплачиваются некоторые виды сборов и налогов, например налог на перепродажу автомобилей, штрафы, санкции и др.

Распределение чистой прибыли отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы.

В современных условиях хозяйствования государство не устанавливает каких-либо нормативов распределения прибыли, но через порядок предоставления налоговых льгот стимулирует направление прибыли на капитальные вложения производственного и непроизводственного характера, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений социальной сферы и др.

Порядок распределения и использования прибыли на предприятии фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается руководящим органом предприятия. В соответствии с уставом предприятия могут составлять сметы расходов, финансируемых из прибыли, либо образовывать фонды специального назначения: фонды накопления (фонд развития производства или фонд производственного и научно-технического развития, фонд социального развития) и фонды потребления (фонд материального поощрения).

Смета расходов, финансируемых из прибыли, включает расходы на развитие производства, социальные нужды трудового коллектива, на материальное поощрение работников и благотворительные цели.

К расходам, связанным с развитием производства, относятся расходы на научно-исследовательские, проектные, конструкторские и технологические работы, финансирование разработки и освоения новых видов продукции и технологических процессов, затраты по совершенствованию технологии и организации производства, модернизации оборудования, затраты, связанные с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, расширением предприятий. В эту же группу расходов включаются расходы по погашению долгосрочных ссуд банков и процентов по ним; планируются затраты на проведение природоохранных мероприятий и др.

Распределение прибыли на социальные нужды включает в себя расходы по эксплуатации социально-бытовых объектов, находящихся на балансе предприятия, финансирование строительства объектов непроизводственного назначения, организации и развития подсобного сельского хозяйства, проведения оздоровительных, культурно-массовых мероприятий и т.п.

К затратам на материальное поощрение относятся единовременные поощрения за выполнение особо важных производственных заданий, выплата премий за создание, освоение и внедрение новой техники, расходы на оказание материальной помощи рабочим и служащим, единовременные пособия ветеранам труда, уходящим на пенсию, надбавки к пенсиям, компенсация работникам по удорожанию стоимости питания в столовых, буфетах предприятия в связи с повышением цен и др.

Вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две части: первая увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления, вторая характеризует долю прибыли, используемой на потребление. При этом не обязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью. Остаток прибыли, не использованной на увеличение имущества, имеет важное резервное значение и может быть использован в последующие годы для покрытия возможных убытков, финансирования различных затрат.

В условиях перехода к рыночным отношениям возникает необходимость резервировать средства в связи с проведением рисковых операций и, как следствие этого, потерей доходов от предпринимательской деятельности. Поэтому при использовании чистой прибыли предприятие вправе создавать финансовый резерв. Кроме покрытия возможных убытков от деловых рисков, резервный фонд может быть использован на дополнительные затраты по расширению производства и социальному развитию.

Нераспределенная прибыль в широком смысле как прибыль, использованная на накопление, и нераспределенная прибыль прошлых лет свидетельствуют о финансовой устойчивости предприятия, о наличии источника для последующего развития.

Анализ динамики прибыли, темпов ее прироста в сопоставлении с динамикой величины и прироста чистой прибыли представляет значительный интерес. Если доля чистой прибыли растет, это свидетельствует об оптимальной величине уплачиваемых налогов, заинтересованности предприятия в результатах работы и эффективном хозяйствовании.

Прибыль от реализации продукции, работ, услуг занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли предприятия. Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: себестоимости продукции, объема реализации и уровня действующих цен на реализуемую продукцию. Важнейшим из них является себестоимость. Количественно в структуре цены она занимает значительный удельный вес, поэтому снижение себестоимости очень заметно сказывается на росте прибыли при прочих равных условиях.

На многих предприятиях существуют подразделения экономических служб, которые занимаются постатейным анализом себестоимости, изыскивают пути ее снижения. Но в значительной мере эта работа обесценивается инфляцией и ростом цен на исходное сырье и топливно-энергетические ресурсы.

В условиях резкого роста цен и недостатка собственных оборотных средств у предприятий возможность прироста прибыли в результате снижения себестоимости исключена.

Чистая прибыль распределяется в соответствии с Уставом предприятия. За счет чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются фонды накопления, потребления, резервный фонд, часть прибыли направляется на пополнение собственного оборотного капитала (рис. 6). В процессе формирования и использования фондов специального назначения за счет прибыли реализуется ее стимулирующая роль.

Основная задача анализа распределения и использования прибыли состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся, в распределении прибыли за отчетный период по сравнению с планом в динамике. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию.

Анализируя распределения чистой прибыли в фонды специального назначения, необходимо знать факторы формирования этих фондов. Основным фактором является

1) чистая прибыль,

2) коэффициент отчислений прибыли.

Рис. 6. Схема распределения чистой прибыли.

Анализ социальных выплат проводится в сопоставлении с оценкой таких показателей оценки эффективности труда, как:

Коэффициент текучести кадров;

Уровень производительности труда;

Уровень квалификации и образования работников;

Динамика этих коэффициентов.

Если уровень средств, направленности на потребление, сопровождается ростом производительности труда, снижением коэффициента текучести кадров, повышением уровня квалификации работников, то использование прибыли на потребление является экономически эффективным.

В процессе анализа необходимо изучить динамику доли прибыли, которая идет на выплату дивидендов держателям акций предприятия, самофинансирование предприятия, фонд социальной сферы, материальное стимулирование работников, и таких показателей, как сумма самофинансирования и сумма капитальных вложений на одного работника, сумма зарплаты и выплат на одного работника. Если эти показатели выше, чем на других предприятиях или выше нормативных для данной отрасли производства, то существуют перспективы для развития предприятия.

Важной задачей анализа является изучение вопросов использования средств накопления и потребления. Средства этих фондов имеют целевое назначение и расходуются согласно утвержденным сметам.

Фонд накопления используется в основном для финансирования затрат на расширение производства, его техническое перевооружение, внедрение новых технологий и т.д.

Фонд потребления может использоваться на коллективные нужды и индивидуальные.

Прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налогов и других платежей в бюджет, поступает в его полное распоряжение. Предприятие самостоятельно определяет направление использования остающейся в его распоряжении прибыли, если иное не установлено учредительными документами и принятой учетной политикой.

Для повышения эффективности производства очень важно, чтобы при распределении прибыли была достигнута оптимальность в удовлетворении интересов государства, предприятия и работников. Государство заинтересовано получить как можно больше прибыли в бюджет, а руководство предприятия - на расширенное воспроизводство. Работники предприятия заинтересованы в материальном стимулировании труда.

Если государство облагает предприятие очень высокими налогами, то это не стимулирует развитие производства ввиду изъятия средств на обновление производства и как результат - поступление средств в бюджет. То же может произойти, если всю сумму прибыли использовать на материальное стимулирование работников предприятия. В этом случае в перспективе уменьшится производство продукции, т. к. не будут обновляться основные производственные фонды, сократится собственный оборотный капитал, что в свою очередь приведет к снижению жизненного уровня работников, сокращению рабочих мест. Если же уменьшается доля прибыли на материальное стимулирование труда, то это в свою очередь приведет к снижению материальной заинтересованности работников и; как следствие - к снижению эффективности производства. Поэтому на каждом предприятии должен быть найден оптимальный вариант распределения прибыли. Большую роль в этом должен сыграть анализ хозяйственной деятельности.

Обобщенную характеристику хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики дают величина чистой прибыли и показателей финансового положения.

Отчетность о финансовых результатах содержит важнейшие показатели эффективной хозяйственной деятельности предприятия. Эти данные наряду с балансом организации составляют основную информацию, необходимую организациям, взаимодействующим с организацией, акционерам, дебитором и кредиторам, банком, налоговым органам. Поэтому в составе квартальной и годовой бухгалтерской отчетности организации представляют отчет о прибылях и убытках за соответствующий период, форму №2.

Для анализа использования прибыли привлекаются данные отчета ф. №П-2 “Сведения об инвестициях”, данные аналитического учета по счету 81 “Использование прибыли”, по счету 88 “Нераспределенная прибыль”, сметы по фонду накопления, фонду социальной сферы и фонду потребления.

Для анализа использования прибыли используются закон о налогах и сборах, взимаемых в бюджет, инструктивные и методические указания Министерства финансов, устав предприятия, а также данные отчета о прибылях и убытках, приложения к балансу, отчета о движении капитала, расчетов налога на имущество, на прибыль, на доходы и др.

В процессе анализа необходимо изучить факторы изменения величины налогооблагаемой прибыли, суммы выплаченных дивидендов, процентов, налогов из прибыли, размера чистой прибыли, отчислений в фонды предприятия.

Анализ распределения и использования прибыли проводится в следующем порядке:

дается оценка изменений суммы средств по каждому направлению использования прибыли по сравнению с отчетным и базисным периодом;

проводится факторный анализ образования фондов;

дается оценка эффективности использования фондов накопления и потребления в соответствии с показателями эффективности экономического потенциала.

Модель формирования и распределения финансовых результатов деятельности предприятия отражена на рис. 7.

Валовый доход – показатель эффективности работы производственных подразделений (или показатель уровня торговой маржи для торговых предприятий).

Прибыль от реализации есть показатель экономической эффективности основной деятельности предприятия, т.е. производства и реализации продукции (работ, услуг) торговой деятельности.

Определение результата от финансовых и прочих операций и прибыли от финансово-хозяйственной деятельности (основной, финансовой и прочей деятельности). Результат (прибыль или убыток) от финансовой и прочей деятельности определяется алгебраическим (с учетом знака) сложением процентов к получению и уплате, доходов от участия в других организациях, прочих операционных доходов и расходов, в том числе от прочей реализации, т.е. продажи основных средств, нематериальных активов и иных материальных ценностей.

Прибыль от основной, финансовой и прочей деятельности есть сумма результатов от реализации продукции и от финансовой и прочей деятельности.

Прибыль отчетного периода есть показатель экономической эффективности всей хозяйственной деятельности.

Определение прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, т.е. чистой прибыли. Чистая прибыль определяется вычитанием из балансовой прибыли величины налогов. Для налогообложения балансовая прибыль корректируется в соответствии с налоговым стандартами (Положением о составе затрат, включаемых в себестоимость продукции, и другими.).

Рис. 7. Модель хозяйственного механизма предприятия, основанная на формировании прибыли (указаны строки формы №2)

Надо отметить, что понятие чистой прибыли в России не соответствует понятию чистой прибыли по международным стандартам, «наша» чистая прибыль по ситу не является чистой, а включает в себя значительные расходы (фонды потребления, социальной сферы и т.д.), что недопустимо по западным стандартам.

Определение нераспределенной прибыли, включаемой в бухгалтерский баланс. Такая прибыль определяется вычитанием из чистой прибыли, дивидендов и процентов по кредитам.

Строки 010-050 заполняются по данным учета реализованной готовой продукции. В частности, по стр. 010 выручка от реализации продукции- показывается выручка от реализации за вычетом из нее суммы НДС, акцизов и других обязательных платежей в соответствии с определением момента реализации методом, принятым в учетной политике организации. По стр. 020 «Себестоимость реализованной продукции» отражаются затраты, связанные с производством продукции (без учета сумм, отражаемых по статье «Управленческие расходы»). При использовании счета 37 «Выпуск продукции» сумма превышения фактической производственной себестоимости выпущенной продукции над нормативной (плановой) себестоимостью, списанная на дебет счета 46 Реализация продукции, включается в данные стр. 020 (прибавляется перерасход и вычитается экономия).

По статье «Управленческие расходы» (стр. 040) показываются суммы, учтенные на счете 26 Общехозяйственные расходы, списываемые с него непосредственно на счет 46 Реализация продукции. Если организация относит эти расходы на дебет счета 20 Основное производство, доля этих расходов, относящаяся к реализованной продукции, показывается по строке 020.

По статье «Прочие операционные доходы» (стр. 090) и «Прочие операционные расходы» (стр. 100) отражаются суммы по операциям, связанным с движением имущества организации основных средств, материальных запасов, денежных средств, иных ценных бумаг и т.д., учтенных на счетах 47, 48, а также содержание законсервированных производственных мощностей, аннулирование производственных заказов, прекращение производства, не дававшего продукции.

