Деятельность любой организации осуществляется в установленных системой управления органов местного самоуправления, определенного государства, мирового сообщества экономических условиях. Любые действия организации возможны только в том случае, если данные экономические условия позволяют и разрешают такие действия.

Рисунок 1. Факторы внешней и внутренней среды

Компания находится в состоянии постоянного обмена с внешней средой. С одной стороны, оно использует возможности, которые предоставляет внешняя среда, - выгоду географического положения, привилегии налогообложения, финансовое стимулирование. С другой - осуществляет свою деятельность, расширяя рынки сбыта, вливая на рынок новые продукты и услуги, тем самым развивает и совершенствует экономические условия, в которых существует. Однако для анализа платежеспособности важной является оценка степени влияния внешней среды на организацию, а не наоборот.

Внутренняя среда является источником жизнеспособности организации. Она включает в себя совокупность характеристик, способных обеспечить потенциал, необходимый для функционирования организации, но в то же время может быть источником проблем, способных привести предприятие к кризису. Внутрифирменная экономическая политика, организационная и производственные структуры, системы контроля и другие принципы функционирования организации напрямую зависят от решений, принимаемых органами управления. Таким образом, оценка влияния на деятельность организации внутренних условий в определенной степени показывает эффективность управления хозяйственной деятельностью компании.

Оценка влияния факторов внешней среды

При анализе факторов внешней среды необходимо оценить воздействие на предприятие общеэкономических условий, региональных и отраслевых особенностей деятельности. В каждом случае решающими в ухудшении финансового состояния или мешающими (способствующими) могут оказаться различные факторы. Однако для их определения следует рассмотреть комплекс показателей.

К примеру, анализ денежно-кредитной политики государства позволяет оценить в целом экономическую ситуацию, складывающуюся в стране. Исходя из инструментов, используемых для реализации государственной политики (изменение процентной ставки, нормы обязательного резервирования, объема денежной массы), можно оценить влияние на бизнес в целом и на конкретные отрасли, а также деятельность рассматриваемого предприятия в частности.

Анализ государственного регулирования вида деятельности, в котором функционирует компания, динамики развития данной отрасли, влияния на деятельность сезонных факторов позволят выявить ключевые проблемы, с которыми, возможно, столкнулась организация, оценить упущенные возможности, определить наличие потенциала к росту. К примеру, ожесточение норм лицензирования могло в свое время создать дополнительные расходы для получения разрешения на осуществление деятельности, увеличить время поиска более квалифицированного персонала и затраты на него. В итоге результативность деятельности в данный период (перехода на функционирование в соответствии с новыми требованиями) могла резко ухудшиться вследствие сокращения оборотов (выручки от реализации) и одновременного увеличения себестоимости и управленческих (коммерческих) расходов.

Среди прочих внешних факторов важными для рассмотрения являются географическое положение и экономическое условие региона, в котором компания разворачивает свою деятельность, наличие (отсутствие) финансового стимулирования и торговых ограничений. К примеру, для организаций, занимающихся туристской деятельностью по реализации туристических путевок, или деятельностью по продаже товаров массового потребления, или деятельностью по оказанию арендных услуг, выгодным и перспективным является расположение в крупных городах, таких как Москва, Санкт-Петербург, Ростов на Дону. Экономические условия данных городов благоприятны для ведения деятельности с точки зрения наличия большого числа физических и юридических лиц с покупательной способностью выше среднего уровня, благоприятной экономико-финансовой конъюнктурой для развития бизнеса и других факторов.

Особым видом финансового стимулирования выступает негосударственное финансирование малого бизнеса, которое может быть выражено, в частности, в форме возможности осуществления деятельности на территории бизнес-инкубатора. Обычно право расположения на территории данного объекта могут получить организации, занимающиеся инновационной деятельностью, чья работа связана с осуществлением научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ. Потенциал размещения на территории бизнес-инкубатора заключается в льготном предоставлении комплекса услуг и ресурсов, необходимых для эффективного развития (оказание бесплатной консультационной помощи по экономико-правовым и бухгалтерским вопросам, хороший доступ к финансированию, помощь в разработке бизнес-планов, обоснований для инвестиций и поиска инвесторов и др.).

Таким образом, ретроспективная и текущая оценка влияния внешних факторов позволяет определить, оказывалось ли негативное воздействие на деятельность компании, способное привести его к настоящему кризису, и есть ли потенциал успешного развития в будущем при использовании всех существующих возможностей.

Оценка влияния факторов внутренней среды

При анализе влияния факторов внутренней среды необходимо проанализировать внутрифирменную политику, оценить эффективность применяемых организационных и производственных структур, т.к. уровень организованности предприятия влияет на способность адаптироваться к изменениям внешней среды.

