Экономика/2.Экономика предприятия

Анохина М.Г.

Липецкий филиал Воронежского института менеджмента, маркетинга и финансов, Россия

Риски в системе бюджетирования

Понятие риска охватывает практически всю деятельность хозяйствующего субъекта. Существует много рисков, возникающих в работе предприятия, вопросы классификации этих рисков представляют собой достаточно сложную проблему. Поиском оптимальных критериев классификации занимаются многие экономисты. Одна из первых классификаций была дана Дж. М Кейнсом. Он подошел к этому вопросу со стороны субъекта, осуществляющего инвестиционную деятельность, и выделил три основных вида рисков:

1. Предпринимательский риск - неопределенность получения ожидаемого дохода от вложения средств.

2. Риск «заимодавца» - риск невозврата кредита.

3. Риск изменения ценности денежной единицы - вероятность потери средств в результате изменения курса национальной денежной единицы (рыночный риск).

В настоящее время практически в каждой работе, посвященной вопросам риска, приводится один из вариантов классификации. Так подавляющее большинство авторов выделяют операционный,рыночный икредитныйриски. К этим основным рискам добавляется деловой риск, риск ликвидности, риск, связанный с регулирующими органами.

Четко разработанной классификации рисков не существует. Насчитывается более 40 критериев рисков и более 220 видов рисков. Так что в экономической литературе нет единого мнения по этому вопросу.

Можно построить градацию рисков в зависимости от того, в какой области деятельности они проявляются. Например, в единой системе планирования, контроля и анализа денежных потоков предприятия (бюджетировании) целесообразно классифицировать риски в соответствии с блоками бюджетного процесса.

Первым этапом в системе бюджетирования является сбор и обработка информации. На этом этапе риск состоит в ограниченности информации, что создает неопределенность в бизнесе и становится серьезной проблемой при отсутствии оптимизации производственных, бюджетных, управленческих процессов и приводит в конечном итоге к значительному и необоснованному росту затрат и производственных простоев, влияющих на результаты хозяйственной деятельности.

В современной экономике одним из наиболее достоверных источников для формирования информационной базы, которая служит основой для классификации рисков на предприятии в процессе бюджетирования и принятия управленческих решений, является бухгалтерская и управленческая отчетность.

Недостаток информации или ее некорректность провоцируют возникновение рисков промежуточного управления, выражающихся в ошибках, допущенных менеджерами в процессе подготовки бюджетного процесса и его реализации. Здесь также следует отметить риск лица, принимающего решения. Названные выше риски по степени предсказуемости являются прогнозируемыми либо труднопрогнозируемыми. Например, объективно оценивая имеющуюся информацию можно с большей долей уверенности предсказать появление информационного риска и определить степень его влияния, а изменения в законодательной базе могут спровоцировать трансформацию риска из прогнозируемого в труднопрогнозируемый.

Вторым этапом в системе бюджетирования является планирование. Возникает риск методологии, который следует идентифицировать с точки зрения расходов, продаж и прибыли.

В теории и практике плановой деятельности накоплен большой набор различных методов разработки планов,по оценкам ученых насчитывается более 200 различных методов, на практике используется 15-20. С целью разработки оптимальной методологии планирования в мире проводятся десятки научных конференций и симпозиумов по прогнозированию. За последние 20 лет проблемы прогнозирования обсуждались более чем на 80 международных конференциях и симпозиумах, и по этим проблемам было опубликовано свыше 10 000 работ.

В условиях неопределенности и нестабильности, спада производства ученые-экономисты считают целесообразным использовать нормативное прогнозирование. В плане перспектив развития прогнозирования предлагаются комбинированные методы, а именно сочетание эконометрических и институциональных методов, а также ведется поиск методов и способов минимизации ошибок в прогнозных параметрах. На указанном этапе высока вероятность риска, связанного с некорректным выделением в процессе постановки системы бюджетирования центров ответственности, учета и распределения обязанностей.

После формирования планируемых показателей и доведения установленных лимитов до сведения ответственных лиц наступает этап их реализации. Элемент риска на этом этапе возникает при неверном распределении функциональных обязанностей по выполнению бюджетных показателей. На данном этапе вероятно появление риска персонала, риска управления, характеризующихся ошибками в управленческой политике.

Производственная деятельность экономических субъектов предполагает постоянное участие в разнообразных гражданско-правовых отношениях, которые оформляются посредством подписания сторонами договоров, снижающих как налоговые, так и гражданские риски участников договорного процесса.

На предприятиях может возникнуть риск усиления конкуренции по причине утечки конфиденциальной информации, появления на рынке однотипных товаров-заменителей, способных удовлетворить спрос потребителей, более низкой стоимости уже существующих на рынке товаров.

На этапе анализа и контроля показателей бюджетирования возникают риски, связанные с отсутствием разработанных аналитических методик. Должны быть разработаны формы и методы аналитики, описан алгоритм анализа, сформированы базовые данные с указанием измерителей и элементами анализа.

Причинами возникновения рисков системы контроля могут быть: отсутствие размера нормативных отклонений факта от плана, неконкретизированная ответственность за формирование, исполнение и контроль бюджета в рамках должностных полномочий специалистов и руководителей.

При проведении процедуры корректировки бюджетных показателей наиболее вероятно воздействие рисков, возникающих в процессе анализа и контроля, т.к. нарушения и допущения на предыдущем этапе могут существенно повлиять на процесс корректировки. На любом из выделенных этапов бюджетирования могут быть следующие риски:

1) политические – связаны с политической обстановкой в стране и деятельностью органов государственной власти (революции, военные действия и т.д.);

2) законодательные – изменения действующих норм и нормативов, например, введение новых налогов, повышение налоговых ставок, отмена налоговых льгот.

3) природные – связаны с возможными стихийными бедствиями и загрязнением окружающей среды (наводнения, пожары, землетрясения);

4) региональные – обусловлены законодательством регионов;

5) отраслевые – зависят от тенденций развития отрасли;

6) макроэкономические – обусловлены экономическими процессами в стране (инфляционные, валютные, структурные риски и т.д.)

Предложенная классификация рисков в системе бюджетирования может быть дополнена частными классификациями исходя из экономической, финансовой, производственной целесообразности и специфики деятельности хозяйствующих субъектов.

Важным свойством любой системы является ее способность к самоорганизации. Процессы, происходящие внутри и вне ее генерируют и накапливают необходимость изменений и постоянной адаптации. Знание текущего состояния системы рисков, тенденций и особенностей их развития дает более широкие возможности воздействовать на систему рисков и управлять ими в процессе формирования, исполнения и анализа бюджетных показателей.

Литература:

1. Гончарова Л. Управление торгово-производственной сферой России: научный подход // Л. Гончарова. Проблемы теории производственного управления.- №6. – 2008. – С. 123

2. Ефремов А. Проблемы организации торговли // А. Ефремов. Экономист. - №2. – 2007. – С. 57

3. Медведева Т. Прогностические методы в управлении экономическими процессами // Т. Медведева. Экономические науки. - №11. – 2007. – С. 257

4. Чеснокова С.Ю. Классификация рисков в системе бюджетирования // С.Ю. Чеснокова. Экономист. - №3. – 2009. – С. 26-37

Основные понятия и термины

Бюджетный риск, бюджетный риск-менеджмент, методы управления бюджетными рисками, объекты бюджетного риск-менеджмента, субъекты бюджетного риск- I менеджмента, стратегическое управление бюджетными рисками, риски расходов бюджета, риски доходов бюджета, риски дефицита бюджета и его финансирования, риски государственного долга и управления ими, бюджетная безопасность, долговая безопасность.

Бюджетные риски

Бюджетная сфера отражает сложные экономические отношения, возникающие в процессе перераспределения созданного продукта и сопровождаются неопределенностью и риском, противоречиями и конфликтами, множественностью целей отдельных субъектов. Эффективная строение бюджетной системы страны и управления бюджетным процессом должны сбалансировать эти интересы для реализации своего предназначения, направленного на мобилизацию и распределение ресурсов в государстве для стимулирования социально-экономического развития и улучшения благосостояния общества.

Основой функционирования государства является обеспечение реального и достаточного объема финансовых ресурсов, которые аккумулируются в централизованных и децентрализованных фондах денежных средств, для реализации внутренних и внешних ее функций. Заметим, что каждая стадия финансовой деятельности государства связана с возможностью возникновения бюджетных рисков. Особое значение управление рисками, в частности бюджетным, приобретает для стран, которые трансформируются к рыночной экономике. С одной стороны, "в условиях экономик трансформирующихся уровни практически всех рисков существенно выше, чем в экономиках стабильных" 1 , ведь именно нестабильность макроэкономических условий и условий ведения бизнеса, спонтанность изменений в экономике ведет к росту общего уровня рисков, с другой стороны, такие риски нередко являются довольно специфическими и ими трудно управлять из-за ряда внутренних факторов. В частности, чаще всего из-за наличия целого комплекса внутренних экономических трудностей и диспропорций в странах транзитивных экономик доминируют краткосрочные приоритеты. Соответственно на первый план выходит необходимость текущего бюджетного финансирования, что нередко не ув" связывается с задачами валютной и монетарной политики, структурной перестройки экономики. Напряженность в фискальной сфере в значительной мере обусловливает неэффективность государственных расходов и одновременно низкую заинтересованность в обеспечении финансовой дисциплины в бюджетах всех уровней. Поэтому особое значение приобретает минимизация возможных бюджетных потерь, порожденных существованием рисков в бюджетной среде.

Своевременное выявление бюджетных рисков и обеспечения эффективного управления ими, направленного на их минимизацию, является одной из важных задач модернизации системы управления государственными финансами Украины. От его решения зависят исполнение предусмотренного законом о бюджете объема его доходов и финансовое обеспечение выполнения государством его функций. Управление рисками формирования доходов, обеспечения расходов и финансирования дефицита бюджета требуют изучения причин их возникновения и факторов развития как предпосылки определения оптимальных параметров бюджетной системы, что минимизирует риск бюджетных потерь.