Так как данные о финансовых результатах организации являются основной информацией необходимой для организаций, взаимодействующих с данной организацией, поэтому был рассмотрен порядок заполнения отчета о прибылях и убытках, который входит в состав годовой и квартальной отчетности организации.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей), оценку структуры показателей прибыли и изменений их структуры («вертикальный анализ» показателей), Изучение хотя бы в самом общем виде изменения показателей за ряд отчетных периодов («трендовый анализ» показателей), выявление факторов и причин изменения показателей прибыли и их количественную оценку.

Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, и, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

В процессе анализа необходимо изучить динамику доли прибыли, которая идет на самофинансирование предприятия и материальное стимулирование работников, и таких показателей, как сумма самофинансирования и сумма капитальных вложений на одного работника, сумма зарплаты и выплат на одного работника. Причем изучать их надо в тесной связи с уровнем рентабельности, суммой прибыли на одного работника, на один рубль основных производственных фондов. Если эти показатели выше, чем на других предприятиях, или выше нормативных для данной отрасли производства, то имеются перспективы для развития предприятия.

Важной задачей анализа является изучение вопросов использования средств фондов накопления и потребления. Средства этих фондов имеют целевое назначение и расходуются согласно утвержденным сметам.

Фонд накопления используется в основном для финансирования затрат на расширение производства, его техническое перевооружение, внедрение новых технологий и т. д.

Фонд потребления может использоваться на коллективные нужды (расходы на содержание объектов культуры и здравоохранения, проведение оздоровительных и культурно-массовых мероприятий) и индивидуальные (вознаграждение по итогам работы за год, материальная помощь, стоимость путевок в санатории и дома отдыха, стипендии студентам, частичная оплата питания и проезда, пособия при уходе на пенсию и т. д.).

В процессе анализа устанавливается соответствие фактических расходов расходам, предусмотренным сметой, выясняются причины отклонений от сметы по каждой статье, изучается эффективность мероприятий, проводимых за счет средств этих фондов. При анализе использования средств фонда накопления следует изучить полноту финансирования всех запланированных мероприятий, своевременность их выполнения и полученный эффект.

После формирования налогооблагаемой прибыли предприятие уплачивает налоги в бюджет государства, а оставшаяся, часть прибыли остается в распоряжении предприятия.

Особой и чрезвычайно важной для финансового менеджмента является проблема налогообложения прибыли, точнее - комплекс проблем, включающий:

Принцип и критерии построения налога; методику исчисления налогооблагаемой прибыли; льготы и санкции, стимулирующие или не стимулирующие эффективность экономического и социального развития;

Уровень ставок налога, их унифицированный или дифференцированный для различных коммерческих структур характер;

Предельно допустимый для стимулирующей роли налога размер и частоту изымаемой у предприятия прибыли;

Согласованность данного налога с другими, аналогичными изъятиями в бюджет и во внебюджетные фонды и т. п.;

Возможность и умение финансового менеджера в законных рамках сократить налог или "убытки" от него.

Освободив прибыль отчетного периода от основного прямого налога - налога на прибыль и перечислив экономические санкции по платежам в бюджет, предприятие исчисляет чистую (остаточную) прибыль.

Анализ налогов, вносимых в бюджет из прибыли, начинают с изучения их состава и структуры.

Для характеристики состава и структуры всех налогов, вносимых в бюджет, составляется аналитическая таблица 3.

Таблица 3

Анализ состава налогов предприятия

Данные таблицы 3 свидетельствуют, что в 2006 году предприятие внесло в бюджет из прибыли налогов на сумму 639 тыс. руб. Налоги из прибыли а 2007 год увеличились на 11,6%.

Структура налогов практически не изменилась.

По сравнению с предыдущим годом в 2007 году абсолютная сумма налогов повысилась на 117,5 тыс. руб., а их удельный вес в прибыли снизился на 0,9 %.

Сумма налога на прибыль может измениться за счет величины налогооблагаемой прибыли и ставки налога на прибыль.

Уровень влияния факторов первого порядка рассчитывается по формуле:

, (1)

где ΔН п.н - приращение налога за счет налогооблагаемой прибыли;

ΔП н - приращение налогооблагаемой прибыли;

С н - действующая ставка налога.

, (2)

где ΔН с.н - приращение налога за счет изменения его ставки;

И c .н - изменение ставки налога;

П н1 - налогооблагаемая прибыль фактическая.

Расчет уровня влияния факторов второго и последующих порядков производится по формуле:

, (3)

где ΔН п i - приращение налога за счет i-го фактора;

ΔП н i - приращение налогооблагаемой прибыли за счет i-го фактора.

Сумма налога на прибыли изменилась за счет изменения суммы налогооблагаемой прибыли, ставка налога на прибыль не изменилась.

Влияние этих факторов на сумму налога на прибыль можно определить умножением ее прироста за счет i-фактора на базовую ставку налога (24%):

ΔН п = ΔП нх i хС но /100 (4)

где, ΔН п – прирост суммы налога на прибыль,

ΔП нх i - приростналогооблагаемой прибыли,

С но - базовая ставка налога на прибыль.

На основе данных табл. 3 рассмотрим, какие факторы оказали влияние на изменение суммы налогов на прибыль.

Таблица 4

Расчет влияния факторов на изменение суммы налога на прибыль

Фактор изменения налогооблагаемой прибыли	Расчет влияния факторов	Изменение суммы налога,
1.2. Сальдо прочих операционных доходов и расходов
1.3. Процентные доходы от инвестиционной деятельности
1.4. Проценты к уплате
2. Изменение суммы прибыли в результате ее корректировки для нужд налогообложения
3. Изменение прибыли, облагаемой налогом по специальным ставкам
4. Изменение суммы льгот по налогу на прибыль

Из таблицы 4. видно, что основными факторами, оказавшими влияние на увеличение величины налога на прибыль.

Положительное влияние оказали – увеличение прибыли от реализации на 79,2 тыс. руб., рост средних цен реализации – 386, 1 тыс. руб., за счет изменения суммы прибыли в результате ее корректировки для нужд налогообложения на 5 тыс. руб. Увеличение себестоимости и рост прибыли, облагаемой налогом по специальным ставкам уменьшили налогооблагаемую прибыль.

Чистая прибыль является одним из важнейших экономических показателей, характеризующих конечные результаты деятельности предприятия. Количественно она представляет собой разность между общей суммой брутто-прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов из прибыли, экономических санкций и других обязательных платежей предприятия, покрываемых за счет прибыли.

Таблица 5

Определение суммы чистой прибыли

Вид налога	Сумма, тыс. руб.			Удельный вес в прибыли до налогообложения, %
			Отклонения			Отклонения
1. Прибыль отчетного периода до налогообложения
2. Налоги из прибыли, в том числе
Налог на прибыль
Прочие налоги и сборы
Экономические санкции по платежам в бюджет
3. Чистая прибыль отчетного периода (стр. 1 – стр. 2)

Данные таблицы 5 показывают, что сумма чистой прибыли увеличилась в отчетном периоде на 281,6 тыс. руб. или на 23,7%.

Величина чистой прибыли зависит от факторов изменения общей суммы прибыли и факторов, определяющих удельный вес чистой прибыли в общей сумме прибыли, а именно доли налогов, экономических санкций и др.

Изменение чистой прибыли под влиянием налоговых платежей складывается из суммы отклонений в результате изменения налоговой базы и изменения налоговой ставки. Чтобы определить изменение суммы чистой прибыл и за счет факторов первой группы, необходимо изменение общей суммы прибыли за счет каждого фактора умножить на плановый (базовый) удельный вес чистой прибыли в общей ее сумме:

∆ЧП =∆П xi х Уд ЧП0 (5)

Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением прироста удельного веса i-го фактора (налогов, санкций, отчислений) в общей сумме прибыли до налогообложения на фактическую ее величину в отчетном периоде:

∆ЧП =П 1 х (-Уд xi) (6)

Таблица 6

Расчет влияния факторов на изменение суммы чистой прибыли

Фактор изменения чистой прибыли	Расчет влияния факторов	Изменение суммы,
1. Изменение суммы прибыли до налогообложения
1.1. Прибыль от реализации продукции
1.1.1. Объем реализации продукции
1.1.2. Структура реализованной продукции
1.1.3. Средние цены реализации
1.1.4. Себестоимость продукции	1298,9 х 0,651
1.2. Изменение прочих операционных доходов и расходов
1.2.1. Штрафы и пени полученные
1.2.2. Штрафы и пени выплаченные
1.3. Изменение прибыли от инвестиционной деятельности
1.4. Проценты к уплате
2. Налоги из прибыли	-(-0,007 х 2225,0)
3. Экономические санкции	-(-0,002 х 2225,0)
	1468,6 – 1187,0

Сумма налога на прибыль увеличилась на 72 тыс. руб., чистая прибыль возросла на 281,6 тыс. руб. в основном за счет увеличения налогооблагаемой прибыли.

Из таблицы следует, что сумма чистой прибыли увеличилась в основном за счет роста отпускных цен, объема продаж и изменения структуры продаж. Рост себестоимости продукции и снижение объема реализации вызвали уменьшение суммы чистой прибыли. Поэтому, изыскивая пути увеличения чистой прибыли, данному предприятию необходимо в первую очередь обратить внимание на факторы, отрицательно влияющие на формирование ее величины.

2.6. Анализ распределения чистой прибыли ООО «Альнира»

Чистая прибыль используется в соответствии с уставом предприятия. За счет нее осуществляется инвестирование производственного развития, выплачиваются дивиденды акционерам предприятия, создаются резервные и страховые фонды и т.д. При распределении чистой прибыли необходимо добиваться оптимизации пропорций между капитализируемой и потребляемой ее суммой с целью обеспечения:

Необходимого объема инвестиций для производственного развития;

Необходимой нормы доходности на инвестированный капитал собственникам предприятия.

Факторы, влияющие на пропорции распределения прибыли, делятся на внешние и внутренние.

Внешние факторы:

Правовые ограничения (ставки налогов на прибыль, процентные отчисления в резервные фонды и др.);

Система налоговых льгот при реинвестировании прибыли;

Рыночная норма прибыли на инвестируемый капитал, рост которой сопровождается тенденцией повышения дол и капитализированной части прибыли, и наоборот, ее снижение обусловливает увеличение доли потребляемой прибыли;

Стоимость внешних источников формирования инвестиционных ресурсов (при высоком ее уровне выгоднее использовать прибыль, и наоборот).

Внутренние факторы:

Уровень рентабельности предприятия, при низком значении которого и соответственно небольшой сумме распределяемой прибыли большая ее часть идет на создание обязательных фондов и резервов, на выплату дивидендов по привилегированным акциям, на социальные программы и др.;

Наличие в портфеле предприятия высокодоходных инвестиционных проектов;

Необходимость ускоренного завершения начатых инвестиционных проектов;

Уровень коэффициента финансового левериджа (соотношение заемного и собственного капитала), который является одним из индикаторов финансового риска и одним из факторов, определяющих доходность собственного капитала;

Наличие альтернативных внутренних источников формирования инвестиционных ресурсов (амортизационного фонда, выручки от реализации основных средств и финансовых активов и др.);

Текущая платежеспособность предприятия, при низком уровне которой предприятие должно сокращать потребляемую часть прибыли.

Изучается и использование фондов, образованных за счет чистой прибыли. По результатам анализа и с учетом конкретных условий разрабатываются рекомендации по совершенствованию пропорций распределения прибыли и наиболее целесообразному использованию созданных фондов.

В процессе анализа необходимо изучить данные об использовании прибыли ООО «Альнира» по всем направлениям в динамике, выяснить факторы по каждому направлению использования прибыли (табл. 7).

Дальнейший анализ должен показать, насколько и за счет каких факторов изменилась величина основных направлений использования прибыли.

Основными факторами, определяющими размер капитализированной и потребляемой прибыли, могут быть:

Изменение суммы чистой прибыли;

Изменение доли соответствующего направления использования чистой прибыли.

Таблица 7

Данные об использовании чистой прибыли, тыс. руб.

Приведенные в таблице 8 данные показывают, что на анализируемом предприятии на материальное поощрение и социальные нужды работников использовано 57% в 2006 году и 54% в 2007 году, на создание резервов – 3 и 5% соответственно в 2006 и 2007 году.

