Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции.
Общая формула расчета коэффициента:
Рентабельность продаж используется в качестве основного индикатора для оценки финансовой эффективности компаний, которые имеют относительно небольшие величины основных средств и собственного капитала. Оценка рентабельности продаж позволяет более объективно взглянуть на состояние дел.
Подтверждающий анализ факторов, который рассматривает тесты гипотез, что отношения между переменными могут быть объяснены определенной моделью факторов. Успешное использование факторного анализа требует значительных предварительных знаний в области применения, в соответствии с предварительным условием метода и некоторым практическим опытом его применения.
Основные мысли факторного анализа не сложны. Но их математический вывод не так прост, он использует последовательные матричные алгебры. Поэтому в тексте нельзя избежать некоторых математических терминов. Математические определения этих понятий, а также основные матричные операции можно увидеть, например, в уроках начальной школы, в главах, посвященных решению системы линейных уравнений. В этом учебном тексте математические формулы будут только незначительно изменены, только в пространстве, необходимом для понимания и описания комплекса факторов решения проблем и последовательности.
Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию основной продукции.
Ниже представлены варианты изменения рентабельности продаж под влиянием различных факторов.
Увеличение рентабельности продаж.
Темпы роста выручки опережают темпы роста затрат.
Возможные причины:
Тематический текст содержит теоретическую и практическую часть, которая представляет собой факторный анализ на конкретном примере. Анализ фактора разведки предназначен для анализа корреляции большего количества измеряемых переменных и основывания этих анализов на переменных, которые статистически «относятся друг к другу» - факторы, которые составляют количество найденных факторов, должны быть как можно меньшими и наблюдаться. После того, как фактор будет обнаружен и назван, мы можем создать новую переменную, которую мы используем в следующем анализе вместо исходных элементов.
рост объемов продаж
При увеличении количества проданной продукции (в натуральном выражении) выручка возрастает быстрее затрат в результате действия так называемого производственного левериджа.
Основными элементами себестоимости продукции являются переменные и постоянные расходы. Изменение структуры себестоимости может существенно повлиять на величину прибыли. Инвестирование в основные средства сопровождается увеличением постоянных расходов и теоретически, уменьшением переменных расходов. Однако зависимость носит нелинейный характер, поэтому найти оптимальное сочетание постоянных и переменных расходов непросто .
Процесс факторного анализа основан на корреляции объема и коэффициентов частичной корреляции. Коэффициент корреляции представляет собой тяжесть линейности переменных, начиная с -1 до. Коэффициент частичной корреляции выражает строгость линейной зависимости двух переменных при условии, что все остальные переменные являются постоянными. Если возможную зависимость переменных можно объяснить общими факторами, то коэффициенты частичной корреляции, где влияние общих факторов прерывается, должны быть очень малы, в идеальном случае, когда факторы объясняют линейное соотношение переменных без остатка, равны нулю.
Кроме простого повышения цен на уже существующий ассортимент товаров, компания может добиться роста выручки за счет изменения ассортимента продаваемой продукции. Данная тенденция развития предприятия является благоприятной.
Темпы снижения затрат опережают темпы снижения выручки.
Возможные причины:
рост цен на продукцию (работы, услуги)
Реплицированный коэффициент корреляции выражает серьезность линейной зависимости между двумя переменными, которые выражаются с использованием предположений оцененных факторов, т.е. на основе результатов факторного анализа. Коэффициент остаточной корреляции - это разница между наблюдаемым и коррелированным коэффициентом корреляции. Если найденные факторы правильно объясняют корреляцию между манифестными переменными, то остаточные коэффициенты корреляции должны быть малыми, в идеальном случае - нулевыми.
Поэтому остаточная корреляционная матрица не должна отсутствовать в анализе анализа выходного коэффициента. Для грубой оценки факторной модели мы можем, например, проверить, что все остаточные коэффициенты корреляции меньше этого. 0, Единственный взгляд на остатки не совсем надежный, но это легко сказать. Если, например, более высокие значения коэффициентов остаточной корреляции генерируют кластеры, это может указывать на существование других факторов.