Сегодня вопрос рисков в бюджетной сфере, их предупреждения и минимизации в трудах отечественных ученых остаются недостаточно изученными, в украинской и зарубежной экономической науке не существует единого и полного определения понятия "бюджетный риск". Обращаясь к этимологии понятия "риск", отметим, что филологи определяют риск как возможность чего-то нежелательного (например, потери), экономисты - как возможность отклонения фактического результата от запланированного, статистики уточняют: вероятность наступления определенного нежелательного события. Итак, риск - это неопределенность в отношении возможных потерь, а рискованность - условие, которое может создать или увеличить (уменьшить) возможность потерь. Поэтому под риском в бюджетной сфере можно рассматривать совокупность вероятных неблагоприятных (нежелательных) последствий реализации принятых решений, которые могут привести к потерям в эффективности при формировании, распределении и использовании государственных и местных централизованных фондов денежных ресурсов.

Систематизируя взгляды отечественных ученых и специалистов, можно выделить отдельные подходы к определению понятия бюджетного риска.

Во-первых, бюджетные риски в узком смысле представляют собой потенциально возможные отклонения бюджетного показателя от его запланированного значения под действием ризикоутворювальних факторов. То есть бюджетные риски можно рассматривать как вероятность изменения бюджетных потоков вследствие действия ризикоутворюваль-них факторов, что отражается прямо или опосредованно на объемах бюджетного дефицита и его финансировании. К факторам риска следует отнести причины, обстоятельства, условия, создающие вероятность неблагоприятных ситуаций и негативных результатов. Бюджетный риск может быть эт" связан с вероятностью неосуществления запланированных расходов бюджета, с неопределенностью получения бюджетных доходов, с ситуацией непоступления доходов и, соответственно, недофинансирования расходов. Об" объективность последнего подхода можно объяснить тем, что, поскольку под бюджетом понимается план формирования и использования фонда денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления, то проблему бюджетного риска можно рассматривать как проблему только доходной или расходной части бюджета.

в то же Время рассмотрение понятия "бюджетный риск" можно распространить не только на основные составляющие бюджета, которыми являются доходная и расходная части, но и включить в эту проблематику вероятность отклонения фактических показателей финансирования бюджета от запланированных изначально.

Во-вторых, бюджетные риски в широком смысле заключаются в вероятности невыполнения мероприятий бюджетного планирования и бюджетной политики в связи с неэффективным использованием бюджетных ресурсов и нарушением их пропорций. Соответственно в более широкой трактовке с точки зрения всех составляющих бюджета бюджетный риск может трактоваться как потенциальная возможность (вероятность) изменения бюджетных денежных потоков вследствие действия одного или совокупности факторов, что имеет в конечном итоге прямое или косвенное влияние на объемы дефицита государственного бюджета и его финансирование.

в-третьих, определение бюджетного риска как разновидности финансовых рисков предполагает их рассмотрение как такой бюджетной ситуации, когда уменьшается качество налогового и бюджетного планирования и предоставления бюджетных услуг.

Разнообразие мнений о сущности бюджетного риска объясняется, с одной стороны, сложностью и многоаспектностью этого явления, а с другой - недостаточным вниманием к нему в реальной бюджетной практике и управленческой деятельности и практически полным его игнорированием в существующем законодательстве. В частности, единственным документом, в котором определен бюджетный риск как риск значительного недовыполнения доходной части государственного бюджета по сравнению с планом, приказ Министерства финансов Украины "Об утверждении Положения об управлении рисками, связанными с государственным долгом" от 16 июня 2010 г. № 461.

Обращаясь к аксиом философии управления 1 как науки, можно выделить сущностные характеристики и особенности бюджетного риска:

1) объективность проявления и всеобъемлющий характер бюджетных рисков. Бюджетный риск существует независимо от того, осознается он или нет и учитывают его лица, принимающие управленческие решения. Он возникает вследствие воздействия об" объективно присущих факторов, сопровождающих процесс принятия решений в экономике, а именно: неопределенности, отсутствия исчерпывающей информации на момент оценивания и принятия решений, неоднозначности прогнозов и тому подобное. Любая деятельность субъектов бюджетных отношений предопределяет риски, приводящие при определенных условиях к нежелательным последствиям для бюджетной системы в целом (речь идет о риск неиспользованных возможностей). Кроме того, бюджетный риск проявляется на всех уровнях бюджетной системы, на всех стадиях бюджетного процесса и является об" вен явлением в функционировании любого государства. Он прямо эт" связан с процессом формирования доходов и осуществлением расходов из государственного и местных бюджетов, характеризуется возможными денежными потерями в процессе реализации бюджетной политики государства;

2) экономическая природа бюджетного риска. С точки зрения бюджетного менеджмента появление бюджетных рисков обусловлена существованием факторов неопределенности, что, в свою очередь, является свойством экономической среды: неустойчивость и неопределенность рынка и экономических условий обусловливают формирование нестабильных денежных потоков в пространстве и во времени.

Неопределенность всегда сопровождает бюджетные риски и характеризует такие их свойства: риск касается будущего и тесно связан с прогнозированием; риск предполагает вероятность неблагоприятной ситуации и последствий, прогнозируемых или непрогнозо-мых. В этом контексте главным источником бюджетных рисков, так же, как и в других сферах экономической деятельности, является фундаментальная характеристика экономических систем - отсутствие полной информации (асимметричная информированность разных сторон) о состоянии объекта управления на момент принятия управленческого решения и нехватки времени для учета действия всех факторов и принятия обоснованного решения. Например, причинами неизвестности бюджетной информации может быть неполнота, неінтерпре-тованисть, неструктурированность, невосприимчивость информации. Причинами отсутствия и неполноты информации, которая аккумулируется государственными финансовыми органами, является отсутствие или несовершенство системы обмена информацией между различными контрольными органами, а также между контрольными и иными органами государственной власти, непредставление или несвоевременное представление сведений налогоплательщиками, распорядителями и получателями бюджетных средств, нарушения требований относительно формы ее представления и тому подобное;

3) приемлемость бюджетного риска. Существование риска порождает необходимость оценки степени его влияния суб" объектами бюджетных отношений для уменьшения бюджетных потерь. Оценки бюджетного риска предполагает необходимость выбора альтернативного действия, то есть принять риск или не принять. В реальной практике бюджетного планирования таких альтернатив гораздо больше. В одних случаях выбор альтернативы характеризуется на основе прошлого опыта, в других - на моделировании ситуации развития событий в будущем, в третьих - просто на интуиции разработчиков бюджета. К тому же оценка уровня бюджетного риска имеет суб" єктивний характер в отличие от самого риска и зависит от оценки социально-экономического состояния государства, политической составляющей. Например, со стороны государства введение налога на недвижимое имущество имеет целью обеспечить собственными доходами местные органы власти для повышения автономии местного самоуправления и возможности выполнять собственные полномочия на должном уровне, а со стороны налогоплательщика возникает обратная реакция, направленная на поиск возможности уклонения от уплаты через подсознательное нежелание облагать принадлежащее ему (уже оплаченное за собственный счет) имущество. Это, в конечном итоге, приводит к невыполнению плановых показателей доходов и недофинансирование отдельных статей расходов бюджета, рост уровня бюджетных потерь;

4) вероятностный характер проявления бюджетного риска. Бюджетный риск характеризуется определенной вероятностью наступления неблагоприятных ситуаций и последствий. Вероятность возникновения неблагоприятных ситуаций обязательно должна быть больше нуля и меньше единицы. По уровню вероятности наступления непередба-слыханных событий можно выделить полную и частичную неопределенность и полную определенность. По полной определенности вероятность равна единице, при частичной предсказуемость рисковых событий находится в пределах от нуля до единицы, при полной неопределенности вероятность наступления предполагаемых событий приближается к нулю. При этом при условии нулевой вероятности риска не существует, а по вероятности наступления неблагоприятных ситуаций, равном единице, обязательно возникнет проблема кризиса, но не риск;

5) неповторяемость последствий бюджетного риска. Риск в бюджетной сфере необходимо рассматривать с учетом особенностей влияния конкретных условий деятельности субъектов бюджетных отношений на результат - потери бюджетных средств. Отдельная риско-ва событие может повторяться во времени, и сам риск, с точки зрения источника и факторов, его обусловливающих, возникает с определенной вероятностью. Неопределенность последствий бюджетного риска заключается в том, что результат действия этого риска зависит от конкретных условий (действия или бездействия субъектов), а поэтому потери, обусловленные им, а именно - отклонение от запланированной суммы бюджетных доходов и расходов, всегда разные;

6) динамичность уровня бюджетного риска. Уровень бюджетного риска как в разрезе основных его составляющих, так и в более детальном рассмотрении может существенно меняться во времени. Уровень и структура бюджетного риска изменяются под влиянием объективных и субъективных факторов:

а) разная динамичность изменений социально-экономических процессов;

б) постоянные изменения рыночной коньюктуры;

в) рост интеграционной зависимости политических и социально-экономических процессов;

г) разная периодичность и интенсивность неблагоприятных факторов, которые вызывают появление или усиливают бюджетные риски. Соответственно в разные временные периоды могут изменяться интенсивность и масштабы последствий одних факторов риска, с" появляться новые риски.

Бюджетные риски многогранны, поэтому для возможностей эффективного управления ими необходимо их систематизировать и классифицировать по определенным критериям. Сегодня не существует общепризнанного качественного подхода к распределению рисков по вероятности возникновения, характера и уровня потерь, степени их влияния. Базовыми можно считать такие классификационные признаки бюджетных рисков (рис. 14.1): по сфере возникновения; по причинам, которые их обусловливают; по характеру возникновения; по масштабам рисков; по уровню бюджетной системы; по структуре бюджета; по важности влияния на исполнение бюджета; по уровню и характеру бюджетных потерь; по продолжительности действия; по возможности оценивания; по возможности предвидения и предупреждения.

По сфере возникновения бюджетные риски подразделяются на риски дестабилизации бюджетной системы внутрішньоекономічного характера (факторы внутреннего влияния на фискальную сферу) и внешнеэкономического характера (факторы внешнего влияния на фискальную сферу). Первые обусловлены действием факторов политического и социально-экономического характера, которые имеют влияние на макро-экономическое развитие страны в целом, на объемы производства и потребления, условия хозяйствования и могут повлиять на выполнение бюджета в запланированных объемах. Риски же дестабилизации бюджетной системы внешнеэкономического характера определяются влиянием совокупности факторов, связанных с изменениями коньюктуры товарных и финансовых рынков, другими событиями внешнего характера, способными повлиять на исполнение бюджета в запланированных объемах. В то же время в отношении местных бюджетов распределение факторов влияния на внешние и внутренние имеет свои особенности. Внутренними факторами риска могут считаться факторы, о" объективно независимые от субъекта бюджетной деятельности (например, законодательный фактор является внутренним относительно государственного бюджета и внешним в отношении бюджетов нижестоящего уровня).

