В реализации инновационного проекта возможны различные виды рисков. Они бывают чистыми и спекулятивными. Риск – возможная опасность потерь. Как правило, интеллектуальный продукт может иметь денежную оценку. Риски при их реализации могут быть чистыми и спекулятивными.

Чистым риск является тогда, когда можно получить отрицательный (проигрыш, убыток) или нулевой результат. Это природные риски и небольшая часть коммерческих рисков (имущественных, производственных).

Спекулятивный риск – возможность получения любого результата: положительного, нулевого или отрицательного.

Спекуляция – краткосрочная финансовая операция с целью получения прибыли за счет разницы в ценах, курсах. К спекулятивным относятся финансовые риски, связанным с возможностью потери денег на производственные денежные затраты. Финансовые риски – частное отделение убытка на производственные цели. Бывает два вида финансовых рисков:

1. риски, связанные со стоимостью денег;

2. инвестиционные риски.

Первый вид рисков – риски изменения покупательной способности денег (инфляционные, валютный, ликвидности и др.).

Второй вид – связан с вложением капитала. Это - риски упущенной выгоды, прямых финансовых потерь, уменьшения доходности.

Риск упущенной выгоды – риск наступления побочного финансового ущерба в результате неосуществления какого-либо мероприятия (например, страхования).

По отношению к инновациям риск упущенной выгоды проявляет себя при отказе вложения денег в какую-либо инновацию, которая кажется бесполезной. Желание сэкономить должно быть основано на расчете. Бывают инновации, кажущиеся бесполезными.

Риск прямых финансовых потерь означает прямую потерю денег, и он включает в себя:

· селективный риск;

· риск банкротства.

Селективный риск – риск неправильного вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими возможными вариантами вложения капитала, другими видами ценных бумаг и т.п.

Инновационные риски имеют самое прямое отношение к селективным: вложение капитала в производство или покупку какой-либо инновации, которая оказалась ошибочной (невыгодной), означает прямые потери денег, поэтому до производства инновации нужно провести ряд операций, а при покупки инновации – маркетинг с обоснованием выгодности такой покупки.

Риск снижения доходности – риск возникающих в результате уменьшающихся размеров процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Риск, связанный с добровольным вложением капитала, созданием и реализацией новых продуктов и новых технологий в надежде на получение сверхприбыли, обычно не менее 100% к вложенным средствам в очень короткий срок (не более 1 месяца).

Инновационный риск имеет ряд особенностей:

1. Он зависит от продолжительности периода времени между моментом производства затрат и моментом подсчета понесенных убытков от неправильного выбора вложения капитала в инновацию.

2. Инновационный риск является сверхспекулятивным, так как вложения капитала в инновацию происходят в условиях неопределенности и почти полного отсутствия надежной информации для принятия инвестиционного решения.

3. Ему присущ надежный инструмент, позволяющий уменьшить степень риска: венчурные фонды, венчурные компания.

4. Он затрудняет финансовое планирование в гораздо большей степени, чем другие риски, так как требует при составлении инновационного проекта использования серьезного маркетингового исследования, ценовой политики, бренд-стратегии поиска надежного метода налогового планирования.

Налоговое планирование – метод выбора хозяйствующим субъектом такой организации и управления хозяйственным процессом и такой организационно-правовой формы хозяйствования, которые способствуют минимизации налоговых платежей на длительный период без нарушения действующих законодательных актов. Оно действует только на уровне одного хозяйствующего субъекта и основано на том, что за каждым налогоплательщиком признается право использования всех допустимых законом средств и приемов для максимального сокращения своих налоговых обязательств. Оно предполагает максимально полное и правильное использование всех разрешенных льгот, оценки позиций налоговых органов, основных направлений инвестиционной политики государства и предприятия. Коэффициент инновационных рисков рассчитывается по формуле:

КИР – коэффициент инновационного риска;

Y – возможные убытки от риска, неоправдавшей себя инновации, руб.;

t - период времени, потраченного на инновацию, мес. (время на производство, реализацию инновации и ожидание дохода от нее);

с – капитал, вложенный в инновацию, руб.;

12 – число месяцев в году.

При величине КИР не более 0,3 - вариант вложения капитала считается оптимальным.

При КИР от 0,31 до 0,69 – вариант вложений является напряженным.

При КИР 0,7 и более – вариант вложений критический, который ведет к полной потере капиталовложений в инновацию.

Неопределенность и риск

Риск в организациях возникает в силу неопределенности условий и процессов деятельности организаций. Очевидно, что инновационная деятельность, вносящая существенные, а порой и радикальные изменения в производственные про­цессы, существенно увеличивает неопределенность дина­мики и результатов деятельности организации. Рост нео­пределенности повышает риск неудачного результата ин­новации.

Развитие рыночных отношений в России определило инно­вационную деятельность как единственный способ выжи­вания российских предприятий независимо от формы соб­ственности и сферы их деятельности по всем стадиями жиз­ненных циклов организаций, технологий и продуктов тру­да. При этом результативность инновационной деятельнос­ти прямо зависит от того, насколько точно произведена оценка и экспертиза риска, а также от того, насколько адекватно определены методы управления им.

Основные понятия

Множественность состояний организации и внешней сре­ды при широком спектре способов и форм инновацион­ной деятельности приводит к тому, что рассмотрение пол­ного перечня ситуаций, возникающих при реализации инноваций, на практике не только невозможно, но и экономически нецелесообразно.

В таких случаях говорят о существовании фактора не­определенности, и под неопределенностью в данном слу­чае понимается невозможность полного и исчерпываю­щего анализа всех факторов, влияющих на результат кон­кретных финансовых вложений. Роль неопределенности возрастает с развитием рыночных отношений.

В условиях неопределенности возникает необходимость в разработке таких методов принятия и обоснования реше­ний в области инновационной деятельности, которые обес­печивали бы ограничение потерь из-за несоответствия пла­нируемого и реального процессов реализации нововведе­ний. В этом и состоит основная задача теории управления инновационными рисками.