изменение структуры ассортимента реализации
В данном случае происходит формальное улучшение показателя рентабельности, но снижается объем выручки, тенденцию нельзя назвать однозначно благоприятной. Для правильно сделанных выводов необходимо проанализировать политику ценообразования и ассортиментную политику предприятия.
Поэтому только оценки реальных факторов будут аналогичны результатам факторного анализа. Анализ матрицы коэффициентов корреляции и частичной корреляции для определения того, желает ли переменная анализа для анализа факторов, является трудоемким и ненадежным. Поэтому для оценки пригодности факторного анализа используются два показателя.
Самым желанным является степень Кайзера-Мейера-Олкина. Это связано с тем, что это является причиной множества вторых степеней коэффициентов корреляции для набора вторых степеней коэффициентов корреляции и коэффициентов парциальных коэффициентов. Другая возможность просто проверить, подходят ли исследованные переменные для факторного анализа, - это проверить гипотезу нуля, что корреляционная матрица, заданная переменными, является унитарной. Это означает, что коэффициенты корреляции между переменными равны нулю, поэтому основная предпосылка факторного анализа не выполняется.
Выручка увеличивается, затраты уменьшаются.
Возможные причины:
повышение цен
изменение ассортимента продаж
изменение норм затрат
Данная тенденция является благоприятной, и дальнейший анализ следует проводить с целью оценки устойчивости такого положения компании.
Снижение рентабельности продаж.
Если мы устраним эту нулевую гипотезу, факторный анализ имеет смысл. Чтобы проверить эту нулевую гипотезу, используется тест Бартлетта. При большом числе наблюдений существует нулевая гипотеза даже при относительно небольших коэффициентах корреляции среди переменных.
Матрица анти-изображений, т.е. в матрице коэффициентов частичной частичной корреляции. Результаты поискового факторного анализа не однозначны. Это связано с тем, что существует целый ряд факторов извлечения, вращения и подсчета. Факторы, как правило, предназначены для стохастически независимых и, следовательно, некоррелированных. Как и известные переменные, факторы стандартизированы, т.е. их среднее значение равно 0 и рассеянию. Здесь следует отметить, что можно работать с нестандартизованными переменными и их ковариационной матрицей.
Темпы роста затрат опережают темпы роста выручки.
Возможные причины:
инфляционный рост затрат опережает выручку
снижение цен
увеличение норм затрат
Является неблагоприятной тенденцией. Для исправления положения необходимо проанализировать вопросы ценообразования на предприятии, ассортиментную политику, существующую систему контроля затрат.
В этом тексте мы ограничены стандартизованными переменными. Ноль также является отношением индивидуальной уникальности друг к другу. Поскольку как манифест, так и скрытые изменения стандартизированы, они действительны. Они имеют значения от -1 до 1 и могут быть интерпретированы как коэффициенты корреляции между наблюдаемыми переменными и факторами. Матрицы фактор-фактора называются фактор-матрицами. Эта группа называется общности измененной.
Поэтому коммунизм является частью переменной вариабельности, которая объясняется факторами. Максимально возможная ценность сообщества равна. Он требует, чтобы коммуны, по возможности, приобретали значения последних, а затем заявляют, что их изменчивость во многом объясняется факторным анализом.
Темпы снижения выручки опережают темпы снижения затрат.
Возможные причины:
сокращение объемов продаж
Такая ситуация является обычной, когда предприятие сокращает по каким-либо причинам свою деятельность на данном рынке. Выручка снижается быстрее затрат в результате действия производственного левериджа. Необходимо проанализировать маркетинговую политику компании.
