Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке перераспределения.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств - основных и оборотных, - которые инвестированы в процесс производства.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов также выступают:

• - выручка от реализации выбывшего имущества,
• - устойчивые пассивы,
• - различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т.д.),
• - мобилизация внутренних ресурсов в строительстве,
• - паевые и иные взносы членов трудового коллектива.

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции.

Наиболее полно финансовые ресурсы могут быть изучены с позиции системного подхода. Системой финансовых ресурсов предприятия будем считать совокупность активов предприятия, которые могут быть использованы им в качестве знаков распределяемой стоимости при осуществлении своей деятельности и для дальнейшего развития и функционирования.

При выделении элементов будем исходить из ранее данного определения финансовых ресурсов, основанного на сущности финансов. В этом случае вполне логично выделять элементы по степени абсолютной ресурсности. Именно, таким образом, они представлены в активе предприятия.

А1 - (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) - активы, имеющие практически абсолютную ресурсность. Могут быть сразу использованы как знаки стоимости.

А2 - (дебиторская задолженность сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы) - активы, имеющие некоторую ограниченность при использовании в качестве знаков стоимости. Развитие рыночных институтов (например, факторинговых компаний) и отношений расширяет возможности по использованию в качестве ресурсов этих активов.

А3 - (сырье, материалы, незавершенное производство, готовая продукция, долгосрочные финансовые вложения и др.). Могут быть приняты в качестве знаков стоимости в единичных случаях, либо при достаточно высокой степени их ликвидности и востребованности на рынке. Их реализация и превращение в денежную форму длительно по времени и часто сопровождается значительной скидкой.

А4 - (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство) - используются в исключительных случаях (как правило, при несостоятельности плательщика), либо при создании и образовании нового предприятия. При переводе в денежную форму считаются трудно реализуемыми. Это не относится к уникальному оборудованию, известным торговым маркам, перспективным «ноу-хау».

Соотношение соответствующих групп активов и пассивов предприятия характеризует его ликвидность. Следует отметить, что практически только ресурсы группы А1 могут быть трансформированы в кратчайшие сроки и без потерь в любую другую необходимую форму. Особая роль этой группы объясняется еще и тем, что деньги, обладая (как правило) абсолютной ликвидностью, показывают потенциальные возможности по маневрированию ресурсами при принятии выгодных управленческих решений. В этом случае внешние требования рынка к моментальной оплате всеобщим эквивалентом (деньгами) подтверждаются и соответствующей структурой финансовых ресурсов предприятия и его возможностями. Различные варианты формирования ресурсов и возможности их использования предопределяют ликвидность и финансовую устойчивость субъекта хозяйствования.

Таблица 1. Сравнение динамики активов и финансовых результатов

Как видно из таблицы у предприятия идет увеличение активов и выручки, активы увеличились на 430915 за счет увеличения финансовых вложений и увеличения дебиторской задолженности.

Активы предприятия состоят из необоротных и оборотных (текущих) активов. Поэтому наиболее общую структуру характеризует коэффициент соотношения оборотных и необоротных активов:

Таблица 2. Анализ структуры активов предприятия

Анализ структуры активов предприятия
Показатели	Абсолютные величины		Изменения
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Итого активов

В целом состояние активов предприятия можно оценить стабильно. На анализируемом предприятии за отчетный год сумма оборотных активов уменьшалась из-за уменьшения доли готовой продукции и уменьшения денежных средств, при этом сумма внеоборотных активов увеличилась из-за незавершенных капитальных вложений, но в будущем это может принести хорошую прибыль. В структуре доля оборотных средств соответственно уменьшилась на 3,98%, а заемных соответственно, увеличилась.

Таблица 3. Анализ источников формирования капитала предприятия

Таблица 4. Показатели ликвидности

По данным таблицы 4 можно сделать вывод, что предприятие на отчетный период ликвидно, все показатели выше нормы.

Таблица 5. Эффективность деятельности

Основными тенденциями в развитии предприятия в отчетном году являлись:

• · снижение доходов на вложенный собственниками капитал;
• · снижение эффективности основной деятельности;
• · снижение интенсивности использования активов;
• · сохранение высокой доли собственного капитала в пассивах, и, как следствие, высокой финансовой устойчивости.

Рентабельность собственного капитала повысилась, что является хорошей тенденцией. Рентабельность продаж снизилась это обусловлено финансовыми результатами от прочих видов деятельности, а не от основной.

Основной целью формирования финансовых ресурсов предприятия является полное удовлетворение его финансовых потребностей, обеспечивающих предусмотренные темпы его устойчивого роста в предстоящем периоде.

С учетом этой цели процесс формирования финансовых ресурсов предприятия строится на основе следующих принципов:

1. Учет перспектив развития хозяйственной деятельности предприятия. Процесс формирования объема и состава финансовых ресурсов предприятия подчинен целям обеспечения устойчивого его роста на всех этапах стратегического периода. Обеспечение этой перспективности формирования финансовых ресурсов предприятия достигается в процессе долгосрочного планирования их объема и состава.

2. Выделение в общем объеме финансовых ресурсов инвестиционной их части. Общая потребность в инвестиционных ресурсах предприятия основывается на расчетах объемов инвестирования, обеспечивающего реализацию как корпоративной его стратегии, так и функциональных его стратегий, а также стратегий отдельных бизнес-единиц.

3. Обеспечение оптимальной структуры источников формирования финансовых ресурсов с позиций финансовой безопасности предприятия. Оптимальная структура источников формирования финансовых ресурсов обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития.

4. Минимизация стоимости привлечения финансовых ресурсов по каждому из источников их формирования. Такая минимизация способствует снижению средневзвешенной стоимости капитала предприятия, а соответственно и росту уровня его финансовой рентабельности.

Реализация этих принципов составляет основное содержание процесса управления формированием финансовых ресурсов предприятия в системе обеспечения его финансовой безопасности (42, с.51).

Успешное развитие предприятия при прочих равных условиях зависит от мобилизации всех источников получения финансовых средств.

Источники формирования средств предприятия представлены на рисунке 1.2.1.

Из них наиболее важными для предприятия с точки зрения их величины и самостоятельности являются финансовые ресурсы, образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств, а также заемные средства. При этом важно отметить, что каждый источник, приведенный на рисунке 1.2.1., характеризуется спецификой своего образования. Так, например, получение прибыли связано со многими обстоятельствами. Условно их можно разделить на четыре основные группы.

Первая группа - это выбор производства таких товаров и оказания услуг, которые пользуются спросом у населения (миссия предприятия).

Вторая группа - это умелое использование производственных и хозяйственных факторов, обеспечивающих выпуск товаров с издержками производства ниже общественно необходимых и высокого качества.

Третья группа связана с умением эффективно осуществлять сбыт продукции и снабжение производства сырьем, материалами и т.п. по приемлемым ценам.

Четвертая группа включает в себя факторы экономического роста на основе расширения производства, внедрения новых технологий, техники и освоения новых продуктов, позволяющих обеспечивать получение прибыли во все увеличивающихся размерах (19, с.165).