Организационная структура предприятия - это совокупность звеньев (структурных подразделений) и связей между ними. Правильно выбранная организационная структура способна привести управленческие задачи в соответствие с принципами компетентности и ответственности, грамотно распределить ответственность (не за сферу, а за процесс), увеличить мобильность в принятии решений. Все это в совокупности способно повысить эффективность деятельности компании, а значит, обеспечить положительный финансовый результат. Неправильно выбранная организационная структура способна привести к потере , осложнению оценки результативности отдельных направлений деятельности.

При анализе организованности необходимо проверить соответствие применяемых структур управления до возникновения кризисных процессов требуемым на тот момент обстоятельствам. Также следует оценить потенциал изменения эффективности управления и степень воздействия такого изменения на текущее состояние и будущее развитие. К примеру, применение линейной структуры эффективно на небольших предприятиях с несложной технологией и минимальной специализацией, в особо крупных организациях используется так называемая дивизиональная структура, где распределение обязанностей происходит не по функциям, а по выпускаемой продукции или по регионам. Авиакосмическим предприятиям, телекоммуникационным организациям, выполняющим крупные проекты для заказчиков, выгодно использовать матричные структуры, суть которых состоит в создании временных рабочих групп в действующих структурах, при этом руководителю группы в двойное подчинение передаются ресурсы и работники других подразделений.

Помимо организации деятельности в целом, на ухудшение финансового состояния (или, напротив, на улучшение показателей платежеспособности) в числе внутренних факторов могут повлиять такие, как эффективность использования производственных мощностей, то есть степень загруженности, используемости, отдачи от имеющихся производственных активов; наличие объектов непроизводственной сферы, которые способны как привнести дополнительные расходы, негативно сказывающиеся на финансовом результате, так и добавить имиджа компании, а значит, увеличить шансы на выгодное внешнее финансирование.

Одним из важных для является определение внутрифирменных ресурсов и резервов. В экономических исследованиях различают два понятия резервов, а именно это резервные запасы, например, товарно-материальных ценностей, денежных средств, наличие которых необходимо для непрерывного функционирования организации, ее планового хозяйствования, и неиспользованные возможности улучшения результатов хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, снижения текущих и авансированных затрат, материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Оценка факторов внутренней среды компании позволяет выявить возможные ошибки органов управления, связанных с применяемыми способами организации деятельности, а также оценить ресурсный потенциал, необходимый для возможности выхода из кризиса и эффективного продолжения деятельности в будущем.

Подводя итоги можно сказать что, факторам внутренней среды негативно влияющими на платежеспособность компании можно отнести: неэффективное управление, неразвитость маркетинговых, финансовых служб, недостаточное планирование, неэффективность использования производственных мощностей, наличие скрытых резервов улучшения деятельности.

Среди факторов внешней среды можно выделить нестабильность внешнеэкономической ситуации, невыгодные отраслевые условия, сокращающийся рынок, отсутствие стимулирования и финансовой поддержки деятельности.

Список литературы:

1. Балдин К.В., Н.П. Гапоненко Н.П., Орехов В.И. Антикризисное управление: учебное пособие - М.: Инфра-М, 2009.
2. Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности - М.: ТК Велби, 2008.
3. Зуб А.Т. Стратегический менеджмент: теория и практика: Учебное пособие для вузов. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2010.
4. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов - М.: Инфра-М, 2009.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия - М.: Инфра-М, 2009.
6. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. / А.Д. Шеремет - М.: ИНФРА-М, 2007.

• ЛИКВИДНОСТЬ АКТИВОВ
• ФАКТОРЫ
• ВЛИЯЮЩИЕ НА ЛИКВИДНОСТЬ

Данная статья знакомит с понятием "ликвидность активов", а так же факторами оказывающими влияние на её показатели. Влияние каждого фактора рассмотрено с практической точки зрения. Рассмотрены виды активов по скорости обращения в денежные средства. Выводы сделаны на основе финансово-экономической литературы.

• Возможности маркетинга в социальных сетях для продвижения новых брендов
• Методы регулирования кредитного риска в банковской системе
• Подходы к классификации методов анализа структуры активов и пассивов предприятия
• Инновационные решения как метод развития предприятия электроэнергетики

В условиях рыночной экономики анализ ликвидности активов имеет особое значение в связи с необходимостью оценки платежеспособности предприятий и усиления финансовых ограничений. Данный анализ позволяет делать выводы о состоянии организации в настоящий момент времени. Информация, полученная в результате анализа ликвидности, является важной как для внутренних (топ-менеджмент), так и для внешних (инвесторы, кредиторы, поставщики и т.д.) пользователей.