Единственность сообщества = 1. В связи с факторным анализом мы также находим понятие приведенной корреляционной матрицы. Это на самом деле корреляционная матрица исходных переменных, на которой диагонали заменяются общинами. Как наилучшим образом добиться достижения сообществами максимально возможных значений, т.е. значений одного? Теоретически это может быть достигнуто путем подсчета числа факторов, равных числу переменных манифеста. В этом случае система линейных уравнений будет иметь единственное решение, то есть переменные манифеста будут преобразованы в одинаковое число факторов, уникальность будет равна нулю, не будет потери информации, и все коммуникации будут равны.
Выручка уменьшается, затраты увеличиваются.
Возможные причины:
снижение цен
увеличение норм затрат
изменение структуры ассортимента продаж
Необходим анализ ценообразования, системы контроля затрат, ассортиментной политики.
В нормальных (стабильных) условиях рынка динамика изменения выручки и затрат соответствует ситуациям, когда выручка изменяется быстрее затрат только под действием производственного левериджа. Остальные случаи связаны или с изменением внешних и внутренних условий функционирования предприятия (инфляция, конкуренция, спрос, структура затрат), или с плохой системой учета и контроля на производстве.
Однако то же количество факторов, что и исходные переменные, не соответствует основному коэффициенту факторного фактора, что число факторов должно быть меньше количества исходных переменных, другими словами, сокращение переменных. Даже если бы мы проигнорировали эти выборы, было бы пустой тратой времени, чтобы попытаться получить наблюдаемые изменения к тому же количеству других переменных, единственным значением которых могло бы быть предположение. Это подводит нас к одному из самых сложных факторов факторного анализа - определению количества факторов.
2.4 Факторный анализ рентабельности продаж
Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки. Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике.
На самом деле это поиск компромисса, с одной стороны, того, что вычисляются больше факторов, тем больше объясняется процент рассеянного разброса. С другой стороны, цель факторного анализа состоит в том, чтобы выяснить, по возможности, минимально возможное количество факторов. Поэтому необходимо определить факторы, определяемые на основе конкретных данных.
Вероятно, самый простой случай возникает, если мы можем использовать теоретическое предположение о ряде факторов на основе знания изучаемого субъекта. Например, в тесте интеллекта существует предпосылка существования четырех региональных когнитивных способностей. Затем определите количество факторов.
Факторный анализ рентабельности продаж (оборота) производится примерно таким же образом, как факторный анализ рентабельности продукции. Факторная модель рентабельности продаж в целом по предприятию указана в разделе первом формула (1.12). На основании данной факторной модели рассчитаем влияние факторов на рентабельность продаж способом цепной подстановки. Данные для подсчета влияния факторов на уровень рентабельности продаж будут браться из таблицы 2.2.
В других возможностях используется сравнение факторного рассеяния с дисперсией манифестных переменных. Поскольку переменные манифестации стандартизированы, это фактически сравнение факторного рассеяния с фактором. Факторный анализ включает в себя те факторы, дисперсия которых больше, чем если мы анализируем ковариационную матрицу, вариантом этого метода является так называемое правило Кайзера, которое рекомендует не рассматривать основные компоненты, дисперсия которых меньше среднего значения дисперсии всех факторов.
В этой области следует отметить, что разброс факторов может быть математически определен как ковариационная или корреляционная матрица. Графический метод определения счетчика факторов - это график отсечки, также известный как сюжет осыпи. Это на самом деле график собственных факторов всех факторов. Кривая диаграммы уменьшается, и граница разделяет подходящее количество факторов, где мы видим самое высокое падение нашего собственного межвидового между двумя факторами.
Приведенные данные показывают, что уровень рентабельности продаж в отчетном периоде выше уровня рентабельности продаж предыдущего года на 9,1п.п.
∆Rобщ=R ОТЧ -R ПР =12,7-3,6=+9,1п.п.