На производственное развитие направлено 41% от суммы чистой прибыли предприятия в 2007 году.

Соотношение использования прибыли на накопление и потребление оказывает влияние на финансовое положение предприятия. Недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

Анализ использования прибыли выявляет, насколько эффективно распределялись средства на накопление и потребление.

На фирме «Альнира» большая часть прибыли была направлена в фонд потребления и использовалась на выплаты социального характера. Однако недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

Направление средств в фонд накопления увеличит экономический потенциал, повысит платежеспособность предприятия и финансовую независимость, будет способствовать росту объема выполнения работ и реализации без увеличения размера заемных средств

Таким образом, фирме «Альнира» нужно пересмотреть порядок распределения прибыли, направляя большую часть на формирование фонда накопления.

Признание того факта, что в настоящее время у большинства российских предприятий существуют проблемы по управлению, формированию, распределению прибыли, требует рассмотрения определенных методов разрешения данных вопросов.

В современных условиях хозяйствования прибыль становится основным источником социально-экономического развития предприятий. Это явление сопровождается резким повышением заинтересованности последних в росте денежных доходов.

Чистый доход предприятия представляет собой сумму денежных средств, предназначенных для формирования фондов социального назначения и используемых для осуществления производственного и социального развития, материального поощрения работников.

Механизм распределения прибыли на предприятиях должен строится таким способом, чтобы способствовать созданию условий по наиболее рациональному использованию средств на развитие предприятия, принимая во внимание показатели уровней фондо- и энерговооруженности, оборачиваемости оборотных средств, производительности труда и т.д.

Эффективное использование прибыли в ООО «Альнира» возможно лишь при согласованности действий системы экономических рычагов. При этом первостепенное значение имеет реализация продукции. Во-первых, потому, что в процессе продажи товаром на рынке происходит возмещение израсходованных средств производства.

Во-вторых, реализация продукции - это тот момент, когда произведенный продукт получает признание на рынке. Любая заминка в реализации вызывает нарушение ритмичности производства, а значит ведет к снижению эффективности деятельности предприятия.

Так как прибыль отражает результаты всех видов деятельности предприятия - производственной, непроизводственной и финансовой. Это значит, что на размерах прибыли отражаются все стороны деятельности предприятия. Так, рост производительности труда означает снижение его затрат на единицу продукции. соответственно при нормальных условиях работы должны относительно снижаться расходы на оплату труда в расчете на единицу продукции.

Улучшение использования основных производственных фондов означает, что относительно сокращаются затраты на их содержание и эксплуатацию, уменьшаются амортизационные отчисления в себестоимости отдельных изделий. Это, как и экономия материальных затрат, увеличивает прибыль и эффективность ее использования.

Возможность получения “незаработанной” прибыли за счет экстенсивного пути (главным образом за счет изменения условий поставки продукции, повышения цен и др.) покрывает бесхозяйственность, усиливает невосприимчивость предприятий к осуществлению мероприятий по ресурсосбережению. Если темп роста стоимостных показателей превышает прирост продукции в натуральном выражении, это означает снижение эффективности использования ресурсов, что отражается в повышении материалоемкости, трудоемкости и, в конечном счете, - себестоимости продукции.

Таким образом, для увеличения положительного результата на фирме «Альнира» предлагается разработать мероприятия обеспечивающие:

Строгое соблюдение заключенных договоров на выполнение работ. Особо важно предприятию, найти заказчиков на выполнение престижных и наиболее нужных для рынка работ.

Проведение масштабной и эффективной политики в области подготовки персонала, что представляет собой особую форму вложения капитала.

Повышение эффективности деятельности предприятия по сбыту продукции. Прежде всего, необходимо больше внимания уделять повышению скорости движения оборотных средств, сокращению всех видов запасов, добиваться максимально быстрого продвижения готовых изделий от производителя к потребителю.

Улучшать качество выполняемых работ, что приведет к конкурентоспособности и заинтересованности выбора данного предприятия заказчиками работ.

Так же не последнюю роль занимает увеличение объема производства выполняемых работ за счет более полного использования производственных мощностей предприятия.

Сокращение затрат на производство за счет повышения уровня производительности труда, экономичного использования сырья, материалов, топлива, электроэнергии, оборудования

Сокращение не производственных расходов и производственного брака.

Применение самых современных механизированных и автоматизированных средств для выполнения работ.

Выполнение этих предложений значительно повысит получаемую прибыль на предприятии.

Прибыль должна быть настолько весомой, чтобы обеспечивать все расширенное воспроизводство, решение стоящих перед предприятием задач. В современный период рыночная конкуренция должна быть более жесткой, но не за счет фактора цены, а в результате появления более изощренных, тонких методов и форм соперничества предприятий на рынке. Необходимо, чтобы предприятие гораздо больше времени уделяло таким сферам, как реализация и сбыт продукции, так как нужды и запросы потребителей становятся чрезвычайно индивидуализированными, а рынки очень разнообразными по своей структуре.

Как же упоминалось, максимальное получение прибыли в основном связывается со снижением производственных издержек. Однако, в условиях, когда самими затратами предприятие может управлять, в основном только расход их количества, а цена на каждый входной материал (ресурс) практически неуправляемая, а в условиях не замедляющейся инфляции и бесконтрольности, предприятие крайне ограничено в возможности снижать производственные издержки, добиваясь таким путем увеличения прибыли. Поэтому, здесь возникает необходимость переоценки других качественных характеристик, влияющих на увеличение доходов предприятия.

Современное производство должно соответствовать следующим параметрам:

1. Обладать большой гибкостью, способностью быстро менять предлагаемые услуги, так как неспособность постоянно приспосабливаться к запросам потребителей, обречет предприятие на банкротство.

2. Технология производства осложнилась на столько, что требует совершенно новые формы контроля, организации и разделения труда.

3. Требования к качеству не просто возросли, а совершенно изменили характер. Мало выполнять хорошо работы, необходимо еще думать о поиске новых заказчиков, о предоставлении потребителям дополнительных фирменных услуг.

4. Резко изменилась структура издержек производства. Одновременно все более возрастает доля издержек, связанных с реализацией продукции. Все это требует принципиально новых подходов к управлению и организации производства, непосредственно касается и управления прибылью. Более того, они должны найти достойное место в разработке управления ею в рамках предприятия в целом.

Особой проблемой является и повышение эффективности деятельности предприятия по поиску заказчика. Прежде всего, необходимо больше внимания уделять повышению скорости движения оборотных средств, сокращения всех видов запасов, добиваться максимально быстрого выполнения работ.

Осуществляя тактику постоянных улучшений даже в давно известных услугах и работ, можно обеспечить себе неуклонный рост доли рынка, объемов предлагаемых работ и доходов.

Для отрасли деятельности ООО «Альнира», ориентированной на конечного потребителя, решающее значение имеют объемы производства и реализации продукции, определяемые спросом, уровень себестоимости, но без ущерба для качества потребительских товаров. На величину прибыли от реализации продукции влияет состав и размер нереализованных остатков на начало и конец отчетного периода. Значительная величина остатков приводит к неполному поступлению выручки и недополучению ожидаемой прибыли.

В соответствии с результатами анализа необходимо применить следующие мероприятия по стабилизации положения на предприятии:

1) увеличение объемов предоставляемых услуг и реализации продукции;

2) снижение себестоимости (затрат на реализацию продукции).

Для роста прибыльности выпускаемой продукции ООО «Альнира» можно предложить следующие мероприятия:

необходимо проводить стратегию увеличения объема продаж и повышение прибыльности за счет расширения доли рынка;

выпустить каталоги с новыми видами продукции;

установить долгосрочные связи с поставщиками материалов на взаимовыгодных условиях. Это позволит снизить себестоимость продукции и предоставляемых услуг и повысить их конкурентоспособность.

Предприятие ООО «Альнира» должно и в дальнейшем стремится развивать новые виды деятельности для получения максимальной величины прибыли, что позволит ему улучшить свое финансово-хозяйственное положение и повысить общую прибыль.

Руководству предприятия ООО «Альнира» необходимо овладеть новыми методами распределения прибыли. Здесь должны учитываться интересы сразу нескольких сторон. Государство заинтересовано как в создании условий, стимулирующих развитие производства, так и в реализации своих экономических функций, что обусловливает необходимость налогообложения, уменьшающего показатель прибыли на величину соответствующих налоговых отчислений. Трудовой коллектив заинтересован в получении больших доходов, что требует увеличения расходов по статье «Заработная плата» и «Начисления». Кредиторы и акционеры должны быть уверены в платежеспособности фирмы, возвратности предоставленных ссуд.

Руководство ООО «Альнира» стремится как можно большую часть прибыли оставить нераспределенной, в качестве резерва, позволяющего укрепить основы самофинансирования. На руководство возлагается ответственность планировать распределение прибыли таким образом, чтобы не нанести ущерба ни одной из сторон и, в то же время, обеспечить благосостояние предприятия.

Для повышения эффективности производства фирмы очень важно, чтобы была четко отработанная налоговая политика, а налоги должны быть четкими и стабильными. Именно стабильность приведет к увеличению прибыли (дохода) предприятия. Если государство облагает предприятия высокими налогами, то это не стимулирует развитие производства, и, как результат поступление средств в бюджет. Следовательно, необходимо совершенствование налоговой политики.

Предприятию следует провести технико-экономический анализ для определения незадействованных резервов, при этом провести тщательное маркетинговое исследование, расширить клиентуру, а также более конструктивно проводить инвестиционную политику.

Распределение прибыли оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятия.

Направление средств на накопление увеличивает экономический потенциал, способствует повышению платежеспособности и финансовой независимости предприятия, способствует росту объема выпуска, реализации и прибыли без увеличения размера заемных средств.

Напротив, использование прибыли на потребление ограничивает возможности роста товарооборота и прибыли.

Анализ использования средств на производственное развитие ООО «Альнира» должно проводиться параллельно с анализом движения и эффективности использования основных средств.

Использование средств на материальное поощрение и социальное развитие коллектива ООО «Альнира» будет являться эффективным, если сопровождается ростом производительности труда, сокращением текучести кадров, повышением уровня квалификации персонала.

Результаты анализа распределения и использования прибыли ООО «Альнира» должны применяться при разработке финансового плана и выборе стратегии финансирования предприятия.

В данной работе изложены теоретические и практические вопросы, касающиеся анализа распределения и использования прибыли предприятия.

Проведенный анализ показывает, что прибыль является составным элементом рыночных отношений. Она играет важную роль в формировании доходов бюджета и создании финансовых средств предприятий.

Изучение социально-экономической сущности прибыли имеет первостепенное значение для рассмотрения источников ее формирования, влияния на нее различных производственных и непроизводственных факторов, разработки системы распределения, формирования основных направлений деятельности предприятия.

Анализ прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, предполагает решение следующих задач: количественная оценка влияния факторов на изменение чистой прибыли; выявление тенденций, сложившихся в распределении прибыли за отчетный период; измерение влияния факторов на величину специальных фондов; оценка эффективности использования фондов накопления и потребления в соответствии с показателями эффективности экономического потенциала.

В теоретической части работы проведен анализ распределения и использования прибыли на фирме «Альнира».

На основе выявления влияния как объективных факторов, так и субъективных факторов на финансовые результаты, оценена работа ООО «Альнира» по использованию возможности увеличения объема прибыли.

В результате анализа сделали следующие выводы: результат деятельности отчетного периода улучшился на 399,1 тыс.руб., что оценивается положительно и объясняется увеличением выручки от реализации работ, услуг.

Сумма налогооблагаемой прибыли увеличилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 300,1 тыс. руб. в основном за счет увеличения прибыли от реализации продукции (услуг), но рост себестоимости способствовал уменьшению суммы налогооблагаемой прибыли.

Анализ использования прибыли выявляет, насколько эффективно распределялись средства на накопление и потребление. Здесь можно выделить следующие критерии оценки:

1) если в структуре капитала возросла доля заемных средств, значит социальные выплаты ограничивали внутренние темпы роста;

2) если внутренние темпы роста возрастают, значит политика распределения прибыли выбрана правильно.

По результатам анализа можно сделать вывод, что несмотря на постоянное наращивание объемов продаж продукции предприятия ООО «Альнира», показатели финансовых результатов остаются низкими и не адекватны возможностям предприятия.