Для дальнейшего изучения темы, следует дать определение понятию ликвидности активов. В широком смысле ликвидность можно назвать способность ценностей обращаться в деньги. В экономической теории, деньги считаются абсолютно ликвидным средством. Более узкое определение ликвидности активов, представлено с точки зрения экономики фирмы Ликвидность активов - способность имущества компании обращаться в денежные средства в ходе производственно-технологического процесса. Стоит отметить, что степень ликвидности определяется длительностью временного периода, в течение которого происходит обращение активов. Ликвидность активов тем выше, чем быстрее скорость их превращения.

В зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости трансформации в денежные средства, активы компании можно сгруппировать таким образом:

• Мгновенно реализуемые активы (А1) - денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов, а также краткосрочные финансовые вложения. Денежными средствами можно воспользоваться в любой момент, поэтому они абсолютно ликвидны. Так же, мгновенно можно реализовать краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) на фондовой бирже, благодаря этому они и относятся к первой группе ликвидных активов.
• Быстро реализуемые активы (А2) - имущество, для трансформации которого в денежные средства необходимо некоторое время. К ним относится: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы.
• Медленно реализуемые активы (А3) - в данную группу включают: запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. Товарные запасы не могут быть реализованы, пока не найден покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции в большинстве случаев нуждаются в предварительной обработке, прежде чем они будут проданы и преобразованы в денежные средства.

Следует обратить внимание, что статья "Расходы будущих периодов" не учитывается при формировании классификации.

• Труднореализуемые активы (А4) - внеоборотные активы (имущество организации, используемое на постоянной основе, которое переносит свою стоимость на продукцию в виде амортизационных отчислений); дебиторская задолженность, платежи по которой должны поступить более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Одной из основных задач компании является контроль наличия ликвидных активов в размерах необходимых для покрытия краткосрочных обязательств. Таким образом, ликвидность предприятия находится под влиянием совокупности факторов (как внешних, так и внутренних). Рассмотрим факторы, оказывающие влияние на уровень ликвидности активов:

• размер организации и объема продаж. С увеличением объема производства и реализации товаров и услуг, происходит и рост запасов, который в свою очередь приводит к увеличению уровня ликвидности;
• принадлежность к отрасли. Например, если предприятие занимается тяжелой промышленностью, то в структуре его активов преобладают основные средства, следовательно, уровень его ликвидности будет ниже, нежели чем у компании, занимающейся производством текстиля;
• продолжительность производственного цикла. Она оказывает влияние на объемы незавершенного производства, удельный вес которого является наиболее весомым элементов в составе оборотных активов;
• сезонности работы предприятия. Например, у предприятия, которое производит зимнюю одежду, количество клиентов, которым оно поставляет свою продукцию, увеличивается с наступлением зимнего времени года. Вместе с этим значительно увеличивается дебиторская задолженность, следовательно, показатель ликвидности растет;
• экономическая ситуация в стране. В условиях кризиса наблюдается тенденция сокращения оборотных активов при увеличении, в том числе и краткосрочных обязательств;
• взаимоотношения с дебиторами. Своевременное погашение дебиторской задолженности приводит к уменьшению уровня ликвидности, но в то же время чрезмерное количество дебиторской задолженности препятствует вложению денежных средств в дальнейшее развитие предприятия;
• состояние дебиторской задолженности. Присутствие/отсутствие в структуре дебиторской задолженности просроченных и безнадежных долгов;
• состояние запасов. Наличие излишних запасов приводят к отвлечению средств из хозяйственного оборота, в то время как их недостаток может привести к снижению объёма продаж и сокращению чистой прибыли. Следовательно, величина запасов компании должна поддерживаться на оптимальном уровне, для бесперебойной деятельности компании.
• уровень инфляции. Один из основных факторов, оказывающих влияние на принятие решений в области формирования оборотных активов (в большей мере влияет на количество приобретаемых запасов). Если по прогнозам ожидается значительное повышение цен на сырьё, то формирование запасов сверх нормы, при условии что уровень инфляции выше чем затраты на хранение, является оправданным.

В заключении, можно сделать вывод о значимости показателя ликвидности для оценки платежеспособности и кредитоспособности. Так как способность компании осуществлять платежи в срок и в полном объеме, направлять достаточное количество денежных средств на развитие своей деятельности, а так же рационально управлять активами свидетельствуем об устойчивом финансовом состоянии. При планировании будущей деятельности топ - менеджменту организации необходимо учитывать факторы приведенные выше.