В том числе данное изменение было вызвано за счет изменения следующих факторов:
Удельного веса продукции ∆R УД = R УСЛ1 -R ПР =3,6-3,6=0;
Цены продукции ∆R Ц = R УСЛ2 -R УСЛ1 =10,2-3,6=+6,6п.п.;
Метод главных компонент дает некоррелированные факторы, которые также расположены по их дисперсии, так что первый фактор имеет наибольшее и наименьшее рассеяние. Метод основных компонентов также существует независимо, факторный анализ можно рассматривать как расширенный. В то время как анализ основных компонентов пытается уменьшить число переменных, чтобы как можно лучше объяснить дисперсию исходных переменных, факторный анализ пытается как можно ближе прояснить соотношение исходных переменных. Матрицы фактор-фактора основного метода однозначны, и если мы увеличим количество факторов, исходные компоненты не изменятся.
Себестоимости продукции ∆R С = R ОТЧ -R УСЛ2 =12,7-10,2=+2,5п.п.
Полученные результаты свидетельствуют о том, что уровень рентабельности продаж повысился на 6,6п.п. в связи с увеличением уровня цен на 0,58 тыс. руб., а также в связи со снижением себестоимости продукции на 0,21 тыс. руб. уровень рентабельности возрос на 2,5п.п. Общее увеличение рентабельности продаж составляет 9,1 п.п.. Данное увеличение уровня рентабельности характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности предприятия.
Это не относится к другим методам извлечения. Первый основной компонент определяется как линейная комбинация видных переменных, которая имеет наибольшую изменчивость при условии, что комбинация других степеней коэффициентов корреляции равна. Выполнение этих условий требуется, чтобы не увеличивать разброс, просто увеличивая весовые коэффициенты.
Второй основной компонент аналогично вычисляется как линейная комбинация видных переменных, которая имеет наибольшую изменчивость при условии, что сумма вторых степеней коэффициентов корреляции равна 1 и которая некоррелирована с первым основным компонентом. Таким образом, вы можете извлечь выгоду из проявлений основных компонентов.
2.5 Факторный анализ рентабельности капитала
Эффективность деятельности предприятия в условиях рыночной экономики определяет его способность к финансовому выживанию, привлечению источников финансирования и их прибыльное использование. В значительной мере она может быть охарактеризована показателями эффективности использования капитала, рассчитываемыми как отношение полученной прибыли к величине используемых ресурсов.
Математически этот процесс можно описать как итерационную процедуру, ведущую к определению наибольших матриц корреляционной матрицы и их соответствующих векторных векторов. В случае высоких корреляций между переменными полное рассеяние может быть захвачено только одним основным компонентом. Напротив, в случае корреляций нулевых нулей нам необходимо объяснить полное рассеяние как можно большего числа основных компонентов, как явных протуберанцев. Уравнения для представления основных компонентов с помощью переменных многообразия обращаются, а исходные варианты могут быть объяснены основными компонентами.
Факторный анализ рентабельности капитала осуществляется также аналогично предыдущим факторным анализам. С помощью данной модели изучается влияние на уровень рентабельности капитала следующих факторов: удельного веса i-го вида продукции, цены изделия, себестоимости продукции, финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции, коэффициента оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала зависит от объема продаж и скорости оборота капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.
Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности совокупного капитала отражена в факторной модели в разделе 1 формулой (1.14).
Для определения влияния факторов используем данные приведенные в таблице 2.3. Все данные берутся из баланса предприятия и отчета о прибылях и убытках, а также из таблицы по технико-экономическим показателям.
Таблица 2.3 – Данные для анализа рентабельности капитала*
| Наименование показателей | Значение показателей | Отклонение (+,-) | |
| за предыдущий период (2006год) | за отчетный период (2007год) | ||
| 1 Прибыль от реализации продукции, млн. руб. | 138,323 | 604,333 | +466,01 |
| 2 Финансовые результаты от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции, млн. руб. | 44,363 | -123,494 | -167,857 |
| 3 Сумма прибыли за отчетный период, млн. руб. | 182,686 | 480,839 | +298,153 |
| 4 Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала, млн. руб. | 1251 | 1590,8 | +339,8 |
| 5 Выручка от реализации продукции, млн. руб. | 3807,411 | 4735,725 | +928,314 |
| 6 Коэффициент оборачиваемости капитала | 3,04 | 2,98 | -0,06 |
Расчет влияния факторов на изменение рентабельности капитала можно выполнить способом цепной подстановки, по следующим формулам, выведенным на основании формулы (1.14).