причинами, вызывающими появление рисков бюджетной сферы, выделяют финансовые риски государства, которые возникают вследствие неэффективных управленческих решений и способны привести к разбалансированию государственного и местных бюджетов, то есть суб "ек-тивные риски, а также объективные и субъективно-объективные. Объективные риски вызванные действием объективных факторов влияния на невыполнение доходной и расходной частей бюджета, например финансирование мероприятий по ликвидации последствий чрезвычайных ситуаций техногенного, природного, социально-политического характера -

стихийного бедствия, кризисных явлений и тому подобное, которые не покрываются средствами резервного фонда бюджета. Последняя группа рисков связана с сознательной деятельностью государственных органов управления бюджетом в отношении финансирования об" объективно существующих, но незапланированных расходов (в основном это политические факторы).

Следующим классификационным признаком бюджетных рисков является характер их возникновения, в соответствии с ней они подразделяются на риски среды [политические, макроэкономические (экономические, социальные), административных, природно-экологические, законодательные]; рыночные риски (валютный, процентный, ценовой); риски бюджетного процесса (рисковые факторы, непосредственно связанные с процессом бюджетного планирования и его реализацией).

По масштабам риски бюджетных потерь бывают региональными, национальными и международными. Примером международных рисков могут быть кризисные явления, затрагивающие бюджетную сферу не одной страны. К таким можно отнести кризис банковского сектора 2008-2009 гг. Другим критерием деления бюджетных рисков является уровень бюджетной системы, то есть в зависимости от того, бюджет какого уровня подвергается действию рисков, их можно разделить на риски государственного и риски местного бюджетов.

Еще уже в этом контексте является классификация по структурой бюджета. Согласно данному признаку бюджетные риски в соответствии с бюджетной классификацией подразделяются на риски доходов бюджета, риски расходов и кредитования бюджета, риски дефицита и финансирования бюджета:

- бюджетные риски доходной части бюджета - риск недополучения запланированного уровня сбора доходов и исполнения бюджетных обязательств;

Бюджетные риски расходной части бюджета - риск превышения запланированного уровня расходов государственного бюджета;

- бюджетные риски, связанные с дефицитом бюджета, - риск принятия экономически необоснованного уровня дефицита государственного бюджета или/и его рост в процессе выполнения государственного бюджета;

Риски, связанные с финансированием бюджета, - риск не-дофинансирование бюджета в запланированных объемах в соответствии с определенных источников (законом о бюджете определяются объемы финансирования по долговым и неборговими операциями и дополнительно определяется внутренний состав такого финансирования), риск увеличения долговых выплат и стоимости государственного заимствования (долговая составляющая бюджетных рисков).

Колебания объемов погашения долга может быть обусловлено как изменениями рыночной коньюктуры (действие рыночного риска), действием кредитного риска (реализация государственных гарантий), увеличением расходов вследствие признания определенной суммы государственным долгом и т. п, так и изменениями объемов заимствования в течение бюджетного года по сравнению с запланированными. Колебания стоимости государственного заимствования и долговых выплат может быть самостоятельным фактором или быть связано с изменением объемов заимствования текущего бюджетного года (фактор в основном имеет отсроченный во времени воздействие).

По уровню потерь бюджета бывают бюджетные риски с допустимым уровнем потерь (последствия действия которых обусловливают необходимость внесения изменений в закон о бюджете); бюджетные риски с критическим уровнем потерь (последствия которых могут вызвать секвестр расходов и необходимость дополнительных заимствований); бюджетные риски с катастрофическим уровнем потерь (в результате воздействия которых сохраняется возможность финансирования только защищенных статей). При этом характер потерь бюджета будет разным, отсюда риски подразделяются на:

-риски, следствием которых является упущенная выгода. Такая ситуация может возникнуть, например, если финансовыми органами не осуществляется деятельность, в результате которой могла бы вырасти сумма бюджетных доходов;

-риски, следствием которых являются только бюджетные потери. Финансовые последствия влияния таких рисков только негативные (например, получение суммы налоговых бюджетных доходов меньшей от запланированной);

- риски, следствием которых могут быть как потери, так и получения доходов. Такого рода риски могут быть связанные, например, с эмиссией долговых ценных бумаг или колебания цен на внутреннем и мировом товарном рынках.

Для определения уровня потерь бюджета важным является срок годности данных рисков. По этому критерию бюджетные риски могут быть постоянными, случайными и разовыми. Постоянные риски учесть легче, чем случайные, если их можно предсказать и количественно измерить.

По возможности предвидения риски могут быть:

- прогнозируемые, " связаны с развитием экономики, изменением коньюктуры рынков и тому подобное (уровень экономического роста, уровень инфляции, возможные изменения законодательной базы и т. д), то есть факторами, вероятность которых с той или иной степенью достоверности можно спрогнозировать;

Непрогнозируемые риски, связанные с факторами, которые характеризуются полной непредсказуемостью проявления (например, риск непредвиденных расходов - приобретение жилья для отселения жителей из аварийных домов вследствие чрезвычайной ситуации).

За возможностью количественной оценки риски бюджетных потерь подразделяются на риски, которые подлежат количественному оцениванию, и риски, которые невозможно количественно рассчитать. При этом важной является входная информация относительно рискованных событий. По рекомендациям МВФ для обеспечения эффективного бюджетного управления и прозрачности в бюджетно-налоговой сфере, информация о рисках должна содержать такие данные, которые позволяют количественно оценить влияние последних на потери бюджета:

1. Изменения ключевых предположений, лежащих в основе прогнозов, - фискальные результаты изменения ключевых предположений, составляющих основу макроэкономических прогнозов.

2. Условные обязательства - гарантии защиты и гарантийные обязательства; невостребованный капитал (например, в международных финансовых учреждениях); судебные иски против органов государственного управления.

3. Неопределенность размеров конкретных расходных обязательств.

4. Другие статьи, не включенные в бюджет из-за неопределенности сроков, объемов или наступления соответствующих событий, например, органы государственной власти могли заявить об общем намерении осуществить определенное изменение политики в отношении налогов или расходов, разработанность которой была недостаточной для включения в бюджет.

В отечественной практике, к сожалению, бюджетным законодательством не предусмотрено формирование такой информации. Так, только некоторые документы содержат определенную информацию о вероятных бюджетные риски. В частности, в Бюджетном кодексе устанавливается, что пояснительная записка к проекту Закона о Государственном бюджете Украины должен содержать информацию об экономическом положении государства и основные прогнозные макропоказатели экономического и социального развития Украины на следующий бюджетный период, положенные в основу формирования бюджета. Отмечается также, что на рассмотрение Верховной Рады Украины вместе с проектом государственного бюджета должна представляться сводная информация об объемах и структуре государственных гарантий и перечень инвестиционных программ, под которые могут предоставляться гарантии Кабинета Министров Украины. Кроме того, Законом о Государственном бюджете Украины определяются полномочия относительно предоставления государственных гарантий за счет государственного бюджета. Однако Бюджетным кодексом не предусматривается определение фискальных последствий отклонения фактических от прогнозных макропоказателей, то есть риски изменения ключевых предположений, составляющих основу бюджетных показателей, количественно не оцениваются.

Бюджетные риски могут возникать на различных стадиях бюджетного процесса и обусловливаться результатами деятельности его участников. Влияние этих рисков может приводить к нарушениям в процессе выполнения показателей бюджетного дефицита, доходов, расходов, долговых обязательств. Конкретизируя состав ризикоутворювальних факторов, целесообразно рассмотреть механизм их воздействия на каждом этапе бюджетного процесса (табл. 14.1).

Таблица 14.1

ФАКТОРЫ БЮДЖЕТНЫХ РИСКОВ НА СТАДИЯХ БЮДЖЕТНОГО ПРОЦЕССА

Стадии бюджетного процесса	Определяющие факторы бюджетных рисков
Бюджетное планирование (составление, рассмотрение и утверждение бюджета)	Социально-экономические, политические, нормотворческие (изменения бюджетно-налогового законодательства), организация планово-прогнозных процедур, методическая база и аналитический инструментарий, эффективность налогового администрирования, ответственность и квалификация сотрудников финансовых органов
Исполнение бюджета	Макроэкономические, социально-политические, изменения бюджетно-налогового законодательства, организация бюджетного менеджмента, уровень жизни населения и его участие в бюджетном процессе, ответственность и платежеспособность налогоплательщиков, четкость выполнения контрольных функций органов казначейства и функций налогового администрирования фискальными органами, деятельность кредитных органов по своевременному перечислению средств в бюджет
Контроль за исполнением бюджета и составления бюджетной отчетности	Изменения бюджетно-налогового законодательства, организация бюджетного процесса, мониторинга бюджетных процедур, эффективность аналитической и контрольной работы фискальных органов, методическая база и аналитический инструментарий, ответственность участников бюджетного процесса

Основные взаимосвязи занности составляющих бюджетных рисков в рамках бюджетного процесса:

Невыполнение бюджета по доходам приводит к: а) рост дефицита государственного бюджета и потенциально возможного роста государственного долга, б) невозможности осуществить задекларированные расходы в полном объеме;

- рост расходов бюджета вызывает рост дефицита государственного бюджета и потенциально возможный рост государственного долга;

- недофинансирования государственного бюджета за счет небор-гових операций обусловливает необходимость дополнительного государственного заимствования, что увеличивает объем государственного долга и зависимость долгового сферы от влияния внешних и внутренних факторов;

- увеличения долговых выплат и стоимости государственного заимствования предопределяет дальнейший рост долговых выплат из бюджета во времени и рост долговой нагрузки на бюджет и экономику в целом.

Риски в бюджетной сфере объективно обусловлены спецификой процессов, которые здесь происходят, и связанные прежде всего с неопределенностью, наличием большого количества факторов, прямо или опосредованно сказываются на состоянии публичных финансов и влияние которых достаточно сложно предусмотреть и четко определить. Общие факторы, определяющие уровень чувствительности фискальной сферы в бюджетных рисков, можно сгруппировать в такие блоки:

1. Факторы политического и законодательного характера:

- политическая стабильность и прозрачность государственного управления, уровень развития институтов власти;

- уровень сотрудничества между ветвями власти в выработке экономических решений, качество законодательного механизма;

- существующая практика внесения изменений в действующие законы о государственном бюджете, разграничения полномочий между уровнями властных структур, состояние исполнения принятых решений.