Список литературы

1. Стоун Д., Хитчинг К. "Бухгалтерский учёт и финансовый анализ" - 1997 издательство "Бизнес информ"
2. Гогина Г.Н. "Финансовый анализ" - 2006 г, издательство "СаГа" г. Тольятти
3. Калинина А.П., Курносова В.П., Переверзева Л.В. Анализ эффективности использования ресурсов коммерческой организации: Учеб.пособие. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2008.
4. Комплексный экономический анализ организации (серия «Краткий курс») / под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой. – СПб.: Питер, 2010.
5. Киреева Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учеб.пособие. – М.: ИНФРА-М, 2013.
6. Цацулин А. Н., Мухамадиева Ю. Р. Коррекция деятельности российского банковского сектора как способ преодоления последствий кризиса финансовой ликвидности // Экономика и управление: вчера, сегодня, завтра. 2014. № 4. – СС. 48-57.

Министерство сельского хозяйства российской Федерации

АЛТАЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА И СТАТИСТИКИ

Курсовая работа

Тема: Анализ платежеспособности и деловой активности предприятия

Проверила:

Барнаул 2008г.

Введение ………………………….…………...………………............................3

1. Платежеспособность и деловая активность как основные категории анализа финансового состояния предприятия……………………………....5

1.1 Сущность и объективная необходимость платежеспособности и деловой активности ………………………….…………………………5

1.2 Факторы, влияющие на платежеспособность предприятия ….……...6

1.3 Методика анализа платежеспособности и деловой активности…… 8

1.4 Причины неплатежеспособности и пути их преодоления …………12

2. Анализ платежеспособности и деловой активности предприятия (на примере ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ)……………………..……………………………………………………...15

2.1. Организационно – экономическая характеристика ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ……………………….……………………………….….15

2.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ……...…………………………………………….……...29

2.3. Анализ платежеспособности на основе изучения показателей ликвидности баланса ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ ……...……...…....32

2.4. Анализ платежеспособности на основе изучения движения потоков денежных средств ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ..…………………....35

2.5. Анализ деловой активности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ…………………………………………………………………….....…….37

3. Резервы улучшения платежеспособности и деловой активности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ …………...…………………………………......40

3.1. Факторы повышения платежеспособности и деловой активности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ …………………………………….40

3.2.Ускорение оборачиваемости оборотных средств………………………44

3.3. Резервы повышения платежеспособности и деловой активности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ ………………………………………….46

Выводы и предложения………………………………….………………….…50

Список литературы……………...……………………………………………..53

Приложения………………………………………………………………….….55

Введение

Переход к рыночным отношениям, формирование товарных, финансовых рынков и конкуренции, предъявило новые, жесткие требования к хозяйствующим субъектам, предприятиям, их структуре, методам управления, способам использования ресурсного потенциала. Приученные к гарантированному распределению, твердым государственным ценам, предприятия оказались не готовы играть по новым правилам: рыночным ценам на продукцию, сырье, материалы, энергию, оборудование. Проблемы сбыта произведенной продукции, отягощались неплатежами, которые возникнув в одном месте, порождают за собой цепную реакцию. В результате многие предприятия и организации в силу субъективных и объективных причин, столкнулись с проблемами в финансово-хозяйственной сфере, оказались неплатежеспособными.

В условиях рынка, любой контрагент, вступая в сделку, прежде всего интересуется какова платежеспособность предприятия, т.е. способность и готовность погасить кредиторскую задолженность в установленный срок. Определить платежеспособность важно:

Инвесторам, которым необходимо принять решение о формировании пакета ценных бумаг;

Кредиторам, которые должны быть уверены, что им вернут долг;

Аудиторам, для пресечения финансовых махинаций;

Финансовым руководителям, для принятия правильных управленческих решений;

Руководителям маркетинговых служб, которые хотят создать стратегию продвижения товаров на рынке.

На российском рынке проблема определения платежеспособности предприятий стоит особенно остро, достаточно вспомнить крах вполне надежных, казалось бы, акционерных обществ, о хронических неплатежах и т.д. Задача по определению платежеспособности решается с помощью финансового анализа. Он является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа принятия своевременных решений для оптимизации своих интересов.

Целью данной курсовой работы является проведение оценки платежеспособности и деловой активности на конкретном предприятии, сформулировать выводы и разработать предложения по оптимизации.

Для этого нужно решить следующие задачи:

Изучить теоретические основы проведения анализа платежеспособности и деловой активности хозяйства, меры по их восстановлению;

Дать общую природно-экономическую характеристику хозяйства;

Провести анализ текущей платежеспособности и деловой активности предприятия, состояние дебиторской и кредиторской задолженности;

Определить факторы, влияющие на платежеспособность и деловую активность;

Сформулировать выводы и предложения по улучшению платежеспособности хозяйства.

Для решения поставленных задач в работе использованы следующие методы финансового анализа:

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение данных по годам;

Вертикальный (структурный) анализ – определение доли каждой позиции отчетности в общем результате;

Трендовый анализ – выявление основной тенденции развития;

Относительные показатели – расчет отношений данных отчетности (коэффициенты).