Рис. 1.2.1

Потребности в финансовых средствах, как показывает практика, возникают в краткосрочном и долгосрочном планах. Основными их источниками являются собственные и заемные средства.

Практика выработала две формы их обеспечения. Одна представляет собой собственные средства, включающие в себя: уставный капитал, резервный фонд, фонды накоплений, целевые финансовые поступления, средства от других организаций и частных лиц, поступления от сдачи имущества в аренду, нераспределенную прибыль прошлых лет, прибыль отчетного года, другая - заемные средства, включающие в себя долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы банков и организаций.

Вместе с тем практика свидетельствует о том, что собственные средства, как правило, используются на расширение производства, модернизацию оборудования и на долгосрочную перспективу. Наиболее предпочтительным источником подобного финансирования является нераспределенная прибыль. Но если этих средств не хватает, то прибегают к заемным средствам. Основными формами их получения являются кредиты, ссуды, лизинг и т.д.

В ходе текущей деятельности финансовые средства могут понадобиться на пополнение запаса на складе или оплату непредвиденных расходов. Эти потребности носят, как правило, краткосрочный характер. Их финансирование осуществляется преимущественно за счет заемных средств в форме взятия кредита. На практике различают две основные его формы - коммерческий и банковский кредиты.

Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме продавцами товаров их покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары или предоставленные услуги. В развитых странах коммерческий кредит составляет 20-30% всех кредитных сделок. В России в силу нестабильной экономической среды и недостаточного количества эффективно-хозяйствующих субъектов рынка он получил несколько ограниченное распространение.

Банковский кредит предоставляется в виде денежных ссуд коммерческими банками и другими финансовыми учреждениями (различные инвестиционные фонды, финансовые компании и др.).

Кредиты выдаются, как правило, под залог или гарантии. Наиболее распространенной формой обеспечения кредита являются банковские гарантии, товарораспорядительные документы, товары, недвижимое имущество, наличные депозиты и векселя.

Если заемщик не в состоянии выплатить ссуду, залог может перейти в собственность ссудодателя. Под залог могут быть выставлены счета дебиторов. В данном случае деньги, полученные в уплату за товар, отправляются в банк на счет ссудодателя. Положительной стороной данного вида финансирования является более низкий процент за получение кредита по сравнению с необеспеченным займом.

Особый вид обеспечения банковского кредита - залог недвижимости (земля и строения). В этом случае выдаваемые ссуды называются ипотечным кредитом (12, с.198).

Помимо вышеназванных кредитов в практике финансирования предприятий применяются такие формы, как: кредитная линия, аккредитив, факторинг, автоматически возобновляемый кредит, кредит с платежом в рассрочку, факторинг.

Кредитная линия. Банк дает фирме определенную сумму до определенной величины на повторяющейся основе и на короткий срок (как правило, до одного года) при условии, что у банка есть свободные средства. Цель кредитной линии заключается в ускорении процедуры займа денег, чтобы фирме не приходилось каждый раз подавать новую заявку на рассмотрение. Обычно банк начисляет комиссионные проценты на свои обязательства предоставить предприятию денежные средства в объеме неиспользованной кредитной линии.

Преимуществами в данном случае являются: достаточно легкий и незамедлительный доступ к финансированию в условиях стесненного денежного рынка, возможность использовать заемные средства в нужном объеме, немедленное возвращение долга при поступлении ожидаемых средств. Целесообразно пользоваться кредитной линией и тогда, когда предприятие работает по большим конкретным проектам в течение длительного времени и рассчитывает получать незначительные или не получать вовсе денежные средства до окончания работ. Недостатки кредитной линии объясняются необходимостью предоставлять имущественный залог и дополнительную финансовую информацию для банка-кредитора. Осуществляя заем по кредитной линии, предприятие иногда имеет компенсационный остаток (счет без начисления процентов) для конкретного банка. Этот остаток бывает в количестве процентного дохода с займа и, следовательно, увеличивает стоимость предоставленной ссуды. Компенсационный остаток может распространиться и на неиспользованную часть кредитной линии, тогда в данном случае размер процентной ставки уменьшается (25, с.138).

Аккредитив - документ, выпущенный банком и гарантирующий оплату переводного векселя клиента на определенную сумму в течение указанного периода. Фактически кредит банка заменяется кредитом покупателя, при этом риск продавца снижается до минимума. Оплата может быть произведена по представлении доказательств произведенной отгрузки или после выполнения других условий. Аккредитивы используются преимущественно в международной торговле.

Существуют различные виды аккредитивов, например товарный, обычно выставляемый в пользу третьей стороны, или подтвержденный, который предоставляется корреспондентским банком и гарантируется выставляющим банком. Преимущества такого вида финансирования состоят в том, что компании не требуется производить авансовые выплаты за отгрузку товара, используя средства, которые могут быть применены в другом коммерческом деле.

Автоматически возобновляемый кредит - соглашение между банком и заемщиком, в котором банк обязуется предоставлять ссуды до определенной общей суммы в течение соответствующего периода, при этом векселя являются краткосрочными (обычно 90 дней). Когда ссуда выплачена, денежные средства в объеме, равном выплаченной сумме, снова могут заимствоваться на условиях того же соглашения. Преимущества такого кредита - это возможность немедленного кредитования и минимальные ограничения (по сравнению с кредитной линией), а основной недостаток - ограничения, налагаемые банком.

Кредит с платежом в рассрочку требует ежемесячных выплат процентов и основной суммы ссуды. Когда сумма ссуды достигает определенного (небольшого) предела, предприятие может получить возможность повторно финансироваться по более низкой процентной ставке. Преимущество этого вида ссуды в том, что она обычно точно соответствует сезонным финансовым потребностям предприятия. Ссудный процент по кредиту может оплачиваться как при наступлении срока платежа (обычный процент), так и авансом (дисконтирование ссуды). Когда он выплачивается авансом, сумма заемных средств уменьшается, а реальная (действительная) процентная ставка увеличивается.

Факторинг - это один из наиболее дорогостоящих источников финансирования. Смысл его состоит в том, что предприятие (фирма) продает свои дебиторские счета с большой скидкой. Уровень скидки зависит от длительности дебиторской задолженности (невозвращение долгов) (45, с.147).

К внутренним счетам финансирования относят обычно ускорение инкассо дебиторских счетов и сокращение расходов.

Привлеченный капитал, как свидетельствует зарубежная практика, - это средство, поступающее на предприятие за счет займа ссудных организаций или через продажу долговых обязательств. Долгосрочные ссуды обычно дороже, чем краткосрочные, так как в долг идет более значительная сумма, а дата возврата денег удалена во времени. Долгосрочные ссуды, как правило, выдаются под определенное обеспечение (недвижимость, оборудование, ценные бумаги). Если фирма не в состоянии получить деньги у финансовой организации, она может выпустить в продажу облигации. Последние являются долговой распиской фирмы.