Анализ использования прибыли фирмой «Альнира» показал, как распределялись средства в фонд потребления и в фонд накопления.

На фирме «Альнира» большая часть прибыли была направлена в фонд потребления и использовалась на материальное поощрение и выплаты социального характера, что повлекло за собой замедление оборачиваемости оборотных активов, ограничение возможности роста товарооборота и прибыли.

В 2007 году 41% от общей прибыли был направлен на капитализацию, т.е. увеличение капитальных вложений и развитие производственной сферы. Недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

Направление средств в фонд накопления увеличит экономический потенциал, повысит платежеспособность предприятия и финансовую независимость, будет способствовать росту объема выполнения работ и реализации без увеличения размера заемных средств.

Таким образом фирме «Альнира» нужно пересмотреть порядок распределения прибыли, направляя большую часть на формирование фонда накопления.

Общий анализ прибыли показывает каковы у данного предприятия резервы роста прибыли, то есть количественно измеряемые возможности ее увеличения за счет роста объема перевозок, уменьшения затрат на их осуществление, недопущения внереализационных убытков, совершенствования структуры реализованной продукции и др.

Основными источниками увеличения суммы прибыли ООО «Альнира» является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта.

1. Налоговый Кодекс Российской Федерации Часть вторая, Глава 25. Налог на прибыль организаций - М.: Издательство ПРИОР, 2003.-176с.

2. Абрютина Н.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий.- М.: Бизнес-центр, 2004. – 256 с.

3. Аврова И. А. Комментарий к изменениям Налогового Кодекса РФ, вступившим в силу с 1 января 2006 года. – М.: АПРОИОР, 2006. - 606 с.

4. Аронов А.В., Кашин В.А. Налоги и налогообложение: Учеб. пособие. – М.: Экономистъ, 2006. – 560 с.

5. Ануфриев В.Е. Учет и планирование финансовых результатов // Бухгалтерский учет. – 2006. - №4. – с. 45-52.

6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2000.- 414с.

7. Бланк И.А. Управление прибылью.- Киев: Нанацентр ЛТД, 2001. - 543с.

8. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. Пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 384 с.

9. Владимирова Л.П. Прогнозирование и планирование в условиях рынка. Учебное пособие. - М.: Издательский дом "Дашков и К", 2004. – 398 с.

10. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 208с.

11. Жуков В.Н. Учет финансовых результатов для целей налогообложения // Бухгалтерский учет. - 2006.- №12. - с. 4 - 11.

12. Ефимова О.В. Анализ финансовых результатов и эффективности использования имущества // Бухгалтерский учет. – 2005. - №12. – с. 22.

13. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ТК "Велби", 2004. – 389 с.

14. Козлов Н.В. Анализ и прогнозирование прибыли предприятия // Проблемы прогнозирования. - 2003.– №4. – с. 12-14.

Направления использования чистой прибыли определяются организацией самостоятельно. За счет чистой прибыли создается резервный фонд (5% УК ≤ резервный фонд ≤ 25% УК), происходит образование фондов потребления и накопления. В том случае, если предприятие создано в организационно-правовой форме акционерного общества, из чистой прибыли выплачивается доход по акциям – дивиденды (сначала по привилегированным, затем по простым); собственникам предприятий, функционирующих в иных организационно-правовых формах, выплачивается прибыль на их вклад в общую сумму собственного капитала предприятия (аналог дивидендов).

Анализ использования чистой прибыли осуществляют с помощью горизонтального и вертикального методов экономического анализа. Горизонтальный при этом позволяет оценить изменение одноименных показателей во времени (определяется абсолютное отклонение значения показателя от сложившегося в базовом периоде, темп роста или прироста – в зависимости от целей анализа – как относительное отклонение). Вертикальный анализ использования чистой прибыли предполагает расчет процентной величины отчислений по каждому из направлений использования прибыли, за 100% при этом принимается значение чистой прибыли в рассматриваемом периоде.

В качестве исходной информации для анализа могут быть задействованы сведения формы №3 бухгалтерской отчетности «Отчет о движении капитала» и раздела 8 «Социальные показатели» формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу». Анализ целесообразно проводить в таблице следующего содержания (табл.9):

Показатели	Отчет­ный период	Аналогич­ный пери­од преды­дущего года	Отклонения
абсолютные	относительные
Чистая прибыль	480,6		136,6	39,7%
	100%	100%
В том числе направлено:
в резервный фонд				41,1%
	5%	5%
в фонд накопления				154%
	19,6%	10,8%
в фонд потребления				8,6%
	7,9%	10,2%
в фонд социальной сферы				15%
	19,1%	23,2%
дивиденды				7,1%
	31,2%	40,6%
Благотворительные и прочие цели	82,6		47,6	136%
	17,2%	10,2%
Собственный капитал

Таблица 9. Горизонтальный и вертикальный анализ использования чистой прибыли (данные условные).

В ходе анализа для отчетного и базисного (с которым сравнивают) периодов рассчитывают 3 коэффициента:

1) коэффициент капитализации (Ккапит):

Ккапит= , где

П рез.ф. – отчисления в резервный фонд от чистой прибыли отчетного года;

П ф.накопл. – отчисления в фонд накопления от чистой прибыли отчетного года;

П чист – величина чистой прибыли отчетного года;

П капит.- капитализированная прибыль отчетного года.

2) Коэффициент потребления (Кпотр.): К потр.=100% - Ккапит.;

3) Темп устойчивого роста собственного капитала (Туст.р).:

Т уст.р.=

Для рассмотренного примера:

1. Коэффициент капитализации:

Для отчетного года (24 + 94)/480,6 = 24,6%;

Для года, предшествующего отчетному (17 + 37)/344 =15,7%

2. Коэффициент потребления:

Для отчетного года - 75,4%;

Для года, предшествующего отчетному - 84,3%.

В том числе дивиденды:

Для отчетного года - 31,2%;

Для года, предшествующего отчетному - 40,6%.

3.Темп устойчивого роста определяется по формуле:

Для отчетного года – Т УР1 =

Для года, предшествующего отчетному – Т УР2 =

Таким образом, несмотря на рост чистой прибыли почти на 40%, темпы роста собственного капитала снизились с 7 до 3%. Это вызвано тем, что в чистой прибыли организации слишком высокую долю занимает коэффициент потребления. При этом только половина потребляемой прибыли приходится на выплату дивидендов, а остальное - денежные и социальные выплаты работникам. Доля капитализируемой прибыли за анализируе­мый период уменьшилась с 24,6 до 15,7%.

Более детально оценка сложившегося положения может быть проведена с использованием метода цепной подстановки (факторного анализа).

Рост (снижение) перечисленных коэффициентов не может быть интерпретирован однозначно. Рост величины капитализированной прибыли (и, соответственно, коэффициента капитализации) означает увеличение возможностей расширенного воспроизводства, т.е. финансирования основной деятельности предприятия во все возрастающих масштабах по окончании каждого финансового цикла. При прочих равных условиях это оценивается позитивно, т.к.:

а) расширение масштабов деятельности предполагает увеличение размера получаемой прибыли, удовлетворение большего числа потребностей покупателей (или повышение уровня удовлетворения потребностей, в любом случае – возможное увеличение полезности, доставляемой потребителям продукции) и рост величины налоговых отчислений в бюджет и внебюджетные фонды ввиду увеличения налогооблагаемой базы (в чем заинтересовано государство);

б) расширение масштабов деятельности будет финансироваться за счет собственных, а не заемных источников. За пользование собственными средствами предприятию не придется уплачивать проценты, как по договору банковского кредитования или договорам займа с организациями небанковского сектора.

в) финансирование расширенного воспроизводства именно за счет чистой прибыли позволяет предприятию не увеличивать число акционеров как совладельцев его имущества, большинство которых (держатели обыкновенных акций) имеет возможность управлять деятельностью предприятия.

Однако увеличение капитализированной (накопленной) прибыли при фиксированной величине прибыли в распоряжении предприятия не может не означать уменьшения возможных отчислений в фонд потребления, за счет которых удовлетворяются социальные нужды работников предприятия и выплачиваются доходы по акциям, паям и т.п. Стабильность же дивидендных выплат повышает уровень привлекательности предприятия с точки зрения действующих и потенциальных акционеров и кредиторов, приводит к росту спроса на акции и увеличению цены на них в соответствии с законом спроса.

Решение вопроса о направлении использования чистой прибыли и о конкретных размерах отчислений, таким образом, является дилеммой «прибыль потребленная или прибыль капитализированная». Варианты её решения сведены к трем типам дивидендной политики предприятия, под которой в широком смысле следует понимать механизм формирования доли прибыли, выплачиваемой собственнику в соответствии с долей его вклада в общую сумму собственного капитала предприятия.

Дивидендная политика.

Существует три основных подхода к формированию дивиденд­ной политики - «консервативный», «умеренный» («компромиссный») и «агрессивный». Каждому из этих подходов соответствует опре­деленный тип дивидендной политики (табл. 10):

Таблица 10. Основные типы дивидендной политики акционерного общества

1. Остаточная политика дивидендных выплат предполагает, что фонд выплаты дивидендов образуется после того, как за счет при­были удовлетворена потребность в формировании собственных фи­нансовых ресурсов, обеспечивающих в полной мере реализацию инвестиционных возможностей предприятия. Если по имеющимся ин­вестиционным проектам уровень внутренней ставки доходности превышает коэффициент финансовой рентабельнос­ти, то основная часть прибыли должна быть направлена на реализа­цию таких проектов, так как она обеспечит высокий темп роста капитала собственников. Преимуществом по­литики этого типа является обеспечение высоких темпов развития предприятия, повышение его финансовой устойчивости. Недостаток же этой политики заключается в нестабильности размеров дивиденд­ных выплат, полной непредсказуемости формируемых их размеров в предстоящем периоде и даже отказ от их выплат в период высоких инвестиционных возможностей, что отрицательно сказывается на фор­мировании уровня рыночной цены акций. Такая дивидендная полити­ка используется обычно лишь на ранних стадиях жизненного цикла предприятия, связанных с высоким уровнем его инвестиционной ак­тивности.

2. Политика стабильного размера дивидендных выплат пред­полагает выплату неизменной их суммы на протяжении продолжи­тельного периода (при высоких темпах инфляции сумма дивиденд­ных выплат корректируется на индекс инфляции). Преимуществом этой политики является ее надежность, которая создает чувство уверен­ности у акционеров в неизменности размера текущего дохода вне зависимости от различных обстоятельств, определяет стабильность котировки акций на фондовом рынке. Недостатком же этой политики является ее слабая связь с финансовыми результатами деятельности предприятия, в связи с чем в периоды неблагоприятной конъюнктуры и низкого размера формируемой прибыли инвестиционная деятель­ность может быть сведена к нулю. Для того чтобы избежать этих не­гативных последствий стабильный размер дивидендных выплат устанавливается обычно на относительно низком уровне, что и отно­сит данный тип дивидендной политики к категории консервативной, минимизирующей риск снижения финансовой устойчивости пред­приятия из-за недостаточных темпов прироста собственного ка­питала.

3. Политика минимального стабильного размера дивидендов с надбавкой в отдельные периоды (или политика «экстра-дивиден­да») по распространенному мнению представляет собой наи­более взвешенный ее тип. Ее преимуществом является стабильная гарантированная выплата дивидендов в минимально предусмотрен­ном размере (как в предыдущем случае) в тесной связи с финан­совыми результатами деятельности предприятия, позволяющей уве­личивать размер дивидендов в периоды благоприятной хозяйственной конъюнктуры, не снижая при этом уровень инвестиционной актив­ности. Такая дивидендная политика дает наибольший эффект на пред­приятиях с нестабильным в динамике размером прибыли. Основной недостаток этой политики заключается в том, что при продолжительной выплате минимальных размеров дивидендов инвестиционная привлекательность акций компании снижается и соответственно падает их рыночная стоимость.