Также применялись монографический, графический, экономико-математический, расчетно-конструктивный, метод факторного анализа.

Объектом исследования является ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ. Для анализа использовались данные бухгалтерского баланса, приложений к нему и форм годовой отчетности предприятия.

1. Платежеспособность и деловая активность как основные категории анализа финансового состояния предприятия

1.1. Сущность и объективная необходимость платежеспособности и деловой активности

В современной экономической литературе имеется большое количество определений платежеспособности. Однако, имеет смысл изучить существенные особенности платежеспособности предприятия, и рассматривать ее как внешний эффект обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, а неплатежеспособность соответственно как их необеспеченность.

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочных и долгосрочных перспектив. В первом случае критерии оценки – это ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность .

Платежеспособность – способность предприятия своевременно расплачиваться по своим долговым обязательствам (внешним и внутренним) за счет достаточного наличия ликвидных активов. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

Наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

Отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность превращаться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью времени, в течение которого этого превращение может быть осуществлено. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Ликвидность выступает как необходимое обязательное условие платежеспособности, контроль за соблюдением которой является в условиях рынка важнейшей функцией предприятия.

Предприятие принято считать платежеспособным, если его потребности в финансовых ресурсах на 80% покрываются за счет собственных средств. Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, но оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность .

Деловая активность предприятия проявляется в динамичности ее развития, достижении его поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Оценка деловой активности заключается в исследовании разнообразных коэффициентов оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, т.к. скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывают непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает увеличение производственно-технического потенциала предприятия. .

1.2. Факторы, влияющие на платежеспособность предприятия

На платежеспособность влияют многие факторы, например: активы предприятия, краткосрочные и долгосрочные обязательства, уставный капитал и т.д. Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин неплатежеспособности предприятия – слишком высокая доля заемных средств в источниках финансирования хозяйственной деятельности.

Активы предприятия и их структура изучаются как с точки зрения их участия в производстве, так и с позиции их ликвидности. Изменение структуры активов в пользу увеличения оборотных средств свидетельствует:

О формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия;

Об отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической изъятии оборотного капитала из производственного процесса;

О свертывании производственной базы;

О запаздывающей корректировке стоимости основных фондов в условиях инфляции.

Абсолютный и относительный рост текущих активов может свидетельствовать не только о расширении производства или воздействии фактора инфляции, но и о замедлении оборачиваемости капитала, что вызывает потребность в увеличении его массы. .

При изучении структуры запасов и затрат необходимо выявить тенденции изменения производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

При изучении влияния структуры текущих активов на платежеспособность большое внимание уделяется состоянию расчетов с дебиторами. Высокие темпы роста дебиторской задолженности свидетельствуют, что данное предприятие активно использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции. В то же время, если платежи за продукцию задерживаются, предприятие вынуждено брать кредиты для обеспечения своей деятельности, увеличивая собственные финансовые обязательства перед кредиторами. Поэтому основной задачей ретроспективного анализа дебиторской задолженности является оценка ее ликвидности, для чего нужна расшифровка ее с указанием сведений о каждом дебиторе, сумма задолженности, давности образования и ожидаемых сроках погашения. Необходимо также оценить скорость оборота денежных средств, сопоставляя ее с темпами инфляции .

Для анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. Причем следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Те активы, которые могут быть использованы только с определенной целью имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), чем многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость, следовательно и платежеспособность предприятия.

1.3. Методика анализа платежеспособности и деловой активности

Для оценки платежеспособности предприятия используют относительные показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Мгновенную платежеспособность характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Они включают: краткосрочные кредиты банков, прочие краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность (задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей), прочие краткосрочные пассивы. Рассчитывают по формуле:

К а.л. =А1/П1+П2

Его значение признается нормальным, если он выше 0,25-0,30. Учитывая неоднородную структуру сроков погашения задолженности, данный показатель следует считать завышенным. Для получения более реалистичного нормального ограничения, необходимо на основе данных аналитического учета определить средний срок погашения кредитов и средний срок погашения кредиторской задолженности. Тогда коэффициент абсолютной ликвидности должен быть не меньше величины, которая показывает долю краткосрочных обязательств подлежащих к ежедневной оплате. Фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное, своевременное погашение дебиторской задолженности.