Общее отклонение от предыдущего года по уровню рентабельности составляет:
∆Rобщ=R ОТЧ -R ПР =30,2-14,6=+15,6п.п.
В том числе данное изменение было обусловлено за счет изменения следующих факторов:
Удельного веса продукции ∆R УД = R УСЛ1 -R ПР =14,1-14,6=-0,5п.п.;
Цены продукции ∆R Ц = R УСЛ2 -R УСЛ1 =33,9-14,1=+19,8п.п.;
Себестоимости продукции ∆R С = R УСЛ3 -R УСЛ2 =41,6-33,9=+7,7п.п.;
Финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции ∆R ВФР = R УСЛ4 -R УСЛ3 =30,8-41,6=-10,8п.п.;
Коэффициента оборачиваемости ∆R Коб = R ОТЧ -R УСЛ4 =30,2-30,8=-0,6п.п.
Полученные результаты свидетельствуют о том, что уровень рентабельности капитала в 2006 году составлял 14,6%, а в 2007 году составлял 30,2%. Увеличение уровня рентабельности капитала на 15,6п.п. было вызвано следующими факторами:
Увеличением уровня цен на 0,58 тыс. руб., что привело к росту рентабельности капитала на 19,8п.п.;
Снижением себестоимости продукции на 0,21 тыс. руб. повлияло на уровень рентабельности положительно на 7,7п.п.;
Рост финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции на 928,314 млн. руб. вызвал снижение уровня рентабельности на 10,8п.п.;
Уменьшение коэффициента оборачиваемости капитала привело к незначительному уменьшению уровня рентабельности на 0,6п.п.
Теперь произведем анализ показателей эффективности использования капитала предприятия методом абсолютных разниц.
В процессе анализа необходимо изучить динамику показателей рентабельности капитала, установить тенденции их изменения, провести сравнительный анализ их уровня с целью более полной оценки эффективности работы предприятия. После этого следует провести факторный анализ изменения уровня данных показателей, который поможет выявить сильные и слабые стороны предприятия.
Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности совокупного капитала произведем методом абсолютных разниц:
Коэффициента оборачиваемости - ∆RОФ=∆К об х R об0 ;
Рентабельности оборота - ∆RОФ=К об1 х ∆R об.
Совокупный капитал представляет собой средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. В данной дипломной работе под совокупным капиталом мы будем понимать общую стоимость имущества предприятия, сформированного как за счет собственных, так и за счет заемных средств, т.е. общий нетто-баланс.
Операционный капитал – это активы предприятия, непосредственно задействованные в его производственной деятельности. При определении объема оперативных активов из общего состава исключаются долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, незавершенное капитальное строительство, неустановленное и выведенное из эксплуатации оборудование, дебиторская задолженность по ссудам, предоставленным персоналу, и другие аналогичные их виды.
Рассмотрим в таблице 2.4 показатели эффективности использования совокупного капитала, и их влияние на изменение уровня рентабельности данного показателя.