4. Политика стабильного уровня дивидендов предусматривает установление долгосрочного нормативного коэффициента дивиденд­ных выплат по отношению к сумме прибыли (или норматива распре­деления прибыли на потребляемую и капитализируемую ее части). Преимуществом этой политики является простота ее формирования и тесная связь с размером формируемой прибыли. Основным ее недостатком является нестабильность размеров диви­дендных выплат на акцию, определяемая нестабильностью суммы фор­мируемой прибыли. Эта нестабильность вызывает резкие перепады в рыночной стоимости акций по отдельным периодам, что препятству­ет максимизации рыночной стоимости предприятия в процессе осу­ществления такой политики (т.к. свидетельствует о высоком уровне рис­ка хозяйственной деятельности данного предприятия). Даже при высоком уровне дивидендных выплат такая политика не привлекает обычно акционеров, избегающих риска. Только зрелые компании со стабильной прибылью могут позволить себе осущест­вление дивидендной политики этого типа; если размер прибыли су­щественно варьирует в динамике, эта политика генерирует высокую угрозу банкротства.

5. Политика постоянного возрастания размера дивидендов (осуществляемая под девизом «никогда не снижай годовой диви­денд») предусматривает стабильное возрастание уровня дивиденд­ных выплат в расчете на одну акцию. Возрастание дивидендов при осуществлении такой политики происходит, как правило, в твердо установленном проценте прироста к их размеру в предшествующем периоде. Преимуществом такой политики является обеспечение высокой рыночной стоимости акций компании и формирование по­ложительного ее имиджа у потенциальных инвесторов при дополни­тельных эмиссиях. Недостатком политики является отсутствие гибкости в ее проведении и постоянное возрастание финансовой нап­ряженности – если фонд дивидендных выплат растет быстрее, чем сумма прибыли, то инвестиционная активность предприятия сокра­щается, а коэффициенты финансовой устойчивости снижаются (при прочих равных условиях). Поэтому осуществление такой дивиденд­ной политики могут позволить себе лишь реально процветающие ак­ционерные компании - если же эта политика не подкреплена посто­янным ростом прибыли компании, то она представляет собой верный путь к ее банкротству.

С учетом рассмотренных принципов дивидендная политика ак­ционерного общества формируется по следующим основным этапам (рис.13).

Рис.13. Последовательность формирования дивидендной политики акционерного общества.

1. Оценка основных факторов, определяющих фор­мирование дивидендной политики. В процессе такой оценки в практике финан­сового менеджмента все факторы принято подразделять на четыре группы:

А. Факторы, характеризующие инвестиционные возможности предприятия

· стадия жизненного цикла компании (на ранних стадиях жиз­ненного цикла акционерная компания вынуждена больше средств ин­вестировать в свое развитие, ограничивая выплату дивидендов);

· необходимость расширения акционерной компанией своих инвестиционные программ (в периоды активизации инвестиционной деятельности, направленной на расширение воспроизводства ос­новных фондов и нематериальных активов, потребность в капитали­зации прибыли возрастает);

· степень готовности отдельных инвестиционных проектов с высоким уровнем эффективности (отдельные подготовленные про­екты требуют ускоренной реализации в целях обеспечения эффек­тивной их эксплуатации при благоприятной конъюнктуре рынка, что обуславливает необходимость концентрации собственных финансо­вых ресурсов в эти периоды).

Б. Факторы, характеризующие возможности формирования фи­нансовых ресурсов из альтернативных источников . В этой группе факторов основными являются:

· достаточность резервов собственного капитала, сформиро­ванных в предшествующем периоде;

· стоимость привлечения дополнительного акционерного капи­тала;

· стоимость привлечения дополнительного заемного капитала;

· доступность кредитов на финансовом рынке;

· уровень кредитоспособности акционерного общества, опре­деляемый его текущим финансовым состоянием

В. Факторы, связанные с объективными ограничениями . К числу основных факторов этой группы относятся:

· уровень налогообложения дивидендов;

· уровень налогообложения имущества предприятий;

· достигнутый эффект финансового левериджа, обусловленный сложившимся соотношением используемого собственного и заемного капитала;

· фактический размер получаемой прибыли и коэффициент рен­табельности собственного капитала.

Г. Прочие факторы . В составе этих факторов могут быть выделены:

· конъюнктурный цикл товарного рынка, участником которого является акционерная компания (в период подъема конъюнктуры эф­фективность капитализации прибыли значительно возрастает);

· уровень дивидендных выплат компаниями-конкурентами;

· неотложность платежей по ранее полученным кредитам (под­держание платежеспособности является более приоритетной зада­чей в сравнении с ростом дивидендных выплат);

· возможность утраты контроля над управлением компанией (низкий уровень дивидендных выплат может привести к снижению рыночной стоимости акций компании и их массовому «сбросу» акцио­нерами, что увеличивает риск финансового захвата акционерной ком­пании конкурентами).

2. Выбор типа дивидендной политики осуществляется в соот­ветствии с финансовой стратегией акционерного общества с учетом оценки отдельных факторов.

3. Механизм распределения прибыли акционерного общества в соответствии с избранным типом дивидендной политики преду­сматривает такую последовательность действий:

На первом этапе из суммы чистой прибыли вычитаются фор­мируемые за ее счет обязательные отчисления в резервный и другие обязательные фонды специального назначения, предусмотренные уста­вом общества. «Очищенная» сумма чистой прибыли представляет со­бой так называемый «дивидендный коридор», в рамках которого реа­лизуется соответствующий тип дивидендной политики.

На втором этапе оставшаяся часть чистой прибыли распреде­ляется на капитализируемую и потребляемую ее части. Если акцио­нерное общество придерживается остаточного типа дивидендной поли­тики то в процессе этого этапа расчетов приоритетной задачей яв­ляется формирование фонда производственного развития, и наоборот.

На третьем этапе сформированный за счет прибыли фонд пот­ребления распределяется на фонд дивидендных выплат и фонд пот­ребления персонала акционерного общества (предусматривающий дополнительное материальное стимулирование работников и удов­летворение их социальных нужд). Основой такого распределения яв­ляется избранный тип дивидендной политики и обязательства акцио­нерного общества по коллективному трудовому договору.

4. Определение уровня дивидендных выплат на одну простую акцию осуществляется по формуле:

где УДВ ПА - уровень дивидендных выплат на одну акцию;

ФДВ - фонд дивидендных выплат, сформированный в соответствии с избранным типом дивидендной политики;

ВП - фонд выплат дивидендов владельцам привилегированных акций (по предусматриваемому их уровню), К ПА - количество простых акций, эмитированных акционер­ным обществом.

5. Оценка эффективности дивидендной политики акционер­ного общества основывается на использовании следующих показателей:

а) коэффициент дивидендных выплат. Он рассчитывается по формулам:

К ДВ = или К ДВ =

где К ДВ - коэффициент дивидендных выплат

ФДВ- фонд дивидендных выплат, сформированный в соответ­ствии с избранным типом дивидендной политики;

ЧП - сумма чистой прибыли акционерного общества;

Д а - сумма дивидендов выплачиваемых на одну акцию

ЧП а - сумма чистой прибыли, приходящейся на одну акцию

б) коэффициент соотношения цены и дохода по акции . Он определяется по формуле:

где К ц/д - коэффициент соотношения цены и дохода по акции;

РЦ а - рыночная цена одной акции;

Д а - сумма дивидендов, выплаченных на одну акцию.

При оценке эффективности дивидендной политики могут быть ис­пользованы также показатели динамики рыночной стоимости акций.

Любой коммерческой организации, работающей в условиях достаточно жесткой конкуренции, следует грамотно распределять свои внутренние ресурсы и быстро адаптироваться к постоянно меняющимся внешним условиям. В связи с этим необходимо регулярно проводить анализ прибыли предприятия. Основываясь на результатах грамотно выполненного исследования, компания может оценивать, эффективно она распоряжается своей прибылью или нет.

С чего начинать финансовый анализ прибыли предприятия

Прибыль – главный финансовый показатель, свидетельствующий о том, насколько результативно работает компания, эффективны ли ее производственные процессы. Прибыль является как основным ресурсом для финансирования деятельности организации, так и источником дохода бюджетов разных уровней.

Прежде чем выполнить финансовый анализ прибыли предприятия, следует понять, какая именно ее составляющая представляет для вас наибольший интерес. Остановимся на отдельных видах прибыли и рассмотрим их отличительные особенности.

Прибыль может быть

По источникам формирования	от реализации товаров, услуг и работ. Для фирмы этот вид прибыли – главный, поскольку напрямую связан со сферой ее работы. Эту прибыль также называют «прибылью по основной деятельности»; от реализации имущества. Компания продает отслужившие свой срок или неиспользуемые основные фонды и нематериальные активы, а также избытки ранее купленного сырья, материалы и иные виды материальных ценностей. Этот доход минус сумма расходов, которые компания понесла в ходе обеспечения сбыта материальных ценностей, и называют прибылью от реализации имущества; прибыль от внереализационной деятельности формально именуют «доходами от внереализационных операций». Но по сути это одна из категорий прибыли, поскольку в отчетных документах ее отражают как сальдо между полученными доходами и понесенными затратами по данным операциям.
В зависимости от источников формирования в разрезе ключевых направлений работы компании	от операционной деятельности. Операционную прибыль характеризуют как итог основной деятельности (производственно-сбытовой или профильной для этой организации); от инвестиционной деятельности. Часть ее результатов отражена в прибыли от внереализационных операций (как прибыль от вхождения в состав совместных компаний, от владения ценными бумагами, а также от вкладов по депозитам), а часть – в прибыли от продажи имущественных ценностей (такая реализация активов обладает дезинвестиционным характером и является предметом инвестиционной работы организации); от финансовой деятельности. Это ключевые денежные потоки, связанные с обеспечением компании внешними источникам финансирования (предприятие привлекает дополнительный акционерный или паевой капитал, разные формы кредитования, выпускает облигации и иные долговые ценные бумаги, обслуживает этот капитал, выплачивая дивиденды и проценты, а также погашает обязательства по основной задолженности). В ходе своей финансовой деятельности компания может извлекать и прямую прибыль из вложенных собственных денег, используя финансовый левередж, обеспечивая получение депозитного процента по среднему остатку средств на расчетном или валютном счетах, и т. п.
В зависимости от составляющих, формирующих прибыль	маржинальной. Так называют сумму чистой прибыли от операционной деятельности (валового дохода от этой деятельности минус объем налоговых выплат за счет него) за вычетом переменных затрат; валовой (балансовой). Это сумма чистой прибыли от операционной деятельности минус все операционные затраты, как постоянные, так и переменные (балансовой прибылью называют разницу между чистым доходом и всеми текущими расходами); чистой. Сумма балансовой (валовой) прибыли минус сумма выплат по налогам за счет нее.
В зависимости от характера налогообложения	налогооблагаемой; не облагаемой налогом ее части.
В зависимости от рассматриваемого периода формирования	предшествующего периода (то есть предыдущего перед отчетным временного промежутка такой же длительности); отчетного периода; планового периода (планируемую прибыль).
В зависимости от регулярности формирования	формируемой компанией на регулярной основе; чрезвычайной.

Понятие чрезвычайной прибыли распространено в государствах, где рыночная экономика очень развита. Сам термин «чрезвычайная» говорит о нестандартном для данной компании источнике формирования прибыли или же об исключительном способе ее получения. Чрезвычайной может быть прибыль, вырученная от продажи филиала предприятия.

Значение прибыли для коммерческого предприятия заключается в следующем:

• прибыль является источником денежных ресурсов;
• прибыль – это источник формирования фондов компании (накопления, потребления и проч.). Это еще и фондообразующий показатель, поскольку величина прибыли определяет размер фондов предприятия;
• прибыль – фактор финансовой мотивации персонала;
• прибыль является источником льгот трудового и социального характера для сотрудников компании;
• на основе соотношения прибыли с иными параметрами можно оценить, насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы;
• прибыль обобщает в себе все составляющие работы компании; на основе прибыли можно судить о том, удается ли ей достигать поставленных целей;
• прибыль выполняет определенные функции: распределительная, стимулирующая и оценочная.

Прибыль зависит от ряда факторов , в частности таких:

• объем реализованных товаров;
• структура товаров;
• отпускная стоимость продукции;
• стоимость материалов и топлива;
• тарифные ставки на энергию и перевозки;
• финансовые расходы и трудозатраты.

В рамках общего исследования выполняют также предприятия. Бухгалтерской прибылью или убытком называют сумму доходов и расходов по обычным видам деятельности, а также иных доходов и затрат.