Управление рисками исходит из предположения, что при реализации инновационных проектов потери (далеко не все­гда экономические) все-таки возникают. Они неизбежны, но их величину можно ограничить.

Применение методов управления рисками приводит к тому, что размер потерь становится сопоставимым с тем выигры­шем, который принесет инновация. Поэтому одним из ос­новных вопросов при управлении рисками является сопос­тавление и оценка полезности и меры риска при реализа­ции инновации.

Полезность инновации (utility of innovation) - категория, которую применяют для характеристики результатов и эффективности инновационной деятельности. Эта кате­гория позволяет количественно описать соотношение зат­рат и усилий на реализацию инновационного проекта, с одной стороны, и его результаты - с другой.

Главным методологическим принципом управления ин­новационными рисками является обеспечение сопоста­вимости оценки полезности и меры риска за счет изме­рения обоих этих показателей в общих единицах измере­ния.

Риск инновационной деятельности возникает тогда, ког­да существует более одного варианта реализации ново­введения, и при этом варианты имеют различные оцен­ки полезности с точки зрения инноватора.

Если реализация нововведения возможна лишь единствен­ным способом и не зависит ни от состояния внешней среды, ни от адаптивности организации-инноватора, ни от внутренних параметров самой инновации, то тогда нельзя судить ни об управлении риском вследствие безальтернативности инновационной деятельно­сти, ни о существовании риска как такового.

Возможна ситуация, при которой существует не единствен­ный способ реализации нововведения, но с точки зрения инноватора все способы равнозначны. В этом случае также не имеет смысла говорить об управлении риском, поскольку сопоставление вариантов не позволяет выбрать наилучший.

Теория управления инновационными рисками опериру­ет не только с категориями полезности, но и с категори­ями вероятностей, поскольку различные варианты реа­лизации нововведений осуществимы в различной степе­ни и с различными затратами.

Риск и шанс инновационной деятельности

Риск инновационной деятельности определяется как возможность неблагоприятного осуществления процесса и/или результата внедрения нововведения. При этом благоприятность или неблагоприятность оцениваются в соответствии с теорией полезности.

Теория управления рисками оперирует также с категорией, обратной по своей сущности риску. Этой категорией являет­ся шанс, который определяется как возможность благо­приятного осуществления процесса и/или результата внедрения нововведения. Шанс и риск образуют полную груп­пу событий:

Р(b) + Р(r) = 1, где:

Р(b) - вероятность риска (неблагоприятного исхода) инно­вационной деятельности;

Р(r) - вероятность шанса (благоприятного исхода) инно­вационной деятельности.

Шанс занимает одно из основных мест среди категорий теории управления рисками, поскольку в конечном итоге именно оценка шанса заставляет инноватора принять решение о нововведения.

Но если шанс существует, всегда находятся инноваторы, готовые воспользоваться им. Именно шанс является движущим мотивом инновационной деятельности.

Цели и задачи управления рисками

Под управлением риском в инновационной деятельнос­ти понимается совокупность практических мер, позволя­ющих снизить неопределенность результатов инновации, повысить полезность реализации нововведения, снизить цену достижения инновационной цели. Эти задачи вхо­дят в круг проблем, связанных с управлением инноваци­ями и возлагаются на менеджеров инновационных про­екте 13.

Снижение неопределенности результатов инновационной деятельности достигается созданием базы данных об инно­вационных проектах и накоплением информации о реали­зованных инновациях. Но избыток информации о нововве­дении не снижает неопределенности. Для управления рис­ками в инновационной деятельности необходимо обеспе­чение релевантности информации, то есть достаточности для принятия решения.

Если руководство предприятия решило выйти на новый для сво­ей организации рыночный сегмент, то никакая самая совершен­ная информационная база о состоянии исходного сегмента не снизит неопределенности деятельности в новом секторе, вся накопленная информация окажется нерелевантной и непригод­ной для управления риском.

Рост полезности инновации напрямую связан с вариант­ностью реализации нововведения. Разработка вариантов осу­ществления инновационных проектов является основной задачей теории управления инновациями. А поскольку чис­ло вариантов реализации инновации ограничено конечным множеством, вполне удовлетворительные результаты дают детерминированные методы выбора альтернатив. На этом основан, в частности, метод конкурсного отбора проектов.

Цикл управления рисками инновационной деятельности включает следующие этапы:

1. Идентификация и классификация рисков

2. Анализ и количественная оценка рисков

3. Разработка стратегии управления рисками

4. Мониторинг инновационного процесса и принятие тактических решений по управлению рисками

Задачи управления рисками в инновационной деятельности вытекают из стратегических целей инновационного развития, обеспечивая их реализацию. К числу основных целей управ­ления рисками в инновационной деятельности относятся.

Риски инновационного проекта.

Инновационные риски (риски инновационных проектов) связаны с инновационной деятельностью, главной целью которой является реализация инновации, являются результатом совокупного действия всех факторов (рисков: валютных, политических, предпринимательских, финансовых и др). Поскольку инновационная и предпринимательская деятельность – область пересечения интересов различных сторон, преследующих противоречивые цели, невозможно разработать единую систему классификации рисков.

Деловой риск (риск предпринимательской деятельности) возникает в предпринимательской деятельности и связан с вероятностью снижения выручки до уровня, не покрывающего предпринимательские издержки.

Конъюнктурный риск появляется в результате неблагоприятного изменения конъюнктуры или ошибочной рыночной политики (маркетинговые риски), что связано с необходимостью снижения цен под влиянием конкуренции либо с невозможностью реализации товаров (продукции, услуг) в запланированном объеме.

К рискам инновационных проектов следует отнести :

1. Научно-технические риски:

· отрицательные результаты НИР;

· отклонения параметров ОКР;

· несоответствие технического уровня производства техническому уровню инновации;

· несоответствие кадров профессиональным требованиям проекта;

· отклонения в сроках реализации этапов проектирования;

· возникновение непредвиденных научно-технических проблем.

