В широком смысле рисками реализации проекта называют условия или события, которые оказывают влияние на результат проекта. Такие влияния могут сопровождаться положительным эффектом, «нулевым» или отрицательным. В более узком значении проектные риски определяются как потенциально неблагоприятные влияния, влекущие за собой потери и убытки, поскольку связанная с рисками природа неопределённости рассматривается как элемент непредсказуемого ухудшения ситуации из-за внутренних и внешних обстоятельств.

Возможные риски проекта и реагирование на них зависят от параметров вероятности, величины рисков, значимости последствий, толерантности к риску, наличия резервов (в том числе – управленческих) на случай возникновения рисковых ситуаций.

Риски проекта: словарь понятий

Риски проекта проявляют эффект накопления вероятностей событий, влияющих на проект. При этом само событие может принести как выгоду, так и ущерб, иметь разную степень неопределённости, различные причины и последствия (изменение трудозатрат, финансовых затрат, сбои плана действий).

Неопределённость здесь – это состояние объективных факторов, оказывающих прямое или опосредованное влияние на проект, при этом степень влияния не позволяет точно предвидеть последствия решений участников проекта по причине неточности или недоступности полной информации. Поэтому управлять удаётся только той группой рисков, по которым есть доступ к значимой информации.

Вероятность риска – это возможность реализации угрозы в диапазоне от 0 до 100 процентов. Крайние значения рисками не считаются, поскольку нулевой предел означает невозможность наступления события, а 100-процентная гарантированность должна быть предусмотрена в проекте как факт. Событие, которое имеет очень высокую степень вероятности (например, гарантированное повышение цен поставщиком), часто вообще выносится за пределы рассмотрения в контексте темы проектных рисков. Вероятность определяется двумя типами методов:

• объективными, когда вероятность результата, полученного в аналогичных условиях, вычисляется со статистической достоверностью на основе частоты события;
• субъективными, основанными на предположении о возможном продолжении или исходе, а само предположение здесь базируется на понимании логики процесса субъектом, принимающим решения, и его опыта, которые субъект представляет в числовом выражении.

Если информации о потенциальных издержках недостаточно (например, уже после запуска проекта произошло неожиданное изменение налогового законодательства), то по таким неизвестным рискам закладывается специальный резерв, а процедуры управления не реализовываются. Резерв для непредвиденных событий может выражаться как в дополнительной сумме, так и в дополнительном времени, и его следует вносить в базовый план проектной стоимости.

Если об изменениях можно судить заранее, то выстраивается план реагирования, направленный на минимизацию рисков. Как правило, границы управления рисками частично захватывают информационное поле, по которому нет никакой информации (полная неопределённость), и частично – поле с полной определённостью, по которому есть исчерпывающая информация. Внутри этих границ располагаются известные и неизвестные факторы, составляющие общую и специфическую неопределённость.

Поскольку в проектах существует субъект, принимающий решение, понятие риска может быть связано с его деятельностью. Вероятность здесь – это величина возможности того, что вследствие принятия решения последует нежелательный исход, связанный с потерями.

Кроме внутренних факторов, на проект воздействуют и внешние факторы

с разной неопределённостью и с разной степенью толерантности к ним участников и инвесторов проекта. Толерантность здесь определяется как степень готовности к возможному воплощению угроз. Нередко – особенно в случае низкой вероятности и низкой меры риска – участники проекта осознанно принимают риск, перенося усилия уже не на предотвращение угрозы, а на устранение её последствий. Принятие относится к одному из четырёх основных видов реагирования на потенциальную угрозу.

Степень рисковых допусков зависит от объёма и надёжности инвестиций, запланированного уровня рентабельности, привычности проекта для компании сложности бизнес-модели и других факторов. Чем сложнее бизнес-модель, тем основательнее и детальнее следует оценивать риски. При этом типичность проекта для компании считается более приоритетным фактором при оценивании рискованности, чем объём вложенных средств. Например, строительство розничного магазина, включённого в розничную сеть, может стать высокобюджетным проектом, однако если при реализации используются уже отработанные и известные технологии, то риски будут ниже, чем при реализации менее дорогостоящего, но нового проекта. Если, например, та же компания переориентирует или расширит деятельность и решит отрыть заведение общепита, то столкнётся с иным уровнем риска, поскольку для ритейлеров здесь будет незнакомо всё: начиная с принципа выбора места и формирования конкурентной цены и заканчивая разработкой узнаваемого концепта и новой цепочкой поставок.

По мере перехода от решения одной задачи проекта к решению другой задачи, могут меняться и виды рисков. Вследствие этого анализ рисков инвестиционного проекта целесообразно проводить в течение проекта неоднократно, трансформируя, по мере необходимости, карту рисков. Однако на первоначальных этапах реализации проекта (в ходе формирования концепции и проектирования) это имеет особое значение, поскольку раннее выявление и готовность заметно снижает потери.

Последовательность мероприятий по оценке и управлению проектными рисками представлена концепцией управления, которая включает следующие элементы:

1. Планирование управления рисками.
2. Идентификация рисков.
3. Качественный анализ.
4. Количественная оценка.
5. Планирование реагирования.
6. Отслеживание и контроль изменений карты рисков.

Управление рисками предполагает сначала осознание участниками проекта неопределённостей в среде реализации проекта, затем расширение возможностей, увеличивающих вероятность достижения запланированного результата, и, наконец, доработку проектных планов, включающих меры по снижению рисков.

Этапы управления рисками

В рамках популярной в проектном управлении концепции фреймворка PMBoK от PMI выделяют 6 поступательных и взаимосвязанных этапов управления рисками:

Планирование управления рисками

Во время планирования определяется стратегия организации процесса, определяются правила взаимодействия. Планирование происходит путём:

• формирования среды управления за счёт популяризации процесса для участников проекта, и гармонизаций их взаимоотношений,
• задействования готовых шаблонов, стандартов, схем, привычных в данной компании форматов управления,
• создания описания содержательной части проекта.

Основным процессом-инструментом при этом становится совещание, в котором принимают участие члены команды проекта, менеджеры, руководители, лица, отвечающие за использование инвестиций (если планируются риски инвестиционного проекта). Результатом планирования становится документ, в котором, помимо общих положений, должны быть вписаны:

• методы и инструменты управления рисками по стадиям реализации,
• распределение ролей участников проекта в случае возникновения рисковой ситуации и реализации угрозы,
• допустимые диапазоны и пороговые значения рисков,
• принципы пересчёта, если риски инвестиционных проектов изменяться в ходе проекта,
• правила и форматы отчётности и ведения документации,
• форматы мониторинга.

В целом на выходе должен сложиться понятный каждому алгоритм действий на случай возникновения и реализации угроз.

Идентификация

Идентификация рисков происходит регулярно, поскольку в ходе проекта угрозы могут претерпевать качественные и количественные изменения. Идентификация эффективнее происходит при наличии подробной классификации актуальных для типичного проекта рисков. Если компания работает с новыми незнакомыми проектами, классификация должна быть как можно более обширной, чтобы никакие риски не были пропущены.

Поскольку исчерпывающей классификации рисков не существует, чаще всего используют более удобные форматы для конкретного проекта. Так универсальным и популярным считаются классификации по критерию контролируемости рисков, которые описывают и уровень контроля с разделением угроз на внешние и внутренние. К внешним непредсказуемым и неконтролируемым рискам, например, относятся политические риски, природные бедствия, вредительство. К вешним частично контролируемым и предсказуемым – социальные, маркетинговые, валютные и инфляционные. К внутренним контролируемым – риски, связанные с технологиями и проектированием и т.д. Но вообще целесообразнее создавать актуальные группы под конкретный проект, особенно если он нетипичен для компании.

Для этого привлекаются все возможные экспертные мнения, используются максимально широкий спектр информации, применяются все известные методы, начиная с мозгового штурма и карточек Кроуфорда и заканчивая методом аналогии и применением диаграмм. В результате должен получиться исчерпывающий иерархический список рисков с их двусоставным описанием «источник угрозы + угрожающее событие», например: «риск срыва финансирования по причине прекращения инвестиций».

Качественная и количественная оценка рисков

Более трудоёмкий, но и более точный – количественный анализ. Он показывает процентную вероятность реализации рисков и их последствий в числовых значениях. Благодаря ему можно проследить, как будет меняться рентабельность проекта при количественном изменении того или иного параметра из списка критических для данного проекта рисков. При подстановке алгоритмов в действующую модель проекта благодаря количественному анализу легко понять, при каких значениях проект станет убыточным и какие факторы риска больше других влияют на это.

Иногда качественного анализа, сделанного с привлечением экспертов и вынесением обоснованного оценочного суждения бывает достаточно для составления карты вероятности риска и степени его воздействия на проект. На выходе после аналитической части должен быть сформирован ранжированный список:

• с расставленными по приоритетам рисками,
• с позициями, которые требуют уточнения,
• с оценкой рискованности проекта целиком.

Такой результат наглядно может быть представлен и в форме матрицы рисков, куда включены не только угрозы, но и благоприятные возможности, созданные неопределённостью ситуации.

Чем сложнее проект, тем тщательнее нужно проводить оценку, и тогда без методов количественного анализа не обойтись. Среди самых популярных – методы:

• вероятностного анализа, основанного на принципах теории вероятности и статистических данных предшествующих периодов,
• анализа чувствительности, основанного на изменении результатов вследствие изменения значений заданных переменных,
• анализа сценариев с разработкой вариантов развития проектов в сравнении,
• имитационного моделирования («Монте-Карло»), предполагающего многократные опыты с моделью проекта, и др.

Для некоторых из них (например, для метода имитационного моделирования) необходимо применение специального софта, поскольку требуется обработать большой массив случайных чисел, имитирующих «непредсказуемое» состояние рынка.

Планирование способов реагирования

При выборе способов реагирования ориентируются на 4 основные типа стратегии:

• Уклонение (избежание) – устранение источников риска.
• Страхование (передача) – привлечение третьей стороны, принимающей риски на себя.
• Минимизация (снижение) – уменьшение вероятности воплощения угрозы.
• Принятие – пассивная форма предполагает осознанную готовность к угрозе, а активная форма – согласование плана действия при наступлении непредвиденных, но принимаемых обстоятельств.

Каждый способ может применяться для своего типа рисков как оптимальный.

Мониторинг и управление

Действия по контролю и управлению необходимо осуществлять на протяжении всего проекта. Наступление непредвиденного рискового случая на заключительных стадиях угрожает большими потерями, чем на начальных стадиях.

В ходе мониторинга пересматриваются значения уже идентифицированных рисков и иногда идентифицируются новые. Кроме того, анализируются отклонения и тренды, а также состояние резервов, необходимых для покрытия оставшихся рисков.

Выявление экономических рисков на предприятиях: традиционные и инновационные проекты

Все риски группируются по типам, но для каждого управляющего проектом или начальника подразделения системного анализа и управления рисками существует группы наиболее серьёзных угроз, сформированные на основе практики и предыдущего опыта в контексте деятельности. Например, управляющие производств чаще всего выделяют риски, связанные:

• с аварийностью и несчастными случаями,
• с имущественными вопросами, которые наносят вред основному фонду предприятия,
• с вопросами ценообразования на готовую продукцию и ценами на сырьё,
• с рыночными преобразованиями (изменением биржевых индексов, курсов валют и стоимости ценных бумаг),
• с действиями мошенников и хищением на производстве.

Менеджер предприятия торговли, в список основных, как правило, добавляет:

• логистические риски,
• посреднические проблемы,
• риски, связанные с действиями недобросовестных поставщиков,
• опасности дебиторской задолженности оптовиков (в первую очередь, когда оплата проводится с отсрочкой платежа).

На конкурентном и организованном предприятии, которое уже неоднократно реализовывало типичные для себя проекты, очень быстро формируется перечень характерных рисков и провоцирующих их факторов. Ценность таких списков в том, что отработана не только содержательная сторона вопроса, но и форма: описание риска получает чёткую однозначную формулировку, отточенную предыдущими проектами, что упрощает рассмотрение и формат реагирования. Кроме списков целесообразно сформировать наглядную таблицу с координатами по параметрам вероятности риска и возможного ущерба. В такой таблице удобнее отслеживать динамику изменений риска.

Традиционные проекты

Поскольку для традиционных проектов в определённых условиях риски схожи, их можно стандартизировать и свести в группы.

№ 1. Группа рисков, касающихся потребления продукции

Среди причин, создающих риски из этой группы, можно выделить:

1. Наличие на рынке потребителя-монополиста, вследствие чего:
   • не удаётся повлиять на цены,
   • увеличиваются финансовые затраты на содержание резервов на складах,
   • вводятся невыгодные пункты в договорах (например, длительных отсрочек платежей).
2. Ёмкость рынка, которая оказывается меньше, чем суммарная мощность предприятий отрасли. Такое, например, случилось в постперестроечный период, когда строительство домов панельного типа резко сократилось, и спрос на железобетонные плиты стал меньше возможностей производящих их предприятий.
3. Потеря продукцией актуальности. Примером реализации этого риска стала потеря актуальности одного электронного носителя за другим (сначала – дискет, затем – компакт-дисков и т.д.).
4. Изменение технологии производства. Эта угроза актуальна на рынке B2B, когда при смене технологии производства приходится менять всю схему взаимодействия между предприятиями, прежде находившимися в производственной цепочке.

Минимизировать риски этой группы можно с помощью мониторинга рынка, изменения системы продаж и путём освоения новых ниш.

№ 2. Группа рисков, связанных с рыночной конкуренцией

Риски из второй группы классифицируются следующим образом:

1. Ситуации, угрожающие финансовому положению из-за значительной доли серого импорта на рынке, в связи с чем возникает:
   • демпинг цен теми продавцами, которые ввозят товар контрабандой,
   • снижение лояльности потребителя, что провоцируется низким качеством контрафактной продукции, бросающей тень на всю продукцию подобного рода.
2. Большой вторичный рынок, создающий:
   • репутационные риски как следствие попытки выдать бывшую в употреблении вещь за новую,
   • угрозу недозагруженности производства (примером служит вторичный рынок буровых труб, отнимающий долю у предприятия, производящего трубы для первичного рынка).
3. Низкий порог для входа на рынок, что легко увеличивает конкуренцию и влияет на ценообразование, добавляя ещё и репутационную угрозу того, что продукция может быть легко подделана.