Платежеспособность, с учетом предстоящих поступлений от дебиторов, характеризует коэффициент уточненной ликвидности. Показывает какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе, при условии полного погашения дебиторской задолженности:

К у.л. = А1+А2/П1+П2 >=1

Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения значения, необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

Прогнозируемые платежные возможности организации, при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия (текущей ликвидности). Показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности, благоприятной реализации готовой продукции и продажи необходимой величины других текущих активах. Рассчитывается:

К т.л. = А1+А2+А3/П1+П2 >=2

Данный норматив установлен «Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденными распоряжением №31-р от 12.08.94г. Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве)

Для повышения данного показателя необходимо пополнять реальный собственный капитал и обосновано сдерживать внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

При рассмотрении платежеспособности в более отдаленной перспективе (свыше года), основными коэффициентами оценки платежеспособности являются:

Коэффициент общей платежеспособности (Доля собственных средств в валюте баланса). Определяет способность покрытия всех обязательств всеми активами предприятия.

К о.п. = П4/П1+П2 =2

Прогноз изменения платежеспособности можно осуществить с помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, а также на основе коэффициента абсолютной ликвидности, уточненной ликвидности, общей платежеспособности и их нормативных значений. Рассчитывается:

К в(у) =К тлк +6/12(К тлк –К тлн )/2

Величина собственных оборотных средств. Характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия его текущих активов. Основным и постоянным источником увеличения собственных средств является прибыль. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (2 раздел актива баланса), второй – источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов.

Доля собственных оборотных средств в оборотных активах предприятия. Характеризует ту часть стоимости оборотных активов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Рекомендуемая нижняя граница показателя – 30%.

Предприятие является неплатежеспособным в долгосрочной перспективе, если:

Собственные средства меньше 0, т.е. объем совокупных обязательств больше совокупных активов;

Величина собственных оборотных средств меньше 0, т.е. вся текущая деятельность и часть капитальных вложений финансируется исключительно за счет заемных источников .

Для наиболее полного анализа финансовой устойчивости и платежеспособности необходимо провести оценку деловой активности предприятия. Используют показатели:

Общая оборачиваемость капитала – это отношение объема реализованной продукции к итогу баланса. Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост этого показателя означает ускорение кругооборота средств предприятия и инфляционный рост цен.

Оборачиваемость мобильных средств – это отношение реализованной продукции ко всем активам предприятия. Показывает скорость оборота всех мобильных средств предприятия. Его рост характеризуется положительно, если сочетается с ростом оборачиваемости материальных оборотных активов предприятия, и отрицательно, если оборачиваемость материальных активов снижается.

Оборачиваемость материальных оборотных активов– это отношение выручки от реализации продукции к величине запасов и затрат. Отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. Его снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию (если уменьшилась оборачиваемость готовой продукции).

Оборачиваемость готовой продукции – отношение реализованной продукции ко всему объему реализованной продукции. Показывает скорость оборота готовой продукции. Ее рост означает увеличение спроса на готовую продукцию предприятия, снижение - затоваривание.

Оборачиваемость дебиторской задолженности – отношение выручки к сумме дебиторской задолженности. Показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Если она рассчитывается по сумме погашенной дебиторской задолженности, то ее рост может отражать снижение продаж в кредит, соответственно увеличение коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Срок оборота дебиторской задолженности – рассчитывается делением количества дней в году на оборачиваемость дебиторской задолженности. Характеризует срок погашения задолженности (в днях).

Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов – отношение реализованной продукции к сумме основных средств. Характеризует эффективность использования основных средств, измеряемых величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств.

Оборачиваемость собственного капитала – показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост оборачиваемости отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами, следовательно снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Ее существенное снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств.

Соотношение собственного и привлеченного капиталов характеризует уровень платежеспособности. Сокращение этого уровня может свидетельствовать не только об ухудшении финансового состояния, но и быть связано с расширением деятельности, при условии привлечения большого процента заемных средств, что характеризуется как рост деловой активности предприятия .

1.4. Причины неплатежеспособности и пути их преодоления

Внешним кредиторами признаком неплатежеспособности предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков.

Предприятие признается неплатежеспособным на основе выявления неудовлетворительной структуры баланса, об этом оно получает уведомление от Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) предприятия.

Неудовлетворительная структура баланса – это такое состояние имущества должника, когда за счет имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами, в связи с недостаточной степенью его ликвидности.

Причины неплатежеспособности предприятия:

· Увеличение в составе оборотных активов труднореализуемых, т.е. активов с высокой степенью риска.

· Замедление оборачиваемости оборотных активов.

· Отнесение значительных сумм дебиторской задолженности на убытки.

· Использование долгосрочных заемных средств и неэффективное их размещение в активах.

· Наличие просроченной кредиторской задолженности и увеличение ее удельного веса.

· Убытки от хозяйственной деятельности.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

1. Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода менее 2;

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец анализируемого периода менее 0,1.

Однако признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельности и не влечет за собой наступление гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное органом ФУДК состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного положения. .