2. Риски правового обеспечения проекта:

· ошибочный выбор территориальных рынков патентной защиты;

· недостаточно плотные патентные защиты;

· неполучение или запаздывание патентной защиты;

· ограничение в сроках патентной защиты;

· отсутствие просроченных лицензий на отдельные виды деятельности;

· «утечка» отдельных технических решений;

· появление патентнозащищенных конкурентов.

3. Риски коммерческого предложения:

· несоответствие рыночной стратегии фирмы;

· отсутствие поставщиков необходимых ресурсов и комплектующих;

· невыполнение поставщиками обязательств по срокам и качеству поставок.

Инновационный риск возникает при следующих ситуациях:

· при внедрении более дешевого метода производства товара или оказания услуги по сравнению с уже использующимися. Подобные инвестиции принесут организации временную сверхприбыль до тех пор, пока организация является единственным обладателем данной технологии. В данной ситуации организация сталкивается с одним видом риска – возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар;

· при создании нового товара или оказании услуги на старом оборудовании. В данном случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия уровня качества товара или услуги в связи с применением оборудования, не позволяющего обеспечивать необходимое качество;

· при производстве нового товара или оказании услуги с помощью новой техники и технологии. В данной ситуации инновационный риск включает риск того, что новый товар или услуга могут не найти покупателя, риск несоответствия нового оборудования и технологии требованиям, необходимым для производства нового товара или услуги, риск невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не соответствует техническому уровню, необходимому для производства новых товар.

В целом, риск, возникающий в инновационной деятельности, включает в себя следующие основные виды рисков :

1. Риски ошибочного выбора инновационного проекта. Одной из причин возникновения данного риска является необоснованное определение приоритетов экономической и рыночной стратегий организации, а также соответствующих приоритетов различных видов инноваций, способных внести вклад в достижение целей организации. Это может произойти в силу ошибочной оценки роли краткосрочных и долгосрочных интересов собственников организации. Если проект разрабатывается не под конкретного заказчика, а является инициативным на основе исследовательского задела автора инновации, который, как правило, переоценивает практическую значимость имеющегося у него исследовательского задела и исходит из заведомо оптимистического взгляда на значимость своих изобретений для будущих потребителей, может возникнуть риск неиспользования или ограниченного применения результатов разработки.

2. Риски необеспечения инновационного проекта достаточным уровнем финансирования включают в себя:

· риск неполучения средств, необходимых для разработки инновационного проекта (организация не может привлечь инвесторов из-за невозможности убедить их в достаточной эффективности инновационного проекта);

· риск при использовании самофинансирования проекта (проект может оказаться без достаточных финансовых средств в силу невыполнения организацией финансового плана по прибыли и внереализационным доходам, а также при уменьшении отчислений средств в бюджет инновационного проекта);

· риск при использовании внешних источников финансирования (бюджет проекта может оказаться дефицитным по причине ликвидации, банкротства, либо наложения ареста на имущество кредиторов, закрытия кредитной линии или приостановления платежей по ней в результате ухудшения платежеспособности кредиторов);

· риск при использовании комбинированного метода финансирования проекта (может не хватить источников финансирования на определенных этапах реализации проекта из-за сложности комбинирования этих источников).

3. Маркетинговые риски текущего снабжения ресурсами, необходимыми для реализации инновационного проекта, и сбыта результатов инновационного проекта. Маркетинговые риски, в первую очередь, обусловлены техническими особенностями инновационного проекта. В некоторых случаях для его реализации требуются уникальное оборудование или высококачественные комплектующие или материалы, которые также требуют разработки и освоения. Поэтому в некоторых случаях перед организацией встает проблема поиска поставщиков, способных разработать подобные уникальные ресурсы для инновационного проекта. Кроме этого, может оказаться, что поставщики, на которых рассчитывала организация при разработке инновационного проекта, откажутся от своих обязательств, и организация не сможет получить (приобрести) оборудование, сырье, материалы, комплектующие по ценам, которые заложены в проекте. В данном случае затраты организации при разработке инновационного проекта могут значительно увеличиться, а ожидаемый экономический эффект значительно снизиться. Это произойдет и в случае невыполнения поставщиками своих обязательств по срокам, по качеству предоставляемых услуг и пр. Маркетинговые риски сбыта разработанного инновационного проекта включают следующие виды:

· риск недостаточной сегментации рынка, который чаще всего возникает при разработке и внедрении новых товаров и услуг высокого качества и высокой стоимости, в результате чего предполагаемые потребители не смогут их купить, а это, в свою очередь, влияет на объемы реализации новых изделий;

· риск ошибочного выбора целевого сегмента рынка, возникающий когда спрос на новшество на выбранном сегменте оказывается нестабильным или на данном сегменте рынка потребность в новшестве недостаточно сформировалась, если выбран сегмент рынка, где потребность в новшестве оценена неверно или потребность в новшестве ограничена и пр.;

· риск ошибочного выбора стратегии продаж новшества из-за неудачной организации сети сбыта и системы продвижения новшества к потребителю;

4. Риски неисполнения хозяйственных договоров (контрактов) бывают:

· риск отказа партнера от заключения договора после проведения переговоров (в случае необходимости изменения предварительных условий контракта и в случае недобросовестности партнера)

· риск заключения организацией договоров на условиях либо отличающихся от наиболее приемлемых, либо обычных для организаций данной отрасли (в случае необходимости для выполнения проекта уникального сырья, материалов или комплектующих изделий, количество поставщиков которых ограничено, и в случае, когда организация не имеет достаточного опыта, постоянных и проверенных партнеров и достаточной гибкости, позволяющих ей заключать более сложные контракты на выгодных условиях);

· риск заключения договоров (контрактов) с недееспособными или неплатежеспособными партнерами (контрагентами);

· риск невыполнения партнерами договорных обязательств в установленный срок, в результате чего возникают потери организации, связанные с нарушением графиков поставок, невыполнения партнерами работ, необходимых для осуществления инновационного проекта;

· риск нанесения ущерба третьим лицам, который включает в себя риск загрязнения окружающей среды и риск причинения морального и материального ущерба гражданам при осуществлении инновационного проекта.