Минимизировать риски из этой группы можно попытками пролоббировать введения /отмены пошлин на законодательном уровне, маркировкой своей продукции с использованием множества степеней защиты, изменением рынка или сетей сбыта, расширением деятельности за счёт новой нищи (например, введением сервисного обслуживания своей продукции).

№ 3. Группа рисков, связанных с сырьевым рынком

В этой группе предприятие может пострадать от следующих факторов:

1. Наличие поставщика-монополиста, который способен завышать цены на сырьё, и произвольно менять условия договора. Помимо прочего, это вынуждает поддерживать большой сырьевой запас на складах, что увеличивает финансирование проекта.
2. Дефицит сырья, влекущий повышение цен и простои производственных мощностей.

При наличии сырьевого монополиста минимизирование рисков происходит путём поиска аналогичного сырья, переориентации на дилеров основного поставщика, создания стратегического взаимовыгодного альянса с монополистом. При дефиците сырья эффективно минимизировать риски путём создания собственной сырьевой базы. Кроме того, если дефицит возникает из-за ухода сырья на рынок с более высокими ценами, можно перекупать по таким же ценам сырьё у поставщика, но при этом, вероятно, нужно будет увеличивать и продажную цену готовой продукции.

№ 4. Группа рисков, связанных с организацией и ведением бизнеса

Здесь может возникать целый ряд угроз, но на практике, чаще всего, реализуются две:

1. Фактическая схема продажи товаров отличается от запланированной, что происходит из-за:
   • отсутствия контроля за дилерами и их ценообразованием,
   • недостаточной платёжной дисциплины,
   • затоваривания по причине ценового дисбаланса,
   • логистических погрешностей.
2. Разделением бизнес-цепочки между разными независимыми компаниями. Каждая из них может найти себе другого партнёра. Например, компания-производитель, работающая в связке с компанией-продавцом, может потерять возможность сбыта продукции, если компания-продавец найдёт себе более «интересного» производителя (поставщика).

Здесь опасности снижаются путём создания собственных реализационных подразделений или поискам новых партнёров.

Специфика рисков инновационных проектов

О высоком уровне риска в инновационной деятельности говорит следующая статистика: из ста венчурных фирм банкротства избегают 10-20%. Но высокие риски сопровождается высокой нормой прибыли инновационных проектов, которая обычно гораздо больше прибыли при традиционных видах предпринимательской деятельности. Этот факт стимулирует инновации и активизирует инновационную сферу.

В инновационных проектах существует зависимости: чем больше локализован проект, тем выше риски. Если проектов несколько, и они рассредоточены в отраслевом плане, то вероятность успеха инновационного предпринимательства увеличивается. А прибыль с успешного проекта перекрывает расходы на неудавшиеся разработки.

В целом риски в инновационном предпринимательстве возникают из-за создания новых товаров, услуг и технологий, которые с повышенной вероятностью, не сумеют снискать ожидаемой популярности, а управленческие инновации не принесут ожидаемого эффекта.

Инновационные риски могут возникать в следующих ситуациях:

1. Когда внедрение более дешёвого метода производства (или услуг) теряет технологическую уникальность.
2. Когда новый продукт создаётся с использованием старого оборудования, которое не может обеспечить необходимого уровня качества товара или услуги.
3. Когда снижается актуальность спроса (например, проходит мода).

Исходя из этого, для инновационного предпринимательства характерны следующие угрозы:

• ошибочный выбор проекта,
• необеспечение проекта достаточным финансированием,
• неисполнение хозяйственных договоров из-за специфической сложности инновации,
• непредвиденные затраты на усовершенствование «сырого» продукта,
• кадровые проблемы, связанные с отсутствием компетенции для реализации инновации,
• потеря уникальности и статуса «особой технологии»,
• нарушения прав собственности,
• весь комплекс маркетинговых рисков.

Законодательством РФ предусмотрено понятие предпринимательского риска, что позволяет применить методы снижения рисков и к инновационным предпринимательским проектам: застраховать риски, предусмотрительно зарезервировать средства, произвести диверсификацию проекта.

• Страхование рисков. Если сам участник не может гарантировать реализацию проекта, то он передаёт отдельные риски страховой компании. За рубежом применяется полное страхование, когда речь идёт об инвестиционных проектах. Российская страховая практика позволяет пока страховать отдельные составляющие проекта (оборудование, персонал, недвижимость и т.д.).
• Резервирование средств . Здесь устанавливается соотношение между потенциальными рисками, которые влияют на стоимость проекта, и объёмом средств, необходимых для преодоления нарушений. Резервная величина должна быть равна или больше величины колебания. В российской практике, например, затраты на продолжительность работ российскими исполнителями предполагают добавления 20% расходов.
• Диверсификация. Распределение рисков между участниками проекта.

Минимизация рисков неизбежно увеличивает затраты по проекту, но при этом увеличивает и проектную прибыль.

Выработка компромисса, направленная на достижение баланса между выгодами от уменьшения риска и необходимыми для этого затратами, а также принятие решения о том, какие действия для этого следует предпринять (включая отказ от каких бы то ни было действий), называется управлением риском.

Управление рисками направлено на их классификацию, иден-тификацию, анализ и оценку, разработку путей защиты от риска.

Главным методологическим принципом управления рисками является обеспечение сопоставимости оценки полезности и меры риска за счет измерения обоих этих показателей в общих едини-цах измерения.

Продолжим рассмотрение основных этапов процессов управ-ления рисками (рис. 10.1.)

Начальным этапом процесса управления риском является его анализ, имеющий целью получение необходимой информации о структуре, свойствах объекта и имеющихся рисках. Анализ рис-ков подразделяется на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный, главная задача которого состоит в определении факторов риска и обстоятельств, приводящих к рисковым ситуа-циям, и количественный, позволяющий вычислить размеры от-дельных рисков и риска проекта в целом.

Качественный анализ предполагает:

Идентификацию (установ-ление) всех возможных рисков;

Выявление их источников и при-чин;

Практических выгод и возможных негативных последствий, которые могут наступить при реализации содержащего риск ре-шения.

Рис. 10.1. Общая схема процесса управления риском

В процессе качественного анализа важное значение имеет как полное выявление и идентификация всех возможных рисков, так и выявление возможных потерь ресурсов, которые сопровож-дают наступление рисковых событий. Изложенный в первой гла-ве материал позволяет полностью провести такой анализ.

Количественный анализ предполагает численную оценку рисков, определение их степени и выбор оптимального решения. В пятой и шестой главах рассмотрена система количественных оценок эконо-мического риска. Опираясь на теорию матричных игр, применяя раз-личные критерии эффективности, используя теорию двойственных задач линейного программирования дан целостный подход для различных экономических задач выбора оптимальных решений в усло-виях неопределенности.

Количественная оценка риска проводится также с использованием методов математической статистики и тео-рии вероятностей, которые позволяют предвидеть возникновение неблагоприятной ситуации и по возможности снизить ее негативное влияние. Количественная оценка вероятности наступления отдель-ных рисков и то, во что они могут обойтись, позволяет выделить наиболее вероятные по возникновению и весомые по величине по-терь риски, которые будут являться объектом дальнейшего анализа для принятия решения о целесообразности реализации ситуации.

Так как каждый вид риска допускает несколько традицион-ных способов его уменьшения, то возникает задача оценки срав-нительной эффективности воздействия на риск для выбора наи-лучшего из них с целью минимизировать возможный ущерб в будущем. Сравнение может происходить на основе различных кри-териев, в том числе экономических. Эти проблемы рассмотрены в предыдущих главах.

Этап принятия решений подразумевает возможность сформи-ровать общую стратегию управления всем комплексом рисков, когда определяются требуемые финансовые и трудовые ресурсы, происходит постановка и распределение задач среди менеджеров, осуществляется анализ рынка соответствующих услуг, проводят-ся консультации со специалистами.

Процесс непосредственного воздействия на риск представлен условно тремя основными способами: снижением, сохранением и передачей риска и будет подробно рассмотрен в этой главе.

Контроль и корректировка результатов реализации выбран-ной стратегии происходит на основе новой информации, посту-пающей от менеджеров. Контроль может выражаться в выявле-нии новых обстоятельств, изменяющих уровень риска, передаче этих сведений страховой компании, наблюдении за эффективнос-тью работы систем обеспечения безопасности и т.д.

Рассмотренная схема процесса управления риском является лишь общей схемой. Характер и содержание перечисленных выше этапов и работ, используемые методы их выполнения в значитель-ной степени зависят от специфики предпринимательской деятель-ности и характера возможных рисков.

Некоторые финансовые решения, например о том, на какую сумму заключать договор страхования от разных видов риска, на-прямую связаны с управлением риском. Однако многие решения общего характера относительно размещения денежных ресурсов среди различных видов активов, в частности решения о сбереже-нии и инвестировании, решения о финансировании также в зна-чительной степени являются рискованными. Поэтому и к ним в определенной степени могут относиться решения по управле-нию риском.

В качестве подтверждения приведем пример сбережений до-мохозяйства, сделанных с целью повысить уровень своей защи-щенности. Для этого приобретаются активы, способные компен-сировать непредвиденные расходы в будущем. Мы ведем разго-вор о домохозяйствах по той причине, что конечная функция финансовой системы — способствовать формированию оптималь-ной структуры потребления и размещения ресурсов домохозяйств в различные активы.

Экономические субъекты, такие как компа-нии и правительство, существуют в первую очередь для того, что-бы облегчать реализацию этой конечной функции. Поэтому мы не можем надлежащим образом уяснить принципы их оптималь-ного функционирования, не разобравшись сначала в финансово- экономическом поведении людей, включая в том числе и их реак-цию на риск.

Рассмотрим основные виды риска, с которыми сталкиваются домохозяйства:

Риск болезни, потери трудоспособности, смерти. Неожидан-ная болезнь или несчастный случай могут потребовать как боль-ших расходов, связанных с необходимостью лечения и ухода за больным, так и привести к потере источников дохода вследствие нетрудоспособности.

Риск безработицы. Это риск потери работы одним из чле-нов семьи.

Риск, связанный с владением потребительскими товарами длительного пользования. Это риск убытков, связанный с владе-нием домом, автомобилем и другими товарами длительного пользования. Убытки могут быть вызваны несчастными случая-ми — вроде пожара или ограбления, или моральным износом, наступающим вследствие технологических изменений или пере-меной во вкусах потребителей.

Риск, связанный с ответственностью перед другими лица-ми (т.е. с гражданской ответственностью). Этот вид риска связан с возможностью того, что некто предъявит вам претензии финан-сового характера вследствие понесенного им ущерба, причинен-ного вашими действиями. Например, ваша неосторожная езда ста-ла причиной автомобильной аварии, и теперь вы должны ком-пенсировать ущерб, нанесенный здоровью и имуществу постра-давших.

Риск, связанный с вложениями в финансовые активы. Этот риск возрастает, если домохозяйство владеет различными видами финансовых активов, таких как обычные акции или ценные бу-маги с фиксированным доходом, деноминированными в одной или нескольких валютах. Источником этого вида риска является нео-пределенность развития ситуации, с которой сталкиваются ком-пании, правительство и прочие экономические субъекты, выпус-тившие эти ценные бумаги .

Компания или фирма — это организация, чьей первой и ос-новной функцией является продажа товаров и оказание услуг. Фактически любой вид деятельности компании связан с разными видами риска. Риск выступает необходимой составной частью любого бизнеса. Виды предпринимательского риска компании порождаются действиями всех тех субъектов, кто так или иначе связан с ее деятельностью: акционерами, кредиторами, клиента-ми, поставщиками, персоналом и правительством.

При этом ком-пания может с помощью финансовой системы переносить риск, с которым она сталкивается, на других участников. Специальные финансовые компании, например страховые, выполняют услуги по объединению и переносу риска. В целом можно сказать, что все виды риска, с которыми имеет дело компания, порождаются людьми.

Рассмотрим, например, виды риска, связанные с производ-ством хлебобулочных изделий. Пекарни, как и компании, рабо-тающие в других областях деятельности, сталкиваются со следу-ющими категориями риска:

Риск, связанный с производством. Это риск того, что тех-ника (печи, грузовики для доставки продукции и т.д.) выйдет из строя, что доставка исходных продуктов (мука, яйца и пр.) не бу-дет выполнена в срок, что на рынке труда не окажется нужных работников или что из-за внедрения новых технологий имеющее-ся у компании оборудование морально устареет.

Риск, связанный с изменением цен на выпускаемую продук-цию. Это риск того, что спрос на выпеченные изделия, произво-димые данной компанией, неожиданно изменится вследствие вне-запного изменения вкусов потребителей (например, в ресторанах вместо хлеба станет модно подавать сельдерей), и рыночные цены на выпечные изделия снизятся. Может также обостриться конку-ренция, вследствие чего данная компания будет вынуждена сни-зить цены.

Риск, связанный с изменением цен на факторы производ-ства. Это риск того, что цены на какие-то факторы производства внезапно изменятся. Например, подорожает мука или повысятся ставки заработной платы. Если пекарня для финансирования сво-ей деятельности взяла кредит на условиях плавающей процент-ной ставки, то она подвергает себя риску ее повышения.

Риск ведения бизнеса ложится на плечи не только владельцев пекарни. Часть риска принимают на себя также менеджеры (если в этом качестве не выступают владельцы компании) и персонал компании. Если доходность компании невелика или если изме-нится технология производства, они рискуют потерять в зарпла-те, а возможно, и вовсе лишиться работы.