Изменения в течение бюджетного периода нормативной базы, которая регулирует размер ставок налогов и сборов, которые поступают в бюджет, внесения изменений в порядок их уплаты, изменения субъектов и объектов налогообложения прямо влияют на наполнение доходной части бюджета, а следовательно является фактором бюджетного риска прямого действия. Существенным фактором роста бюджетного риска является введение системы льготного налогообложения для тех или иных видов предприятий или отраслей. Положительное влияние таких мер (условий об" объективности и правильности соответствующих расчетов и других стабілізувальних действий) на наполнение доходной части бюджета имеет отсроченный во времени характер, а в краткосрочном периоде их реализация приводит к недопоступлению доходов. Такая зависимость доходов бюджета от размера предоставленных налоговых льгот свидетельствует о необходимости основательного анализа последствий любых изменений в законодательство с точки зрения влияния на доходы бюджета и разработку отдельных механизмов внедрения таких изменений в рамках управления рисками бюджета.

Фактором влияния законодательной базы на уровень бюджетных рисков являются также изменения размера минимальной оплаты труда, поскольку от него во многом зависит как размер доходов физических лиц, так и расходы субъектов хозяйствования и их конечные доходы, а следовательно и поступления подоходного налога и отчисления в фонды социального развития.

Изменения законодательного характера влияют и на исполнение бюджетов низшего уровня, что усложняет налоговое и иное планирование в регионе, нарушает принцип сбалансированности бюджета и не способствует нормальному течению бюджетного процесса.

2. Факторы экономического характера:

- состояние и стабильность развития экономики. Этот фактор имеет значительное влияние на уровень доходов субъектов хозяйствования (предприятий и физических лиц), часть которых в виде обов" язкових отчислений формирует налоговые доходы бюджетов всех уровней. Высокий уровень экономического развития обусловливает также наличие различных регуляторов, которые поддерживают стабильность экономики в целом несмотря на влияние различных дестабилизирующим явлений (экономические циклы и др.). Следствием стабильности доходов субъектов хозяйствования является относительное соответствие запланированных и фактических сумм бюджетных доходов и расходов. Кроме того, этот фактор влияет на стоимость государственных заимствований, поскольку является ключевой составляющей суверенного риска страны;

- качество формирования бюджетной политики. От того, насколько удачным является достижение основных целей фискальной политики, а именно - формирование эффективного механизма пополнения доходов бюджета и построения оптимальной структуры расходов бюджета на основе имеющихся финансовых ресурсов, во многом зависит уровень бюджетного риска. Соответственно формирование бюджетной политики должно исходить из стратегических приоритетов экономического развития в тесной координации с задачами валютной и монетарной политики, быть последовательным и предсказуемым;

-уровень инфляционного давления на экономику. Действие инфляционных процессов может влиять на реальную стоимость запланированных бюджетных доходов и расходов как в сторону их уменьшения, так и в сторону увеличения. Инфляционное влияние на доходы бюджета может быть как отрицательным, так и положительным (краткосрочным), например, когда за счет инфляционного роста цен товарной продукции происходит увеличение сумм налоговых поступлений. Инфляционное давление способны повысить и другие факторы, обусловливающие появление бюджетных рисков. Так, например, рост социальных выплат являются не только самостоятельным фактором роста бюджетных рисков вследствие увеличения расходной части бюджета. Потенциально оно может спровоцировать снижение в перспективе реальной покупательной способности граждан, привести к дальнейшему усилению инфляционных ожиданий, частичной потери доверия к национальной валюте;

- эффективность налогового администрирования. Организация работы по мобилизации налоговых платежей является фактором бюджетного риска, поскольку именно от нее зависит выполнение запланированных сумм налогов и сборов и поступления их в бюджет того или иного уровня. Необходимо отметить, однако, что не всегда работу по сбору налогов следует оценивать отрицательно, если коэффициент мобилизации низкий, поскольку одной из причин низких сумм уплаченных налоговых платежей может быть стремление налогоплательщика скрыть налогооблагаемую базу (влияние фактора тенизации экономики), а также отсутствие фактической налоговой базы по сравнению с запланированными данными (влияние фактора некачественного бюджетного планирования и прогнозирования);

- состояние валютных резервов страны и прозрачность расчетов в экономике. Системы взаимозачетов и задолженности в экономике (как задолженности в бюджетной сфере, так и кредиторской и дебиторской задолженности предприятий) дестабилизирующее влияет на формирование эффективного механизма наполнения доходной части бюджета. Как правило, рост количества участников такой цепочки задолженностей и неденежных форм расчетов, увеличение масштабов таких операций не только прямо повышает бюджетный риск, но и отражает усиление тенизации экономики;

- уровень тенизации экономики.

3. Факторы внешнеэкономического характера: -уровень импорто-/экспортозависимости экономики, структура импорта/экспорта;

- конкурентоспособность, диверсификация структуры основных торговых партнеров.

Уровень импорто-/экспортозависимости экономики, структура экспорта и диверсификация структуры основных торговых партнеров прямо определяют, в какой степени внешние факторы могут влиять на экономические процессы в стране и, в частности, на уровень бюджетного риска. Среди таких факторов - колебания цен на мировых рынках, изменения основных курсов валют, экономические процессы в странах, являющихся основными импортерами, политические факторы и др. Так, колебания цен на мировых рынках товаров и услуг влияет на исполнение бюджета через влияние на уровень доходов субъектов хозяйствования, осуществляющих экспортно-импортную деятельность. В соответствии с колебанием доходов таких субъектов хозяйствования изменяются и суммы обов" язкових платежей, поступающих от них в бюджеты разных уровней. Кроме того, от уровня мировых цен зависит контрактная стоимость экспортируемых и импортируемых товаров, а следовательно и суммы таможенных сборов, поступающих в бюджет.

Значительное влияние на уровень бюджетного риска колебания цен на энергоносители (внешних и внутренних), поскольку стоимость энергоносителей нередко является важной составляющей себестоимости производимой продукции. Фактор роста внешних цен на энергоносители сказывается на динамике внутренних цен производителей и может привести к увеличению убытков в экономике, а следовательно и к уменьшению базы налогообложения налога на прибыль предприятия. При этом стоит учитывать, что, с одной стороны, рост цены на энергоносители определенное время положительно влияет на уровень поступлений по налогам и сборам, уплачиваемым с оборота, с другой стороны, по мере уменьшения рентабельности значительной части предприятий происходит уменьшение поступлений по налогам на доходы, а соответственно и рост бюджетного риска. В самых острых случаях - происходит закрытие предприятий и увеличение расходов бюджета на содержание безработных. К тому же изменения цен на энергоносители существенно влияют как на позиции стран-экспортеров, так и стран-импортеров, где поступления от продажи энергоносителей и других так называемых непоновлювальних природных ресурсов составляет значительный процент доходов бюджета.

4. Факторы долгового характера:

-уровень долговой нагрузки на экономику, оптималь-ность структуры государственного долга, уровень условных обязательств. Взвешенное управление государственным долгом, с одной стороны, непосредственно влияет на уровень бюджетных рисков, с другой - играет значительную роль в улучшении общего макроэкономического положения и является составляющим фактором уменьшения так называемого странового риска.

О" вен является двоякий характер взаимовлияния долговой и фискальной политики. Соотношение объема доходной и расходной частей государственного бюджета (дефицит/профицит) прямо определяет потребность в государственном заимствовании, влияя на объемы накопления государственных долгов и платежей по ним. Существующие и вновь созданные долги подлежат выплате за счет средств государственного бюджета (операции по погашению и обслуживанию государственного долга). Выплаты по обслуживанию долговых обязательств (уплата процентов, комиссий и иных платежей за пользование заемными средствами) входит в расходной части бюджета, погашение долговых обязательств (выплата основной суммы) - к разделу финансирования (такие суммы выплачиваются за счет новых заимствований). Нагрузка на бюджет с точки зрения долговых платежей является отдельным самостоятельным фактором существования или углубления бюджетных проблем.

5. Факторы бюджетного планирования, исполнения и контроля:

Качество бюджетного планирования и прогнозирования непосредственно зависит от реальности макроэкономических и макрофінан курсовых показателей и определяет адекватность бюджетных показателей. Бюджетное планирование и прогнозирование используется в комплексе с целью оптимизации распределения бюджетных ресурсов государства. Некачественное бюджетное прогнозирование закладывает неправильные ориентиры для разработки бюджета с точки зрения объемов бюджетных ресурсов и их использования как в целом, так и по отдельным видам. Стоит отметить, бюджет и его составляющие - доходы и расходы - очень чувствительны к кон" конъюнктурных изменений макроекономіч и макрофинансовых показателей, поэтому исходной основой и важным элементом прогнозирования бюджетных ресурсов есть реально обоснованные макроэкономические и макрофинансовые прогнозы, без которых невозможно качественное составление бюджета. А следовательно и правильность предсказаний относительно параметров развития экономики в прогнозируемом периоде влияет на реалистичность показателей бюджета. Соответствующие подобные предсказания должны быть доступными для контроля, открыты для независимой экспертизы. К сожалению, отечественная практика свидетельствует о несовершенстве планирования мак-роекономічних показателей (табл. 14.2), что отражается на качестве планирования показателей доходов и расходов бюджета.

Каминский А. Бы. Концептуальные подходы к измерению финансовых рисков / А. Бы. Каминский // Финансы Украины. - 2006. - № 5. - С. 64.

Таблица 14.2

ДИНАМИКА ВЫПОЛНЕНИЯ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ СВОДНОГО БЮДЖЕТА УКРАИНЫ И ОСНОВНЫХ ПРОГНОЗНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭКОНОМИЧЕСКОГО И СОЦИАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ УКРАИНЫ, 2005-2011 гг.*

Показатель								Погрешности, %
	% перевыполнения (недовыполнения)							ИМБРЕ МАРЕ
Доходы бюджета
Налоговые поступления
В том числе: налог с доходов физических лиц
налог на прибыль предприятий
акцизный сбор
ВВП номинальный, млрд грн
ВВП реальный, темпы роста, %				-Л,9Ъ
Индекс потребительских цен, декабрь к декабрю предыдущего года, %
Индекс цен производителей, декабрь к декабрю предыдущего года, %
Прибыль прибыльных предприятий, млрд грн
Фонд оплаты труда, млрд грн
Баланс товаров и услуг (платежный баланс), млн долл. СЕЛА
Экспорт товаров и услуг, млн долл. США
Импорт товаров и услуг, млн долл. США

Результатом бюджетного планирования является проект сводного государственного бюджета и бюджетов различных уровней государственной власти. Ошибки бюджетного планирования, которые в дальнейшем влияют на увеличение бюджетного риска, можно отнести, например, неиспользования при планировании суммы доходных поступлений поправочных коэффициентов, учитывающие индекс инфляции или в неполной мере учитывают ее уровень, что может привести как к росту, так и к уменьшению фактических сумм доходов и расходов по сравнению с запланированным уровнем;

Прозрачность и эффективность распределения межбюджетных трансфертов в пределах разных уровней местных бюджетов;

Уровень бюджетной дисциплины;

Качество системы бюджетного контроля и аудита.