5. Риски возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов.

6. Риски усиления конкуренции. Причины могут быть следующие:

· утечка конфиденциальной информации либо по вине сотрудников организации, либо в результате промышленного шпионажа, предпринятого конкурентами;

· несовершенство маркетинговой политики, т.е. неправильный выбор рынков сбыта и неполная информация о конкурентах или отсутствие достоверной информации о конкурентах;

· замедленное внедрение нововведений по сравнению с конкурентами из-за отсутствия необходимых средств для проведения НИР, внедрения новых технологий, освоения производства новых высококачественных и конкурентных товаров;

· недобросовестность конкурентов (использование методов недобросовестной конкуренции);

· появление на рынке производителей из других отраслей, предлагающих однотипные, взаимозаменяемые товары, способные удовлетворить спрос потребителей;

· выявление непредвиденных функционально однородных заменителей производимых товаров в отрасли, в которой действует данная организация;

· появление новых местных организаций-конкурентов;

· экспансия на местный рынок производимого продукта или его аналогов со стороны зарубежных экспортеров.

7. Риски, связанные с недостаточным уровнем кадрового обеспечения.

8. Риски, связанные с обеспечением прав собственности на инновационный проект, возникают по различным причинам:

· риск не обеспечения условий патентования технических, дизайнерских и маркетинговых решений возникает в результате недостаточно «плотной» патентной защиты изобретений, технологий;

· риск опротестования патентов, защищающих принципиальные технические и прочие подобные решения – это вероятность потерь в случае объявления недействительными патентных прав, на основе которых организация уже осуществляет инновационный проект и рассчитывает получить монопольную прибыль. В течение всего срока действия патент может быть оспорен и признан недействительным полностью или частично в случае несоответствия охраняемого объекта промышленной собственности условиям патентоспособности, установленным законом, наличия в формуле изобретения, полезной модели или в совокупности существенных признаков промышленного образца признаков, отсутствующих в первоначальных материалах заявки, неправильного указания в патенте автора (авторов) или патентообладателя (патентообладателей);

· риски легальной и нелегальной имитации конкурентами запатентованных организацией инноваций возникают обычно, в первом случае, при так называемых «параллельных разработках», когда на основе сведений, полученных в открытой печати о запатентованных технических и дизайнерских решениях, конкуренты осуществляют такие же разработки, но с незначительными различиями, которые позволяют им также запатентовать свои инновации, во втором случае, потому что организации-патентообладателю очень трудно контролировать нелегальное использование некоторых запатентованных технических решений.

Избежать полностью риска в инновационной деятельности невозможно, так как инновации и риск – две взаимосвязанных категории.

Оценка инновационного риска осуществляется по правилам, аналогичным оценке коммерческих рисков, с той лишь разницей, что инновационные риски связаны с коммерциализацией новых видов товаров и услуг.

Риск реального инвестиционного проекта (ИП) – вероятность неблагополучных финансовых последствий в форме потери инвестиционного дохода и связанная с неопределенностью условий его осуществления.

Классификация проектных рисков :

1. По видам риска:

1.1. Риск уменьшения финансовой устойчивости и неплатежеспособности связан с несовершенством структуры инвестируемого капитала, снижением ликвидности активов предприятия, что может привести к несбалансированности во времени положительных и отрицательных денежных потоков и вызвать угрозу банкротства.

1.2. Риск проектирования связан с некачественной подготовкой бизнес-плана, проектируемых работ, неверной оценкой показателей эффективности ИП, в связи с недостатком информации о состоянии внешней инвестиционной среды и не верной оценкой внутреннего инвестиционного потенциала.

1.3. Строительный риск связан с выбором неквалифицированных подрядчиков, использованием устаревших технологий и материалов, что может привести к затягиванию сроков строительства и отдалить перспективу получения прибыли.

1.4. Риск финансирования связан с нехваткой денежных средств для финансирования ИП, несвоевременным поступлением средств из различных источников, удержанием цены источника капитала.

1.5. Маркетинговый риск связан с неправильной оценкой конъюнктуры товарного рынка, неверным прогнозом цен на материалы и сырье и прочие затраты, что может привести к неполучению незапланированного дохода и прибыли.

1.6. Процентный риск связан с возможностью изменения ставки процента на финансовом рынке, что отразиться на значениях всех показателей эффективности, так как она принимается в качестве нормы дисконта.

1.7. Инфляционный риск связан с превышением темпов инфляции над прогнозными значениями, что обеспечивает инвестируемый капитал и ЧДП проекта.

1.8. Налоговый риск связан с возможностью изменений действующих ставок налогообложения, введением дополнительных налогов, отменой налоговых льгот в сфере реального инвестирования.

1.9. Криминогенный риск связан с возможностью объявления ложного банкротства партнёрами, подделкой финансовых документов, хищением имущества.

1.10. Прочие виды риска – риски стихийных бедствий, и прочих форс-мажорных обстоятельств.

2. По стадиям инвестиционного процесса:

2.1. Риски прединвестиционного этапа связаны с разработкой бизнес–плана, квалифицированной оценкой экономических партнеров проекта;

2.2. Риски инвестиционного этапа связаны с финансированием ИП, осуществлением строительно-монтажных работ;

2.3. Риски постинвестиционного этапа возникают на стадии эксплуатации объекта инвестирования, определяются объективностью оценки внешней инвестиционной среды и внутренним инвестиционным потенциалом, а так же надежностью поставщиков и партнеров предприятия.

3. По источникам возникновения:

3.1. Внутренний (систематический).

3.2. Внешний (состояние климата, наилучшие условия – им легко управлять).