Собственный капитал создается за счет продажи акций. Новые акции, как свидетельствует опыт зарубежных стран, обычно выпускаются по более высокой стоимости, чем старые. Считается, что предприятие на протяжении какого-то времени добивается устойчивой эффективности своей работы, поэтому стоимость его акций должна быть выше первоначальной. Поскольку дивиденды не вычитаются из налогооблагаемой прибыли, последняя уменьшается на сумму дивидендов, а следовательно, может сложиться такое положение, что выгоднее будет брать кредит. Однако получить кредит на большую сумму денежных средств не всегда удается. Из вышеизложенного следует, что существуют различные источники финансирования. В связи с этим задачей руководства предприятия является поиск таких источников финансирования, которые обеспечивали бы получение денежных средств по самой низкой стоимости, а их использование приносило бы наибольшую прибыль. Распределение финансовых ресурсов предприятия представлено на рисунке 1.2.2.

Рис. 1.2.2

Финансовые ресурсы предприятий направляются на следующие цели:

Финансирование затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг;

Реальные и финансовые инвестиции;

Образование денежных фондов специального назначения;

Платежей в бюджет и внебюджетные фонды;

Погашение кредитов и ссуд;

Благотворительные цели (51, с.425).

Таким образом, можно сказать, что финансовые ресурсы по источникам образования подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие в порядке перераспределения. Финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности, а основным направлением использования финансовых ресурсов предприятия является финансирование затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг.

Михеева Е.А.

Ключевые слова : финансовые ресурсы, состав финансовых ресурсов, источники финансовых ресурсов.

В сегодняшней сложной экономической ситуации выживает лишь то предприятие, работники которой наиболее грамотно и с учетом перспективы определят требования рынка, создадут и организуют производство действительно нужной продукции, окажут услуги, пользующиеся спросом, обеспечат достаточно высокую прибыль своему предприятию и доход своим работникам.

Успех деятельности предприятия зависит от эффективности управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами. В современных условиях значительно возросло внимание к вопросам эффективного управления финансовыми ресурсами.

Финансовые ресурсы предприятия представляют собой совокупность всех видов денежных средств, финансовых активов, которыми хозяйствующий субъект располагает и может распоряжаться, предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Они являются результатом взаимодействия поступления, расходов и распределения денежных средств, их накопления и использования.

Формирование финансовых ресурсов предприятия происходит в процессе его создания и реализации финансовых отношений при осуществлении им финансово-хозяйственной деятельности.

При создании предприятий источники формирования финансовых ресурсов зависят от формы собственности, на основе которой оно создается. Например, при создании государственных предприятий финансовые ресурсы формируются за счет бюджета, средств вышестоящих органов управления, средств других аналогичных предприятий при их реорганизации и др. При создании коллективных предприятий они формируются за счет паевых (долевых) взносов учредителей, добровольных взносов юридических и физических лиц и т.д. Все эти взносы представляют собой уставный капитал и аккумулируются в уставном фонде создаваемого предприятия.

Средства уставного капитала направляются на приобретение основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности.

Первоначальный капитал, инвестированный в производство, создает стоимость, выражающуюся в цене реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную форму - форму выручки. Но выручка - еще не доход, хотя и является источником возмещения затраченных на производство продукции средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. Выручка, в процессе использования, делится на качественно разные составные части.

Одно из направлений её использования - формирование амортизационного фонда. Он образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных фондов и нематериальных активов примет денежную форму.

Создавая товар, предприятие расходует сырье и материалы, комплектующие изделия и полуфабрикаты. Их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников составляет издержки предприятия по производству продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финансируются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуются, а авансируются в производство. После поступления выручки от реализации товара оборотные средства восстанавливаются, а понесенные предприятием издержки по производству продукции возмещаются.

Как прибыль, так и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, которые были вложены в производство, и собственными финансовыми ресурсами предприятия, которыми оно распоряжается самостоятельно.

Прибыль, полученная предприятием не остается полностью в его распоряжении: часть ее в виде налогов поступает в бюджет, а остающаяся в распоряжении предприятия часть является главным источником финансирования его потребностей, которые можно определить как накопление и потребление. Именно пропорции распределения прибыли на накопление, и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Средства, направленные на накопление (амортизационные отчисления и часть прибыли), составляют денежные ресурсы предприятия, используемые на его развитие. На этой основе происходит формирование финансовых активов - приобретение ценных бумаг, долей участия в других предприятиях и т.п. Другая часть прибыли направляется на социальное развитие предприятия, в том числе на потребление.

В процессе дальнейшей работы финансовые ресурсы предприятий могут пополняться за счет дополнительно создаваемых собственных источников, а также за счет привлеченных и заемных средств.

В состав дополнительно формируемых собственных финансовых ресурсов (собственного капитала) включают: резервный капитал, дополнительный вложенный капитал, прочий дополнительный капитал, нераспределенную прибыль, целевое финансирование и др.

В состав привлеченных финансовых ресурсов включают кредиторскую задолженность за товары, работы, услуги, а также все виды текущих обязательств предприятия по расчетам.

В состав заемных финансовых ресурсов входят долгосрочные и краткосрочные кредиты банков, а также другие долгосрочные финансовые обязательства, связанные с привлечением заемных средств (кроме кредитов банков), на которые начисляются проценты, и др.

В зависимости от источников поступления финансовые ресурсы предприятия можно представить как систему, образуемую за счет собственных и приравненных к ним средств; заемных и привлеченных.

По мнению Л.П. Агапитовой следует разграничить понятия «финансовые ресурсы» и «источники финансовых ресурсов». Как представлено в Таблице 1.

Можно увидеть, что собственные финансовые ресурсы можно разграничить на источники финансовых ресурсов и собственно финансовые ресурсы, то заемные и привлеченные финансовые ресурсы являются одновременно и финансовыми ресурсами и источниками их формирования.

Таблица 1. Состав финансовых ресурсов и источников их формирования

Возможность предприятия обеспечить свое устойчивое положение и развитие реализуется благодаря эффективному формированию и использованию финансовых ресурсов. В связи с этим необходима оценка эффективности их использования, которую предлагается проводить с помощью системы показателей, характеризующих рациональность использования предприятием имеющихся ресурсов.

Для решения вопроса эффективности использования финансовых ресурсов необходимо решить следующие задачи:

– идентификация финансового положения;

– выявление факторов, влияющих на формирование финансовых ресурсов;

– определение факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;

Выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения.

Среди методов оценки эффективности использования финансовых ресурсов можно выделить основные.

Метод расчета показателей рентабельности

Рентабельность показывает прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции.

К наиболее важным относят:

– рентабельность продаж;

– рентабельность собственного капитала;

– рентабельность текущих активов;

– рентабельность внеоборотных активов;

– рентабельность инвестиций.

Метод анализа финансовых коэффициентов (R-анализ). Базируется на расчете соотношения различных показателей финансовой деятельности предприятия между собой. Наибольшее распространение получили следующие группы коэффициентов:

– коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия;

– коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности);

– коэффициенты оценки оборачиваемости активов;

– коэффициенты оценки оборачиваемости капитала;

Метод оценки стоимости финансовых ресурсов.