Поскольку ни один из исходных параметров системы бюджетирования невозможно спрогнозировать со 100 % достоверностью, возникает необходимость анализа рисков из­менения планируемых исходных данных.

Цель анализа рисков состоит в оценке влияния различных неблагоприятных факторов на показатели результирующих бюджетов (чистая прибыль, денежный поток). Основные факторы, влияющие на риск, представлены в таблице 1.32.

Таблица 1.32 – Факторы, влияющие на анализ рисков

Задача не ограничивается только анализом рисков. Конечная цель состоит в управле­нии рисками. И здесь работает следующий основной принцип управления риском: воздей­ствие на субъективные факторы, принимая во внимание объективные факторы.

Наиболее распространенные следующие методы анализа рисков:

1)анализ чувствительности,

2)сценарный анализ,

3)статистическое моделирование.

При проведении анализа чувствительности определяется степень изменения показа­телей результирующих бюджетов при изменении статей исходных данных. Целью данного метода является определение исходных данных, изменение которых в наибольшей степени сказывается на изменении результирующих показателей. Результаты анализа чувствитель­ности удобно представлять на графике, формат которого приведен на рисунке 1.3.

Рисунок 1.3 – Пример спайдер-графика для отображения результатов анализа чувствительности

Впоследствии при проведении анализа сценариев и статистическом моделировании, необходимо особое внимание уделять именно тем параметрам, которые оказывают значи­тельное влияние на планируемый результат.

В рамках сценарного анализа определяются наиболее вероятные сценарии развития ситуации в бюджетном году, рассчитываются показатели результирующих бюджетов и выявляются неприемлемые сценарии. Так как анализ рисков проводится, чтобы оценить последствия неблагоприятного развития ситуации, целесообразно рассматривать только пессимистические сценарии. В общем виде механизм проведения сценарного анализа представлен на рисунок 1.4.

Рисунок 1.4 – Последовательность проведения сценарного анализа

Метод статистического моделирования позволяет оценить, как случайные измене­ния факторов риска могут в комплексе повлиять на изменение показателей результирую­щих бюджетов. Результаты анализа рисков отображаются в виде графика, представленно­го на рисунке 1.5. На рисунке показано статистическое распределение вероятностей чистой прибыли, которое было получено с помощью программы Crystal Batl. В процессе много­кратных просчетов (5000 итераций) бюджета прибыли компании при различных исходных данных факторов неопределенности было получено это распределение. В результате, на основании статистических оценок был сделан вывод о величине риска текущей деятельно­сти (получения убытка) на уровне 17 %, что в данном случае является хорошим показателем.

Рисунок 1.5 – Пример частотного графика распределения вероятностей

В случае если риск превышает установленные границы, необходимо разработать ком­плекс мероприятий по снижению риска.

Результатом проведения комплексного анализа рисков (всеми методами) должен слу­жить комплекс мероприятий, который планируется провести в бюджетном году с целью снижения риска негативного развития событий. Для этого, в частности, необходимо пре­дусмотреть введение ограничений для внутренних факторов, на которые компания может оказывать влияние:

* ограничения для сотрудников в части затрат (контроль за выполнением плана затрат),

* определение минимального уровня продаж для поощрения сотрудников торгующих отделов,

* определение цены и процента скидок, ниже которых компания будет убыточной, и разработка соответствующей системы контроля.

Эффективным средством снижения риска может служить определение максималь­ных границ внешних факторов, на которые компания не влияет (закупочные цены, тарифы затрат на доставку, пр.) и выработка мероприятий, компенсирующих негативные измене­ния при превышении максимальных границ (например, снижение процента скидок при превышении закупочных цен).

Контрольные вопросы

1.Перечислите основные особенности годового бюджетирования.

2.Каковы основные задачи годового бюджетирования?

3.В чем состоит стратегическая цель годового бюджетирования?

4.В чем состоит тактическая цель годового бюджетирования?

5.Чем отличается статический бюджет от плавающего бюджета?

7.Опишите принципиальную блок-схему годового бюджета.

8.Опишите два подхода к составлению годового бюджета.

9.В чем преимущество приростного подхода к годовому бюджетированию?

10.Перечислите основные целевые показатели, нормативы и лимиты для различных цен­тров бюджетной ответственности.

11.Перечислите основные виды бюджетов предприятия.

12.Какие бюджеты называются операционными, а какие - финансовыми?

13.Как происходит учет НДС в процессе бюджетирования? Какие бюджеты следует фор­мировать, включая НДС, а в каких бюджетах следует исключить НДС?

14.Каковы особенности составления бюджета продаж?

15.На какие основные вопросы следует ответить при подготовке бюджета продаж?

16.Перечислите основные факторы, которые влияют на объем продаж.

17.С помощью каких подходов формируется бюджет продаж, учитывающий фактор се­зонности?

18.Объясните смысл коэффициента оплаты за продукцию. Какая исходная информация может быть использована при оценке коэффициента оплаты?

19.Опишите содержание производственного плана в составе бюджета предприятия.

20.Запишите основную формулу расчета объема производства.

21.Каково назначение бюджета производственных запасов?

22.Каковы особенности составления бюджета прямых затрат на материалы?

23.Как составляется график оплаты за материалы?

24.Каковы особенности составления бюджета прямых затрат на оплату труда?

25.Как определяются переменные и постоянные издержки в бюджете производственных накладных издержек?

26.Каковы особенности составления бюджета управленческих расходов?

27.Зачем нужен прогнозный отчет о прибыли в процессе бюджетирования предприятия?

28.Зачем нужна модель себестоимости при составлении бюджета предприятия?

29.Дайте характеристику модели себестоимости.

30.Зачем в структуре годового бюджетирования используется бюджет НДС?

31.Опишите назначение и содержание бюджета денежных средств.

32.Из каких разделов состоит бюджет денежных средств?

33.В чем смысл показателя минимально допустимого объема денежных средств?

34.Опишите технологию поиска необходимого объема дополнительного финансирования.

35.Зачем составляется прогнозный баланс предприятия?

36.Какие могут быть причины того, что сумма активов прогнозного баланса не будет равна сумме его пассивов?

37.Как и зачем производится анализ чувствительности в текущем бюджетировании?

38.В чем сущность и основные положения ситуационного (сценарного) анализа?

39.Опишите последовательность проведения сценарного анализа.

40.Что является результатом статистического моделирования текущего бюджета?

Риск - это неотъемлемая часть деятельности любой компании. Именно поэтому одним из важнейших условий функционирования эффективной системы бюджетирования является ее глобальное использование в совокупности с элементами и процедурами риск-менеджмента.

Среди современных инструментов эффективного управления компанией одно из ведущих мест занимает бюджетирование. В качестве системного инструментария бюджетирование представляет собой совокупность методов и алгоритмов, позволяющих осуществлять аккумуляцию, планирование и управление ресурсами и процессами, необходимых для достижения намеченных целей компании, и механизма контроля и анализа результатов фактической деятельности. Как прикладное средство, бюджетирование призвано служить повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности посредством адаптации и оптимизации процессов управления. Внутри бюджетного процесса реализуется возможность описания будущих и фактически произошедших событий во взаимосвязи с технологическими и бизнес-процессами на предприятии в целом и отдельных его подразделениях. Это дает возможность определить, каким образом получился именно такой результат, а не другой, а также необходимую последовательность действий для достижения намеченных целей. Разумеется, все перечисленное требует качественно формализованной методологии, количественного и стоимостного описания ресурсов, процессов и целей.
В общем виде замкнутый цикл бюджетирования можно представить в виде линейного процесса (рис. 1).

Схема линейного цикла бюджетного процесса

Хотелось бы акцентировать внимание, что в случае отсутствия в реально сложившейся практике на предприятии последнего этапа (контроль и корректировка), в рамках которого принимаются и реализуются решения о необходимости коррекции планов на будущие периоды, уровнях ответственности и, связанной с этим системой мотивации сотрудников и менеджеров, бюджетирование теряет свою реальную ценность как бизнес-инструмент.
Важным условием принятия рациональных решений в ходе бюджетного процесса является обладание как можно более полной информацией о предмете решения. Однако информация, как правило, ограничена. Одним из последствий принятия решений в условиях неполной информации является то, что приходится осознанно рисковать. Риск - это неотъемлемая часть деятельности любой компании, и потому вполне естественно, что будущее не всегда развивается в соответствии с нашими прогнозами. Планы часто приходится корректировать в авральном порядке, а от реализации некоторых действий вообще отказываться ввиду недостаточности ресурсов. Как следствие, выгоды оказываются скромнее, а затраты больше, чем первоначально планировалось. Неопределенность становится серьезным барьером на пути к оптимизации работы, приводит к значительным затратам сил, средств, времени и энергии, неоптимальному распределению товаров и ресурсов.
Отмечу, что в общем случае сущность риска не сводится исключительно к экономическому ущербу или убыткам, наносимым внешними и внутренними факторами, а представляет собой возможность отклонения от цели, первоначально запланированного развития событий, что, в конечном счете, способно повлечь деструктивные изменения процессов и результатов отдельных направлений, участков, этапов или в целом финансово-хозяйственной деятельности компании. Сужение смыслового понятия риска только до учета возможного ущерба ограничило бы его правильное использование в экономической деятельности. Среди многообразия рисков можно выделить следующие: страновой, политический, кредитный, инвестиционный, валютный, риск процентной ставки, несбалансированной ликвидности, риск концентрации вложений, риск концентрации пассивов, платежеспособности или банкротства, операционный, производственный, правовой, рыночный, риск репутации и т. д.
Для адекватной оценки важности риска и управления им, а также для расчета возможной величины убытка в случае наступления рискового случая, необходим, прежде всего, комплексный взвешенный подход к классификации риска. Наиболее распространенными классификациями рисков в среде теоретиков и практиков управления рисками являются следующие:

• по типу субъекта - специализированные, отраслевые, универсальные;
• по локализации источника - внешние и внутренние;
• по составу контрагентов - мелкие, крупные, сопряженные, отраслевые;
• по методам расчета - комплексные, частные;
• по степени концентрации рисков - плотные, умеренные, низкие;
• по принадлежности к временному измерению - прошедшие, текущие, будущие;
• по характеру учета - балансовые, внебалансовые;
• по возможностям управления - открытые, закрытые;
• по юридическому статусу контрагента - юридическое лицо, физическое лицо, общественные организации, органы исполнительной, законодательной, судебной власти и т. д.