4. По возможным финансовым показателям:

4.1. Риск, влекущий только экономические потери;

4.2. Риск неполучения экономической прибыли или риск упущения инвестиционных возможностей;

4.3. Риск, влекущий как экономические потери, так и возможность получения более высокого дохода.

5. По уровню возможных потерь:

5.1. Допустимый риск – возможные финансовые потери не превышают расчетной прибыли по проекту;

5.2. Критический риск – возможные финансовые потери не превышают расчетной величины ожидаемого дохода от проекта;

5.3. Катастрофический риск – есть вероятность потери инвестируемого собственного и заемного каптала.

6. По возможности прогнозирования:

6.1. Прогнозируемый риск (инфляционный процент);

6.2. Непрогнозируемый (налоговый, криминогенный, форс-мажорные обстоятельства).

7. По возможности страхования:

7.1. Страхуемый риск (по которому есть себестоимость страховых услуг);

7.2. Не страхуемый риск (себестоимость страховых услуг отсутствует).

Источники возникновения риска:

• неопределенность будущего;
• недостаток информации;
• непредсказуемость поведения партнеров.

Последовательность этапов анализа рисков :

1) поводится идентификация, рисков связанных с реализацией данного ИП (наиболее существенные риски);

2) оценивается широта и достоверность информации, которая необходима при анализе;

3) выбор и использование количественных методов оценки рисков;

4) определяется величина возможных финансовых потерь в случаях наступления рискового события (абсолютная величина риска);

5) в случае сравнительной оценки различных ИП по уровню риска определяется величина возможных потерь в расчете на рубль получаемого инвестиционного дохода.

Развитие инновационного предпринимательства в России на сегодняшний момент является достаточно рисковым делом. Это объясняется в основном многообразием внешних факторов по отношению к самой предпринимательской деятельности, которые не способствуют его инновационному развитию. Инвестирование в российские высокие технологии должно учитывать традиционные особенности формирования инновационного предпринимательства и специфику правовых и экономических условий российской действительности. Поэтому наряду с существующей классификацией традиционных инвестиционных рисков (рис.1) существует целый ряд рисков, связанных со спецификой развития российского инновационного предпринимательства (рис.2).

Риск снижения доходности обусловлен снижением размера процентов (дивидендов) по кредитам, портфельным инвестициям и вкладам. Портфельные инвестиции – это пакет ценных высокодоходных бумаг (акций) или ряд инвестиционных проектов, включенных в стратегический план развития фирмы.

Риск упущенной возможности – это риск возможного наступления экономического ущерба (неполучения запланированного объема прибыли) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (страхования, хеджирования).

Риск прямых финансовых потерь - это риски связанные с потерей капитала.

Процентные риски – это потери инвестиционных институтов, коммерческих банков, кредитных учреждений в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам, над ставками по предоставляемым кредитам. Эти риски связаны с изменением выплат дивидендов по обыкновенным акциям.

Кредитные риски – это неуплата заемщиком основного долга и выплат по процентам кредита. Эти риски являются разновидностью прямых экономических и финансовых рисков.

Биржевые риски – это потери от биржевых сделок.

Риск банкротства – это полная потеря инвестиционного капитала в результате экономически невыгодного его использования.

Селективные риски – это риски выбора неудачного способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования средств, направленных на формирование реального или финансового инвестиционного портфеля.

Риск оригинальности заключается в том, что инвестирование в «прорывные технологии» является весьма рискованным с точки зрения гарантии получения планируемого результата, т.е. действительно новой интересной технологии или продукта. Наиболее рискованными являются инвестиции в фундаментальные исследования, именно поэтому они относятся, как правило, к трансфертной компетенции государства. Вместе с тем наиболее социально значимыми являются именно инвестиции в оригинальные технологии, ни только тогда, когда существует возможность их практического применения и отечественный рынок готов принять продукцию, связанную с использованием высоких технологий, но и для международного рынка. Такие инвестиции позволяют поддерживать развитие конкурентоспособности инновационных продуктов, как на национальном рынке, так и международном.

Риск информационной неадекватности. Содержание такого рискаобъясняется тем, что вРоссии был накоплен большой информационный банк данных о созданных, в свое время, технологических разработках, которые долгие годы были не востребованы по тем или иным причинам, но интерес к ним существует и по сей день.. Авторы таких разработок, вполне искренне, говорят о них как о реально существующих, и даже демонстрируют образцы, полученные 5–10–15 лет назад. Однако, зачастую оказывается, что оборудование, на котором были сделаны образцы, за прошедшие годы пришло в негодность, часть коллектива разработчиков уволилась, и технология не воспроизводима.. Часто разработчики для того, чтобы больше заинтересовать инвестора, пытаются выдать прототип за опытную партию, идею за лабораторный образец и т.д., не понимая, что до того, как инвестор даст хотя бы рубль (доллар, юань, марку...), он обязательно проверит, что же есть на самом деле. И если он увидит, что с самого начала отношения складываются информационно неадекватно, вряд ли он будет вникать в суть технологии. Если же инвестор видит, что реальное состояние соответствует тому, о чем ему говорят, то но может инвестировать такой проект.

Риск технологической неадекватности. Существует принципиальная разница между технологией как продуктом интеллектуальной деятельности и технологией как объектом инвестирования. Технология становится инвестиционно привлекательной не тогда, когда она есть, и даже не тогда, когда она может быть реализована промышленно (что не всегда возможно обеспечить), а тогда, когда она будет востребована потребителями рынка. Когда разработчик с гордостью сообщает, что его уникальная технология не имеет аналогов, возникает естественный вопрос, а может быть эта технология вообще не нужна, если в этом направлении никто в мире не работал. Всестороннее сопоставление предлагаемой технологии с мировым научно-техническим уровнем в этой области позволяет определить не только степень оригинальности и эффективности предлагаемого решения, но и вероятность ее технологической реализации и коммерческой ценности. Рынок может оказаться неготовым к восприятию предлагаемой технологии не только в прагматическом смысле, но и в психологическом. Хорошо известны классические примеры с застежкой «молния» и шариковой ручкой, которые были изобретены раньше, чем они получили реальное воплощение в производство. Востребованность инновационной технологии является основным фактором для уменьшения риска технологической неадекватности.