Проводя анализ прибыли от деятельности предприятия, вам следует опираться на определенные информационные источники . При исследовании с финансовой точки зрения важнейшие источники анализа прибыли предприятия – это:

• бухгалтерский баланс (ф. № 1 отчетности),
• отчет о прибылях и убытках (ф. № 2 отчетности),
• регистр учета - журнал-ордер № 15 по учету прибыли и ее использованию,
• финансовый план организации.

Налоговики стали использовать финансовый анализ, чтобы отобрать компании для проверки. Какие показатели они изучают?

Выявляя фирмы, занижающие налоги, инспекторы сравнивают показатели компании со среднеотраслевыми. Узнайте, какие данные в финансовом анализе у проверяющих вызовут подозрения, из статьи электронного журнала «Генеральный директор».

Основные виды анализа прибыли предприятия

Анализ и оценка прибыли предприятия проводится по разным ее направлениям, видам и формам.

По направлениям различают анализ формирования и использования прибыли предприятия, а также ее распределения.	анализ формирования прибыли предприятия выполняют по основным сферам деятельности – операционной, инвестиционной и финансовой. Данный вид исследования – основной при выявлении путей повышения суммы прибыли. Один из его аспектов – анализ прибыли по данным бухучета и налогооблагаемой прибыли; анализ распределения прибыли предприятия и ее применения проводят по ключевым направлениям ее движения. Цель такой работы заключается в выявлении уровня использования и капитализации прибыли, а также конкретных форм ее производственного потребления для решения инвестиционных задач.
По организации проведения анализ прибыли предприятия бывает внутренним и внешним	проведение внутреннего анализа – обязанность менеджеров или собственников компании. В рамках этого исследования используется вся имеющаяся информация. Итоги такого анализа вполне могут считаться коммерческой тайной; проведение внешнего анализа входит в компетенцию налоговых органов, банковских организаций, страховых предприятий. Основой для данного вида исследования становятся материалы, публикуемые предприятием в открытой отчетности.
По масштабам процедуры анализ экономической прибыли предприятия может проводиться	по организации в целом. В данном случае специалисты выполняют анализ распределения и использования прибыли предприятия, а также ее формирования. Отдельные структурные подразделения не выделяют (применяется в рамках финансового анализа); по структурному подразделению или центру ответственности (применяется в управленческом учете); по отдельным изделиям (дополнительный вид анализа, который может быть использован как в финансовом, так и в управленческом учете).
По объему исследования анализ прибыли бывает полным и тематическим	цель полного анализа – комплексно изучить все аспекты формирования, распределения и применения прибыли; в рамках тематического анализа рассматриваются отдельные аспекты формирования прибыли (как налоговая политика компании влияет на состав затрат, доходов и прибыли);
По периоду и глубине проведения анализ прибыли предприятия может быть:	предварительным (экспресс-анализом, прогнозным). Связан с условиями формирования, распределения или планируемого применения прибыли, проведения самостоятельных коммерческих сделок, операциями с финансами и инвестициями при разработке бизнес-плана, анализом итоговых бухгалтерских отчетных документов для определения массы и нормы прибыли, рентабельностью продаж и активов компании; оперативным. Его проводят в рамках производственной, инвестиционной и финансовой деятельности, чтобы оперативно воздействовать на формирование или использование прибыли; последующим (углубленным). Основы анализа прибыли предприятия данного вида – итоги деятельности за период отчета. Такое исследование проводят, чтобы составить полную и объективную картину работы предприятия, оценить, каких финансовых результатов оно смогло достичь в сравнении с итогами предварительного и текущего анализа доходов, увидеть, из-за каких обстоятельств изменилась прибыль в сравнении с бизнес-планом, параметрами реализуемого инвестпроекта или предшествующим периодом. Углубленный анализ деятельности также позволяет контролировать и вносить коррективы в показатели бизнес-плана, реализуемого компанией в данный момент; детализированным. В данном случае проводится анализ факторов прибыли на предприятии, так или иначе влияющих на общую сумму дохода. Каждый фактор рассматривают в отдельном порядке. Также здесь анализируют прибыль по конкретным видам выпускаемых товаров или категориям продаж.

Задачи и цель анализа прибыли предприятия

Итак, задачи анализа прибыли предприятия следующие:

1. Объективно оценить, ведет ли компания свою деятельность в соответствии с разработанным планом и стратегией. Также следует определить, насколько эта деятельность соответствует ранее выработанному прогнозу роста компании (в процентах). Кроме того, здесь очень важно оценить динамичность финансовых результатов предприятия.
2. Провести анализ структуры прибыли предприятия, узнать, из чего она складывается.
3. Определить все, даже малозначительные изменения в факторах, от которых зависит финансовое развитие компании, а также источники формирования ее основного дохода.
4. Проанализировать и оценить качественную составляющую прибыли.
5. Тщательно изучить отрасли, пропорции и самые распространенные на предприятии решения по распределению основной и дополнительной прибыли.
6. Обязательно найти и выявить скрытые резервы, напрямую влияющие на увеличение дохода.
7. Выработать методологию деятельности, нацеленную на более эффективное использование прибыли в дальнейшем с учетом всех перспектив развития предприятия, включая отрицательные.

Анализ показателей прибыли предприятия: маржинальный доход, эффект рычага и точка безубыточности

Проводя анализ прибыли от реализации товаров, вам нужно рассчитать маржинальный доход – разность между выручкой от продажи товаров и переменными затратами на их выпуск и сбыт. То есть, маржинальным доходом называют сумму постоянных затрат и прибыли от реализации.

Прибыль от реализации товаров равна маржинальному доходу минус постоянные издержки. Из этого следует, что компания заработает лишь в том случае, если постоянные затраты будут компенсированы за счет дохода от реализации выпущенных товаров в определенном объеме. Вырученных средств должно хватить для того, чтобы возместить переменные затраты и сформировать прибыль. Анализ прибыли предприятия помогает определить, какие именно расходы (постоянные или переменные), входящие в себестоимость реализованных товаров, влияют на прибыль.

Также следует уделить внимание эффекту операционного рычага (производственному левереджу ). Данный показатель представляет собой соотношение маржинального дохода и прибыли. Он показывает, насколько повышается прибыль в зависимости от изменения выручки от реализации товаров. Отметим, что воздействие роста выручки от продаж на размер прибыли зависит от того, как коррелируют переменные и постоянные затраты. В связи с этим и размер операционного рычага определяется данным соотношением. Если постоянные издержки имеют высокий удельный вес, то разница между маржинальным доходом и прибылью больше, а соотношение между данными показателями выше. Операционный рычаг позволяет объективно оценить, насколько сильно выручка от реализации товаров влияет на сумму прибыли. Чем больше размер операционного рычага, тем более существенное повышение прибыли обеспечивает каждый процент прироста выручки от реализации товаров.

В ходе анализа прибыли очень важно определить безубыточный (критический) объем производства и реализации товаров. То есть необходимо провести всесторонний анализ прибыли продукции на предприятии. О безубыточном (критическом объеме продукции) можно говорить, если полная себестоимость товаров равна прибыли от их продажи (или если маржинальный доход равен сумме переменных издержек в составе себестоимости товаров). Здесь предприятие и не зарабатывает, и не несет убытков от сбыта товаров. Данную ситуацию именуют критическим (безубыточным) объемом производства и реализации товаров, критической точкой (точкой безубыточности) и порогом рентабельности.

Чтобы узнать, какой объем товаров является критическим, переменные издержки нужно разделить на сумму маржинального дохода. Соответственно, для вычисления порога рентабельности применяют такую формулу:

Порог рентабельности = (сумма переменных издержек/сумма маржинального дохода) * 100 %.

Критической отметки компания может достичь, если выпустит и реализует товар в таком объеме, выручка от которого покроет как переменные, так и постоянные издержки. Для получения прибыли необходимо повысить производственные объемы и увеличить продажи. Если же количество товара понизится, компания понесет финансовые потери.

Основные методы анализа прибыли предприятия и рентабельности

В зависимости от методики проведения анализ прибыли и рентабельности предприятия выполняют по-разному.

1. Структурный анализ прибыли.

Анализ структуры прибыли предприятия позволяет понять, какую долю в общей сумме занимает прибыль от основного и от иных видов деятельности.

Если меняется структура прибыли, это может свидетельствовать о том, что доходность основного вида деятельности также претерпела изменения. Если в сумме приносимой прибыли увеличивается доля иных операций, даже если растут абсолютные значения прибыли, значит, ведение бизнеса в данной отрасли постепенно становится всё менее эффективным.

Данный показатель будет свидетельствовать о том, в какую сумму чистой прибыли превращается 1 рубль полученной прибыли. Благодаря этому вы выявите для себя самые выгодные позиции на сегодняшний день в структуре общей реализации.

Структурный анализ прибыли предприятия включает в себя также территориальный признак:

Структура прибыли от реализации состоит и из долей по долгосрочным контрактам и единичным сделкам. Благодаря этому предприятие может оценивать, насколько качественна клиентская база.

2. Факторный анализ прибыли.

Анализ факторов прибыли на предприятии позволяет понять, как на прибыль влияют разные компоненты производства:

• себестоимость продукции или услуг;
• расходы на оплату труда;
• объемы реализации;
• стоимость товаров и услуг предприятия.

В качестве базы можно применять любой вид прибыли, в отношении которого проводится анализ. Например:

Результат вычислений покажет степень, в которой меняется валовая (чистая, балансовая) прибыль при изменении выручки (себестоимости, ФОТ, цены) на один рубль.

3. Динамический анализ прибыли.

В рамках такого анализа замеряют темпы роста разных видов прибыли и сравнивают их друг с другом.

Ценные сведения в данном случае предоставляют:

• результаты анализа темпов роста прибыли одного и того же типа за различные периоды;
• итоги сопоставления темпов изменения прибыли разных видов.

Если балансовая прибыль растет более высокими темпами, чем операционная, или эти виды прибыли двигаются в разных направлениях, значит, структура прибыли компании несбалансированна.

По результатам индексного анализа прибыли можно определить, что скорость увеличения тех или иных видов прибыли постоянна или несогласованна, а также установить тенденции, связанные с сезонностью показателя.

В рамках базисного анализа все показатели приводят к единому базисному знаменателю.

Если же проводится цепной анализ прибыли предприятия, все показатели последовательно подводят один к другому. Например:

4. Сравнительный анализ прибыли.

Сравнительный анализ прибыли и рентабельности предприятия показывает, насколько эффективно оно ведет свою деятельность по сравнению с конкурентами. При таком исследовании сопоставляют разные виды прибыли компании:

• с нормой прибыли по отрасли;
• с аналогичными показателями у других хозяйствующих субъектов, лидеров рынка;
• в смежных бизнес-отраслях.

5. Анализ рентабельности предприятия.

Показатель рентабельности относителен и характеризует степень прибыльности компании. Если вы сравниваете значения рентабельности за разные временные отрезки, то можете отслеживать, насколько эффективно компания использует имеющиеся у нее средства и вложения в динамике и приносят ли прибыль ее ресурсы.

Рентабельность рассчитывают как коэффициент, который в общем виде демонстрирует количество процентов прибыли, извлекаемых из 1 рубля ресурсов.

Показатели рентабельности бывают разными. Выделяют рентабельность продукции, производства, активов, капитала. Для расчета рентабельности продукции применяют формулу:

Формула для расчета валовой рентабельности выглядит так:

Чтобы узнать, насколько рентабельны активы предприятия, нужно оценить степень отдачи от их использования:

Когда уровень рентабельности активов растет или падает, становится ясно, как это отражается на прибыльности компании наряду с иными факторами.

Рентабельность капитала показывает, насколько прибыльны финансовые вливания в бизнес:

Если вы сравниваете одни и те же показатели рентабельности капитала в динамике, вычисленные по различным категориям прибыли, то узнаете о разнице в эффективности бизнеса как хозяйствующего субъекта и как объекта инвестиционных вложений.

Если вы сопоставите значения рентабельности с аналогичными в своей сфере, то сможете оценить способность компании сохранять требуемый уровень прибыльности для данной отрасли и возможности развития на выбранном рынке.