Вопрос о риске неотделим от хозяйственного механизма, от различных влияний на деятельность предприятия, т. е. от той хозяйственной среды, в которой риск проявляется и которая способствует или препятствует учету риска со стороны предприятий. В общем виде схема воздействия рисков на бюджетную систему компании представлена на рис. 2.

Схема функционирования бюджетной системы компании в риск-факторной среде

Одно из важнейших условий функционирования эффективной системы бюджетирования - ее глобальное использование в совокупности с элементами и процедурами риск-менеджмента на всех уровнях организационной структуры компании. Вовлечение в процесс бюджетирования и управления рисками исчерпывающего и достаточного количества конкретных сотрудников с четко определенными «зонами ответственности» в рамках бюджетного процесса позволяет решить несколько важных задач:

• снижение сложности процесса внедрения и сопровождения бюджетирования его децентрализацией (чрезмерно централизованный бюджет сложно разрабатывать, корректировать и отслеживать его исполнение);
• увеличение количества направлений и участков выявления, мониторинга и первичной идентификации рисков, влияющих прямо или опосредованно на деятельность компании;
• повышение ответственности конкретных исполнителей, делегируя им полномочия и ответственность за выполнение определенных показателей бюджета;
• усовершенствование системы мотивации элементами, связанными с оценкой результатов выполнения плановых показателей деятельности компании.

Важно понимать, что бюджетирование - это коллективный процесс, в котором участвуют менеджеры всех уровней управления компании. Бюджетирование нужно воспринимать как своеобразный договор между участниками бюджетного процесса о согласованных действиях, направленных на достижение целей компании и персональной или коллективной ответственности в случае отклонения или нарушения условий такого соглашения - де-факто отклонения фактических бюджетных показателей от плановых.
Возникает закономерный вопрос: какие именно процедуры управления рисками необходимо включить в бюджетный механизм компании? Для того чтобы ответить на него и получить целостную картину процесса, остановимся отдельно на каждом его этапе.

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ НА ЭТАПЕ ПЛАНИРОВАНИЯ

Схематично порядок осуществления операций с использованием процедур риск-менеджмента на данном первом этапе изображен на рис. 3.

Интеграция процедур риск-менеджмента на этапе планирования бюджетов

Из приведенной схемы и из логики самого процесса следует, что уже на стадии разработки стратегии развития компании и определения узловых бюджетных показателей целесообразно использовать первичные процедуры риск-менеджмента. Использование методов управления рисками на этой стадии бюджетного процесса направлено на получение качественного бюджетного продукта - финансового плана. Он отражает в стоимостных или натуральных показателях намеченную акционерами и топ-менеджерами стратегию развития компании на будущий бюджетный период, составлен и скорректирован с учетом возможного воздействия неблагоприятных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. В частности, для учета факторов риска при составлении финансовых планов можно в качестве «черновых» рабочих вариантов использовать так называемые «сценарные» бюджеты. То есть составить несколько вариантов бюджетов с учетом различного влияния рисков на результаты работы компании (оптимистический 1, оптимистический 2, скептический 1, скептический 2 и т. д.). Затем либо выбирать наиболее приближенный к реальности, либо провести дополнительный анализ по минимизации воздействия негативных факторов и составить окончательный вариант бюджета.
Еще одним подходом может быть метод разработки «сверху вниз», когда топ-менеджерами определяются стратегические показатели (величина чистой прибыли, дохода от продаж, уровень рентабельности инвестиций и т. д.), и далее происходит планирование по направлениям деятельности, структурным и региональным подразделениям с детализацией в рамках четко сформулированных и определенных ключевых бюджетных показателей. При таком методе составления бюджетов анализ рисков и разработка методов по их управлению происходят обособленно внутри подразделений предприятия. Поэтому существует опасность, что системные риски, способные воздействовать на компанию в целом, обнаружены не будут. Функцию контроля над такими рисками можно возложить либо на бюджетный комитет, либо на финансовую службу компании, непосредственно занимающуюся сведением бюджетов отдельных подразделений в сводный бюджет компании.
Следует также отметить, что именно на этом этапе происходит первичное ознакомление персонала с корпоративной методологией управления рисками. И одной из основных задач для топ-менеджмента является доведение до сознания сотрудников и менеджеров необходимости и полезности использования процедур риск-менеджмента. Ведь именно «критический» всесторонний взгляд как на стратегические цели компании, так и на показатели системы финансовых планов, создадут условия для составления наиболее приближенных к реальности и следовательно, максимально доступных для исполнения бюджетов.
Думаю, многие практикующие финансовые менеджеры согласятся, что большинство проблем, связанных с достижением намеченных компанией целей, формализованных в виде бюджетов, возникает по причине «это не запланировали», «об этом забыли», «упустили из вида необходимость такой детализации», «у нас было мало времени для составления бюджета». Нельзя говорить однозначно о том, что такие доводы указывают на нерадивое, безответственное или даже халатное отношение конкретных исполнителей к своим служебным обязанностям. Я рекомендовал бы топ-менеджерам воздержаться от таких резких оценок. Подобные «узкие места» бюджетного процесса можно объяснить несовершенством самой бюджетной «философии» компании, сложившимися стандартами внутрикорпоративной бюджетной этики и, разумеется, ошибками непосредственно топ-менеджмента и идейных архитекторов бюджетной системы компании (проблемы разработки архитектуры и внедрения систем бюджетирования, в том числе крупных финансово-промышленных холдингов, будут подробнее рассмотрены в следующих статьях).

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ПРИ ИСПОЛНЕНИИ БЮДЖЕТОВ

На этом этапе для обеспечения максимально приближенных результатов фактической деятельности предприятия к плановым показателям важно соблюдение следующих принципов работы:

• перманентный оперативный мониторинг, который заключается в непрерывном осуществлении контроля над всеми либо ключевыми (в зависимости от масштабов и специфики деятельности компании) показателями. Тут важна незамедлительная ответная реакция сотрудников и менеджеров в случае отклонения от плана либо выявления негативной динамики каких-либо показателей или процессов;
• тотальность охвата зонами контроля и мониторинга всех направлений деятельности позволит получать наиболее полную и достоверную картину о финансово-хозяйственных аспектах работы предприятия;
• коллегиальность принятия решений - один из основополагающих постулатов как системы бюджетирования, так и, в данном случае, подсистемы - управления рисками. Именно этот принцип позволяет давать объективную оценку процессов и показателей и продуцировать всесторонне взвешенные, компетентные и адекватные решения по управлению бизнесом компании.

В случае выявления значительных отклонений от плановых показателей может потребоваться корректировка и пересмотр в оперативном режиме финансового плана компании в целом или отдельных бюджетов ЦФО (центров финансовой ответственности). Это могут быть причины, обусловленные воздействием как внутренних, так и внешних рисков. Пересмотр необходим для того, чтобы бюджет был адекватным и достижимым, чтобы он постоянно оставался действенным инструментом управления деятельностью компании.
Для формализации процесса и документального закрепления порядка пересмотра бюджета на этапе разработки бюджетной стратегии компании необходимо обозначить уровень отклонений, при которых инициируется дополнительное внесение изменений в параметры бюджетных статей или в целом сводного бюджета компании (как правило, устанавливается относительное превышение фактического значения показателя бюджета в размере 3-5% от планового значения). Рекомендую в случае отклонения фактических данных от плановых, вызванного несвоевременным выявлением негативных факторов или бездействия при управлении ими, вводить ответственность менеджеров, в том числе и финансовую, в рамках зон контроля, закрепленных за ними. Также следует жестко регламентировать возможную частоту пересмотра бюджетов, иначе существует большая вероятность, что руководители ЦФО будут перманентно пытаться дорабатывать бюджеты с указанием сугубо субъективных причин (что-то забыли учесть, неправильно посчитали, механические ошибки и т. д.). В результате руководству будет предоставляться недостоверная, постоянно меняющаяся управленческая информация. Устанавливать регламентные сроки корректировки бюджета, разумеется, следует с учетом специфики ведения бизнеса в конкретной компании, однако, основываясь на собственном опыте, рекомендую не допускать корректировку, например, бюджетов с детализацией планирования на месяц чаще двух раз. То есть установить сроки внесения корректировок в бюджеты 10 - и 20-го числа месяца. При этом такая частота уместна при функционировании бюджетной системы в компании менее 1-2 лет. В других случаях, при практическом опыте работы в бюджетной системе свыше этого срока и де-факто выработавшегося уровня ответственности и сознательности сотрудников и менеджеров, частоту корректировок следует сократить до 1. Такой жесткий подход сам по себе будет повышать уровень дисциплинированности всех участников бюджетирования. Следующим шагом в направлении совершенствования процесса корректировки бюджетов должно быть установление лимита на максимальную возможную величину изменения показателя для каждой конкретной группы бюджетных статей. Таким образом, определив максимальные уровни отклонений, частоту пересмотра и причины отклонений, система пересмотра и корректировки бюджета будет работать эффективно, предоставляя руководству достоверные плановые показатели деятельности компании. В рамках пересмотра финансового плана необходимо отдельно остановиться на секвестре бюджета.

Секвестр бюджета - это результат пересмотра бюджетных статей в сторону сокращения расходной части вследствие оперативно выявленного невыполнения плана по доходной части.