Риск юридической неадекватности. Сочетание недостатков правовой защищенности интеллектуальной собственности с неопределенностью прав на разработки, и элементарной правовой безграмотностью зачастую приводит к случаям, когда авторы технологии или отказываются раскрыть какие-то особенности своего продукта, тем самым препятствуя возможности инвестирования в него, или не соблюдают своих обязательств, особенно в части эксклюзивности и конфиденциальности. Неопределенность с правами на интеллектуальную собственность проистекает из Патентного закона, который определил права автора (изобретателя) и работодателя, но не государства, которое при советской власти финансировало все разработки, а сейчас их львиную долю. Поэтому когда речь идет о разработке, выполненной за государственный счет, права разработчика сомнительны. Важно понимать, что технология не есть простая совокупность изобретений. Даже в случае, если автором получены патенты на свое имя, это еще не подтверждает его права на технологию в целом. Достаточно распространенным является подписание автором соглашений об эксклюзивности одновременно с несколькими компаниями в расчете на то, что тем самым он повышает для себя вероятность успеха, а победит тот, кто придет, т.е. подпишет контракт первым. При этом автор не понимает (так как не имеет ни соответствующих знаний, ни собственного опыта), с какими неприятностями он может столкнуться.

Достаточно часто возникают взаимные непонимания при изменении уровня отношений между российским и зарубежным партнерами. Например, вы работали с иностранной компанией, и ваши отношения строились на определенных устных договоренностях, аккуратно соблюдаемых обеими сторонами. На определенном этапе развития вы с партнером решили оформить ваши отношения письменно. После того, как договор подписан, иностранная компания будет руководствоваться только им, и ваши ссылки на предыдущие устные договоренности, не внесенные в текст договора, будут встречаться с непониманием. Не потому, что вас хотят обмануть, а потому, что это не принято. В мире принято к договору относиться в изначальном смысле этого слова: стороны договорились. Нужно адекватно понимать также роль юриста при составлении договора. Юрист не может за вас придумать содержание договора, т.е. то, о чем вы хотите договориться с вашим партнером. Юрист только может облечь ваши договоренности в адекватную форму, предусмотреть и предупредить о возможных рисках, следующих из текста договора, и предложить варианты их минимизации.

Риск финансовой неадекватности с остоит в несоответствии содержания инвестиционного проекта и финансовых средств, необходимых для его реализации. Основные причины возникновения финансовой неадекватности следующие. Первая состоит в том, что авторы технологии не умеют считать деньги, переоценивая собственный вклад и недооценивая другие расходы. Автора разработок зачастую плохо понимает, что в себестоимости готового изделия на рынке технологическая часть составляет в лучшем случае единицы процентов. Кроме того, разработчики часто переоценивают желание инвестора вложить средства именно в их технологию. У инвесторов наверняка есть альтернативные предложения по вложению средств. Поэтому инвесторы всегда определяют для себя требования по уровню рисков и доходности, но лишь, изредка сферу инвестирования. Наконец, очень важно понять психологически разный уровень рисков инвестора и разработчика. Первый в случае неудачи теряет деньги, второй же – только собственное время и иллюзии, оставаясь со своей технологией. Перечисленные причины являются общими для разработчиков во всем мире, поскольку отражают общие закономерности человеческого характера творческих личностей. Следует отметить российскую специфику, которая состоит в умышленной тактике «затягивания» инвестирования в проект, которая предполагает сознательное занижение или исключение ряда статей расходов в расчете на то, что проект станет более привлекательным, и инвестор начнет вкладывать деньги. После того, как инвестор втянулся в проект, ему постепенно показывают истинные размеры бедствия, предполагая, что отступать уже некуда. В то же время, известно достаточно много случаев, когда иностранный инвестор, как только понимает, что разработчику было заранее известно о предстоящих расходах, которые сегодня выдаются как непредвиденные, тут же отказывается иметь дело вообще с данным проектом, независимо от степени его выгодности. Потому что нечестный бизнес слишком дорогое (в прямом смысле этого слова) удовольствие. Другой проблемой является разная скорость принятия решений на Западе и в России. Российский бизнес часто страдает не четкой организацией, которая в большей степени тормозит реализацию инвестируемого проекта.

Риск неуправляемости проектом. Как известно, одинаково значимыми составляющими, необходимыми для успешной реализации инвестиционного проекта, является оригинальность и проработанность самого проекта, квалификация и сплоченность команды, которая будет проект реализовывать. В России, да и не только эти составляющие находятся в определенном противоречии друг с другом, поскольку профессиональные качества, необходимые для разработки оригинальной технологии и промышленного ее внедрения, очень разные. Сбалансированное же сочетание специалистов разной квалификации в одной команде встречается достаточно редко. Научный лидер, который вел свою команду к разработке уникальной технологии, вполне может оказаться несостоятельным как лидер в бизнесе, где от него потребуется способность решать совершенно другие проблемы. Достаточно часто заниматься техническими (тем более – финансовыми) вопросами научному лидеру становится неинтересно, он по-прежнему основное внимание уделяет научным исследованиям. Все остальное получается как-нибудь и заканчивается ничем. Поэтому важным является также личная мотивация разработчиков в реализации проекта. Коммерческий успех на рынке, создание высокорентабельной компании во многом коррелируют с целями инвестора. Стремление любой ценой увидеть свою идею реализованной может при определенных условиях вступить в противоречие с интересами инвестора. Риск неуправляемости проектом встречается не только в молодых компаниях, но и в крупных. Это объясняется во многом отсутствием на предприятии четкой организации труда и спецификой экономических условий функционирования.

Риск неуправляемости бизнесом с остоит в том, что возможны разногласия между целями инвестора и руководства предприятия, реализующего проект. Инвестор, как правило, преследует стратегические цели, а руководитель проекта – тактические или оперативные. Инвестору необходимы достаточно серьезные усилия для проведения своей стратегии на предприятии.