2. Анализ платежеспособности и деловой активности предприятия (на примере ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ)

2.1. Организационно – экономическая характеристика ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

По климатическим условиям территория учебно-опытного хозяйства относится к недостаточно увлажненной лесостепной зоне.

Учхоз является основной базой практического обучения студентов аграрного университета по большинству специальностей ВУЗа. Большое количество студентов проходит в учхозе производственную практику с последующей подготовкой дипломных работ.

Ученые университета и специалисты учхоза проводят научные исследования на базе предприятия в области земледелия и животноводства. Многие научные разработки нашли практическое применение в производственном процессе хозяйства.

Имущество учхоза является федеральной собственностью и закреплено за ним на праве хозяйственного ведения.

Учредителем учхоза является Минсельхозпрод России.

Учхоз находится в ведении Департамента кадровой политики и образования Минсельхозпрода России и Алтайского государственного аграрного университета.

Учхоз осуществляет свою деятельность в соответствии с законодательством Российской Федерации, приказами, указаниями Министерства сельского хозяйства и продовольствия Российской Федерации, Уставом Алтайского государственного аграрного университета и настоящим Уставом.

Учхоз является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный, бюджетный и иные счета в учреждениях банков, печать, штамп со своим наименованием.

Основными задачами учхоза являются:

Обеспечение практического обучения студентов, повышения квалификации специалистов и руководителей сельского хозяйства, стажировки преподавателей образовательных учреждений и специалистов

Проведение экспериментальной научно-исследовательской работы, апробация научных разработок

Производство элитно-семенной и племенной продукции, разработка новых технологий, создание перспективных сортов и гибридов сельскохозяйственных культур, растений, пород и линий скота и их реализация предприятиям и хозяйствам всех видов собственности.

Для выполнения указанных задач учхоз осуществляет следующие виды деятельности:

Ведение учебного процесса в условиях производства совместно с кафедрами образовательного учреждения по их планам;

Практическое обучение слушателей, повышающих квалификацию по программам образовательного учреждения;

Организация научных исследований, выполняемых образовательным учреждением;

Выращивание семян высших репродукций, разведение сельскохозяйственных животных племенных пород и производство сельскохозяйственной продукции;

Осуществление торгово-закупочной, посреднической и иной предпринимательской деятельности;

Проведение выставок, аукционов, ярмарок;

Другие виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством Российской Федерации.

Учхоз ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке, установленном законодательством Российской Федерации, представляет Минсельхозпроду России и другим государственным органам информацию, необходимую для налогообложения и ведения общегосударственной системы сбора и обработки статистической информации.

Руководителем учхоза является директор, который назначается и освобождается от должности Министерством сельского хозяйства и продовольствия Российской Федерации по представлению вуза.

Проанализируем состав и структуру товарной продукции хозяйства на примере следующей таблицы:

Таблица 1

Состав и структура товарной сельскохозяйственной продукции ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Продукция							В среднем за 3 года
Зерновые и зернобобовые культуры – всего
в том числе:
Прочие зерновые и зернобобовые
Подсолнечник
Прочая продукция растениеводства
ИТОГО по растениеводству
КРС в живой массе
Молоко цельное
Прочая продукция животноводства
в том числе: молочные продукты
мясо и мясопродукция
ИТОГО по животноводству
Продукция подсобных производств и промыслов
Работы и услуги
ВСЕГО по организации

Из таблицы 1 следует, что наибольший удельный вес в составе товарной продукции занимает реализация молока цельного (51.1 %), второе место занимает реализация зерновых и зернобобовых культур (23.5 %), третье – реализация КРС в живой массе (12.1 %). В целом животноводство является приоритетным производственным направлением в ФГУП учхоз «Пригородное» (68.8 %). Следовательно, специализация хозяйства имеет зерно – молочное направление. Сложившаяся специализация соответствует местоположению хозяйства. В хозяйстве нет конкурирующих между собой отраслей. Существует большая взаимосвязь между отраслями животноводства и растениеводства. Специализация хозяйства выражена чётко, и в данном случае в углублении нет необходимости.

В следующей таблице будут рассмотрены размеры производства хозяйства:

Таблица 2

Размеры производства ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

	Показатели
	Стоимость валовой сельскохозяйственной продукции, тыс.руб.
	Стоимость товарной сельскохозяйственной продукции, тыс.руб.
	Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс.руб.
	Численность среднегодовых работников, чел.
	Площадь с.-х. угодий, га
	Поголовье скота, усл. гол.

Исходя из данных таблицы 2, можно сделать вывод, что стоимость валовой сельскохозяйственной продукции за три года увеличилась на 19.7 %, стоимость товарной сельскохозяйственной продукции увеличилась на 7 %, среднегодовая стоимость основных производственных фондов возросла на 9.8 %. В то же время наблюдается снижение численности среднегодовых работников (на 12.8 %) и поголовья скота (на 4.5 %). Площадь сельскохозяйственных угодий уменьшилась незначительно (на 0.1 %).