Таблица 2.4 – Показатели эффективности использования совокупного капитала*
| Основные показатели | Ед. измерения | Предыдущий период | Отчетный период | Отклонения, |
| млн. руб. | 182,686 | 480,839 | +298,153 | |
| млн. руб. | 3807,411 | 4735,725 | +928,314 | |
| 3 Среднегодовая сумма совокупного капитала | млн. руб. | 1251 | 1590,8 | +339,8 |
| 4 Рентабельность совокупного капитала | % | 14,6 | 30,2 | +15,6 |
| 5 Рентабельность оборачиваемости совокупного капитала | % | 4,80 | 10,15 | +5,4 |
| 6 Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала | 3,04 | 2,98 | -0,06 | |
| 7 Изменение рентабельности совокупного капитала за счет: | ||||
| коэффициента оборачиваемости | (2,98-3,04)х4,8= -0,288% | |||
| рентабельности продаж | (10,15-4,8)х2,98= +15,943% | |||
| Всего 15,6п.п. | ||||
В таблице 2.4 отражены следующие данные: прибыль отчетного периода, которая увеличилась на 298,153 млн. руб. в сравнении с предыдущим периодом; выручка от реализации продукции возросла на 928,314 млн. руб. Среднегодовая стоимость совокупного капитала повысилась на 339,8 млн. руб. в сравнении с предыдущим годом.
Вышеперечисленные данные показывают, что доходность капитала за отчетный период выросла на 15,6п.п. (30,2-14,6).
Данное изменение связано с ростом рентабельности продаж. Этот показатель возрос на 15,943%, а за счет снижения коэффициента оборачиваемости на 0,06 уровень рентабельности совокупного капитала уменьшился на 0,288%.
Таблица 2.5 – Показатели эффективности использования операционного капитала*
| Основные показатели | Ед. измерения | Предыдущий год | Отчетный период | Отклонения |
| 1 Прибыль отчетного периода (убыток) | млн. руб. | 182,686 | 480,839 | +298,153 |
| 2 Выручка от реализации продукции | млн. руб. | 3807,411 | 4735,725 | +928,314 |
| 3 Среднегодовая сумма операционного капитала | млн. руб. | 1231,295 | 1553,361 | +322,066 |
| 4 Рентабельность операционного капитала | % | 14,8 | 31,0 | +16,2 |
| 5 Рентабельность оборота | % | 4,80 | 10,15 | +5,4 |
| 6 Коэффициент оборачиваемости операционного капитала | 3,09 | 3,05 | -0,04 | |
| 7 Изменение рентабельности операционного капитала за счет: | ||||
| коэффициента оборачиваемости | (3,05-3,09)х4,8= -0,192% | |||
| рентабельности продаж | (10,15-4,8)х3,05= +16,317% | |||
| Всего 16,2п.п. | ||||
Данные таблицы 2.5 показывают наглядно эффективность использования операционного капитала предприятия, обслуживающего процесс основной деятельности предприятия. Среднегодовая сумма операционного капитала в 2007 году по сравнению с 2006 годом возросла на 322,066 млн. руб.
По данным таблицы 2.5 рассчитаем рентабельность операционного капитала как отношение прибыли отчетного периода к среднегодовой сумме операционного капитала, а также рентабельность оборота как отношение прибыли отчетного периода к выручки от реализации продукции.
Полученные данные свидетельствуют о доходности операционного капитала, которая повысилась на 16,317% за счет увеличения рентабельности продаж на 5,4п.п. и снизилась на 0,192% за счет уменьшения коэффициента оборачиваемости на 0,04.
Проанализировав данные предприятия за 2006-2007 года и осуществив во второй главе дипломной работы факторный анализ показателей рентабельности (рентабельность продукции, рентабельность продаж, рентабельность капитала) можно сказать, что хозяйственная деятельность данного предприятия эффективна. Организация в 2007 году повысила все показатели уровня рентабельности, в основном за счет увеличения цены, и снижения себестоимости. Соответственно эти изменения привели к росту прибыли, а, следовательно, и к увеличению уровня рентабельности.
Увеличение уровня рентабельности для предприятия является положительной тенденцией развития хозяйственной деятельности организации. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Является весьма актуальной проблемой в современных условиях функционирования предприятия. Целью дипломного проектирования было выявление резервов повышения рентабельности производства. Для этого автором был проведен анализ деятельности Борисовского завода пластмассовых изделий за ряд лет. В результате были выявлены некоторые закономерности, на основании которых в дальнейшем были предложены...