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию РФ

ГОУ ВПО Всероссийский заочный финансово-экономический институт

Филиал в г. Владимир

Контрольная работа

по дисциплине «Инновационный менеджмент»

Тема: « Инновационные риски и их оценка »

Выполнила: Ильина Мария Владимировна

Специальность: Менеджмент организации

№ зачетной книжки: 04ММБ01695

Преподаватель: Калмыкова Ирина Юрьевна

г. Владимир

Введение…………………………………………………….……..……….3

Глава I. Основное содержание инновационных рисков

§ 1.1. Понятие инновационных рисков …………...........................4

§ 1.2. Виды инновационных рисков…………….….……………...5

§ 1.3. Методы оценки рисков в инновационной деятельности…..7

§ 1.4. Управление рисками в инновационной деятельности……11

Глава II. Инновационные риски и российская действительность

§ 2.1. Из истории зарождения инновационного бизнеса в мире....4

§ 2.2. Инновации в России: риск огромный, но он того стоит…...5

Заключение……………………..……………………………………...….12

Список используемой литературы……………………...………….……13

Введение

В настоящее время эффективность работы организации во многом определяется эффективностью организации работы персонала управления. Безусловно, готовность руководителя к успешной деятельности определяется знаниями, умениями, навыками и качествами личности. Однако немаловажную роль играет изучение причинно - следственного механизма имеющих место недостатков и проблем, а также поиск путей совершенствования своей работы. Решающее значение для устранения недостатков в практике повседневной деятельности менеджера имеет рациональное планирование рабочего времени.

На протяжении развития наук по управлению основное внимание уделялось тому, как менеджер должен руководить, чтобы организация работала эффективно. Но, к сожалению, мало внимания уделялось тому, как организовать работу самого менеджера. Поэтому тема «Планирование работы менеджера» очень актуальна, поскольку современное развитие общества показывает, что успешная деятельность организации во многом зависит от умелого и грамотного руководства. В свою очередь необходимо помнить, что любая организация представляет собой единое целое и если работу самого менеджера не организовать должным образом, то менеджер не сможет работать эффективно, что, несомненно, повлияет на работу всей организации. Если менеджер не спланирует свою работу, то это приведет к потерям рабочего времени, лишнему перенапряжению и, в конечном счете, скажется на качестве управления.

Целью данной работы является рассмотрение планирования работы менеджера. То есть, как спланировать работу менеджера, чтобы его труд был наиболее эффективным.

Предмет работы - сам процесс планирования роботы менеджера.

Для раскрытия выбранной темы в данной работе будут рассмотрены следующие вопросы:

Организация личной работы менеджера;

Виды планирования работы менеджера;

Принципы планирования работы менеджера.

При выполнении работы была использована следующая литература: Васильева И.Н., Желнинский Г.С. «Организация делопроизводства и персональный менеджмент», Сухарев В.А. «Этика и психология делового человека», Шипунов В.Г., Кишкель Е.Н. «Основы управленческой деятельности» и другая.

Тема данной работы – «Инновационные риски и их оценка». Актуальность данной темы обусловлена рядом факторов. Прежде всего потому, что само появление дисциплины «Инновационный менеджмент» продиктовано требованиями жизни. Инновационные процессы, их воплощение в новых продуктах и новой технике являются основой экономического развития.

Предпринимательская деятельность вообще, а в научно-технической сфере особенно, является весьма рисковой, учитывая высокую степень неопределенности, часто невозможности доведения конструкторских и технологических разработок до практического внедрения и получения соответствующих коммерческих и финансовых результатов.

В работе предполагается рассмотреть вопросы инновационной деятельности, сущности инновационных рисков, путей их оценки и управления ими.

В современных условиях бизнесу для того, чтобы существовать, следует поддерживать высокий уровень конкурентоспособности. Главным инструментом повышения конкурентоспособности бизнеса сегодня выступает инновационная деятельность. За счет технических и организационно-управленческих инноваций фирмы создают и удерживают ключевые компетенции (знания, навыки, связи и др.), которые определяют конкурентные преимущества.

Отечественные предприятия интегрируются в мировое хозяйственное пространство, в котором существует острая конкуренция. Занять достойное место в такой подвижной среде можно только при условии, когда фирма последовательно и неуклонно развивает инновационную деятельность. Вместе с тем для большинства отечественных предприятий инновационная деятельность осуществляется фрагментарно и не системно.

Крупные и средние предприятия осуществляют различные виды инновационной деятельности (организационные, продуктовые и другие инновации), которые требуют координации и синхронизации. Инструментом совмещения разнообразных инноваций может выступать инновационная программа предприятия.

Высокая значимость инновационной деятельности для современного бизнеса определяет актуальность разработки подходов к формированию инновационной программы предприятия.

Цель исследования состоит в развитии методов оценки и анализа инновационной деятельности и формировании принципов разработки инновационных программ промышленных предприятий.

Для достижения поставленной цели в работе будут рассмотрены следующие вопросы:

1. основное содержание инновационных рисков,

2. виды инновационных рисков,

3. методы оценки рисков в инновационной деятельности,

4. управление рисками в инновационной деятельности,

Глава II. Инновационные риски и российская действительность

§ 2.1. Из истории зарождения инновационного бизнеса в мире....4

§ 2.2. Инновации в России: риск огромный, но он того стоит

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составляет анализ работ зарубежных и отечественных авторов, посвященных исследованию инновационной деятельности предприятия и разработке инновационных программ, нормативно-правовые методические документы, материалы научно-практических конференций и семинаров по исследуемой проблеме.

Проблемами инновационной деятельности занимались как зарубежные, так и отечественные исследователи: Балабанов И.Т., Гольдштейн Г.Я., Ильенкова С.Д., Завлин П.Н., Казанцев А.К., Миндели Л.Э., Фатхутдинов Р.А., Дэйм М., Санто Б., Твисс Б., Шумпетер И. и др.