Рассчитываются:

– стоимость функционирующего собственного капитала предприятия;

– стоимость заемного капитала в форме банковского кредита;

– стоимость заемного капитала, привлекается за счет эмиссии облигаций;

– средневзвешенная стоимость капитала;

– предельная эффективность капитала.

Оценка показателей стоимости капитала должна быть завершена выработкой критериального показателя эффективности его дополнительного привлечения. Таким критериальным показателем является предельная эффективность капитала. Этот показатель характеризует соотношение прироста уровня прибыльности дополнительно привлекаемого капитала и прироста средневзвешенной стоимости капитала.

Метод оценки структуры и движения капитала предприятия.

Предполагает проведение оценки эффективности использования финансовых ресурсов предприятия при помощи показателей движения капитала (активов) предприятия, к которым относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим, а также определения соотношения величины собственного и заемного капитала.

Понятие эффективного использования финансовых ресурсов, как и любых других видов ресурсов, включает в себя сопоставление количества и качества израсходованных ресурсов с количественным и качественным выражением достигнутых за соответствующий период результатов.

Эффективность управления финансами подразумевает не только формирование оптимальной, или приемлемой для конкретного предприятия структуры источников финансирования, но и предельной цены капитала: будет ли фирма в состоянии оплачивать привлекаемые средства для своей финансово-хозяйственной деятельности, возможно ли уменьшить степень финансового риска, как будут достигаться управленческие цели фирмы и др.

Результаты оценки эффективности использования финансовых ресурсов лежат в основе выработки мер, направленных на повышение эффективности управления финансовыми ресурсами, более рациональное распределение доходов.

ЛИТЕРАТУРА

1. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учеб.пос. / Г.В.Савицкая. – 7-е изд., исп. – Мн.: Новое знание, 2002. - 704с.

2. Вестник курганской РСХА №1, 2013

3. Ковалёв В.В. Финансовый учёт и анализ: Концептуальные основы. - М.: Финансы и статистика, 2004.

4. Экономика фирмы: учебник для вузов / под ред. В.Я. Горфинкеля. – М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011. – 679 с.

5. Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Благовест-В, 2003

В настоящее время многие предприятия вынуждены уделять все больше внимания на проблемы, которые связаны с формированием и повышением эффективности использования своих финансовых ресурсов искать новые источники для улучшения своего состояния, поэтому рассмотрение данной темы является актуальной.

Успешность развития каждой организации зависит от того, насколько она умеет управлять своими имеющимися ресурсами в условиях современного рынка, так как ее эффективность зависит не только от объема используемых и привлекаемых ресурсов но и от того как она умеет распоряжаться ими.

Можно выделить 3 вида основных ресурсов организации:

• материальные ресурсы;
• человеческие ресурсы;
• финансовые ресурсы.

Рассмотрим подробнее что из себя представляют финансовые ресурсы организации. Финансы являются основой системы предпринимательства. Финансовые ресурсы - это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат и затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих. Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др.

Отметим, что финансовые ресурсы предприятий первоначально создаются от доходов поступающие в результате формирования акционерного капитала, производственно-предпринимательской деятельности, продажи и сдачи в аренду своего имущества, сбора паевых и уставных взносов, поддержки государства, получения страховых возмещений. Все вышеуказанные ресурсы в дальнейшем используются на выплату налогов, оплату труда, приобретение основных и оборотных средств, возврат долгов и осуществление расходов будущих периодов.

Более подробно источники формирования финансовых ресурсов рассмотрены на рисунке 1.

Рисунок 1 Источники формирования финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы могут формироваться за счет:

• собственных средств;
• заемных денежных средств.

Собственные средства включают:

• уставный капитал;
• добавочный капитал;
• нераспределенная прибыль.

Предприятие прежде всего старается использовать внутренние (собственные) источники финансирования.

Формирование финансовых ресурсов происходит в момент основания предприятия, когда образуется уставный капитал. Уставный капитал представляет собой имущество предприятия, которое создается за счет вкладов учредителей. Поэтому стоит отметить, что эффективное использование уставного капитала, его организация, а так же управление им является одной из главных задач финансовой службы предприятия.

Добавочный капитал может включать результаты переоценки основных фондов, средства на пополнение оборотных фондов, эмиссионный доход, безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные ценности.

Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, полученную в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Так же это прибыль, которая может использоваться для реинвестирования в производство. Предприятие, использующее только собственные финансовые ресурсы, имеет наивысшую финансовую устойчивость.

Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Его использование может помочь поднять финансовый потенциал развития предприятия, а так же возможность прироста финансовой рентабельности предприятия. Но крайне большой объем заемного капитала может привести к тому, что предприятие подвергнется к финансовому риску либо угрозе банкротства.

К заемному капиталу можно отнести банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

Заемный капитал подразделяется на:

• краткосрочный;
• долгосрочный.

Отличительной чертой заемного капитала является то, что его можно получить от других организаций или физических лиц на условиях последующего возврата денежных средств, как правило, с уплатой процентов за временное пользование имуществом.

Как правило, заемный капитал сроком погашения до одного года относится к краткосрочному, а от одного года и более года - к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

Таким образом, подводя итог, нужно отметить что, эффективное формирование финансовых ресурсов в дальнейшем могут позволить предприятию своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечивать расширение и техническое оснащение предприятия, финансировать научные исследования и их разработку.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

• Введение
• 1. Экономическое значение финансовых ресурсов предприятия
• 1.1 Определение финансовых ресурсов предприятия
• 1.2 Принципы организации финансов предприятия
• 1.3 Функции финансов
• 2. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия и их распределение
• 2.1 Структура источников формирования финансовых ресурсов
• 2.2 Структура собственного капитала
• 2.3 Прибыль, как экономический показатель, распределение прибыли
• 3. Структура финансов предприятия и формы управления финансами
• 3.1 Принципы структуры финансов и система финансовых отношений
• 3.2 Особенности управления затратами в условиях инфляции
• Заключение
• Список использованных источников

Введение

В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансы предприятий (организаций, учреждений) занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов страны. Финансы предприятия - это не только составная, но и специфическая часть финансов. Им присущи, с одной стороны, черты, характеризующие экономическую природу финансов в целом, а с другой - особенности, обусловленные функционированием финансов в разных сферах общественного производства. Рыночные преобразования в стране способствовали повышению роли корпоративных финансов, превращая их в главный оценочный показатель их эффективности, что и приводит к росту значимости управления финансами.

Этим определяется актуальность выбранной темы. Объектом исследования являются финансы предприятий (организаций) - хозяйствующих субъектов, которые представляют собой финансовые отношения, выраженные в денежной форме, возникающие при образовании, распределении и использовании денежных фондов и накоплений в процессе производства и реализации товаров, выполнения работ и оказания различных услуг.

Предмет исследования - источники формирования финансовых ресурсов и направления их распределения.

Целью исследования является изучение структуры формирования и использования денежных фондов.