Для профессионального руководства пекарней необходим оп-ределенный опыт управления риском. Менеджеры пекарни могут управлять возможными видами риска с помощью ряда приемов: например, хранить на складе запас муки, чтобы обезопасить себя на случай задержек в ее доставке. Они могут держать наготове запчасти для оборудования или стать постоянным клиентом мар-кетинговых фирм, составляющих прогнозы спроса на их продук-цию.

Можно также приобрести страховой полис от некоторых видов риска, например на случай производственных травм персо-нала или кражи оборудования. Есть и другие способы уменьше-ния некоторых видов риска: заключение непосредственно с по-требителями и поставщиками контрактов о фиксированных це-нах или заключение на форвардном, фьючерсном и опционном рынках соответствующих контрактов на товары, иностранную валюту и процентные ставки. Умение сбалансировать расходы на эти меры по уменьшению риска и выгоды от них — важнейшая часть управления пекарней.

Размер и организационная структура компании сами по себе тоже могут подвергаться риску. Пекарни бывают самых разных размеров и типов. С одной стороны, это — небольшие пекарни и магазинчики, которыми владеют и управляют отдельные лица или семьи. С другой — большие компании, в которых трудятся сотни людей, а акционеров может быть и больше. И одной из целей этих крупных компаний является улучшение управления производ-ственными, потребительскими и ценовыми рисками при ведении бизнеса.

Правительственные органы всех уровней играют важную роль в управлении риском. Правительство либо предотвращает различ-ные виды риска, либо перераспределяет их. Люди обычно ждут от правительства защиты и финансовой помощи в случаях стихий-ных бедствий и различных несчастий, вызываемых самими же людьми, — войн, загрязнения окружающей среды и т.д.

Аргумен-том в пользу более активного участия государства в экономичес-ком развитии может послужить то, что государство может без тру-да распределить риск капиталовложений в инфраструктуру среди всех налогоплательщиков. Правительственные чиновники часто используют рынки и другие институты финансовой системы для реализации своей стратегии управления риском — практически так же, как это делают менеджеры компаний и неправительствен-ных организаций.

Как и в случае с компаниями и неправительственными орга-низациями, все виды риска в конечном счете исходят от людей. Когда правительство предлагает гражданам застраховаться от стихийных бедствий или отказа банков возвращать вклады, это не означает, что мы имеем дело с благотворительностью. Прави-тельство либо берет с застраховавшегося цену, достаточную для покрытия стоимости услуг по страхованию, либо все налогопла-тельщики несут дополнительные затраты.

В экономической науке сформировались несколько вариантов классификации рисков.

Общая система рисков, включающая в себя различные варианты их классификации и охватывающая все виды экономической деятельности, группирует риски по следующим признакам.

• 1. По сфере возникновения или по характеру учета :
  • а) внешние риски (источник возникновения - внешняя по отношению к предприятию среда);
  • б) внутренние риски (источником возникновения является само предприятие).
• 2. По уровню принятия решения :
  • а) макроэкономические (глобальные) риски;
  • б) риски на уровне отдельного предприятия (локальные).
• 3. По продолжительности действия во времени :
  • а) кратковременные риски (например, транспортный риск);
  • б) постоянные риски (например, риск неплатежа).
• 4. По степени правомерности :
  • а) оправданный риск;
  • б) неоправданный риск.
• 5. В зависимости от степени воздействия :
  • а) допустимый или минимальный риск (потери меньше ожидаемой прибыли);
  • б) критический риск I степени (потери равны ожидаемой прибыли) и критический риск II степени (при данном уровне потерь затраты на производство продукции не окупаются);
  • в) катастрофический риск (угроза банкротства).
• 6. В зависимости от возможности страхования :
  • а) страхуемые риски (например, потери в результате порчи или уничтожения продукции при транспортировке, невыполнение обязательств субподрядчиками);
  • б) нестрахуемые риски (коммерческий).
• 7. По объектам, подверженным воздействию риска :
  • а) риски нанесения ущерба жизни и здоровью граждан;
  • б) имущественные риски. Эта группировка используется в страховом бизнесе.
• 8. По характеру последствий воздействия риска :
  • а) чистые риски, т. е. означающие возможность получения только отрицательного или нулевого результата (например, природно-естественные, экологические, транспортные);
  • б) спекулятивные риски, т. е. способные принести предприятию как потери, так и прибыль (биржевые риски).
• 9. По видам потерь, возникающих в результате воздействия риска :
  • а) риск потери времени;
  • б) риск потери денег.

Данный принцип классификации рисков применяется в основном в зарубежной практике. Усиление одного из двух видов риска приводит, как правило, к появлению другого, что обусловлено высокой степенью их взаимозависимости.

• 10. По соотношению проявления вероятных негативных и позитивных последствий риска :
  • а) приемлемый риск, соответствующий определенному балансу между ожидаемой выгодой и угрозой потерь;
  • б) риск, неприемлемый для экономического субъекта.

Представленная система рисков является универсальной, поскольку может быть применена для характеристики различных видов экономической деятельности. Любой из представленных критериев классификации рисков может быть использован для характеристики видов рисков, выделяемых по другим классификационным системам. Одна из них - наиболее распространенная - связана с распределением риска по различным направлениям деятельности предприятия.

Согласно подходу к классификации риска по основным сферам, областям деятельности предприятия (организации) выделяют следующие виды риска:

• 1. Производственные риски - связаны с осуществлением любых видов производственной деятельности. Иногда выделяют производственно-хозяйственный, производственно-технический, производственно-технологический риски, исходя из специфики производственного процесса.
• 2. Инновационные риски связаны с вероятностью потерь, возникающих при вложении предприятием средств в производство новых товаров и услуг, а также при разработке, освоении и внедрении технологических, организационных и других нововведений. В определенной степени инновационный риск является разновидностью производственного, с чем трудно не согласиться.
• 3. Финансовые риски - это риски вероятности потерь денежных средств в процессе осуществления предприятием финансовой деятельности.
• 4. Коммерческие риски занимают особое место в системе классификации. Они возникают в процессе реализации товаров и услуг и вызваны вероятностью потери ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления коммерческих операций.
• 5. Информационные риски обусловлены опасностью возникновения потерь из-за ошибок при сборе, анализе, контроле и регулировании информационной базы деятельности предприятия. Например, неправильный выбор целей, необоснованное определение приоритетов общей экономической и рыночной стратегии предприятия; несоответствие организационно-экономической структуры целям предприятия; неэффективность систем бухгалтерского учета и финансовой отчетности; изменение объемов, надежности, достоверности исходной информации; изменение периодичности, регулярности сообщений; недостаточный технический уровень средств обработки информации и др.
• 6. Социальные риски связаны с неэффективной организацией социальной инфраструктуры, недостатками в обеспечении безопасности деятельности работников.
• 7. Экологические риски обусловлены нарушениями установленных норм, нормативов по охране окружающей среды и безопасности жизнедеятельности.
• 8. Политические риски являются рисками внешней среды. К ним относятся: страновой, валютный, налоговый риски, а также риск форс-мажорных обстоятельств.

Разделение рисков по видам, сферам деятельности предприятия является укрупненной классификацией.

В рамках отдельной, конкретной сферы деятельности выделяются характерные для нее виды риска. Например, наиболее распространенными банковскими рисками являются:

• 1. Риск ликвидности - риск, связанный с потерей возможности банка своевременно и полностью обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед всеми контрагентами, что, в свою очередь, определяется соотношением между собственным капиталом банка, привлеченными и размещенными средствами.
• 2. Процентный риск - возникает вследствие несовпадения объема требований и обязательств банка с фиксированной процентной ставкой, имеющих одинаковые сроки исполнения.
• 3. Риск недостаточной диверсификации активов/пассивов банка - приводит к повышенному уровню зависимости банка от отдельных сегментов финансовых рынков и к сложностям, связанным с переходом на новые финансовые инструменты.
• 4. Операционный риск - связан с возможными ошибками при проведении операций, превышением полномочий должностными лицами, злоупотреблениями.
• 5. Валютный риск - обусловлен возможностью потерь при изменении курса иностранной валюты.
• 6. Кредитный риск - риск, что заемщик окажется не в состоянии выполнять свои обязательства.
• 7. Инфляционный риск - риск, что полученные доходы в результате высокой инфляции обесцениваются быстрее, чем растут (с точки зрения покупательной способности), и др.

Для предприятий, осуществляющих производственную деятельность, можно выделить следующие виды рисков:

• риск неполучения/недополучения исходного сырья, материалов;
• риск остановки производства;
• риск нереализации (невостребованности) произведенной продукции;
• риск нереализации производственных планов или инновационных проектов;
• риск неполучения/несвоевременного получения оплаты за реализованную продукцию;
• риск возврата покупателем продукции и др.

В зависимости от цели, сферы деятельности предприятие (организация) самостоятельно определяет принципы классификации, основные виды рисков с учетом специфики его функционирования, отрасли, региона.

Классификация рисков, определение их видов является основой для проведения качественного анализа рисков деятельности предприятия (организации) и должна быть ориентирована на выявление факторов и причин их возникновения.

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ВЯТСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Факультет управления

КУРОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Управление рисками»

на тему «Управление рисками на предприятии»

Выполнила Рогожкина Н.Е.

группа МНС –51

специальность: менеджмент организации

Руководитель _____________

по дисциплине «Управление рисками» 1

Глава 1. Учет фактора риска на предприятии. 4

1.1. Виды потерь и риска. 5

1.2. Классификация рисков 12

1.3. Показатели риска и методы его оценки. 19

1.4. Анализ и планирование риска. 27

Введение.

Целью данной работы является изучение проблемы управления рисками на российских предприятиях. В необходимости управления рисками убеждает особенность российского финансового рынка, характеризующаяся высоким уровнем странового, политического, законодательного, правового риска, значительными колебаниями цен, кризисными явлениями.

Задачами данной работы являются подробное изучение причин возникновения потерь в предпринимательской деятельности, сущность риска, определение показателей риска и методов его оценки, определение различных видов классификации рисков, рассмотрение методов снижения рисков в процессе управления ими, а также анализ системы управления рисками на предприятии.

Предпринимательства без риска не бывает. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Как известно, все рыночные оценки носят многовариантный характер. Менеджер призван предусматривать дополнительные возможности для смягчения крутых поворотов на рынке. Главная цель менеджмента, особенно для условий сегодняшней России, добиться, чтобы при самом худшем раскладе речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но ни в коем случае не стоял вопрос о банкротстве.

При рыночной экономике производители, продавцы, покупатели действуют в условиях конкуренции самостоятельно, то есть на свой страх и риск. Их финансовое будущее поэтому является непредсказуемым и мало прогнозируемым. Риском можно управлять, используя разнообразные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и вовремя принимать меры к снижению степени риска.

На степень и величину риска можно реально воздействовать через финансовый механизм, что осуществляется с помощью приемов стратегии и финансового менеджмента.

Глава 1. Учет фактора риска на предприятии.

Анализ многочисленных определений риска позволяет выявить основные моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации, такие, как:

случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике;

наличие альтернативных решений;

известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты;

вероятность возникновения убытков;

вероятность получения дополнительной прибыли.

Таким образом, категорию «риск» можно определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с их ожидаемой величиной, ориентированной на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности. Другими словами, риск - это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

Источником риска является неопределенность, под которой понимается отсутствие полной и достоверной информации, используемой при принятии решения. По этому признаку все решения подразделяются на три группы:

решения, принимаемые в условиях определенности;

решения, принимаемые в условиях вероятной определенности (основанные на риске);

решения, принимаемые в условиях полной неопределенности (ненадежные).

1.1. Виды потерь и риска.

Центральное место в оценке предпринимательского риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности.

Напомним еще раз, что имеется в виду не расход ресурсов, объективно обусловленный характером и масштабом предпринимательских действий, а случайные, непредвиденные, но потенциально возможные потери, возникающие вследствие отклонения реального хода предпринимательства от задуманного сценария.

Чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту, следует прежде всего знать все виды потерь, связанных с предпринимательством, и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины. При этом естественно желание оценить каждый из видов потерь в количественном измерении и уметь свести их воедино, что, к сожалению, далеко не всегда удается сделать.

Говоря об исчислении вероятных потерь в процессе их прогнозирования, надо иметь в виду одно важное обстоятельство. Случайное развитие событий, оказывающее влияние на ход и результаты предпринимательства, способно приводить не только к потерям в виде повышенных затрат ресурсов и снижения конечного результата. Одно и то же случайное событие может вызвать увеличение затрат одного вида ресурсов и снижение затрат другого вида, т. е. наряду с повышенными затратами одних ресурсов может наблюдаться экономия других.

Материальные виды потерь проявляются в непредусмотренных предпринимательским проектом дополнительных затратах или прямых потерях оборудования, имущества, продукции, сырья, энергии и т.д. По отношению к каждому отдельному из перечисленных видов потерь применимы свои единицы измерения.

Наиболее естественно измерять материальные потери в тех же единицах, в которых измеряется количество данного вида материальных ресурсов, т. е. в физических единицах веса, объема, площади и др.

Однако свести воедино потери, измеряемые в разных единицах, и выразить их одной величиной не представляется возможным. Нельзя складывать килограммы и метры. Поэтому практически неизбежно исчисление потерь в стоимостном выражении, в денежных единицах. Для этого потери в физическом измерении переводятся в стоимостное измерение путем умножения на цену единицы соответствующего материального ресурса.

Для достаточно значительного количества материальных ресурсов, стоимость которых заранее известна, потери сразу можно оценивать в денежном выражении.

Имея оценку вероятных потерь по каждому из отдельных видов материальных ресурсов в стоимостном выражении, можно свести их воедино, соблюдая при этом правила действий со случайными величинами и их вероятностями.

Трудовые потери представляют потери рабочего времени, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами. В непосредственном измерении трудовые потери выражаются в человеко-часах, человеко-днях или просто часах рабочего времени.

Финансовые потери - это прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой дополнительных налогов, потерей денежных средств и ценных бумаг. Кроме того, финансовые потери могут быть при недополучении или неполучении денег из предусмотренных источников, при невозврате долгов, неоплате покупателем поставленной ему продукции, уменьшении выручки вследствие сниже­ния цен на реализуемые продукцию и услуги.