Глава I. Основное содержание инновационных рисков

§ 1.1. Понятие инновационных рисков

У любого инвестора есть

три способа потерять деньги:

Первый - карты, самый быстрый.

Второй - женщины, самый приятный.

Третий - инновации, самый надежный.

Сотрудник ассоциации ученых г. Королева

В процессе деятельности организаций, в силу неопределенности условий развития, в организациях зачастую возникают ситуации риска. Риск является элементом результатов исполнения любого хозяйственного решения в силу того, что неопределенность - неизбежное условие хозяйствования. Инновационная деятельность всегда сопряжена с риском, который обусловлен наличием ряда факторов, воздействие которых на результаты деятельности нельзя заранее точно определить.

Инновационность связана с неопределенностью экономической конъюнктуры, вытекающей из непостоянства спроса и предложения на товары, деньги, факторы производства, из многовариантности сфер приложения капиталов и разнообразия критериев предпочтительности инвестировании средств, из ограниченности знаний о сферах бизнеса и коммерции и многих других обстоятельств.

Развитие рыночных отношений в России определило инновационную деятельность как единственный способ выживания российских предприятий независимо от формы собственности и сферы их деятельности по всем стадиями жизненных циклов организаций, технологий и продуктов труда. При этом результативность инновационной деятельности прямо зависит от того, насколько точно произведена оценка риска, а также от того, насколько адекватно определены методы управления им.

Инновационная деятельность в большей степени, чем другие направления экономической деятельности, сопряжена с риском, так как полная гарантия благополучного результата в инновационном предпринимательстве практически отсутствует. В крупных организациях этот риск, однако, значительно меньше, поскольку перекрывается масштабами обычной хозяйственной деятельности (отлаженной и чаще всего диверсифицированной).

Об уровне риска инновационной деятельности свидетельствует тот факт, что в среднем из каждых десяти фирм успеха добиваются лишь одна - две. Высокий риск, однако, сопровождается, как правило, и высокой его компенсацией: возможная норма прибыли от внедрения инновационных проектов гораздо выше обычной, получаемой при осуществлении других видов предпринимательской деятельности. Именно это и позволяет инновационной сфере существовать и развиваться. Риск инновационной деятельности тем выше, чем более локализован инновационный проект; если же таких проектов много и они в отраслевом плане рассредоточены, согласно закону больших чисел риск минимизируется и вероятность успеха инновационного предпринимательства возрастает. При этом прибыль от реализации успешных инновационных проектов настолько велика, что перекрывает затраты по всем остальным неудавшимся разработкам.

Инновационный риск особенно важен в современной предпринимательской деятельности, которая находится на этапе увеличения капиталов, используемых как для производства существующих товаров (услуг), так и для создания новых, ранее не производимых.

Под инновационным риском понимается вероятность потерь, возникающих при вложении предпринимательской фирмой средств в производство новых товаров или слуг, в разработку новой техники и технологий, которые, возможно, не найдут ожидаемого спроса на рынке, а также при вложении средств в разработку управленческих инноваций, которые не принесут ожидаемого эффекта.

В широком спектре способов и форм инновационной деятельности приводит к тому, что рассмотрение полного перечня ситуаций, возникающих при реализации инноваций, на практике достаточно сложно. В таких случаях говорят о существовании фактора неопределенности, и под неопределенностью в данном случае понимается невозможность полного и исчерпывающего анализа всех факторов, влияющих на результат кон­кретных финансовых вложений.

Можно выделить следующие основные составляющие возникновения инновационного риска:

● внедрении более дешевого метода производства товара или услуги по сравнению с уже использующимся. Подобные инвестиции будут приносить фирме временную сверхприбыль до тех пор, пока она является единственным обладателем данной технологии. В подобной ситуации фирма сталкивается лишь с одним видом риска - возможной неправильной оценкой спроса на производимый товар;

● создании нового товара (услуги) на старом оборудовании. В этом случае к риску неправильной оценки спроса на новый товар или услугу добавляется риск несоответствия качества товара (услуги) в связи с использованием старого оборудования;

● производстве нового товара (услуги) при помощи новой техники и технологии. В данной ситуации инновационный риск включает в себя риски:

Того, что новый товар (услуга) может не найти покупателя;

Несоответствия нового оборудования и технологии необходимым требо­ваниям для производства нового товара (услуги);

Невозможности продажи созданного оборудования, так как оно не подходит для производства иной продукции в случае неудачи.

Антипод риска - гарантии. Последние бывают двух видов: гарантии достижения ожидаемого результата и гарантии компенсации потерь. Первые могут быть обеспечены как повышением усилий и средств, так и мерами против возникающих отклонений в движении к ожидаемому результату. Гарантии компенсации способны вернуть полностью или частично денежные и материальные потери от неудач. Указанные гарантии трудно реализовать в условиях кризисной экономии, когда фискальная нагрузка на производство исключительно велика и трудно прогнозируема (налоговый риск). Кроме того, чтобы успешно справляться с рисковым инновационным бизнесом, надо иметь надежную социальную инфраструктуру: обязательность в деловых отношениях (деловой риск), тщательность в работе, способность к быстрым точным решениям и смене сферы занятий (психологический риск).

оценки складыва­ются по законам теории вероятностей и математической статистики. В отличие от инновационных ... коммерческие риски ...

Инновационный проект Парк Драйв

Реферат >> Менеджмент

Менее, анализ инновационных рисков и их систематизация уже... результата *Неверная оценка полученного результата исследований... оценке возможностей производства. *Ошибки в оценке сроков внедрения. *Ошибки в оценке необходимых ресурсов. Экологические риски ...

Инновационный потенциал и его роль в экономике

Реферат >> Менеджмент

Методы их оценки ; - проанализировать систему управления инновационными климатом и потенциалом в исследуемой компании; - провести оценку инновационного климата и инновационного ... как при ограничении параметров возникает риск потерь из-за неточно определенного...