Исходя из поставленной цели, задачами данной работы являются:

1. изучить предмет финансовых ресурсов предприятия;

2. рассмотреть источники формирования финансовых фондов;

3. установить направления распределения капитала предприятия;

4. проанализировать значение правильного управления финансами в условиях рынка.

При исследовании использовались следующие методы: систематизация, обобщение, сравнение.

Методологической основой являются труды под редакцией Ковалевой А.М., в которых рассматриваются теоретические основы структуры финансов предприятия и основные концепции их возникновения и распределения, а также труды других отечественных ученых, Internet-ресурсы.

1. Экономическое значение финансовых ресурсов предприятия

1.1 Определение финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы предприятия - это денежные доходы, накопления и поступления, которые находятся в распоряжении предприятия. Они предназначены для выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, банками, страховыми и другими организациями. Кроме того, финансовые ресурсы служат для осуществления затрат по расширенному воспроизводству, а так же используются для экономического стимулирования работников предприятия. Они так же являются материальными носителями финансовых отношений и используются в фондовой и нефондовой формах.

1.2 Принципы организации финансов предприятия

Финансовые отношения коммерческих организаций и предприятий строятся на определенных принципах, связанных с основами хозяйственной деятельности: хозяйственная самостоятельность, самофинансирование, материальная заинтересованность, материальная ответственность, обеспечение финансовыми резервами. Принцип хозяйственной самостоятельности не может быть реализован без самостоятельности в области финансов. Его реализация обеспечивается тем, что хозяйствующие субъекты независимо от формы собственности самостоятельно определяют свои расходы, источники финансирования, направления вложения денежных средств с целью получения прибыли. Коммерческие организации и предприятия с целью получения дополнительной прибыли могут осуществлять финансовые инвестиции краткосрочного и долгосрочного характера в форме приобретения ценных бумаг других коммерческих организаций, государства, участия в формировании уставного капитала другого хозяйствующего субъекта, хранения денежных средств на депозитных счетах коммерческих банков. Однако сказать о полной финансовой самостоятельности хозяйствующих субъектов в процессе формирования финансовых ресурсов и использования принадлежащих им денежных средств нельзя. Государство регламентирует отдельные стороны их деятельности (налоги, начисление амортизации).

Принцип самофинансирования. Реализация этого принципа - одно из основных условий предпринимательской деятельности и обеспечивает конкурентоспособность хозяйствующего субъекта. Самофинансирование означает полную окупаемость затрат на производство и реализацию продукции, инвестирование в развитие производства за счет собственных денежных средств и, при необходимости, банковских и коммерческих кредитов. В настоящее время не все предприятия и организации способны полностью реализовать этот принцип. К ним относятся отдельные предприятия городского пассажирского транспорта, жилищно-коммунального хозяйства, сельского хозяйства, оборонной промышленности, добывающих отраслей. Такие предприятия получают дополнительные ассигнования из бюджета на разных условиях.

Принцип материальной заинтересованности - объективная его необходимость диктуется основной целью предпринимательской деятельности - получением прибыли. Реализация этого принципа может быть обеспечена достойной оплатой труда, оптимальной налоговой политикой государства, соблюдением экономически обоснованных пропорций в распределении чистой прибыли на потребление и накопление.

Принцип материальной ответственности - означает наличие определенной системы ответственности за результаты финансово-хозяйственной деятельности. Финансовые методы реализации этого принципа различны для отдельных хозяйствующих субъектов, их руководителей и отдельных работников. В целом для хозяйствующего субъекта этот принцип реализуется через пени и неустойки, штрафы, взимаемые при нарушении договорных обязательств (сроки, качество продукции), несвоевременности возврата краткосрочных и долгосрочных ссуд, погашения векселей, нарушении налогового законодательства, а также в случае неэффективной деятельности путем применения к данному хозяйствующему субъекту процедуры банкротства.

Принцип обеспечения финансовых резервов - необходимость формирования финансовых резервов и других аналогичных фондов связана с предпринимательской деятельностью, которая всегда сопряжена с риском. В условиях рыночных отношений последствия риска ложатся непосредственно на предпринимателя, который добровольно и самостоятельно на свой страх и риск реализует разработанную им программу.

Законодательно этот принцип реализуется в открытых и закрытых акционерных обществах. Величина резервного фонда и не может быть менее 15% величины оплаченного уставного капитала, но более 50% налогооблагаемой прибыли, поскольку отчисления в резервный фонд производятся до налогообложения прибыли.

1.3 Функции финансов

Функции финансов отражают формы проявления финансов и их назначение в обществе, их роль в народном хозяйстве.

Формами проявления финансов, как экономической категории, являются процессы:

1. образование денежных фондов;

2. поступление наличных денег;

3. расходование денежных фондов;

4. использование наличных денег.

Финансы предприятий выполняют аккумулирующую, распределительную и контрольную функции.

Аккумулирующая функция включает в себя мобилизацию доходов, финансовых ресурсов и формирование капитала.

Распределительная функция проявляется в процессе распределения стоимости общественного продукта и национального дохода. Этот процесс происходит путем получения предприятиями денежной выручки за реализованную продукцию и использования ее на возмещение израсходованных средств производства, образование валового дохода. Финансовые ресурсы предприятия также подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, банками, контрагентами. Результатом распределения является формирование и использование целевых фондов денежных средств (фонда возмещения, оплаты труда и др.), поддержание эффективной структуры капитала. Основным объектом реализации распределительной функции выступает прибыль предприятия.

Под контрольной функцией финансов предприятий следует понимать внутренне присущую им способность объективно отражать и тем контролировать состояние экономики предприятия, отрасли и всего народного хозяйства с помощью таких финансовых категорий как прибыль, рентабельность, цена, выручка, амортизация, основные и оборотные средства.

Контрольная функция финансов предприятия способствует выбору наиболее рационального режима производства и распределения общественного продукта и национального дохода на предприятии и в народном хозяйстве.

Контрольная функция финансов реализуется по следующим направлениям:

1. контроль за правильностью и своевременностью перечисления средств в фонды денежных средств по всем установленным источникам финансирования;

2. контроль за соблюдением заданной структуры фондов денежных средств с учетом потребностей производственного и социального характера;

3. контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов.

Для реализации контрольной функции предприятия разрабатывают нормативы, определяющие размеры фондов денежных средств и источники их финансирования.

Наличие контроля определяется необходимостью создания и использования системы финансового контроля над соблюдением стоимостных пропорций в процессе формирования и расходования денежных фондов и наличных денежных средств .

Финансовая деятельность на предприятиях осуществляется финансовым отделом, являющимся их самостоятельным структурным подразделением. На небольших предприятиях финансовый отдел может быть совмещен с отделом сбыта (финансово-сбытовой отдел) или бухгалтерией (бухгалтерско-финансовый отдел). Начальник финансового отдела подчиняется руководителю и несет с ним ответственность за финансовое состояние предприятия.