Особые виды денежного ущерба связаны с инфляцией, изменением валютного курса рубля, дополнительным к узаконенному изъятием средств предприятий в государственный (республиканский, местный) бюджет. Наряду с окончательными, безвозвратными могут быть и временные финансовые потери, обусловленные замораживанием счетов, несвоевременной выдачей средств, отсрочкой выплаты долгов.

Потери времени существуют тогда, когда процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем было намечено. Прямая оценка таких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах запаздывания в получении намеченного результата. Чтобы перевести оценку потерь времени в стоимостное измерение, необходимо установить, к каким потерям дохода, прибыли от предпринимательства способны приводить случайные потери времени.

Специальные виды потерь проявляются в виде нанесения ущерба здоровью и жизни людей» окружающей среде, престижу предпринимателя, а также вследствие других неблагоприятных социальных и морально-психологических последствий. Чаще всего специальные виды потерь крайне трудно определить в количественном, тем более в стоимостном выражении.

Естественно, что для каждого из видов потерь исходную оценку возможности их возникновения и величины следует производить за определенное время, охватывающее месяц, год, срок осуществления предпринимательства.

При проведении комплексного анализа вероятных потерь для оценки риска важно не только установить все источники риска, но и выявить, какие источники превалируют.

Анализируя перечисленные выше виды потерь, необходимо разделить вероятные потери на определяющие и побочные исходя из самой общей оценки их величины.

При определении предпринимательского риска побочные потери могут быть исключены в количественной оценке уровня риска. Если в числе рассматриваемых потерь выделяется один вид, который либо по величине, либо по вероятности возникновения заведомо подавляет остальные, то при количественной оценке уровня риска в расчет можно принимать только этот вид потерь.

Предположим, что в результате предварительного анализа удалось «отфильтровать» наиболее весомые по величине и вероятности возникновения виды потерь. Далее надлежит вычленить случайные составляющие потерь и отделить их от систематически повторяющихся.

В принципе надо учитывать только случайные потери, не поддающиеся прямому расчету, непосредственному прогнозированию и потому не учтенные в предпринимательском проекте. Если потери можно заранее предвидеть, то они должны рассматриваться не как потери, а как неизбежные расходы и включаться в расчетную калькуляцию.

Так, предвидимое движение цен, налогов, их изменение в ходе осуществления хозяйственной деятельности предприниматель обязан учесть в бизнес-плане.

Только в силу несовершенства используемых методов расчета предпринимательской деятельности или недостаточно глубокой проработки предпринимателем бизнес-плана систематические ошибки могут рассматриваться как потери в том смысле, что они способны изменить ожидаемый результат в худшую сторону.

Следовательно, прежде чем оценивать риск, обусловленный действием сугубо случайных факторов, крайне желательно отделить систематическую составляющую потерь от случайных. Это необходимо и с позиций математической корректности, так как процедуры действий со случайными величинами существенно отличаются от процедур действий с детерминированными величинами.

Рассмотрим теперь несколько детальнее структуру потерь в зависимости от вида предпринимательской деятельности, т.е. производственного, коммерческого и финансового предпринимательства. При этом выделим наиболее важные факторы, порождающие риск, и укажем, каковы их основные проявления. Знание факторов риска позволяет принимать заблаговременные меры, ослабляющие их действие.

Прежде чем перейти к анализу проявлений случайных потерь в производственном, коммерческом, финансовом предпринимательстве, укажем на некоторые специфические источники потерь и влияющие на них факторы.

К ним следует отнести потери от воздействия непредвиденных политических факторов. Такие потери порождают политический риск. Он проявляется в форме неожиданного, обусловленного политическими соображениями и событиями изменения условий хозяйственной деятельности, создающими неблагоприятный для предпринимателя фон и тем самым способными привести к повышенным затратам ресурсов и потере прибыли.

Типичные источники такого риска - увеличение налоговых ставок, введение принудительных отчислений, изменение договорных условий, трансформация форм и отношений собственности, отчуждение имущества и денежных средств по политическим мотивам. Величину возможных потерь и определяемую ими степень риска в этом случае очень трудно предвидеть.

Довольно близки по непредвиденности потери, обусловленные стихийными бедствиями, а также воровством и рэкетом.

Весьма специфичны возможные потери, вызванные несовершенством методологии и некомпетентностью лиц, формирующих бизнес-план и осуществляющих расчет прибыли и дохода. Если в результате действия этих факторов величины ожидаемых значений прибыли и дохода от предпринимательского проекта будут завышены, а реально полученные результаты окажутся ниже, то разница поневоле воспринимается как потери.

Хотя в действительности если бы номинальные значения прибыли (дохода) были определены корректно, то угроза таких условных потерь могла бы и не учитываться. Но когда завышение расчетной прибыли произошло, то ее «недобор» заведомо будет считаться ущербом, и риск подобных потерь существует.

Особое место занимают потери предпринимателя, обусловленные недобросовестностью или несостоятельностью компаньонов. Риск оказаться обманутым в сделке или столкнуться с неплатежеспособностью должника, невозвратностью долга, к сожалению, достаточно реален.

Теперь рассмотрим более тривиальные ситуации угрозы потерь и риска применительно к указанным видам предпринимательства. Подчеркнем снова: полностью избежать риска практически невозможно, но, зная, что порождает потери, предприниматель способен снизить их угрозу, уменьшая действие неблагоприятного фактора.

Итак, охарактеризуем потери, потенциальная возможность которых порождает предпринимательский риск.

А. Потери в производственном предпринимательстве

1. Снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие уменьшения производительности труда, простоя оборудования или недоиспользования производственных мощностей, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака ведет к недополучению запланированной выручки. Вероятные потери DD в этом случае в стоимостном выражении определяются по формуле

DD = D О*Ц,

где DO - вероятное суммарное уменьшение объема выпуска продукции; Ц - цена реализации единицы объема продукции.

2. Снижение цен, по которым намечается реализовать продукцию, в связи с недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса, ценовой инфляцией приводит к вероятным потерям, определяемым по формуле

DD = D Ц*О,

где D Ц - вероятное уменьшение цены единицы объема продукции; О - общий объем намеченной к выпуску и реализации продукции.

3. Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии, ведут к потерям, определяемым зависимостью

DD = D М1*Ц1 + D М2* Ц2 +...,

где DD = D М1*Ц1; D М - вероятный перерасход материального ресурса; Ц - цена единицы ресурса.

4Другие повышенные издержки, которые могут быть вследствие высоких транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов.

Перерасход намеченной величины фонда оплаты труда вследствие превышения расчетной численности либо вследствие выплаты более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным работникам.

Уплата повышенных отчислений и налогов, если в процессе осуществления бизнес-плана ставки отчислений и налогов изменятся в неблагоприятную для предпринимателя сторону.

Не следует упускать из виду и возможности потерь в виде штрафов, естественной убыли, а также обусловленных стихийными бедствиями, хотя учесть такие потери расчетным образом не представляется возможным.

Б. Потери в коммерческом предпринимательстве

1. Неблагоприятное изменение (повышение) закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта и не блокированное условиями договора о закупке приводит к вероятным потерям (DD ), определяемым по формуле DD = O * D Ц,

где О - объем закупок товара в физическом измерении; D Ц - вероятное повышение закупочной цены.

2. Непредвиденное снижение объема закупки в сравнении с намеченным вызывает уменьшение объема реализации, т. е. масштаба всей операции. Потеря прибыли (дохода) исчисляется как произведение снижения объема закупки на величину прибыли (дохода), приходящейся на единицу объема реализации товара.

Следует учитывать, что уменьшение объема закупки и реализации может сопровождаться снижением расходов, ибо, кроме так называемых условно-постоянных расходов, существуют затраты, пропорциональные объему операции.

3. Потери товара в процессе обращения (транспортировки, хранения) или потери качества, потребительской ценности товара, приводящие к снижению его стоимости. Уровень такого ущерба устанавливается как произведение количества утерянного товара на закупочную цену или произведение испорченного количества товара на снижение отпускной цены.

Увеличение издержек обращения по сравнению с намеченными приводит к адекватному снижению дохода, прибыли. Среди возможных причин повышения издержек могут быть непредвиденные пошлины, отчисления, штрафы, дополнительные расходы.

Снижение цены, по которой реализуется товар, по сравнению с проектной вызывает потери в размере объема реализации, умноженного на уменьшение цены.

Снижение объема реализации, обусловленное непредсказуемым падением спроса или потребности в товаре, вытеснением его конкурирующими товарами, ограничениями на продажу, способно вызвать потери дохода и прибыли, измеряемые произведением объема непроданной продукции на отпускную цену.

В. Потери в финансовом предпринимательстве Как уже отмечалось, финансовое предпринимательство, по сути, это то же коммерческое предпринимательство, но товаром здесь являются деньги, ценные бумаги, валюта. Следовательно, потери, в целом характерные для коммерческого предпринимательства, присущи и финансовому предпринимательству.

И все же при оценке финансового риска необходимо учитывать такие специфические факторы, как неплатежеспособность одного из агентов финансовой сделки, изменение курса денег, валюты, ценных бумаг, ограничения на валютно-денежные операции, возможные изъятия определенной части финансовых ресурсов в процессе осуществления предпринимательской деятельности.

1.2. Классификация рисков

Под классификацией рисков понимают распределение рисков на конкретные группы по определенным признакам с точки зрения достижения поставленных целей. Классификация позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе, что дает возможность эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Риски бывают:

1. Чистые - означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. Эти риски с уче­том причины возникновения можно разделить на:

Природно-естественные - связанные с проявлением стихийных сил природы (землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия).

Экологические - связанные с загрязнением окружающей среды (загазованность жилых районов, вредность производства, чрезвычайные и аварийные ситуации).

Политические - связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта (забастовки, рост транспортных тарифов, пошлин, изменение цен на энергоносители, изменение системы налогообложения, отношения с полномочными органами).

Социальные риски, связанные с отсутствием социальной инфраструктуры, скрытой безработицей, производственные отношения рабочих с управленческим персоналом.

Транспортные - связанные с перевозками грузов грузовым транспортом (речным, морским, автомобильным, воздушным, железнодорожным).

Часть коммерческих рисков (кроме финансовых), причинами которых чаще всего называют неустойчивость спроса, недооценка возможностей конкурентов, недобросовестность партнера или покупателя.

Имущественные - вероятность потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения систем.

Производственные - связаны с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов, а также внедрением в производство новой техники и технологии. Причинами могут быть: недостатки технологии, неэкономичная работа оборудования, его изношенность, отсутствие резерва мощности, отсутствие запчастей, внеплановые простои, нарушение режимов работы и ремонта, недостаточная надежность сырья и основных фондов.

1.6.3. Торговые риски связаны с убытком по причине неплатежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара.

2. Спекулятивные риски, которые выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К этим рискам можно отнести прежде всего финансовые риски.

2.1. Связанные с покупательной способностью денег.

Инфляционные и дефляционные риски.

Валютные риски.

Риски, возникающие при осуществлении валютных операций, условно разделяют на 4 группы:

Кредитные риски.

Риск неплатежа - контрагент не может или не хочет выполнять взятое на себя обязательство, усугубляется рисками, возникающими при осуществлении расчетов (можно проверять репутацию контрагента, установить лимиты по видам операций и контрагентам, обеспечение соответствующего покрытия по лимитам).

Политические.

Страновые риски - когда обязательства не могут быть выполнены из-за особенностей страны контрагента (война, катастрофы, моратории). Стоит интересоваться рейтингом стран, открытие филиалов с представителями, установление ограничений и перестрахование.

Риск неосуществления переводов - устанавливаемые государством ограничения на переводную конвертацию средств по экономическим причинам.

2. Финансовый риск.

Риск изменения валютных курсов (потери вследствие изменения курсов). Позиция форвардная открытая, позиция своп.

Риск изменения процентных ставок.

2.1. Форвардные позиции (открытые и сбалансированные, когда сроки покупок и продаж не совпадают).

Операции на денежном рынке, процентные свопы, фьючерсы. Все эти сделки должны хеджироваться

Позиция своп.

3. Операционный риск.

3.1.Риски, связанные с персоналом банка, обусловлены:

многообразием операций (при использовании множества инструментов не всеми владеют одинаково хорошо);

слабой личностью (возможно избежание путем наблюдения за сотрудниками);

амбициями или карьеризмом (планирование кадров);

нарушением правил поведения на рынке;

пробелами в образовании (внутренняя программа обучения);

недостаточная сопротивляемость стрессам (смена рабочих мест, наблюдение за сотрудниками);

недостаточная физическая выносливость;

неправильное понимание условий заключенной сделки (использование современных средств связи и записи информации);

языковые проблемы (языковые школы, заграничные стажировки);

ошибки при выписки записок по заключенным сделкам (грамотно составленные бланки);

отсутствие взаимопонимания сотрудников (создание благоприятной атмосферы);

престижные сделки (установки осуществления операций, информирование руководства);

неудовлетворенность условиями работы, проблемы преданности (кадровое планирование).

Операционные риски связаны с использованием телефонов, персональных компьютеров, защитой и обработкой информации.

Организационный риск:

неэффективная организация;

трудности в управлении;

неполные или неправильные платежные инструкции;

неадекватный информационный обмен;

распределение ответственности;

использование информации не сотрудниками банка.

4. Риски, связанные с мерами по контролю проведения валютных операций:

правдоподобность (необходимо создание проверочных систем соответствия условий сделок);

отчетность (запись деталей необычных сделок и сотрудничество с контрольно-ревизионными органами);

внешний аудит;

использование автоматического указателя платежных инструкций;

Записи по сделкам (бланки, время, стандартные сокращения).

2.1.3. Риски ликвидности.

2.2. Инвестиционные риски.

Риск упущенной выгоды – риск наступления косвенного финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия.