Обобщенная методика анализа прибыли предприятия

Анализ прибыли предприятия может выполняться в разной последовательности и в соответствии с различными методиками. Все зависит от предполагаемой формы его проведения. Но есть и общие методические моменты, на основе которых осуществляется анализ прибыли предприятия.

Сначала, основываясь на данных отчета о финансовых результатах за отчетный и предыдущий периоды, а также показателях бизнес-плана на отчетный год, вы можете выявить, как изменилась общая бухгалтерская прибыль компании (совокупная прибыль).

На этом этапе изучают объем, состав, структуру и динамику прибыли (убытка) до вычета налогов по основным источникам ее формирования. Основные источники формирования – это прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности, то есть сальдо иных доходов и расходов.

На основе результатов анализа делают вывод о том, как на суммы прибыли (убытка) до налогообложения влияют изменения величин источников ее формирования: прибыли (убытка) от продаж и прибыли (убытка) от прочей деятельности.

Так как качество прибыли (убытка) до вычета налогов зависит от ее структуры, то вполне разумно принять во внимание такой показатель, как изменение удельного веса прибыли от продаж в прибыли до налогообложения. Снижение удельного веса оценивается негативно и говорит о том, что качество прибыли до налогообложения снизилось, поскольку прибыль от продаж – это финансовый результат от текущей (основной) деятельности компании. Именно она является основным источником формирования средств предприятия. В связи с этим оптимальным является такое отношение темпа роста прибыли от продаж (ТР ПР) к темпу роста прибыли до налогообложения (ТР ПДН):

ТР ПР >= ТР ПДН

Оно свидетельствует о том, что удельный вес прибыли от продаж в прибыли до вычета налогов не снижается. Соответственно, качество прибыли до расчета обязательных платежей в бюджет не ухудшается.

Когда специалисты выполняют анализ прибыли предприятия, то рассматривают массу (величину) его совокупной прибыли за изучаемый отрезок времени, динамику и структуру прибыли, смотрят, как выполняется план по прибыли, а также оценивают, насколько рентабельны активы и продажи. При этом цифры, фактически полученные в течение отчетного периода, сравнивают с аналогичными показателями в бизнес-плане, предшествующем периоде, а также с данными компаний, которые производят товары, подобные вашим.

Также в ходе анализа прибыли оценивают рентабельность активов и продаж предприятия. За основу при оценке принимают баланс (форма № 1), отчет об итогах финансовой деятельности (форма № 2), учетную политику на изучаемый период, бизнес-план, информацию о финансовых результатах компаний, работающих в этой же сфере (если она доступна).

На втором этапе выполняют анализ структуры прибыли предприятия. Цель его проведения – выявить степень влияния на заработок компании в целом прибыли от продажи товаров, услуг, материальных ценностей, прав на имущество и проч.

В рамках анализа прибыли (убытка) от продаж сначала изучают ее объем, состав, структуру и динамику основных элементов, влияющих на формирование дохода. То есть оценивают выручку (нетто) от продаж, себестоимость реализации, управленческие и коммерческие расходы. Отметим, когда анализируют структуру, за 100 % берется выручка (нетто) от продаж как наибольший положительный показатель.

На основании результатов исследования компания оценивает, как на отклонение прибыли (убытка) от продаж влияют изменения величины каждого формирующего ее элемента.

Затем следует проверить, выполняется ли условие оптимизации прибыли от продаж:

ТР ВРН > ТР СП , где

• ТР ВРН – темп роста выручки (нетто) от продаж;
• ТР СП – темп роста полной себестоимости реализованной продукции (суммы себестоимости продаж, управленческих и коммерческих расходов).

Если темпы роста соотносятся именно так, то удельный вес полной себестоимости в выручке (нетто) от продаж снижается, следовательно, текущая деятельность коммерческого предприятия становится эффективнее. Если условие оптимизации прибыли от продаж не выполняется, компания выявляет причины.

Когда анализируют прибыль (убыток) от прочей деятельности, то оценивают формирующие ее доходы и расходы. В рамках этой работы изучают объем, состав, динамику и структуру прибыли. Анализ составляющих доходов и расходов, связанных с прочими видами деятельности, проводят в отдельном порядке.

Изучение расчетов позволяет сделать вывод о влиянии изменения суммы связанных с прочей деятельностью доходов и расходов в целом и отдельных их элементов на отклонение величины прибыли (убытка) от иных видов деятельности.

Чистую прибыль (убыток) анализируют в разрезе определяющих ее элементов, в частности прибыли (убытка) до вычета налогов, отложенных налоговых активов и текущего налога на прибыль. При этом изучают объем, состав, структуру прибыли. Также обязательным является анализ динамики прибыли предприятия.

Результаты исследования позволяют сделать вывод о влиянии на отклонение суммы чистой прибыли (убытка) изменений величин элементов, определяющих ее.

На этом этапе ведется расчет показателей рентабельности активов, продаж, капитала по прибыли от продаж и по чистой прибыли:

• рентабельность продаж по валовой прибыли, %: Rвп = ВП / РП * 100;
• рентабельность продаж по прибыли от продаж, %: Rпп = ПП / РП * 100;
• рентабельность продаж по чистой прибыли от продаж, %: Rчпп = ЧПП / РП * 100;
• рентабельность активов по прибыли до налогообложения, %: Rнп = НП / Аср.г. * 100;
• рентабельность активов по чистой прибыли от обычной деятельности, %: Rчп = ЧП / Аср.г. * 100 ,

• ВП – валовая прибыль;
• РП – выручка (нетто);
• ПП – прибыль (убыток) от продаж;
• ЧПП – чистая прибыль;
• НП – прибыль (убыток) до налогообложения;
• Аср.г. – стоимость активов в среднегодовом исчислении.

Далее выявляют факторы, от которых зависят изменения в прибыли. К примеру, на размер прибыли от продаж влияют цены на готовые товары и элементы расходов, которые формируют себестоимость, система налогообложения, объем сбыта, изменения себестоимости реализованных товаров, колебания сумм затрат, связанных с коммерческой деятельностью и управлением.

В заключение предприятие выявляет имеющиеся у него резервы роста нормы и массы прибыли.

Факторный анализ прибыли предприятия от продаж на примере

В рамках факторного анализа чистой прибыли рассматривают влияние внешних и внутренних обстоятельств.

Внутренние – это факторы, на которые компания может воздействовать. Например, она способна влиять на прибыль – от того, насколько совершенны используемые технологии и загружены производственные мощности, зависит качество производимых товаров. Воздействовать на непроизводственные факторы, безусловно, сложнее, к примеру на реакцию сотрудников предприятия на изменившие условия трудовой деятельности или же на логистические процессы.

Внешние факторы – это обстановка на рынке, влиять на которую предприятие не способно. К примеру, на инфляцию, конъюнктуру рынка, удаленность от ресурсов, климатические особенности, государственные тарифы, несоблюдение условий договоров партнерами компания воздействовать не в силах. Но при этом такие факторы она отслеживает и учитывает их в своей работе.

Факторный анализ чистой прибыли – неотъемлемая часть анализа финансовой деятельности. Такие исследование проводят, чтобы выявить, как различные показатели влияют на итог работы предприятия. В рамках анализа изучают:

• динамику изменений суммы выручки;
• прирост уровня продаж;
• воздействие на прибыль динамики реализации, изменения тарифов и себестоимости.

Проводя факторный анализ прибыли предприятия, сравнивают результаты двух определенных периодов. Сначала оценивают группу параметров, воздействующих на уровень прибыли. Чистую прибыль определяют как выручку за вычетом себестоимости, налогов, коммерческих, административных и иных расходов.

В рамках факторного анализа, прежде всего, исследуют, как варьируется каждый фактор, воздействующий на прибыль, то есть оценивают трансформацию чистой прибыли в течение изучаемого периода, сравнивая изменения всех ее составных частей.

Остановимся более подробно на всех этапах анализа указанных параметров.

Значение	Объем продаж (тыс. руб.) за		Абсолютное отклонение	Рост
	прошлый год	отчетный год	(гр 3 - гр2)	100 х ((гр 3 / гр2)) – 100
Себестоимость

Рассмотрим анализ:

• абсолютных величин отклонений данных выручки и себестоимости за отчетный период в сравнении с предыдущим годом;
• прироста показателей в %.

Вывод: за отчетный год чистая прибыль компании по сравнению с прошлым выросла на 1 000 тыс. руб. Негативным явлением стало повышение себестоимости на 11,2 % к предыдущему году. Необходимо обратить внимание на рост себестоимости и выявить причины явления, поскольку его увеличение существенно опережает подъем прибыли.

Основные составляющие анализа использования прибыли предприятия

Анализ использования прибыли предполагает сопоставление ее фактического распределения за отчетный период с тем, что предусмотрено в финансовом плане компании, и с аналогичными показателями прошедших периодов, то есть в динамике. Результаты анализа данного типа могут показать предприятию, что следует начать использовать прибыль иначе для достижения оптимального соотношения между отдельными каналами ее распределения.

В учредительных документах каждой компании должно быть указано, куда направлять чистую прибыль, которая остается после уплаты налогов и внесения средств в формируемые из нее фонды.

Проводя анализ распределения прибыли, вам необходимо:

• выявить изменения сумм и удельных весов определенных направлений использования прибыли в сравнении с финансовым планом и аналогичными показателями предшествующего периода;
• установить, как образуется и применяется резервный капитал и иные специальные фонды;
• оценить, насколько эффективно расходуется прибыль;
• понять, как можно оптимизировать использование прибыли и какие мероприятия в этих целях проводить в дальнейшем.

Стимулирующая роль прибыли проявляется тогда, когда за счет оставшихся средств на предприятии образуются фонды специального назначения.

Когда вы анализируете специальные фонды, уделите внимание следующим моментам:

• как изменяется сумма средств, поступающих в специальные фонды;
• как отдельные факторы влияют на эту сумму;
• как расходовать средства спецфондов в тех или иных целях;
• как меняется размер отчислений от чистой прибыли в спецфонды и объем применения этих средств со временем, то есть в динамике;
• какими путями можно оптимизировать запасы спецфондов и использование этих средств.

При анализе формирования фондов спецназначения за счет чистой прибыли необходимо пользоваться формулой, которая позволяет понять, как меняются отчисления в спецфонды за счет изменений чистой прибыли:

∆СФ = ∆ЧП х К, где

• ∆СФ – это приращение величины специальных фондов, то есть фонда накопления или потребления, за счет изменений в сумме прибыли, которая остается в свободном распоряжении компании;
• ∆ЧП - приращение суммы прибыли, которая остается в свободном распоряжении предприятия;
• К - коэффициент отчислений от чистой прибыли в данный фонд (базисная величина).

На суммы отчислений в фонды спецназначения также влияют изменения величины коэффициента отчислений от чистой прибыли. Чтобы узнать степень зависимости от данного фактора, воспользуйтесь следующей формулой:

∆СФ = (К 1 - К 0) ЧП 1 , где

• ∆СФ - приращение величины фондов спецназначения за счет изменения коэффициента отчислений от чистой прибыли;
• К 1 , К 0 - соответственно фактический и базисный коэффициенты отчислений от чистой прибыли в фонды спецназначения;
• ЧП 1 - чистая прибыль данной компании за отчетный период.

Повышение суммы прибыли, которая остается в распоряжении компании, естественно, увеличивает сумму отчислений в спецфонды. Снижение чистой прибыли уменьшает величину этих отчислений. Точно так же непосредственное влияние оказывает и изменение коэффициента отчислений от чистой прибыли.

Проводя анализ использования средств спецфондов, сопоставьте фактические издержки с запланированными расходами и затратами предшествующих периодов. Как правило, деньги из фондов накопления направляют на развитие производственной деятельности, то есть на повышение основных средств (фондов) и на пополнение оборотных активов.

Полезно провести анализ влияния использования средств фонда накопления на структуру имущества компании, а также на техническое состояние основных средств (фондов), узнать характер этого влияния.

Деньги из фондов потребления направляют на разного рода социальные выплаты. Анализировать использование средств этих фондов следует, опираясь на показатели состояния и применения трудовых ресурсов – коэффициенты оборота по приему и увольнению, полного оборота, текучести, показатели среднего тарифного разряда, производительности трудовой деятельности. Прибыль можно и нужно использовать для формирования и расходования фондов потребления, если это направлено на улучшение указанных трудовых показателей.