В задачи финансовых служб предприятия входят:

1. создание финансовых ресурсов для производственного и социального развития, обеспечение роста прибыли, повышение рентабельности;

2. выполнение финансовых обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками, вышестоящей организацией, по выплате заработной платы и других обязательств, вытекающих из финансового плана, а также организации расчетов;

3. содействие наиболее эффективному использованию производственных фондов и инвестиций;

4. разработка и реализация финансового, кредитного и кассового планов;

5. осуществление мер по эффективному использованию ПФ, доведению размеров собственных средств до установленных экономически обоснованных нормативов, обеспечению сохранности и ускорению оборачиваемости ОС, контроль за правильным использованием финансовых ресурсов, обеспечением сохранности и ускорением оборачиваемости ОС.

Таким образом, функции финансов предприятий взаимосвязаны и являются сторонами одного и того же процесса.

2. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия и их распределение

2.1 Структура источников формирования финансовых ресурсов

Из определения финансовых ресурсов следует, что по происхождению они разделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). В свою очередь, внутренние, в реальной форме, представлены в стандартной отчетности в виде частной прибыли и амортизации, а в превращенной форме - в виде обязательств перед служащими фирмы. Чистая прибыль представляет собой часть доходов фирмы, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей - налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль находится в распоряжении фирмы и распределяется по решениям ее руководящих органов.

Внешние или привлеченные финансовые ресурсы делятся также на две группы: собственные и заемные. Такое деление обусловлено формой капитала, в которой он вкладывается внешними участниками в развитие данной фирмы: как предпринимательский или как ссудный капитал. Собственно результатом вложений предпринимательского капитала является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом вложений ссудного капитала - заемных средств.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный (инвестированный) в различные фирмы с целью получения прибыли и прав на управление фирмой.

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в долг на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского капитала, ссудный капитал не вкладывается в фирму, передается ей во временное пользование с целью получения процента. Этим видом бизнеса занимаются специализированные кредитно-финансовые институты (банки, кредитные союзы, страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные фонды, селенговые компании и т.д.).

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции.

В реальной жизни предпринимательский и ссудный капиталы тесно связаны. Современное рыночное хозяйство весьма диверсифицировано, т.е. рассредоточено как по видам деятельности, так и в пространстве. Диверсификация сегодня является одним из важнейших факторов обеспечения стабильности и устойчивости рыночного хозяйства и его финансовой системы . Но углубление диверсификации неизбежно ведет к усложнению финансовых потоков и капитала, расширению применения в финансовой практике специальных инструментов, что существенно усложняет финансовую работу фирмы.

Все финансовые ресурсы фирмы, как внутренние, так и внешние, в зависимости от времени, в течение которого они находятся в распоряжении фирмы, делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года). Это деление достаточно условно, а масштаб временных интервалов зависит от финансового законодательства конкретной страны, правил ведения финансовой отчетности, национальных традиций.

В денежной форме капитал фирмы сколь-нибудь продолжительное время оставаться не может, поскольку он должен зарабатывать новые доходы. Пребывая в денежной форме в виде остатков денежных средств в кассе фирмы, либо на ее расчетном счету в банке они не приносят доходов фирме или почти не приносят. Превращение капитала из денежной формы в произвольную называется финансированием .

Принято различать две формы финансирования: внешнее и внутреннее. Такое деление обусловлено жесткой связью между формами финансовых ресурсов и капитала фирмы с процессом финансирования. Характеристика видов финансирования представлена в таблице 1.

Таблица 1 - Структура источников финансирования предприятия

Виды финансирования	Внешнее финансирование	Внутреннее финансирование
Финансирование на основе собственного капитала	1. Финансирование на основе вкладов и долевого участия (например, выпуск акций, привлечение новых пайщиков)	2. Финансирование за счет прибыли после налогообложения (самофинансирование в узком смысле)
Финансирование на основе заемного капитала	3. Кредитное финансирование (например, на основе займов, ссуд, банковских кредитов, кредитов поставщиков)	4. Заемный капитал, формируемый на основе доходов от продаж - отчисления в резервные фонды (на пенсии, выплаты компенсаций, на уплату налогов)
Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала	5. Выпуск облигаций, которые можно обменять на акции, опционные займы, ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций	6. Особые позиции, содержащие часть резервов (т.е. не облагаемые пока налогом отчисления)

К привлеченным средствам предприятия главным образом относят кредитование и государственное финансирование.

Кредитование - это такой способ финансового обеспечения, при котором заемщику предоставляются денежные средства в собственность на началах возвратности, платности, срочности.

Государственное финансирование производится на безвозвратной основе за счет средств бюджетных и внебюджетных фондов. Посредством такого финансирования государство целенаправленно перераспределяет финансовые ресурсы между производственной и непроизводственной сферой, отраслями экономики и территориями стран, между формами собственности, отдельными группами и слоями населения и т.д.

Выбор предприятием источников создания и финансирования собственных финансовых ресурсов составляет одну из главных задач анализа его финансового состояния с точки зрения наиболее эффективного функционирования этого предприятия

2.2 Структура собственного капитала

Формируются финансовые ресурсы за счет собственных и привлеченных средств.

Первоначально формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Его величина показывает размер тех основных и оборотных денежных средств, которые инвестированы в процессе производства.

Источниками собственных финансовых ресурсов являются (рис. 1):

1. уставной капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);

2. резервы, накопленные предприятием;

3. прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).

При создании предприятия источником приобретения основных средств, нематериальных активов, оборотных средств является уставный капитал. За счет него создаются необходимые условия для осуществления предпринимательской деятельности. Уставной капитал представляет сбой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия.

При создании предприятия вкладами в его уставный капитал могут быть денежные средства, материальные и нематериальные активы.

Формирование успешного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств - эмиссионного дохода. Этот источник возникает в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене меньше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.

Рисунок 1

Структура собственного капитала

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции, различные части которой, в процессе распределения выручки, принимают форму денежных доходов и накоплений.

2.3 Прибыль, как экономический показатель, распределение прибыли

В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается новая стоимость, которая определяется суммой выручки от реализации .

Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченных на производство продукции (работ, услуг) средств, формирования фондов денежных средств, ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность процесса деятельности предприятия. Несвоевременное поступление выручки влечет за собой перебои в деятельности, снижение прибыли, нарушение договорных обязательств, штрафные санкции.

Использование выручки отражает начальный этап распределительных процессов. Из полученной выручки предприятие возмещает материальные затраты на сырье, материалы, топливо, электроэнергию, другие предметы труда, а также оказанные предприятию услуги. Дальнейшее распределение выручки связано с формированием амортизационных отчислений как источника воспроизводства основных фондов и нематериальных активов. Оставшаяся часть выручки - это валовой доход или вновь созданная стоимость, которая направляется на оплату труда и формирование прибыли предприятия, а также на отчисление во внебюджетные фонды, налоги (кроме налога на прибыль), другие обязательные платежи.