Риск снижения доходности возникает в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам и кредитам:

процентные риски;

кредитные риски.

2.2.3.Риски прямых финансовых потерь;

биржевой риск - опасность потерь от биржевых сделок (риск неплатежа по сделкам, неплатежа комиссионного вознаграждения);

селективный риск - риск неправильного выбора видов вложения капитала, видов ценных бумаг для инвестирования по сравнению с другими видами ценных бумаг;

риск банкротства - опасность полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам из-за неправильного выбора вложения капитала.

При анализе риска важным моментом является выявление источников и причин, поэтому необходимо определить, какие источники являются преобладающими.

По источнику возникновения принято различать риск:

1) собственно хозяйственный;

связанный с личностью человека;

обусловленный природными факторами.

По причине возникновения выделяют риски, являющиеся следствием:

неопределенности будущего;

непредсказуемости поведения партнеров;

недостатка информации.

При определении риска как вероятности определенного уровня потерь выделяют:

Допустимый риск - угроза полной потери прибыли от того или иного проекта или предпринимательской деятельности в целом.

Критический риск - не только потеря прибыли, но и недополучение предполагаемой выручки, когда затраты приходится возмещать за свой счет..

Катастрофический риск - приводящий к банкротству предприятия, потере инвестиций или даже личного имущества предпринимателя.

Для предприятий важно знать не только вероятность определенных потерь, но и вероятность того, что потери не превысят того или иного уровня.

Практики предпочитают иную классификацию рисков при оценке капиталовложений:

Деловой риск связан с крупными проблемами деятельности компании, зависит от изменения спроса на рынке, производственных затрат и технологического старения.

Риск ликвидности - возникает, когда какой-либо актив не может быть быстро реализован по своей рыночной стоимости.

Риск неплатежа - невозможность выплаты процентов по ценным бумагам и погашения суммы долга.

Рыночный риск - изменение стоимости акций в результате колебания курсов на фондовом рынке.

Процентный риск - изменение стоимости активов из-за изменения ставки процентов или условий на денежном рынке и рынке капитала. Касается ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой, особенно облигаций и недвижимого имущества.

Риск покупательной способности - приобретение меньшей покупательной способности по сравнению с первоначальной (наиболее подвержены облигации).

Банковские риски:

Внешние - не связанные с деятельностью банка.

Внутренние - потери по основной и вспомогательной деятельности банка.

Риски по основной деятельности:

кредитный;

процентный;

валютный;

рыночный.

Риски по вспомогательной деятельности:

потери по формированию депозитов;

риски по новым видам деятельности;

риски банковских злоупотреблений.

Банковские операции подвержены прошлому, текущему (операции по выдаче гарантий, акцепт переводных векселей, аккредитивные операции) и будущему риску.

По характеру учета это могут быть балансовые и забалансовые риски.

Также выделяют риск несбалансированной ликвидности и лизинговых сделок.

В зависимости от источников возникновения и способов устранения различают риск несистематический (специфический, диверсифицируемый) и систематический (недиверсифицируемый, рыночный). Первый обусловлен доступностью сырья, успешными или неудачными программами маркетинга, получением или потерей крупных контрактов, влиянием иностранной конкуренции, воздействием правительственных мер.

Недиверсифицируемый риск возникает из-за внешних событий, влияющих на рынок в целом: инфляция, война, экономический спад, высокая ставка процента и др. На систематический риск приходится от 25 до 50% общего риска по любой инвестиции, причем устранить диверсификацией его нельзя.

Для ценных бумаг выделяют несколько видов специальных рисков:

капитальный риск - интегральный риск по портфелю ценных бумаг по сравнению с другими видами вложения средств.

селективный риск - риск потери дохода из-за неправильного выбора вида ценной бумаги.

временный риск - риск потери дохода из-за неправильного выбора времени для покупки или продажи ценной бумаги.

риск законодательных изменений- возможность потери средств из-за изменений в законах и положениях.

риск ликвидности - риск потери дохода при реализации ценной бумаги из-за изменения ее ценности.

рыночный риск - риск потери дохода в связи с общим падением стоимости ценных бумаг на рынке.

кредитный риск - риск потери средств из-за несоблюдения договора со стороны эмитента.

инфляционный риск - риск потери дохода из-за опережающего роста инфляции по сравнению с доходами по ценной бумаге.

отзывной риск - риск потери доходов из-за досрочного отзыва ценной бумаги эмитентом.

страновой риск - риск потери вложенных средств из-за ухудшения экономического положения или изменения политической ситуации в стране.

отраслевой риск - риск потери вложенных средств из-за ухудшения экономического положения отрасли.

риск предприятия - риск потери вложенных средств из-за ухудшения экономического положения предприятия.

валютный риск - риск потери дохода из-за изменения курса иностранный валюты.

Выделяют также краткосрочный риск, связанный с финансированием инвестиций и влияющий на ликвидные позиции компании; долгосрочный, связанный с выбором направлений инвестирования и конечным результатом инвестиций.

1.3. Показатели риска и методы его оценки.

Построение кривой вероятностей (или таблицы) призвано быть исходной стадией оценки риска. Но приме­нительно к предпринимательству это чаще всего чрезвычайно сложная задача. Поэтому практически приходится ограничиваться упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким показателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости риска.

Рассмотрим некоторые из главных показателей риска. С этой целью сначала выделим определенные области или зоны риска в зависимости от величины потерь (рис. 1).

выигрыш потери

безрисковая зона зона зона зона

допустимого критического катастрофического

риска риска риска

0 расчетная расчетная величина

прибыль выручка возможных

Потерь имущественного

состояния

Рис. 1. Схема зон риска.

Область, в которой потери не ожидаются, назовем безрисковой зоной , ей соответствуют нулевые или отрицательные потери (превышение прибыли).

Под зоной допустимого риска будем понимать область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т. е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.

Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.

Следующую более опасную область будем называть зоной критического риска. Это область, характеризуемая возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной расчетной выручки от предпринимательства, представляющей сумму затрат и прибыли.

Иначе говоря, зона критического риска характеризуется опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль и в максимуме могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в дело. В последнем случае предприниматель не только не получает от сделки никакого дохода, но несет убытки в сумме всех бесплодных затрат.

Кроме критического, целесообразно рассмотреть еще более устрашающий катастрофический риск. Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Ка­тастрофический риск способен привести к краху, банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

К категории катастрофического следует относить риск, вне зависимости от имущественного или денежного ущерба связанный с прямой опасностью для жизни людей или возникновением экологических катастроф.

Наиболее полное представление о риске дает так называемая кривая распределения вероятностей потери, или графическое изображение зависимости вероятности потерь от их уровня, показывающее, насколько вероятно возникновение тех или иных потерь.

Чтобы установить вид типичной кривой вероятности потерь, рассмотрим прибыль как случайную величину и построим вначале кривую распределения вероятностей получения определенного уровня прибыли (рис. 2).

Вероятность получения

данной величины прибыли

1,0

Область потерь Область выигрыша

Величина

Рис. 2. Типичная кривая вероятностей получения определенного уровня прибыли.

При построении кривой распределения вероятностей получения прибыли приняты следующие предположения.

1.Наиболее вероятно получение прибыли, равной расчетной величине - ПРр. Вероятность (Вр) получения такой прибыли максимальна, соответственно значение ПРр можно считать математическим ожиданием прибыли.

Вероятность получения прибыли, большей или меньшей по сравнению с расчетной, тем ниже, чем больше такая прибыль отличается от расчетной, т. е. значения вероятностей отклонения от расчетной прибыли монотонно убывают при росте отклонений.

2.Потерями прибыли (ДПР) считается ее уменьшение в сравнении с расчетной величиной ПРр. Если реальная прибыль равна ПР, то

ДПР = ПРр – ПР.

3. Вероятность исключительно больших (теоретически бесконечных) потерь практически равна нулю, так как потери заведомо имеют верхний предел (исключая потери, которые не представляется возможным оценить количественно).

Конечно, принятые допущения в какой-то степени спорны, ибо они действительно могут не соблюдаться для всех видов риска. Но, в общем, они верно отражают общие закономерности изменения предпринимательского риска и базируются на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному или близкому к нормальному закону распределения.

Исходя из кривой вероятностей получения прибыли, построим кривую распределения вероятностей возможных потерь прибыли, которую, собственно, и следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная в другой системе координат (рис. 3).

1

Вд Зона Зона Зона

допустимого критического катастрофического

риска риска риска

ПРр ВР ИС ПР

Рис. 3. Типичная кривая распределения вероятностей возникновения определенного уровня потерь прибыли.

Выделим на изображенной кривой распределения вероятностей потерь прибыли (дохода) ряд характерных точек.

Первая точка ПР = 0 и В = Вр определяет вероятность нулевых потерь прибыли. В соответствии с принятыми допущениями вероятность нулевых потерь максимальна, хотя, конечно, меньше единицы.

Вторая точка (ОПР = ПРр и В = Вд) характеризуется величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, т. е. полной потерей прибыли, вероятность которой равна бд.

Точки 1 и 2 являются граничными, определяющими положение зоны допустимого риска.

Третья точка ПР = ВР и В = Вкр соответствует величине потерь, равных расчетной выручке ВР. Вероятность таких потерь равна Вкр.

Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска.

Четвертая точка ПР = ИС и В = Вкт характеризуется потерями, равными имущественному (ИС) состоянию предпринимателя, вероятность которых равна Вкт.

Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического риска.

Потери, превышающие имущественное состояние предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.

Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказывать суждение об ожидаемом риске и его приемлемости, поэтому построенную кривую можно назвать кривой риска.

Например, если вероятность катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при его значении, равном 0,2), то здравомыслящий осторожный предприниматель заведомо откажется от такого дела и не пойдет на подобный риск.

Таким образом, если при оценке риска предпринимательской деятельности удается построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить четыре характерные точки (наиболее вероятный уровень риска и вероятности допустимой, критической и катастрофической потери), то задачу такой оценки можно считать успешно решенной.

Значения этих показателей в принципе достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти на обоснованный риск.

Предпринимателю, оценивающему риск, больше свойствен не точный интервал, а интервальный подход. Ему важно знать не только, что вероятность потерять 1000 руб. в намечаемой сделке составляет, скажем, 0,1, или 10%. Он будет также интересоваться, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в определенных пределах (в интервале, например, от 1000 до 1500 руб.).

Наличие кривой вероятности потери позволяет ответить на такой вопрос путем нахождения среднего зна­чения вероятности в заданном интервале потерь.

Вполне возможно и другое проявление интервального подхода в форме «полуинтервалъного», весьма характерного именно для предпринимательского риска.

В процессе принятия предпринимателем решений о допустимости и целесообразности риска ему важно представлять не столько вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого уровня. По логике именно это и есть основной показатель риска.

Вероятность того, что потери не превысят определенного уровня, есть показатель надежности, уверенности. Очевидно, что показатели риска и надежности предпринимательского дела тесно связаны между собой.

Предположим, предпринимателю удалось установить, что вероятность потерять 10 000 руб. равна 0,1%, т. е. относительно невелика, и он готов к такому риску.

Принципиально важно здесь то, что предприниматель опасается потерять не именно, не ровно 10 000 руб. Он готов идти на любую меньшую потерю и никак не готов согласиться на большую. Это естественная закономерная психология поведения предпринимателя в условиях риска.

Знание показателей риска - Вр, Вд, Вкр, Вкт - позволяет выработать суждение и принять решение об осуществлении предпринимательства. Но для такого решения недостаточно оценить значения показателей (вероятностей) допустимого, критического и катастрофического риска. Надо еще, установить или принять предельные величины этих показателей, выше которых они не должны подниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.

Обозначим предельные значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофического риска соответственно К д, К кр, К кт. Величины этих показателей в принципе должна устанавливать и рекомендовать прикладная теория предпринимательского риска, но и сам предприниматель вправе назначить свои собственные предельные уровни риска, которые он не намерен превышать.

По мнению практиков, можно ориентироваться на следующие предельные значения показателей риска: К д = 0,1; К кр = 0,01; К кт = 0,001, т. е. соответственно 10, 1 и 0,1%. Это означает, что не следует идти на предпринимательскую сделку, если в десяти случаях из ста можно потерять всю прибыль, в одном случае из ста потерять выручку и хотя бы в одном случае из тысячи потерять имущество.

В итоге, имея значения трех показателей риска и критериев предельного риска, сформулируем самые общие условия приемлемости анализируемого вида предпринимательства:

1. Показатель допустимого риска не должен превышать предельного значения (В д Кд).

2. Показатель критического риска должен быть меньше предельной величины (В кр Ккр).

3. Показатель катастрофического риска не должен быть выше предельного уровня (В кт Ккт).

Следовательно, главное в оценке хозяйственного риска состоит в искусстве построения кривой вероятностей возможных потерь или хотя бы определении зон и показателей допустимого, критического и катастрофического риска .

Рассмотрим теперь способы, которые могут быть применены для построения кривых вероятностей возникновения потерь.

В числе прикладных способов построения кривой риска выделим статистический, экспертный, расчетно-аналитический.

Статистический способ состоит в том, что изучается статистика потерь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь.

Если статистический массив достаточно представите­лен, то частоту возникновения данного уровня потерь можно в первом приближении приравнять к вероятности их возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая и есть искомая кривая риска.

Экспертный способ, известный под названием метода экспертных оценок, применительно к предпринимательскому риску может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов.

Наиболее желательно, чтобы эксперты дали свои оценки вероятностей возникновения определенных уровней потерь, по которым затем можно было бы найти средние значения экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределения вероятностей.

Можно даже ограничиться получением экспертных оценок вероятностей возникновения определенного уровня потерь в четырех характерных точках. Иными словами, надо установить экспертным образом показатели наиболее возможных допустимых, критических и катастрофических потерь, имея в виду как их уровни, так и вероятности.