Исследуя использование прибыли предприятия, вам следует определять, как это способствует расширению его деятельности, увеличению экономических возможностей и перспектив развития, повышению дохода, оптимизации структуры активов и пассивов. Анализ и оценка прибыли предприятия очень важны для успешной деятельности и развития бизнеса.

Чистая прибыль предприятия определяется как разница между прибылью отчетного года и величиной текущего налога с учётом сальдо отложенных налоговых активов и обязательств. Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно, в акционерных обществах – по решению общего собрания акционеров. Основные направления использования прибыли следующие: отчисления в резервный капитал, образование фондов, отвлечение на благотворительные и другие цели, в акционерных обществах – выплата дивидендов (табл. 7.4).
Как видно из приведенных данных, чистая прибыль отчетного периода по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 136,0 тыс.руб. Возросли также отчисления из чистой прибыли в фонды накопления, но не производились отчисления в специальные фонды, в том числе фонд социальной сферы, выплаты дивидендов и на благотворительные цели.
Таблица 7.4 Анализ использования чистой прибыли

Исходя из этого значительно улучшились такие показатели как:
коэффициент капитализации, определяется как отношение доли прибыли, направленной в резервный фонды и в фонд накопления к общей сумме чистой прибыли;
коэффициент устойчивого роста, характеризует отношение прибыли, направляемой на инвестиции к величине собственного капитала
Наиболее важным ограничением планируемых темпов роста предприятия являются темпы увеличения его собственного капитала, которые зависят от многих факторов, но в первую очередь – от рентабельности продаж (фактор х1); оборачиваемости всего капитала (валюты баланса – фактор х2); финансовой активности предприятия по привлечению заемных средств (фактор х3); нормы распределения прибыли на развитие и потребление (фактор х4).
Таким образом, темпы роста собственного капитала, характеризующие потенциальные возможности предприятия по расширению производства, могут быть представлены мультипликативной моделью взаимосвязи перечисленных факторов:

где - коэффициент роста собственного капитала (равен отношению прибыли на накопления к собственному капиталу);




Модель отражает действие тактических (факторы и ) и стратегических (факторы и ) финансовых решений. Правильно выбранная ценовая политика, расширение рынков сбыта ведут к росту объема продаж и прибыли предприятия, повышают скорость оборота всего капитала. В то же время нерациональная инвестиционная политика и снижение доли заемного капитала могут снизить положительный результат действия первых двух факторов.
Данная модель примечательна тем, что легко может быть расширена за счет включения новых факторов. Причем в поле зрения менеджера попадают такие важные показатели финансового состояния предприятия, как ликвидность, оборачиваемость текущих (мобильных) активов, соотношение срочных обязательств и капитала предприятия.
Стабильность дивидендных выплат является индикатором прибыльной деятельности организации, свидетельством ее финансового благополучия. Кроме того, стабильность дивидендных выплат снижает неопределенность, т.е. уровень риска для инвесторов. Информация о стабильных доходах инициирует повышение спроса на акции данной фирмы, т.е. ведет к росту цены ее акций.
Как известно, в процессе управления фирмой должны учитываться как интересы производства, так и интересы собственников, т.е. акционеров. Поэтому в процессе анализа определяют размер дивидендов на одну акцию, который рассчитывается на конец отчетного периода как отношение величины чистой прибыли без дивидендов на привилегированные акции к количеству обыкновенных акций (чистая прибыль на одну обыкновенную акцию)

где - чистая прибыль;
- сумма дивидендов, выплачиваемых по привилегированным акциям, находится из выражения

- размер дивиденда, который выплачивается на 1 привилегированную акцию (является фиксированным, т.е. не зависит от финансово-экономических показателей деятельности предприятия; указывается при эмиссии этих акций);
- количество привилегированных акций;
- количество обыкновенных акций.
Для держателя акций большое значение имеет как фактическая, так и номинальная норма дивиденда (текущая доходность акции):

Фактическая норма дивидента	=	Дивиденд на одну акцию	.
		Рыночная стоимость одной акции

Первый показатель характеризует инвестиционную привлекательность предприятия на первичном рынке, а второй – на вторичном рынке ценных бумаг. Оба эти показателя связаны с общей доходностью акции, которая рассчитывается с учётом курсовой стоимости и курсовой разницы, которую владелец получит при продаже акции.
Для определения инвестиционной привлекательности фирмы определяют величину чистой прибыли на 1 обыкновенную акцию.
Чем больше чистой прибыли приходится на рубль вложений, тем привлекательнее фирма и тем вероятнее привлечение инвестиций через эмиссию акций.
Количество акций в обращении определяется как разница между общим числом выпущенных обычных акций и собственными акциями в портфеле предприятия.
Акционерные общества, акции которых обращаются на рынке ценных бумаг, раскрывают информацию о прибыли, приходящейся на одну акцию, в виде двух показателей: базовой прибыли (убытка) на акцию и разводненной прибыли (убытка) на акцию[*].
Базовая прибыль (убыток) на акцию определяется как отношение базовой прибыли (убытка) отчетного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода.
Базовая прибыль (убыток) отчетного периода представляет собой величину чистой прибыли, уменьшенную на сумму дивидендов по привилегированным акциям, начисленных за отчетный период.
Базовая прибыль на акцию определяется на основе фактических данных, а показатель разводненной прибыли (убытка) на акцию имеет прогнозный характер и показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли или увеличения убытка, приходящегося на одну обыкновенную акцию в случаях:
конвертации всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества в обыкновенные акции;
при исполнении договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости.
К конвертируемым ценным бумагам относятся привилегированные акции и иные ценные бумаги, которые позволяют их владельцу требовать их конвертации в обыкновенные акции общества.
Под разводнением прибыли понимают ее уменьшение или увеличение убытка в расчете на одну обыкновенную акцию за счет возможного в будущем выпуска дополнительных обыкновенных акций без соответствующего увеличения активов общества.
Анализ показателя прибыли на акцию основан прежде всего на результатах анализа чистой прибыли отчетного периода, в ходе которого оцениваются основные факторы, оказавшие влияние на полученный финансовый результат. Используя показатель прибыли на акцию для оценки привлекательности акций того или иного эмитента, инвестор в первую очередь должен оценить стабильность получения прибыли, приходящейся на одну обыкновенную акцию, в будущем. Он заинтересован в оценке "качества" полученной прибыли и с этой целью должен проанализировать составляющие полученного финансового результата.

Еще по теме Анализ и оценка использования чистой прибыли:

1. Факторный анализ валовой прибыли, прибыли от продаж, налогооблагаемой прибыли и чистой прибыли
2. 4.6. ЗНАЧЕНИЕ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ, ОСТАЮЩЕЙСЯ В РАСПОРЯЖЕНИИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3. 5.6 значение чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия
4. Распределение чистой прибыли и показатели финансового состояния акционерного общества.
5. Анализ и оценка эффективности использования ресурсов организации.
6. Определение чистой прибыли (убытка) по данным бухгалтерского учета на конец года
7. 30. Экономическое содержание, функции и виды прибыли, ее формирование, распределение и использование. Факторы роста прибыли
8. Оценка инвестиционных проектов методом чистой настоящей стоимости
9. Глава 4. Комплексный экономический анализ доходов, расходов и финансовых результатов деятельности организации. Оценка эффективности использования ресурсного потенциала организации
10. 5.5. ФОРМИРОВАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИБЫЛИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право -

В управленческих целях анализ прибыли предприятия проводится для повышения эффективности деятельности и финансовых результатов. Какие методики для этого используются? Как осуществляется анализ формирования прибыли? Рассмотрим существующие способы на конкретных примерах.

Что такое анализ прибыли предприятия

Поскольку основной показатель успешности бизнеса – это прибыль , ее анализ является наиболее важной задачей управленца. При исследовании анализ показателей прибыли проводится с учетом имеющихся у компании активов и ресурсов, включая материальные, трудовые и финансовые. Существует множество вариантов расчета, среди которых можно выделить следующие направления:

• Проводимые внутренними или внешними пользователями.
• Выполняемые по всему предприятию в целом или по отдельным направлениям его деятельности, а также в разрезе подразделений.
• Проводимые за отдельно заданный период или же за все время существования организации.
• Прочие способы в зависимости от поставленных задач.

Методы анализа прибыли

Любая методика анализа прибыли реализуется с помощью учетных данных предприятия за заданный период (периоды). Как правило, сначала выполняется оценка общих показателей в целом по компании, а затем проводится анализ динамики прибыли по отдельным статьям, видам деятельности, подразделениям. Наиболее часто используются такие методы:

• Факторный – этот способ позволяет проанализировать как чистую прибыль, так и валовую, от продаж, а также до налогообложения. Бывает одно- и многофакторным. К примеру, анализ прибыли от продаж выполняется путем расчета абсолютных и относительных изменений показателей выручки, себестоимости, издержек, уровня цен. Формула для определения влияния любого фактора – Степень влияния фактора = Величина изменения прибыли / Величина изменения фактора.
• Структурно-динамический – такой вариант помогает проанализировать показатели изменения прибыли в динамике, то есть за заданные периоды. При этом значения прибыли сравниваются по ее виду с анализом полученных отклонений. К примеру, при анализе прибыли чистой необходимо не только сравнить полученные результаты, но и определить динамику изменения структуры итоговой чистой прибыли, то есть степень влияния на конечные результаты отдельных направлений деятельности.
• Индексный – этот способ дает возможность наглядно сопоставить сложные показатели в целях аналитики путем вычисления относительных величин – индексов. При этом расчеты выполняются, исходя из сравнения всех показателей с базисным (базисный индексный метод) или последовательно друг с другом (цепной индексный метод).
• Сравнительный – такой способ заключается в сравнении показателей прибыли между отраслями, предприятиями, сферами деятельности. Предполагает использование официальных статистических данных.

Анализ прибыли организации – примеры

Чтобы понять, как выполняется анализ формирования прибыли предприятия, рассмотрим типовой пример. Проведем структурно-динамический анализ прибыли торгового предприятия за 2017 и 2016 года. Исходные данные и результаты сведены в таблицу.

Показатель	2017 г. (в руб.)	2016 г. (в руб.)	Темп прироста (уменьшения) в %
			Гр. 4 = (гр. 2 / гр. 3 х 100) – 100
Реализационная выручка
Прибыль от реализации
Доходы прочие
Расходы прочие
Прибыль до налогообложения
Налог с прибыли, ОНО, ОНА
Прибыль чистая

По итогам проведенного анализа понятно, что все основные показатели прибыли снизились в 2017 г. по сравнению с 2016 г. Это привело к падению величины чистой прибыли на 12 %. Частично компенсировал убыток рост прочих доходов на 260 % при незначительном повышении прочих расходов на 25 %. Далее можно также проанализировать динамику только прибыли по основным показателям за более широкий период – с 2017 г. по 2014 г. При этом базисными значениями будут данные за 2014 г., а расчет проведен по базисному индексному методу.

Показатели в руб.	2017 г. / Темп падения в %	2016 г. / Темп падения в %	2015 г. / Темп падения в %	2014 г.
Прибыль валовая	3 400 000 / -66,6	4 250 000 / -58,3	5 700 000 / -44,1
Прибыль от реализации	2 896 000 / -68,2		4 900 000 / -46,1
Прибыль до налогообложения		3 360 000 / -65,3	5 350 000 / -44,8
Прибыль чистая	2 346 000 / -69,3	2 666 000 / -65,1

Как видно, у предприятия наблюдается значительное снижение прибыли, включая все реализационные показатели. Для того, что определить, какие именно факторы повлияли на падение результатов, требуется провести дополнительный факторный анализ .

Поскольку точный анализ формирования и использования прибыли предприятия включает не только расчеты по основным финансовым показателям, но и анализ распределения прибыли, необходимо понять, как далее использовалась полученная прибыль. Анализ распределения и использования прибыли предприятия включает в себя расчет:

• Величины, направленной на расчеты с учредителями компании.
• Суммы, потраченной на расширение производства.
• Величины созданных фондов – потребления, накопления, резервного и т.д.

Обратите внимание! Процесс распределения прибыли (чистой) должен осуществляться строго в соответствии с Уставом предприятия с учетом действующих нормативных требований.