Поступление выручки от реализации свидетельствует о завершении кругооборота средств. До поступления выручки издержки производства и обращения финансируются за счет источников формирования оборотных средств. Результат кругооборота вложенных в деятельность средств - возмещение затрат и создание собственных источников финансирования: амортизационных отчислений и прибыли.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным финансовым ресурсам предприятия, которыми они распоряжаются самостоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыль по целевому назначению позволяет возобновить производство продукции на расширенной основе.

Назначение амортизационных отчислений - обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов . Амортизация по своей экономической сущности - это процесс постепенного переноса стоимости основных средств и нематериальных актов (а также малоценных и быстроизнашивающихся предметов) по мере их износа на производимую продукцию, превращения в процессе реализации в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства активов, которые амортизируются. Это целевой источник финансирования инвестиционного процесса.

Прибыль как экономическая категория - это чистый доход, созданный прибавочным трудом. Прибыль является экономическим показателем, характеризующим финансовые результаты предпринимательской деятельности. Кроме того, через прибыль реализуется принцип материальной заинтересованности в процессе ее распределения и использования, а также принцип материальной ответственности. Наконец, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия - это многоцелевой источник финансирования его потребностей, но основные направления ее использования можно определить как накопление и потребление. Пропорции распределения прибыли на накопление и потребление определяют перспективы развития предприятия.

Прибыль является источником финансирования разных по экономическому содержанию потребностей. При ее распределении пересекаются интересы как общества в целом лице государства, так и предпринимательские интересы предприятий и их контрагентов, интересы отдельных работников. В отличие от амортизационных отчислений прибыль не остается полностью в распоряжении предприятия, ее значительная часть в виде налогов поступает в бюджет, что определяет еще одну сферу финансовых отношений, которые возникают между предприятием и государством по поводу распределения созданного чистого дохода.

На практике все перечисленные виды формирования финансов предприятия могут применяться одновременно. Главное - добиться между ними оптимального для данного периода соотношения. Это возможно лишь на основе активной финансовой стратегии, приводимой финансовыми службами предприятия.

Оптимальным считается соотношение между собственными и заемными средствами, если оно составляет 2:1. Иными словами, собственные финансовые ресурсы должны превосходить заемные в 2 раза. В этом случае финансовое положение предприятия считается устойчивым.

капитал прибыль финансовый ресурс

3. Структура финансов предприятия и формы управления финансами

3.1 Принципы структуры финансов и система финансовых отношений

Объектом управления капиталом является совокупность основных и оборотных средств предприятия (активов) и источников их формирования (пассивов), условий осуществления денежного оборота и кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений. Субъектом управления является специализированная группа людей (финансовая дирекция или подразделение), ориентированная на выработку и осуществление различных форм управленческих воздействий на объекты управления. Структура системы управления финансами предприятия представлена в таблице 2.

Таблица 2 - Структура финансов предприятия

Финансы предприятия
Финансовые отношения	Финансовые средства и фонды
С другими предприятиями	Внутри предприятия	С вышестоящей организацией, внутри объединений	С финансово-кредитной системой
поставщики	работники		С бюджетами различных уровней	Уставный капитал
покупатели	владельцы, акционеры		С банками	Добавочный капитал
строительные и транспортные фирмы	между филиалами и подразделениями		Со страховыми организациями	Резервный капитал
Финансы предприятия
Финансовые отношения	Основные средства
Внешнеэкономические связи			С внебюджетными фондами
			С фондовыми рынками
			С инвестиционными фондами	Инвестиционный фонд
				Фонд накопления
				Амортизационный фонд
				Валютный фонд
				Фонд потребления
				Фонд поощрения
				Фонд платежей и бюджет
				Другие фонды

Необходимыми условиями эффективного управления капиталом предприятия являются: частная собственность на средства производства, самофинансирование предпринимательской деятельности, рыночное ценообразование, рынки труда, продукции и капитала, законодательная регламентация государственного вмешательства в деятельность предприятий.

Важнейшей стороной финансовой деятельности является формирование и рациональное использование различных фондов предприятия, через которые осуществляется обеспечение хозяйственной деятельности финансовыми средствами, обеспечение расширенного воспроизводства, экономическое стимулирование, расчеты с бюджетом, банками и пр.

Таблица 3 - Структура системы управления финансами предприятия

Отдельными направлениями управления финансами являются выработка целей финансовой деятельности (отвечающей целям финансирования предприятия в рыночных условиях), стратегическое и тактическое ее планирование в соответствии с выбранными целями, организация деятельности, а также регулирование, координация и контроль за финансовой работой на предприятии. Ключевые направления управления финансами представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Структура ключевых направлений управления финансами предприятия

Перечень основных направлений управления капиталом предприятия включает:

1. работу с источниками финансирования (собственный капитал, привлечение заемного капитала, краткое и долгосрочное кредитование, распределение прибыли, выпуск и приобретение ценных бумаг и пр.);

2. инвестиции предприятия и оценка их эффективности (доходность капитала, текущая и перспективная стоимость предприятия, оценка финансовых рисков и т.д.);

3. управление основным и оборотным капиталом;

4. финансовое планирование (финансовый план, бюджет, бизнес-планирование, финансовая и бухгалтерская отчетность и пр.);

5. анализ и контроль финансовой деятельности.

3.2 Особенности управления затратами в условиях инфляции

В условиях инфляции растут не только выручка от реализации, но и затраты предприятия на приобретение сырья, материалов, электроэнергии, получение кредитов и др.. При превышении темпов роста цен на приобретаемую продукцию, по сравнению с реализуемой, у предприятия обостряется потребность в оборотных, прежде всего денежных средствах. Растет потребность в дополнительных источниках финансирования, увеличиваются расходы, ухудшается финансовое положение.

В условиях инфляции оценку производственных запасов нередко проводят по методу ЛИФО. В этих условиях оценка приобретения и заготовки материалов более выгодна по учетным ценам и отклонениям от фактических затрат (а не по фактической себестоимости приобретений). Инфляция резко усиливает значение многих факторов хозяйственной деятельности:

1. экономии материальных и трудовых ресурсов;

2. нормирования сырья, материалов, топлива, энергии и пр.;

3. роста производительности труда (роста объемов производства при заданном (неизменном) общем уровне затрат);

4. соотношение кредиторской и дебиторской задолженности.

При инфляции важно не допускать опережающего роста затрат на потребляемые изделия, сырье по сравнению с темпами инфляции, следует по возможности сохранять прежний уровень затрат на единицу продукции за счет роста объемов производства и дополнительных мероприятий. При инфляции в составе затрат падает доля инвестиций (особенно производственных), так как она в первую очередь обесценивает капитальные (долгосрочные) вложения. Падает и доля амортизационных отчислений. Если предприятие не поддерживает реальную заработную плату на прежнем уровне, то падает и ее доля.

Заключение

В результате проведенного исследования, где были рассмотрены финансы предприятия, их функции, принципы организации и источники их возникновения, структура собственного капитала, формирование фондов денежных средств и пути их распределения, можно сделать следующие выводы.

Финансы предприятий и отраслей экономики являются исходной основой финансовой системы страны, поскольку охватывают важнейшую часть всех денежных отношений в сфере общественного воспроизводства, где создается общественный продукт страны.