По этим четырем характерным точкам несложно воспроизвести ориентировочно всю кривую распределения вероятностей потерь. Конечно, при небольшом массиве экспертных оценок график частот недостаточно представителен, а кривую вероятностей, исходя из такого графика, можно построить лишь сугубо приближенным образом. Но все же определенное представление о риске и характеризующих его показателях будет, а это уже намного больше, чем не знать ничего.

Расчетно-аналитический способ построения кривой распределения вероятностей потерь и оценки на этой основе показателей предпринимательского риска базируется на теоретических представлениях. К сожалению, как уже отмечалось, прикладная теория риска хорошо разработана только применительно к страховому и игровому риску.

Элементы теории игр в принципе применимы ко всем видам предпринимательского риска, но прикладные математические методы оценочных расчетов производственного, коммерческого, финансового риска на основе теории игр пока не созданы.

И все же можно, например, исходить из гипотезы, что имеет место закон распределения потерь. Однако и в этом случае предстоит решить непростую задачу построения кривой риска. В заключение еще раз можно отметить, что методы анализа и оценки предпринимательского риска во многом еще надлежит разрабатывать, создавать.

1.4. Анализ и планирование риска.

Одним из важнейших критериев оценки выбранной стратегии предприятия является приемлемость риска, заложенного в стратегии. Поэтому очень важно при формировании стратегии уметь анализировать риск.

Анализ риска позволяет не только выявить зоны риска для данной стратегии, но и оценить его количественные и качественные параметры, то есть опреде­лить вероятность его наступления и последствия для успеха стратегии.

Алгоритм такого анализа, как правило, включает следующие этапы:

выявление возможных рисков на всех этапах реализации стратегического плана и во всех областях производственно-хозяйственной деятельности;

определение вероятности наступления данного риска (в долях единицы измеряется в диапазоне от нуля до единицы);

определение тяжести неблагоприятного события в баллах;

расчет опасности данного риска для плана (произведение вероятности на тяжесть);

ранжирование рисков по степени опасности;

расчет потерь от наступления неблагоприятных событий и определение мер снижения риска.

Для анализа риска используются следующие методы: анализ чувствительности; проверка устойчивости; корректировка параметров плана; анализ сценариев; метод «Монте-Карло», дерево решений . Особенность применения указанных методов для анализа риска состоит в следующем. Во-первых, производится формализованное описание возможных условий реализации плана в форме различных сценариев или моделей, учитывающих основные параметры плана предприятия (пени и ограничения). Во-вторых, проводится анализ возможных сценариев развития событий и их влияния на показатели риска. Здесь возможны три подхода к анализу сценариев.

Первый подход основан на наихудшем развитии событий (пессимистический сценарий). Его применение не требует знания вероятностей наступления неблагоприятных событий и в этом состоит преимущество данного подхода. Для этого сценария все факторы риска и решения, направленные на снижение риска, должны быть ранжированы. Плановое решение по критерию пессимизма определяется путем отыскания для каждого решения наихудшей оценки по всем ситуациям и последующим выбором наилучшей из них (наилучшее из наихудших решений).

Второй сценарий соответствует критерию оптимизма. Оптимальное по критерию оптимизма решение определяется путем отыскания для каждого решения наилучшей оценки по всем возможным ситуациям и последующим выбором наилучшей из них (наилучшее решение из наилучших).

Третий подход основан на наиболее вероятном сце­нарии и максимуме среднего выигрыша. Ранг решения в данном случае представляет собой средний выигрыш, который получается при каждом решении по всем ситуациям. В основу выбора закладывается вероятность наступления планируемой ситуации, а ее определение представляет собой достаточно сложную задачу.

Планирование сценариев позволяет сформировать полный перечень факторов риска, проранжировать возможные риски и смоделировать процесс реализации плана раз­вития предприятия, оценить с определенной вероятностью последствия неблагоприятных ситуаций, запланировать меры снижения их воздействия и, наконец, осуществлять корректировку плана в ходе его реализации.

Совокупность этих методов составляет суть процесса планирования риска.

При планировании сценария и риска необходимо иметь в виду, что риск всегда связан с проблемной ситуацией. Поэтому выявление причин возникновения проблемной ситуации является важнейшим условием принятия правильного решения с минимальным риском. Знание причин позволяет своевременно обнаружить проблему в момент ее зарождения и снизить тем самым риск наступления неблагоприятных событий. В этом случае выявляются тенденции, которые ведут к зарождению проблемы. В любой момент слежения за развитием проблемной ситуации может быть скорректировано плановое решение.

Отсутствие знаний о причинах возникновения про­блемной ситуации приводит к тому, что проблема может возникнуть внезапно, В этом случае времени на принятие правильного решения будет меньше, а следовательно, риск будет наибольшим. Поэтому бытующее мнение, что риск появляется внезапно, неожиданно, является ошибочным и свидетельствует об отсутствии на предприятии механизма выявления причин возникновения проблем, составляющего основу стратегического планирования.

Прогнозирование причин возникновения проблем и неблагоприятных ситуаций может осуществляться тремя способами.

Первый - с использованием формальной модели, адекватно описывающей события в хозяйственной деятельности предприятия. К таким видам деятельности можно отнести процессы, происходящие в организационно-технологических объектах (сборочный конвейер, автоматическая линия механической обработки и т. п.). Наличие формальной модели позволяет судить о том, как изменится состояние запланированного процесса при изменении одного или нескольких параметров его функционирования, что сводит риск от наступления неблагоприятных событий к минимуму.

Второй способ применяется в случае, если формальная модель объекта (процесса) отсутствует, но есть статистические данные за период, предшествующий плановому, что позволяет экстраполировать на будущее развитие процессов в хозяйственной деятельности и внеш­ней среде. Эти события и неблагоприятные последствия можно предвидеть с определенной долей вероятности и предусмотреть в плане компенсирующие мероприятия. Следовательно, в этом случае величина риска определяется тем, насколько точно рассчитана вероятность появления изменений во внешней и внутренней среде.

Третий способ основан на применении экспертных оце­нок специалистов, разрабатывающих стратегический план.

С учетом сказанного выявление возможных рисков предусматривает выполнение следующих операций:

определение возможных областей появления про­блем. Цель такой операции заключается в том, чтобы установить наиболее слабые, уязвимые места в стратегическом плане и отделить объективные проблемы от мнимых; определение новизны проблемной ситуации. Необходимо для выявления возможных прецедентов или аналогий с целью использования прошлого опыта в данной ситуации;

установление причины возникновения проблемной ситуации. Знание причин позволяет своевременно обнаружить проблему в момент ее зарождения;

выявление взаимосвязи рассматриваемой проблемы с другими проблемами. Позволяет установить причинно-следственную зависимость данной проблемы и способствует выработке комплексного решения, снижающего степень риска;

определение степени полноты и достоверности информации о проблемной ситуации. Написание объективного сценария развития событий и реализации плана возможно только в случае, если руководители и специалисты располагают полной и достоверной информацией об этой ситуации. При наличии полной и достоверной информации появление неблагоприятных событий предвидеть несложно;

определение степени разрешимости проблемы. Позволяет установить, есть ли смысл заниматься разработкой решений и мер, снижающих риск наступления неблагоприятных событий.

Предотвратить последствия неблагоприятных собы­тий, возникающих на стадии реализации плана, можно двумя способами:

предусмотреть в плане соответствующие решения, которые могут быть осуществлены в случае наступления неблагоприятных событий, то есть спланировать эти события;

внести коррективы в план в случае наступления неблагоприятных событий, то есть разрешить возникшую проблемную ситуацию.

Совершенно очевидно, что первый путь наиболее предпочтителен, поскольку он снижает риск потерь по сравнению со вторым вариантом. Но в первом и втором способах гарантией предотвращения потерь является качество принимаемых плановых решений

Глава 2. Организационно-экономическая характеристика сети магазинов «Портал»

2.1 Местоположение предприятия, организационно-правовая форма и основные виды деятельности предприятия

Основанная в 2001 году, компания «Портал» (в то время еще «ТехноЦентр») является одной из ведущих розничных сетей компьютерного оборудования в Кировской области. В 2003 году компания расширила свою торговую деятельность, открыв большой магазин на Московской, 7 под современным брендом «ПОРТАЛ», а в августе 2005 г. был открыт второй магазин на улице Ленина, 19. Соотношение «цены и качества», а также уровня обслуживания в своих магазинах позволило компании «Портал» достигнуть высоких результатов во всем регионе.

Предоставление полного спектра решений в области цифровых технологий как для пользователей, так и для профессионалов: такова долгосрочная миссия компании «Портал». Каждый человек в нашем регионе должен иметь возможность пользоваться преимуществами цифровых технологий. Компания «Портал» получила признание благодаря постоянному обновлению и развитию ассортимента продукции, соответствующему «духу времени».

Компания «Портал» является авторизованным розничным партнером ViewSonic, торговым партнером Acer, Microsoft, Hewlett Packard, Nikon, LG, авторизованным дилером IPPON в России. В 2004 г. награждена дипломом СТС 9 канал «Партнер десятилетия», почетной грамотой Мобильные ТелеСистемы «За надежное партнерство», в 2005 г. дипломом банка «Русский Стандарт» «За высокие достижения в области развития рынка потребительского кредитования в России», дипломом за победу в конкурсе «Кировский знак качества в номинации «Салон компьютеров и отргтехники», дипломом III конференции дилеров «Технотрейд 2005» «Лучший по продажам принтеров Canon в 2005 г.»

Компания «Портал» реализует через свою розничную сеть компьютеры и комплектующие, ноутбуки, мониторы, клавиатуры, мыши, периферийные устройства, цифровые фото и видеокамеры, GPS навигаторы, офисное оборудование, цифровую и мобильную телефонию, программное обеспечение, расходные материалы, телевизоры, домашние кинотеатры, DVD проигрыватели, спутниковое оборудование.

Предприятие состоит из 4 магазинов, каждый из которых наделен конкретными полномочиями и обязанностями в области продажи и продвижения продукции на рынке цифровой электроники города Кирова. Все магазины имеют одно название, но позиционируются по-разному.

Управленческая структура компании представлена в приложении А.

Головной офис компании и магазин находится по адресу: г. Киров, ул. Московская, 7.

Другие магазины расположены по адресам:

«Портал» магазин цифровой электроники: г. Киров, ул. Ленина, 19.

«Портал» магазин цифровой электроники: г. Киров, ул. Пролетарская, 15.

«Экспресс Портал» магазин расходных материалов: г. Киров, ул. Московская, 9.

Местоположение магазинов можно оценить как удовлетворительное. Все магазины расположены вблизи крупных улиц, что обеспечивает постоянный поток людей в магазинах. Также недалеко расположены социально-значимые объекты города, такие как центральный рынок, центральная гостиница и другие. Около магазинов имеются удобные парковки, что тоже играет важную роль. Все магазины находятся недалеко от остановок общественного транспорта.

2.2 Ресурсы предприятия и эффективность их использования

Для оценки ресурсов предприятия и эффективности их использования рассмотрим отдельно основные производственные фонды, оборотные фонды и трудовые ресурсы.

Показатели обеспеченности и эффективности использования основных средств представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Показатели наличия и эффективности использования основных производственных фондов

Показатели				2009г. к 2007г. в %
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.
Фондоотдача, тыс. руб.
Фондоемкость, тыс. руб.
Фондовооруженность, тыс. руб./чел.
Рентабельность основных производственных фондов, %

Из данных таблицы видно, что основные фонды увеличились за текущий период на 11636,7 тыс. руб. Обеспеченность предприятия основными средствами производства и эффективность их использования являются важными факторами, от которых зависят результаты хозяйственной деятельности, а, следовательно, объем производства продукции, ее себестоимость, финансовое состояние предприятия.

Тенденция изменения показателей фондоотдачи и фондоемкости свидетельствует о не совсем благоприятной ситуации на предприятии. Показатель фондоотдачи имеет тенденцию к стагнации. А обратный фондоотдаче показатель, фондоемкость повышается. Если в 2007 году на 1 рубль денежной выручки приходилось 0,16 рубля стоимости ОПФ, то в 2009 – 0,22 рубля.

Показатель рентабельности производственных фондов сильно изменялись в течение исследуемого периода. Рентабельность повысилась в 2008г. по сравнению с уровнем 2007г. на 9,1 п.п., но к 2009 снизилась на 58, 6%. Такую сильную тенденцию к снижению можно объяснить сильным ростом стоимости ОПФ и финансовым кризисом в стране.

Динамика наличия и эффективности использования оборотных средств приведены в таблице 2.

Таблица 2 - Показатели наличия и эффективности использования оборотных средств предприятия

Показатели				2009г. к 2007г. в %
Оборотные средства, тыс. руб.
фонды обращения
оборотные фонды
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, раз

По данным таблицы 2 видно, что в период с 2007 по 2009 год оборотные средства возросли на 147,7 тыс. руб. или на 6,1 %, в том числе фонды обращения возросли на 7,3%, а оборотные фонды снизились на 0,2 %.

Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько оборотов совершают оборотные активы за 1 год, чем он больше, тем эффективнее они используются, о чем также свидетельствует уменьшение продолжительности одного оборота. Средства предприятия в 2007 году использовались более эффективно, чем в 2009 году.

Немаловажным элементом производственного потенциала являются трудовые ресурсы. Эффективность производства в наибольшей степени зависит от наличия, состава, уровня квалификации и использования трудовых ресурсов.

Из данных таблицы 3 видно, что среднесписочная численность работников за 3 года возросла на 28 человек.

Таблица 3 - Наличие и эффективность использования трудовых ресурсов предприятия

Показатели				2009г. к 2007г. в %
Среднесписочная численность работников, чел.
Производитель­ность труда на одного работника, тыс. руб.
Средняя заработная плата одного работника, руб.
Доля оплаты труда в себестоимости реализованной продукции, %

Производительность труда в 2009 году наименьшая – 2831,76 тыс. рублей на одного человека, что является результатом низкой покупательской способности населения города Кирова и развитием конкуренции в сфере продаж цифровой электроники. В целом за период исследования производительность труда на одного работника снизилась на 39,9%. Средняя заработная плата также снизилась за последние 3 года на 33,3 %.