Особенностью секвестра является то, что пропорциональному сокращению подвергаются не все расходные статьи, а только незащищенные. Защищенные статьи расходов - это те расходы, которые априори необходимы для осуществления компанией своей деятельности и выполнения договорных обязательств, т. е. тех платежей, которые обязательны независимо от уровня активности деятельности компании. Так, к защищенным расходам можно отнести оплату налогов, сборов, пошлин и прочих обязательных платежей, арендную плату, оплату услуг телефонной, сотовой связей, услуг каналов связи, оплату охранных услуг и т. д. Применяя технологию децентрализации рисков, рекомендую провести дополнительную группировку защищенных статей бюджета по критичности или «серьезности последствий неуплаты платежей». То есть создать иерархию защищенных статей бюджетов. Доступ к секвестрованию каждой группы открывается при превышении определенной максимальной величины общей корректировки бюджета. В данном случае необходимо осуществить сортировку бюджетных статей, учитывая штрафные санкции договорных обязательств, критичность получения услуг или ресурсов от поставщика, максимально возможные отсрочки по осуществлению оплаты. То есть вначале следует сократить расходы по незащищенным статьям бюджета, далее по защищенным статьям низшего уровня иерархии и т. д.
Особо замечу, что секвестр не панацея для решения всех возникших проблем или кассовых разрывов у компании и, разумеется, он является далеко не самым оптимальным инструментом финансового управления. Вместо него можно применить изыскание дополнительных источников покрытия дефицита за счет привлечения краткосрочных кредитов, продажи части активов, оптимизации работы с дебиторско-креди-торской задолженностью и т. д. Задача поиска альтернативных источников покрытия дефицита бюджета возлагается, прежде всего, на бюджетный комитет.

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ХОДЕ АНАЛИЗА

В ходе анализа выполнения бюджета проводится агрегация всех выявленных рисков за прошедший бюджетный период, анализ причин возникновения рисков, анализ слабых звеньев в деятельности компании, наиболее подверженных воздействию рисков, разработка методов защиты и минимизации негативного воздействия. Вырабатываются и вносятся изменения в методологические документы бюджетного процесса. Алгоритмизация расчетов бюджетных показателей дополняется необходимыми коррелирующими коэффициентами, зависимостями с целью нивелирования или сведения к минимуму воздействия факторов риска на процесс и результаты исполнения бюджета. Конечным продуктом этой стадии бюджетирования будут рекомендации методического и неформальные советы эмпирического характера для внесения изменений в институциональную документацию бюджетной системы холдинга и совершенствования механизмов прогнозирования и планирования на будущие бюджетные периоды.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основным мотивом интеграции риск-менеджмента в систему бюджетирования является повышение качества управления ресурсами и процессами компании. Нельзя сказать, что процесс постановки подобной бюджетной системы будет проходить одинаково или по схожему сценарию на разных предприятиях. Ведь уникальность каждой компании начинается уже с ее финансовой структуры, которая должна отражать, прежде всего, структуру видов деятельности, которыми она занимается. Если компания является многопрофильной и ведет несколько направлений, являющихся относительно самостоятельными источниками прибыли, или же речь идет о многопрофильных производственно-финансовых холдингах, то бюджетная система должна иметь соответствующую иерархию и методологию управления рисками, характерными для данного вида бизнеса или отрасли. Это необходимо для того, чтобы правильно оценить результаты деятельности по каждому направлению, обеспечить эффективное управление каждым из них. Можно, конечно, формально составить единый бюджет компании, не занимаясь построением правильной структуры бюджетов с учетом особенностей финансовой структуры. Но польза от такого бюджета будет ничтожна. По нему невозможно четко определить локализованные источники возникновения прибыли и направления неэффективного расходования средств, риски, вызвавшие невыполнение ключевых параметров бюджета за отчетный период. Затрудняется определение целевых показателей для различных направлений деятельности и внутрипроцессных составляющих, и в какой мере они достигнуты. Другими словами, такая бюджетная система, как инструмент управления, в известной степени бесполезна.

Риск - это неотъемлемая часть деятельности любой компании. Именно поэтому одним из важнейших условий функционирования эффективной системы бюджетирования является ее глобальное использование в совокупности с элементами и процедурами риск-менеджмента.

Среди современных инструментов эффективного управления компанией одно из ведущих мест занимает бюджетирование. В качестве системного инструментария бюджетирование представляет собой совокупность методов и алгоритмов, позволяющих осуществлять аккумуляцию, планирование и управление ресурсами и процессами, необходимых для достижения намеченных целей компании, и механизма контроля и анализа результатов фактической деятельности. Как прикладное средство, бюджетирование призвано служить повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности посредством адаптации и оптимизации процессов управления. Внутри бюджетного процесса реализуется возможность описания будущих и фактически произошедших событий во взаимосвязи с технологическими и бизнес-процессами на предприятии в целом и отдельных его подразделениях. Это дает возможность определить, каким образом получился именно такой результат, а не другой, а также необходимую последовательность действий для достижения намеченных целей. Разумеется, все перечисленное требует качественно формализованной методологии, количественного и стоимостного описания ресурсов, процессов и целей.
В общем виде замкнутый цикл бюджетирования можно представить в виде линейного процесса (рис. 1).

Схема линейного цикла бюджетного процесса

Хотелось бы акцентировать внимание, что в случае отсутствия в реально сложившейся практике на предприятии последнего этапа (контроль и корректировка), в рамках которого принимаются и реализуются решения о необходимости коррекции планов на будущие периоды, уровнях ответственности и, связанной с этим системой мотивации сотрудников и менеджеров, бюджетирование теряет свою реальную ценность как бизнес-инструмент.
Важным условием принятия рациональных решений в ходе бюджетного процесса является обладание как можно более полной информацией о предмете решения. Однако информация, как правило, ограничена. Одним из последствий принятия решений в условиях неполной информации является то, что приходится осознанно рисковать. Риск - это неотъемлемая часть деятельности любой компании, и потому вполне естественно, что будущее не всегда развивается в соответствии с нашими прогнозами. Планы часто приходится корректировать в авральном порядке, а от реализации некоторых действий вообще отказываться ввиду недостаточности ресурсов. Как следствие, выгоды оказываются скромнее, а затраты больше, чем первоначально планировалось. Неопределенность становится серьезным барьером на пути к оптимизации работы, приводит к значительным затратам сил, средств, времени и энергии, неоптимальному распределению товаров и ресурсов.
Отмечу, что в общем случае сущность риска не сводится исключительно к экономическому ущербу или убыткам, наносимым внешними и внутренними факторами, а представляет собой возможность отклонения от цели, первоначально запланированного развития событий, что, в конечном счете, способно повлечь деструктивные изменения процессов и результатов отдельных направлений, участков, этапов или в целом финансово-хозяйственной деятельности компании. Сужение смыслового понятия риска только до учета возможного ущерба ограничило бы его правильное использование в экономической деятельности. Среди многообразия рисков можно выделить следующие: страновой, политический, кредитный, инвестиционный, валютный, риск процентной ставки, несбалансированной ликвидности, риск концентрации вложений, риск концентрации пассивов, платежеспособности или банкротства, операционный, производственный, правовой, рыночный, риск репутации и т. д.
Для адекватной оценки важности риска и управления им, а также для расчета возможной величины убытка в случае наступления рискового случая, необходим, прежде всего, комплексный взвешенный подход к классификации риска. Наиболее распространенными классификациями рисков в среде теоретиков и практиков управления рисками являются следующие:

• по типу субъекта - специализированные, отраслевые, универсальные;
• по локализации источника - внешние и внутренние;
• по составу контрагентов - мелкие, крупные, сопряженные, отраслевые;
• по методам расчета - комплексные, частные;
• по степени концентрации рисков - плотные, умеренные, низкие;
• по принадлежности к временному измерению - прошедшие, текущие, будущие;
• по характеру учета - балансовые, внебалансовые;
• по возможностям управления - открытые, закрытые;
• по юридическому статусу контрагента - юридическое лицо, физическое лицо, общественные организации, органы исполнительной, законодательной, судебной власти и т. д.

Вопрос о риске неотделим от хозяйственного механизма, от различных влияний на деятельность предприятия, т. е. от той хозяйственной среды, в которой риск проявляется и которая способствует или препятствует учету риска со стороны предприятий. В общем виде схема воздействия рисков на бюджетную систему компании представлена на рис. 2.

Схема функционирования бюджетной системы компании в риск-факторной среде

Одно из важнейших условий функционирования эффективной системы бюджетирования - ее глобальное использование в совокупности с элементами и процедурами риск-менеджмента на всех уровнях организационной структуры компании. Вовлечение в процесс бюджетирования и управления рисками исчерпывающего и достаточного количества конкретных сотрудников с четко определенными «зонами ответственности» в рамках бюджетного процесса позволяет решить несколько важных задач:

• снижение сложности процесса внедрения и сопровождения бюджетирования его децентрализацией (чрезмерно централизованный бюджет сложно разрабатывать, корректировать и отслеживать его исполнение);
• увеличение количества направлений и участков выявления, мониторинга и первичной идентификации рисков, влияющих прямо или опосредованно на деятельность компании;
• повышение ответственности конкретных исполнителей, делегируя им полномочия и ответственность за выполнение определенных показателей бюджета;
• усовершенствование системы мотивации элементами, связанными с оценкой результатов выполнения плановых показателей деятельности компании.

Важно понимать, что бюджетирование - это коллективный процесс, в котором участвуют менеджеры всех уровней управления компании. Бюджетирование нужно воспринимать как своеобразный договор между участниками бюджетного процесса о согласованных действиях, направленных на достижение целей компании и персональной или коллективной ответственности в случае отклонения или нарушения условий такого соглашения - де-факто отклонения фактических бюджетных показателей от плановых.
Возникает закономерный вопрос: какие именно процедуры управления рисками необходимо включить в бюджетный механизм компании? Для того чтобы ответить на него и получить целостную картину процесса, остановимся отдельно на каждом его этапе.

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ НА ЭТАПЕ ПЛАНИРОВАНИЯ

Схематично порядок осуществления операций с использованием процедур риск-менеджмента на данном первом этапе изображен на рис. 3.