От состояния финансов предприятий зависит возможность удовлетворения общественных потребностей общества, улучшение финансового положения страны. Финансы предприятий осуществляют процесс распределения и перераспределения стоимости общественного продукта на трех основных уровнях:

1. на общественном (национальном);

2. на уровне предприятия;

3. на уровне производственных коллективов.

Распределяя и перераспределяя стоимость на общегосударственном уровне, финансы предприятий обеспечивают формирование финансовых ресурсов страны, используемых для образования бюджета и внебюджетных фондов.

На уровне предприятий они обеспечивают сферу материального производства необходимыми финансовыми ресурсами для непрерывного процесса расширенного воспроизводства.

На уровне производственных коллективов с помощью финансов формируются денежные фонды оплаты труда, материального стимулирования, осуществляются программы социального развития коллективов предприятия.

Важную роль играют финансы в обеспечении сбалансированности в народном хозяйстве между материальными и денежными фондами, предназначенными для целей потребления и накопления. От степени обеспеченности такой сбалансированности во многом зависят стабильность рубля, денежное обращение, состояние платежно-расчетной дисциплины в народном хозяйстве.

Таким образом, непосредственная связь финансов предприятий со всеми фазами воспроизводственного процесса обуславливает их высокую потенциальную активность и широкую возможность воздействия на все стороны хозяйствования. Они служат важным инструментом экономического стимулирования и контроля за экономикой страны и управления ею.

Следовательно, рассмотрение данного вопроса требует дальнейших исследований.

Список использованных источников

1. Балабанов А. И. Финансы [Текст]: учебное пособие / А. И. Балабанов, И. Т. Балабанов. - СПб. [и др.] : Питер, 2007. - 188, с.

2. Большаков С. В. Финансы предприятий: теория и практика [Текст]: учебник для вузов / С. В. Большаков. - М.: Книжный мир, 2005. - 617 с.

3. Деева А. И. Финансы [Текст]: учебное пособие / А. И. Деева; Московская академия экономики и Права. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Экзамен, 2004. - 414с.

4. Дробозина Л. А. Финансы. Денежное обращение. Кредит [Текст]: учебник для студентов экономических специальностей вузов / [Л. А. Дробозина и др.]; под ред. Л. А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 2006. - 477 с.

5. Ковалева А. М. Финансы фирмы [Текст]: учебник для вузов / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай; Государственный университет управления. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 413 с.

6. Ковалева А. М. Финансы и кредит [Текст]: учебное пособие для вузов / А. М. Ковалева, Н. П. Баранникова, Л. А. Бурмистрова; под ред. А. М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 512с.

7. Ковалев В. В. Финансы предприятий [Текст]: учебное пособие / В. В. Ковалев, Вит. В.Ковалев. - М.: Проспект, 2006. - 352с.

8. Нешитой А. С. Финансы и кредит [Текст]: учебник для студентов вузов / А. С. Нешитой. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - М.: Дашков и К, 2006. - 371 с.

9. Поляк Г. Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит [Текст]: учебник для вузов / [Г. Б. Поляк и др.]; под ред. Г. Б. Поляка. - 2-е изд. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 512с.

10. Романовский М. В.Финансы [Текст]: учебник для вузов / [Балабанов И. Т.и др.]; под ред. Романовского М. В.и др.; СПб ГУ экономики и финансов. - М.: Перспектива: Юрайт., 2006. - 519с.

11. Самсонов Н. Ф. Финансы, денежное обращение и кредит [Текст]: учебник для вузов / [Н. П. Баранникова, и др]; под ред. Н. Ф. Самсонова. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 447с.

12. Сенчагов В.К. Финансы, денежное обращение и кредит [Текст]: учебник / [В. К. Сенчагов и др.]. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - М.: Проспект, 2006. - 719 с.

13. Соколова О. В. Финансы, деньги, кредит [Текст]: учебник для вузов / [С.И.Долгов и др.]; под ред.О. В. Соколовой. - М.: Юристъ, 2005. - 783с.

14. Фетисов В. Д. Финансы [Текст]: учебное пособие для вузов / В.Д.Фетисов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 335с.

15. Шуляк П. Н.Финансы [Текст] учебное пособие для вузов (с применением структурно-логических схем) / П. Н. Шуляк, Н. П. Белотелова. - М.: Издательский Дом Дашков и К, 2008. - 451с.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Значение, роль и проблемы финансовых ресурсов на предприятии, их нормативно-правовое регулирование. Состав и структура финансовых ресурсов предприятий. Роль собственного капитала в деятельности предприятия. Анализ эффективности использования капитала.

дипломная работа , добавлен 17.03.2016


Характеристика форм собственных финансовых ресурсов. Нераспределенная прибыль и фонды специального назначения. Субсидии, поступления и прочие резервы. Политика формирования собственных финансовых ресурсов. Добавочный и резервный, уставный капитал.

курсовая работа , добавлен 26.01.2014


Источники формирования финансовых ресурсов. Влияние источников финансовых ресурсов на результаты хозяйственной деятельности предприятия. Развитие источников финансовых ресурсов и деятельности в их отношении финансовых служб в рыночных отношениях.

курсовая работа , добавлен 06.03.2008


Источники формирования финансовых ресурсов предприятия. Взаимосвязь финансовых ресурсов и финансового механизма предприятия. Оценка показателей финансовой устойчивости и деловой активности как результата использования финансовых ресурсов ООО "Орион-С".

дипломная работа , добавлен 16.02.2016


Эффективность использования финансовых ресурсов РКК "Энергия". Структура источников средств компании и характеристика основных элементов собственного капитала. Экономические показатели деятельности предприятия, анализ организации финансовой работы.

дипломная работа , добавлен 11.01.2012


Сущность, структура финансовых ресурсов организации. Механизм формирования финансовых ресурсов, их роль и значение в развитии организации. Привлечение заемных средств. Анализ системы управления финансовыми ресурсами предприятия на примере ООО "Тайфун".

дипломная работа , добавлен 01.12.2016


Источники формирования и структура финансовых ресурсов организации. Методы анализа и их информационное обеспечение. Анализ формирования финансовых ресурсов и их источников ООО "Китой". Анализ динамики слагаемых собственного капитала организации.

курсовая работа , добавлен 15.11.2013


Теоретические аспекты формирования и использования финансовых ресурсов хозяйствующих субъектов. Сущность финансовых ресурсов и источники их формирования в современных условиях. Роль финансовых ресурсов в обеспечении воспроизводственного процесса.

курсовая работа , добавлен 13.01.2010


Понятие и структура государственного бюджета. Сущность финансовых ресурсов, их структура и источники формирования на микроуровне и макроуровне. Денежные фонды специального целевого назначения. Источники формирования финансовых ресурсов предприятия.

реферат , добавлен 21.04.2009


Методика анализа движения собственного и заемного капитала, привлечения дополнительных источников финансовых ресурсов и их использования. Структурный анализ активов. Анализ наличия и динамики собственного оборотного капитала, источников его формирования.