2.3. Финансово – экономические результаты деятельности предприятия

А теперь рассмотрим показатели финансово-экономической деятельности сети магазинов «Портал» (таблица 4).

Таблица 4 – Результаты финансово-экономической деятельности предприятия

Показатели				2009г. к 2007г. в %
Денежная выручка, тыс. руб.
Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.
Прибыль от реализации продукции, тыс. руб.
Рентабельность затрат, %
Рентабельность продаж, %

В 2009 году выручка была равна 220877,3 тыс. руб., что на 6,2% меньше выручки в 2007 году. Но также за этот период произошло снижение себестоимости проданных товаров, работ, услуг на 2167,3 тыс. руб. (что составило 1,1%). По показателю прибыли прослеживается тенденция к снижению, причем до 2009 года наблюдался рост прибыли. В 2009 году произошло особенно резкое снижение прибыли на 18142 тыс. руб., что является также результатом мирового финансового кризиса. В итоге за 5 лет прибыль снизилась на 37,7%.

Рентабельность продаж, как и рентабельность затрат, также изменялась не стабильно. Уровень рентабельности продаж снизился на 5,1 п.п., рентабельности затрат на 6,5 п.п.

В целом большинство финансовых показателей предприятия имеют отрицательную динамику, что говорит о неблагоприятном развитии фирмы в 2009 году, но к концу года финансовое состояние стабилизировалось и в 2010 году предприятие выйдет на прежние показатели рентабельности.

2.4. Анализ рисков предприятия

Увеличению прибыли предприятия способствует рост продажи товаров, обусловленный ростом числа новых покупателей, объемов покупок постоянными клиентами, снижением цен и стоимости самого процесса реализации.

В свою очередь такая возможность прироста товарооборота зависит от уровня организации торговли, степени внедрения маркетинга, эффективности управленческих решений. В частности, новых покупателей можно привлечь более совершенной, чем у других предприятий, выкладкой товаров, хорошей рекламой и пропагандой, высокой репутацией и специализацией торгового предприятия, дополнительными торговыми услугами, более низкими ценами (при том же качестве продукции), легкостью приобретения (отсутствие очередей, широкий выбор товаров и т. п.), предложением покупателям товаров с учетом их покупательских привычек.

На решение об увеличении покупок постоянными клиентами влияют: демонстрация продукции, уровень реализации идей (связанных с удобствами для покупателя, полнотой ассортимента и т. п.), наличие в продаже товаров, пользующихся спросом населения, сопутствующих изделий, реклама принудительного ассортимента, уровень цен.

Увеличение объемов реализуемой продукции в результате снижения цен и стоимости торговых услуг возможно при реальном снижении стоимости предназначенной к реализации продукции, ускорении оборачиваемости товарных запасов, повышении управляемости запасами и закупками, ликвидации неходовых товаров, широком внедрении самообслуживания, повышении эффективности использования торговых площадей.

Сущность коммерческого риска определяется спецификой коммерческой деятельности, которая характеризуется как целенаправленная деятельность, учитывающая требования рынка и связанная с поиском, выбором, продвижением товаров от производителей к потребителям и их реализацией.

Чтобы свести неопределенность при осуществлении коммерческой деятельности к минимуму, необходимо выбрать то ее направление или тот вариант инвестирования, который позволит получить более высокие результаты. Эффект в данном случае можно рассчитать по следующим формулам:

где П - прибыль, И - инвестиции;

где Эвк - эффективность вложения капитала; Кв - вложенный капитал;

где Эз - эффективность затрат; 3 - затраты.

Расчет эффекта по этой методике представляет собой шаг в выборе оптимального варианта направления деятельности. Следующим является построение аналитических таблиц, позволяющих сравнить различные варианты реализации стратегии с учетом риска.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Управление рисками в организации на примере реализованного проекта по расширению ассортимента компании ООО "ЕвроХаус"

Введение

1. Понятие и виды рисков

1.1 Определение и классификация рисков

1.2 Причины возникновения рисков

2. Теоретические аспекты управления рисками

2.1 Способы оценки степени рисков

2.2 Процессы и методы управления рисками

2.3 Страхование рисков

3. Анализ рисков в организации ООО "ЕвроХаус" на примере по расширению ассортимента компании

3.1 Краткая характеристика деятельности организации

3.2 Проект по расширению деятельности организации

Введение

Риск -- это невозможность предсказать наступление того или иного события и его исход. Но в то же время существует множество способов обезопасить себя или организацию от последствий рисков, тщательно продумав пути решения всех возможных проблем, связанных с их возникновением. Для этого существуют различные процессы, связанные с управлением рисками, которые будут рассмотрены в данной работе, а также, на примере организации ООО "Еврохаус" будут описаны возможные риски, связанные с расширением деятельности компании и предложены варианты и пути по их сокращению.

Деятельность любого предприятия неразрывно связана с понятием "риск". И по этому поводу можно привести множество примеров. Вы решили направить собственные накопления в организацию бизнеса, а партнер оказался ненадежным. Или взяли кредит на организацию того же бизнеса, а банк объявил себя банкротом. Довольно часто попадаются некомпетентные сотрудники, а того хуже мошенники или представители конкурентов, заинтересованные в провале вашего проекта. Стихийное бедствие, экономический кризис, инфляция, или, предположим, какой-нибудь компьютерный вирус. Существует множество явлений, способных причинить даже малейший ущерб вашей компании.

Но возникновением рисков, как и любым другим процессом можно управлять. Для того чтобы компания могла принимать обоснованные решения в условиях неопределенности, она должна выработать политику по управлению рисками.

1. Понятие и виды рисков

1.1 Определение и классификация рисков

Деятельность организации всегда связана с определенным риском, т.е. потенциально существующей опасностью потери ресурсов или недостатком доходов по сравнению с запланированным уровнем, или с иной альтернативой. Но предприниматели идут на риск, так как его оборотной стороной является возможность получения дополнительного дохода.

Риск можно рассматривать двояко. С одной стороны, это событие, которое может произойти или не произойти, вследствие чего возможен отрицательный, нулевой или положительный результат (технический, социальный, экономический и пр.). С другой стороны, риск - это субъективная оценка такого результата и обусловленного им дохода или потерь.

Источником риска является неопределенность хозяйственной ситуации, возникающая из-за множества переменных факторов и случайностей, неполноты информации о хозяйственных процессах, а также особенностей личности предпринимателей. Иными словами, риск имеет объективное и субъективное происхождение .

В зависимости от возможного результата, риски делят на две большие группы - чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата.

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата.

В зависимости от основной причины возникновения рисков (базисный или природный риск), они делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные, коммерческие.

К природно-естественным относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы.

Экологические риски - это риски, связанные с загрязнением окружающей среды.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства.

Транспортные риски связаны с перевозками грузов различными видами транспорта.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на: имущественные, производственные, торговые и финансовые.

Имущественные риски связаны с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем.

Производственные риски связаны с убытком и остановкой производства вследствие воздействия различных факторов.

Торговые риски связаны с убытком по причине задержки платежа в период транспортировки товара, не поставки товара.

Финансовые риски подразделяются на два вида - риски, связанные с покупательной способностью денег, и, связанные с вложением капитала (инвестиционные).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные, валютные и риски ликвидности.

Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем растут.

Дефляционный - это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски - представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой.

Риски ликвидности - связаны с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительной стоимости.

Инвестиционные включают в себя следующие подвиды рисков - риски упущенной выгоды, снижения доходности, прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (страхование, инвестирование, хеджирование).

Риск снижения доходности - может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам.

Риск снижения доходности включает следующие разновидности: процентные и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, селинговыми (продажа) компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.

Кредитный риск - это опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.

Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь, включающих следующие разновидности: биржевой, риск банкротства и селективный риск.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок.

Селективные риски (выбор, отбор) - это риск неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства - это опасность в результате неправильного выбора вложения капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам .

1.2 Причины возникновения рисков

Риски имеют определенные причины их проявления, и у каждого вида они свои. Производственные - связаны с изготовлением товаров и услуг, продуктов, с исполнением любого вида производственной деятельности. Предприниматель может столкнуться с ненормальным расходованием сырья, с ростом первоначальной стоимости, со сменой устаревших способов производства на новые. К причина возникновения производственных рисков можно отнести:

· уменьшение задуманных объемов производимой продукции из-за снижения производительности рабочей силы, застоя технического оборудования, недостаточного количества нужного материала, высокого числа бракованных изделий/продуктов;

· падение цен, по которым задумывалось продавать продукцию;

· увеличение расхода на сырье из-за его перерасхода или некорректного использования;

· нестабильная подача электроэнергии на производстве;

· поломки оборудования.

Коммерческий риск заключается в возможных неудачах или убытках при продаже товаров и услуг, которыми владеет предприниматель. Возникают эти убытки по следующим причинам:

· повышение себестоимости товара в течение процесса его продажи;

· снижение качества товара в течение его транспортировки или хранения, вследствие чего цена падает;

· внезапное снижение объемов закупаемой продукции;

· увеличение расходов предприятия в связи с непредвиденными выплатами, штрафами, пошлинами.

Финансовые риски предприятия основываются на невозможности осуществления юридическим лицом своих финансовых обязательств. В настоящее время к числу финансовых рисков можно отнести:

· спад финансовой устойчивости;

· неплатежеспособность производства;

· инвестиционный;

· инфляционный;

· процентный, депозитный, кредитный и прочие .

2. Теоретические аспекты управления рисками

2.1 Способы оценки степени рисков

Управление рисками включает в себя четыре основных процесса: идентификация, анализ, планирование и контроль рисков.

Идентификация рисков - это первая стадия процесса управления рисками. На этом шаге выявляются и описываются риски, которые могут возникнуть при реализации проекта, а также взаимосвязи рисков между собой. Выявленные риски классифицируются по группам.

На этапе анализа производится оценка рисков. Здесь подсчитываются вероятности рисков и ущерба, который они могут нанести, а также определяются границы рисков.

После идентификации и анализа рисков на стадии планирования разрабатываются мероприятия по предотвращению рисков и устранению их последствий, если они все же произойдут.

Задачей этапа контроля является мониторинг выявленных рисков и осуществление планово-предупредительных мероприятий. На основании данных такого мониторинга происходит инициирование ответной реакции на проблемную ситуацию в случае выявления таковой.

Контроль над риском составляет существенную часть успешной торговли. Эффективное управление риском требует не только внимательного наблюдения за размером риска, но также стратегию минимизации убытков. Для уменьшения производственных рисков разрабатываются соответствующие организационно-технологические мероприятия, имеющие целью создание на предприятии системы, исключающей невыполнение плановых заданий в срок и надлежащее качество продукции. Для снижения других рисков разрабатываются мероприятия, главным критерием которых является их эффективность.

Группы методов, направленных на уменьшение возможных убытков, вызываемых рисками: страхование; хеджирование как метод использования биржевых фьючерсных контрактов и опционов.

Применение различных форм и методов расчетно-кредитных отношений, сводящих к минимуму риск неплатежа за поставленные товары, или неполучения товаров против их оплаты.

Анализ и прогнозирование конъюнктуры (спроса, предложения, цены) на внешнем рынке, планирование и своевременная разработка мероприятий за счет собственных и заемных ресурсов с целью избежать возможных убытков, вызванных неблагоприятными конъюнктурными изменениями.

2.2 Процессы и методы управления рисками

Другие методы (уклонение от риска, компенсация риска и его последствий, локализация риска, распределение (диссипация) риска).

Среди методов управления рисками в ВЭД значительное место отводят страхованию.

Страхование -- форма предварительного резервирования ресурсов, предназначенных для компенсации ущерба от ожидаемого проявления различных рисков. Стороной, принимающей финансовые риски, выступает страховая компания. Цель страхования - защита от финансовых последствий вследствие наступления неблагоприятных событий.

Преимущество хеджирования - возможность оперативного принятия решений, сравнительно невысокая стоимость. К недостаткам следует отнести относительно узкий спектр действия (только ценовые параметры сделок на товары, фондовые ценности и валюту), сложность используемых приемов, которые требуют высокого уровня квалификации специалистов.

Перечисленные способы не в состоянии обеспечить абсолютную защиту от возможных рисков, хотя и могут существенно их уменьшить. В значительной мере риски могут быть предотвращены путем эффективного внутрифирменного управления.

2.3 Страхование рисков

Страхование коммерческого риска -- вид страхования, сущность которого заключается в уменьшении риска осуществления предпринимательских сделок за счет страхования. Наиболее распространено страхование банковских кредитных рисков. Объектами такого страхования являются банковские ссуды, обязательства и поручительства, инвестиционные кредиты. При не возврате кредита кредитор получает страховое возмещение, частично или полностью компенсирующее размер кредита.

Покрытие коммерческих рисков осуществляется при помощи:

· страхования от потери прибыли (дохода) вследствие нарушения процесса производства, простоя, повреждения или кражи имущества и иных потерь, связанных с прерыванием основной деятельности;

· страхование от невыполнения договорных обязательств по поставке и реализации продукции.

Нейтрализовать возможные потери позволяют следующие виды страхования:

· страхование экспортных кредитов (на случай банкротства импортера либо его продолжительной неплатежеспособности);

· страхование расходов по вступлению экспортера на новый рынок;

· страхование банковских кредитов на случай неплатежеспособности заемщика (страхователем выступает банк);

· страхование коммерческого кредита (страхование векселей);

· страхование залоговых операций;

· страхование валютных рисков (потерь от колебания валютных курсов);

· страхование биржевых операций и сделок;

· страхование от инфляции;

· страхование риска неправомерных применений финансовых санкций органами налогового контроля.

По объектам страхования действующая в России практика выделяет следующие его группы:

· имущественное страхование, охватывающее практически все основные виды материальных и нематериальных активов субъекта экономики.

· страхование ответственности, объект которой - ответственность субъекта экономики и ее персонала перед третьими лицами.