Интеграция процедур риск-менеджмента на этапе планирования бюджетов

Из приведенной схемы и из логики самого процесса следует, что уже на стадии разработки стратегии развития компании и определения узловых бюджетных показателей целесообразно использовать первичные процедуры риск-менеджмента. Использование методов управления рисками на этой стадии бюджетного процесса направлено на получение качественного бюджетного продукта - финансового плана. Он отражает в стоимостных или натуральных показателях намеченную акционерами и топ-менеджерами стратегию развития компании на будущий бюджетный период, составлен и скорректирован с учетом возможного воздействия неблагоприятных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. В частности, для учета факторов риска при составлении финансовых планов можно в качестве «черновых» рабочих вариантов использовать так называемые «сценарные» бюджеты. То есть составить несколько вариантов бюджетов с учетом различного влияния рисков на результаты работы компании (оптимистический 1, оптимистический 2, скептический 1, скептический 2 и т. д.). Затем либо выбирать наиболее приближенный к реальности, либо провести дополнительный анализ по минимизации воздействия негативных факторов и составить окончательный вариант бюджета.
Еще одним подходом может быть метод разработки «сверху вниз», когда топ-менеджерами определяются стратегические показатели (величина чистой прибыли, дохода от продаж, уровень рентабельности инвестиций и т. д.), и далее происходит планирование по направлениям деятельности, структурным и региональным подразделениям с детализацией в рамках четко сформулированных и определенных ключевых бюджетных показателей. При таком методе составления бюджетов анализ рисков и разработка методов по их управлению происходят обособленно внутри подразделений предприятия. Поэтому существует опасность, что системные риски, способные воздействовать на компанию в целом, обнаружены не будут. Функцию контроля над такими рисками можно возложить либо на бюджетный комитет, либо на финансовую службу компании, непосредственно занимающуюся сведением бюджетов отдельных подразделений в сводный бюджет компании.
Следует также отметить, что именно на этом этапе происходит первичное ознакомление персонала с корпоративной методологией управления рисками. И одной из основных задач для топ-менеджмента является доведение до сознания сотрудников и менеджеров необходимости и полезности использования процедур риск-менеджмента. Ведь именно «критический» всесторонний взгляд как на стратегические цели компании, так и на показатели системы финансовых планов, создадут условия для составления наиболее приближенных к реальности и следовательно, максимально доступных для исполнения бюджетов.
Думаю, многие практикующие финансовые менеджеры согласятся, что большинство проблем, связанных с достижением намеченных компанией целей, формализованных в виде бюджетов, возникает по причине «это не запланировали», «об этом забыли», «упустили из вида необходимость такой детализации», «у нас было мало времени для составления бюджета». Нельзя говорить однозначно о том, что такие доводы указывают на нерадивое, безответственное или даже халатное отношение конкретных исполнителей к своим служебным обязанностям. Я рекомендовал бы топ-менеджерам воздержаться от таких резких оценок. Подобные «узкие места» бюджетного процесса можно объяснить несовершенством самой бюджетной «философии» компании, сложившимися стандартами внутрикорпоративной бюджетной этики и, разумеется, ошибками непосредственно топ-менеджмента и идейных архитекторов бюджетной системы компании (проблемы разработки архитектуры и внедрения систем бюджетирования, в том числе крупных финансово-промышленных холдингов, будут подробнее рассмотрены в следующих статьях).

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ПРИ ИСПОЛНЕНИИ БЮДЖЕТОВ

На этом этапе для обеспечения максимально приближенных результатов фактической деятельности предприятия к плановым показателям важно соблюдение следующих принципов работы:

• перманентный оперативный мониторинг, который заключается в непрерывном осуществлении контроля над всеми либо ключевыми (в зависимости от масштабов и специфики деятельности компании) показателями. Тут важна незамедлительная ответная реакция сотрудников и менеджеров в случае отклонения от плана либо выявления негативной динамики каких-либо показателей или процессов;
• тотальность охвата зонами контроля и мониторинга всех направлений деятельности позволит получать наиболее полную и достоверную картину о финансово-хозяйственных аспектах работы предприятия;
• коллегиальность принятия решений - один из основополагающих постулатов как системы бюджетирования, так и, в данном случае, подсистемы - управления рисками. Именно этот принцип позволяет давать объективную оценку процессов и показателей и продуцировать всесторонне взвешенные, компетентные и адекватные решения по управлению бизнесом компании.

В случае выявления значительных отклонений от плановых показателей может потребоваться корректировка и пересмотр в оперативном режиме финансового плана компании в целом или отдельных бюджетов ЦФО (центров финансовой ответственности). Это могут быть причины, обусловленные воздействием как внутренних, так и внешних рисков. Пересмотр необходим для того, чтобы бюджет был адекватным и достижимым, чтобы он постоянно оставался действенным инструментом управления деятельностью компании.
Для формализации процесса и документального закрепления порядка пересмотра бюджета на этапе разработки бюджетной стратегии компании необходимо обозначить уровень отклонений, при которых инициируется дополнительное внесение изменений в параметры бюджетных статей или в целом сводного бюджета компании (как правило, устанавливается относительное превышение фактического значения показателя бюджета в размере 3-5% от планового значения). Рекомендую в случае отклонения фактических данных от плановых, вызванного несвоевременным выявлением негативных факторов или бездействия при управлении ими, вводить ответственность менеджеров, в том числе и финансовую, в рамках зон контроля, закрепленных за ними. Также следует жестко регламентировать возможную частоту пересмотра бюджетов, иначе существует большая вероятность, что руководители ЦФО будут перманентно пытаться дорабатывать бюджеты с указанием сугубо субъективных причин (что-то забыли учесть, неправильно посчитали, механические ошибки и т. д.). В результате руководству будет предоставляться недостоверная, постоянно меняющаяся управленческая информация. Устанавливать регламентные сроки корректировки бюджета, разумеется, следует с учетом специфики ведения бизнеса в конкретной компании, однако, основываясь на собственном опыте, рекомендую не допускать корректировку, например, бюджетов с детализацией планирования на месяц чаще двух раз. То есть установить сроки внесения корректировок в бюджеты 10- и 20-го числа месяца. При этом такая частота уместна при функционировании бюджетной системы в компании менее 1-2 лет. В других случаях, при практическом опыте работы в бюджетной системе свыше этого срока и де-факто выработавшегося уровня ответственности и сознательности сотрудников и менеджеров, частоту корректировок следует сократить до 1. Такой жесткий подход сам по себе будет повышать уровень дисциплинированности всех участников бюджетирования. Следующим шагом в направлении совершенствования процесса корректировки бюджетов должно быть установление лимита на максимальную возможную величину изменения показателя для каждой конкретной группы бюджетных статей. Таким образом, определив максимальные уровни отклонений, частоту пересмотра и причины отклонений, система пересмотра и корректировки бюджета будет работать эффективно, предоставляя руководству достоверные плановые показатели деятельности компании. В рамках пересмотра финансового плана необходимо отдельно остановиться на секвестре бюджета.

Секвестр бюджета - это результат пересмотра бюджетных статей в сторону сокращения расходной части вследствие оперативно выявленного невыполнения плана по доходной части.

Особенностью секвестра является то, что пропорциональному сокращению подвергаются не все расходные статьи, а только незащищенные. Защищенные статьи расходов - это те расходы, которые априори необходимы для осуществления компанией своей деятельности и выполнения договорных обязательств, т. е. тех платежей, которые обязательны независимо от уровня активности деятельности компании. Так, к защищенным расходам можно отнести оплату налогов, сборов, пошлин и прочих обязательных платежей, арендную плату, оплату услуг телефонной, сотовой связей, услуг каналов связи, оплату охранных услуг и т. д. Применяя технологию децентрализации рисков, рекомендую провести дополнительную группировку защищенных статей бюджета по критичности или «серьезности последствий неуплаты платежей». То есть создать иерархию защищенных статей бюджетов. Доступ к секвестрованию каждой группы открывается при превышении определенной максимальной величины общей корректировки бюджета. В данном случае необходимо осуществить сортировку бюджетных статей, учитывая штрафные санкции договорных обязательств, критичность получения услуг или ресурсов от поставщика, максимально возможные отсрочки по осуществлению оплаты. То есть вначале следует сократить расходы по незащищенным статьям бюджета, далее по защищенным статьям низшего уровня иерархии и т. д.
Особо замечу, что секвестр не панацея для решения всех возникших проблем или кассовых разрывов у компании и, разумеется, он является далеко не самым оптимальным инструментом финансового управления. Вместо него можно применить изыскание дополнительных источников покрытия дефицита за счет привлечения краткосрочных кредитов, продажи части активов, оптимизации работы с дебиторско-креди-торской задолженностью и т. д. Задача поиска альтернативных источников покрытия дефицита бюджета возлагается, прежде всего, на бюджетный комитет.

УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ХОДЕ АНАЛИЗА

В ходе анализа выполнения бюджета проводится агрегация всех выявленных рисков за прошедший бюджетный период, анализ причин возникновения рисков, анализ слабых звеньев в деятельности компании, наиболее подверженных воздействию рисков, разработка методов защиты и минимизации негативного воздействия. Вырабатываются и вносятся изменения в методологические документы бюджетного процесса. Алгоритмизация расчетов бюджетных показателей дополняется необходимыми коррелирующими коэффициентами, зависимостями с целью нивелирования или сведения к минимуму воздействия факторов риска на процесс и результаты исполнения бюджета. Конечным продуктом этой стадии бюджетирования будут рекомендации методического и неформальные советы эмпирического характера для внесения изменений в институциональную документацию бюджетной системы холдинга и совершенствования механизмов прогнозирования и планирования на будущие бюджетные периоды.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Основным мотивом интеграции риск-менеджмента в систему бюджетирования является повышение качества управления ресурсами и процессами компании. Нельзя сказать, что процесс постановки подобной бюджетной системы будет проходить одинаково или по схожему сценарию на разных предприятиях. Ведь уникальность каждой компании начинается уже с ее финансовой структуры, которая должна отражать, прежде всего, структуру видов деятельности, которыми она занимается. Если компания является многопрофильной и ведет несколько направлений, являющихся относительно самостоятельными источниками прибыли, или же речь идет о многопрофильных производственно-финансовых холдингах, то бюджетная система должна иметь соответствующую иерархию и методологию управления рисками, характерными для данного вида бизнеса или отрасли. Это необходимо для того, чтобы правильно оценить результаты деятельности по каждому направлению, обеспечить эффективное управление каждым из них. Можно, конечно, формально составить единый бюджет компании, не занимаясь построением правильной структуры бюджетов с учетом особенностей финансовой структуры. Но польза от такого бюджета будет ничтожна. По нему невозможно четко определить локализованные источники возникновения прибыли и направления неэффективного расходования средств, риски, вызвавшие невыполнение ключевых параметров бюджета за отчетный период. Затрудняется определение целевых показателей для различных направлений деятельности и внутрипроцессных составляющих, и в какой мере они достигнуты. Другими словами, такая бюджетная система, как инструмент управления, в известной степени бесполезна.