· комплексные виды страхования, которые предлагают сочетание в одном полисе нескольких видов страхования.

По используемым системам страхования:

· страхование по действительной стоимости имущества используется в имущественном страховании и обеспечивает страховую защиту в полном объеме финансового ущерба, нанесенного застрахованным видам активов субъекта экономики

· страхование по системе пропорциональной ответственности обеспечивает лишь частичную страховую защиту по отдельным видам рисков.

· страхование по системе первого риска, под которым понимается финансовый ущерб, понесенный страхователем при наступлении страхового события, заранее оцененный при составлении договора страхования как размер указанной в нем страховой суммы.

· страхование с использованием безусловной франшизы, представляющей собой минимальную некомпенсируемую страховщиком часть ущерба, понесенного страхователем.

· страхование с использованием условной франшизы, при которой страховщик не несет ответственности за финансовый ущерб, понесенный субъектом ВЭД в результате наступления страхового события, если размер этого ущерба не превышает размера согласованной франшизы.

Так же страхование может подразделятся:

По формам страхования: обязательное страхование и добровольное страхование.

По объемам страхования: полное страхование и частичное страхование.

Хеджирование. Хеджирование - страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущих периодах. Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), носит название "хедж". Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение (применяется, когда необходимо застраховаться от повышения цены); хеджирование на понижение (когда необходимо застраховаться от понижения цены).

К механизмам страхования на случай неблагоприятных колебаний валютных курсов относят: форвардные контракты на покупку валюты; валютные опционы;

Валютный опцион - это право покупателя купить и обязательство для продавца продать определенное количество одной валюты в обмен на другую по фиксированному курсу в заранее согласованную дату или в течение согласованного периода времени.

Срочный (форвардный) контракт представляет собой взаимное обязательство сторон произвести валютную конвертацию по фиксированному курсу в заранее согласованную дату .

3. Анализ рисков в организации ООО "ЕвроХаус" на примере по расширению ассортимента компании

3.1 Краткая характеристика деятельности организации

Компания ООО "ЕвроХаус" была основана в 2010 году на базе производственного холдинга ООО "ЕвроСтрейч". Основной деятельностью компании является производство и поставка товаров для чистоты и уюта в доме, на даче и в офисе. В основном поставки продукции осуществляются из Китая, но так же есть производственные мощности на территории Российской федерации. С 2010 по 2016 года компания осуществляла реализацию товаров исключительно по категории - хозяйственные товары под торговой маркой "EuroHouse":

Товары для уборки;

Товары для кулинарии;

Товары для кухни;

Товары для ванной комнаты;

Товары по уходу за телом;

Текстильные товары;

Товары для одежды;

Товары для загородной жизни;

Товары для праздника.

С моим приходом в данную организацию в 2016 году, ассортимент был расширен еще на одну категорию - бытовая химия, в которую вошли позиции под торговыми марками "Trump" - средства для чистки труб, и "Mr. House" - средства: для чистки стекол; для сантехники; для удаления накипи и для мытья пола. А через некоторое время добавилось жидкое мыло под торговой маркой "Me Gusto". Принцип реализации коммерческой деятельности компании заключается в следующем: находятся производители конкретной под категории, происходит аналитика цен, путем запроса прайс-листа, и анализ качества товаров, путем запроса образцов. Выбирается наиболее подходящий вариант, заключается договор, разрабатывается дизайн упаковки. Название продукции "EuroHouse" является зарегистрированным и позиционируется как собственная торговая марка (в дальнейшем СТМ). При запуске мной категории товаров "Бытовая химия" был проделан целый спектр работ, и запуск новой продукции прошел полный цикл.

3.2 Проект по расширению деятельности организации

Говоря "Проект по расширению деятельности организации", я имею в виду расширение ассортимента продукции на категорию "Бытовая химия". Реализация данной идеи заняла в общей сложности 5 месяцев. И включила в себя следующие этапы: расширение товар чистота риск

1. Планирование ассортиментной матрицы.

Для того, чтобы максимально выгодно сделать выбор в пользу того или иного средства, мной был проделан подробный анализ данных показателей продаж и прибыли нескольких компаний, с которыми я ранее взаимодействовала в рамках сотрудничества. Показатели одной из ведущих производственных американских компаний в сегменте FMCG (fast moving consumer goods) "S.C.Johnson", были взяты за основу, для того, чтобы выявить самые продаваемые позиции, приносящие наибольшую прибыль. Наиболее известные товары компании производятся под марками: "Mr. Muscul", "Утенок", "Glade", "Pronto". Продукция компании "S.C.Johnson" представлена во всех возможных категориях торговых точек во всем мире: в федеральных и локальных сетях, не сетевой рознице, на рынках, а ценовой сегмент можно отнести к среднему и выше. Вторая компания ТД "НХК", деятельность которой захватывает Российский рынок и стран СНГ. Развиваясь в том же направлении, что и предыдущая компания, "НХК" реализует продукцию, среди которой наиболее популярны торговые марки: "IKEEP!", "ДОННА РОЗА", "ЧИСТЮЛЯ" и др. Ценовой сегмент - средний. И еще одна компания, данные которой были взяты за основу для выводов относительно запуска новой категории товаров, ООО "Стокист", которая занимается реализаций СТМ по России и странам СНГ, и так же как и в предыдущих компаниях, продукция представлена во всех категориях торговых точек, кроме федеральных сетей, за исключением единичных случаев. Наиболее известные торговые марки: "Fasty", "Haus Frau", "Kloger" и др. Ценовой сегмент - средний и ниже среднего.

По итогам проведённого анализа были выбраны наиболее востребованные позиции, приносящие наибольший доход. Данные представлены в таблицах:

Таблица 1.1 "Анализ продаж компании S.C.Johnson"

Выводы по Таблице 1.1: для того, чтобы определить хиты продаж компании в данной категории я использовала ABC анализ (инструмент, который позволяет изучить товарный ассортимент, определить рейтинг товаров по указанным критериям и выявить ту часть ассортимента, которая обеспечивает максимальный эффект.), где основными критериями выбрала показатель объема продаж и общую сумму. Для того чтобы сделать максимально точные выводы, я проанализировала показатели за четвертый квартал 2015 годв, отдельно по каждому месяцу. И присвоила соответствующий уровень (Группа "А" - очень важные товары, которые всегда должны присутствовать в ассортименте. Группа "В" - товары средней степени важности. Группа "С" - наименее важные товары, это претенденты на исключение из ассортимента и товары-новинки). В итоге я составила рейтинг от 1 до 11, где 1 - товары с наивысшими показателями, 11 - самые низкие среди выбранного мной диапазона. Таким образом, среди всего ассортимента компании S.C.Johnson, самыми востребованными являются: средства для чистки стекол, сантехники, мебели, кухонных поверхностей. Все то же самое я проделала остальными, выбранными мной для анализа, компаниями. Результаты представлены в таблицах: 1.2 и 1.3.

Таблица 1.2 "Анализ продаж компании НХК"

Выводы по Таблице 1.2: в данном случае анализировались показатели за весь 2015 год поквартально. Хитами продаж стали: средства для устранения засоров и универсальные чистящие средства. Для анализа я специально выбрала данную компанию, т.к. она является одним из известных представителей российской продукции, узнаваемой на ранке в своем сегменте.

Таблица 1.3 "Анализ продаж компании Стокист"

Выводы по Таблице 1.3: в отличие от аналитики данных двух предыдущих компаний, в таблицу 1.3 были добавлены показатели маржинальности, с целью повышения точности результатов. Период - четвертый квартал 2015 года. Учитывая тот факт, что продукция малоизвестная, и принцип создания и реализации продукции идентичен принципу работы компании "ЕвроХаус", я уделила особое внимание, проанализировав не только показатели продаж и маржинальности, но ценовую политику в целом, полный ассортимент, а так же поставщиков продукции компании "Стокист". Говоря о результатах ABC анализа, хитами продаж стали: средства для сантехники, для мытья посуды, от накипи, для кухонных поверхностей.

По итогам анализа всех имеющихся показателей трех компаний, была составлена ассортиментная матрица в категории "бытовая химия" для компании "ЕвроХаус".

2. Поиск производителей на территории Российской Федерации.

Выбор производителя, исходя из качества продукции, по итогам тестирования предоставленных образцов; исходя из условия сотрудничества: ценовая политика, условия реализации, доставки и т.п; исходя из территориального расположения. Таким образом, были выбраны две наиболее подходящих по всем критериям компании - производители ООО "Спектр" и ООО "Евротек".

3. Сертификаты.

Одним из не менее важных этапов для дальнейшей реализации проекта является получение всех необходимых документов, разрешающих осуществлять коммерческую деятельность, а именно: СГР (Свидетельство о государственной регистрации), отказные письма (в случае необходимости) и имеющиеся сертификаты.

4. Заключение договора.

На данном этапе необходимо было проанализировать все возможные риски, которые может понести каждая из сторон и отобразить документально пути решения, придя к обоюдному соглашению. А так же проговорить первоначальную партию производства каждой позиции, учитывая тот факт, что на первоначальном этапе приобретать большое количество продукции несет большие риски.

5. Нейминг.

Для того, чтобы грамотно решить вопрос с неймингом продукции, необходимо было на первоначальном этапе продумать множество вариантов, провести опрос на наиболее понравившиеся, связаться с организацией, которая может подтвердить информацию о возможности использования данного названия и в срочном порядке начинать процесс регистрации наименования новой торговой марки.

6. Этикетка.

Разработка дизайна этикетки и согласование с производителем возможность ее использования. Проверка соблюдения всех необходимых технических требований. И запуск печати.

Оплата счета и запуск производства продукции, предварительно оговорив сроки и даты поставки на склад компании "ЕвроХаус".

8. Установка цен

Данный этап является одним из ключевых, т.к. от него зависит успешность всего проекта. Для того, чтобы максимально точно определить цены, которые были бы интересны как потенциальным клиентам, так и самой компании в целях получения максимально возможной прибыли. Для реализации данного этапа был проведен подробный анализ предложений конкурентов в одной и той же категории, а также мониторинг стоимости товаров на полках магазинов. Данные представлены на примере средств для чистки стекол в таблице 2.1 .

Таблица 2.1 "Сравнительный анализ цен средств для мытья стекол"

Выводы по Таблице 2.1: имея данные показатели стоимости идентичных по функциональности товаров, я определила интервал от минимальной до максимально возможной цены на полке. То же самое, я рассчитала для остальных товаров (Результаты анализа представлены в таблицах 2.2 - 2.4).

Таблица 2.2 "Сравнительный анализ цен средств для сантехники"

Таблица 2.3 "Сравнительный анализ цен средств для мытья посуды"

Таблица 2.4 "Сравнительный анализ цен средств для чистки труб"

Заключительный этап: Образцы, выбранных мной товаров, я запросила у производителя для их тестирования и окончательного определения. Вследствие чего, было принято решение, на первоначальном этапе не заводить в ассортимент средства для мытья посуды, ввиду их низкого качества, не соответствующего цене. По итогам подписания договора и определения минимальной партии поставки, был оплачен первый счет и произведен запуск процесса. Через 3 недели после оплаты счета, новая продукция была на складе компании "ЕвроХаус". Но презентация клиентам была предоставлена после утверждения цен, через неделю после запуска продукции в производство.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Определение и виды рисков. Сравнительная характеристика приемов и методов управления рисками, процесс выбора стратегии. Анализ деловой среды и рынка, анализ предпринимательских рисков в компании. Пути минимизации рисков предприятия на строительном рынке.

дипломная работа , добавлен 07.09.2016


Управление профессиональными рисками на примере компании "Русим Точка Ру". Условия труда в компании, профессиональные риски в трудовой деятельности сотрудников Центра активных продаж. Проектно-практические рекомендации, обоснование их эффективности.

курсовая работа , добавлен 08.08.2013


Риски и неопределенность в организации. Функции и разновидности рисков. Классификация и составные части рисков. Риск-менеджмент - система управления риском и экономическими (финансовыми) отношениями. Содержание неопределенности. Методы управления рисками.

курсовая работа , добавлен 08.11.2011


Понятие, причины возникновения, функции и классификация предпринимательских рисков. Характеристика детерминированных, стохастических, лингвистических и игровых моделей оценки последствий рисков. Методы управления рисками на примере ООО "Таурус".

дипломная работа , добавлен 13.12.2011


Риски в деятельности аудиторской компании. Деятельность и цель аудита, аудиторский риск. Политика управления имущественными рисками предприятия. Причины возникновения внешних и внутренних рисков. Описание рисковой ситуации на примере ООО "Милана".

курсовая работа , добавлен 29.01.2010


Рассмотрение теоретических основ по управлению финансовыми рисками и возможность применения методов управления ими на практике на примере компании "ТРАССА", а так же рисков, связанных с инвестиционным проектом оптового склада. Финансовый анализ фирмы.

дипломная работа , добавлен 13.02.2016


Сущность и функции риск-менеджмента. Понятие диверсифицированной компании. Организационно-экономическая характеристика предприятия. Риски в сфере телекоммуникаций и возможные варианты их элиминирования. Способы управления ими и методики их оценки.

курсовая работа , добавлен 01.10.2016


Понятие и сущность рисков современного предприятия. Процесс управления рисками. Оценка стабильности и эффективности деятельности предприятия ТОО "Полиолефин-ТЛК". Модели управления рисками. Превентивные меры организации в процессе управления рисками.

курсовая работа , добавлен 28.10.2015


Ознакомление с предложениями и рекомендациями по выбору модели управления инвестиционными рисками. Исследование и анализ особенностей финансовой политики рассматриваемой компании. Изучение организационно-экономической характеристики предприятия.

дипломная работа , добавлен 24.08.2017


Риск-менеджмент как отрасль научного управления. Основные подходы к классификации рисков. Возможные причины их возникновения. Оценка внешних факторов, влияющих на деятельность ООО "Кия-1". Анализ управления рисками на предприятии и пути их снижения.