Так как земля в сельском хозяйстве является основным средством производства, перед любым сельскохозяйственным предприятием стоит задача наиболее эффективного использования каждого ее гектара.

Таблица 3

Состав и структура земельных угодий ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Показатели							Изменение (+;-)
Общая земельная площадь – всего
в том числе:
Всего с.-х. угодий
сенокосы
пастбища
многолетние насаждения
Лесные массивы
Пруды и водоемы
Прочие земли

Из данных таблицы можно сделать вывод, что за прошедшие годы произошли небольшие изменения – общая земельная площадь уменьшилась на 7га. Эти изменения произошли за счет уменьшения площади сельскохозяйственных угодий, которые в свою очередь сократились за счет уменьшения площади пашни на 7 га. Остальные показатели за три года не изменились.

Так же мы видим, что наибольший удельный вес занимает площадь сельскохозяйственных угодий (87,7 %), далее идут лесные массивы (6,4%) и прочие земли. В составе сельскохозяйственных угодий наибольший удельный вес занимает площадь пашни (69,1%).

Для оценки эффективности использования земельных ресурсов используем данные таблицы 4:

Таблица 4

Эффективность использования земельных угодий ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Показатели
1. Произведено на 100 га пашни,ц: б) подсолнечника
2. Произведено на 100 га с.-х. угодий, ц: а) молока б) мяса всех видов
3. Произведено валовой продукции в сопоставимых ценах, тыс. руб.: а) на 100 га пашни б) на 100 га с.-х. угодий
4. Произведено товарной продукции в ценах фактической реализации, тыс. руб.: а) на 100 га пашни б) на 100 га с.-х. угодий
5. Получено на 100 га с.-х. угодий чистой прибыли, тыс. руб.
6. Имеется КРС на 100 га с.-х. угодий, гол.

Из таблицы 4 следует, что в 2006 году по сравнению с 2004 годом производство зерна на 100 га пашни сократилось на 19,07%, производство молока на 100 га сельхозугодий уменьшилось на 1%, а мяса – на 6,79%, это связано с снижением поголовья крупного рогатого скота на 100 га сельхозугодий на 5%.

Производство валовой продукции в сопоставимых ценах на 100 га пашни и на 100 га сельхозугодий снизилось соответственно на 3,9% и 4,1%. Производство товарной продукции на 100 га пашни возросло на 7,13%, а на 100 га сельхозугодий – на 7,10%. При этом сумма прибыли снизилась на 61,76%. Таким образом, эффективность использования земельных угодий снижается.

Наличие основных фондов в хозяйстве рассмотрим при помощи следующей таблицы:

Таблица 5

Состав и структура основных фондов ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Наименование							Изменения
Сооружения и передаточные устройства
Машины и оборудование
Транспортные средства
Производственный и хозяйственный инвентарь
Рабочий скот
Продуктивный скот
Многолетние насаждения
Другие виды основных фондов
Активная часть фондов
Пассивная часть фондов

Анализируя данные таблицы 5, видим, что в целом в 2006 г. по сравнению с 2004 г. остаточная стоимость основных фондов увеличилась на 10606,5 тыс.руб. Значительно увеличилась стоимость зданий (6475,5 тыс.руб.), машин и оборудования (926 тыс.руб.), продуктивного скота (3537,5 тыс.руб.). В остальных категориях основных средств произошли незначительные изменения.

Так же мы видим, что наибольший удельный вес занимают здания (49,22%) и машины и оборудования (26,45%).

Обеспеченность сельскохозяйственных предприятий основными средствами производства и эффективность их использования являются важными факторами, от которых зависят результаты хозяйственной деятельности, в частности качество, полнота и своевременность выполнения сельскохозяйственных работ, а, следовательно, и объем производства продукции, ее себестоимость, финансовое состояние предприятия. В связи с этим анализ обеспеченности основными фондами имеет большое значение. Для анализа обеспеченности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ основными фондами и вооруженности труда составляется следующая таблица:

Таблица 6

Обеспеченность основными производственными фондами и вооруженность труда ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Как видно из таблицы 6, в 2006 г. по сравнению с 2004 г. среднегодовая стоимость основных производственных фондов увеличилась на 9,8% (это связано с приобретением новой техники и оборудования), площадь сельхозугодий сократилась на 0,1 % (на 7 га), среднегодовая численность работников уменьшилась на 42 человека (на 12,8%).

Все это привело к изменению качественных показателей, так показатель фондообеспеченности увеличился в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 116,9 тыс. руб. на 100 га сельхозугодий (или на 9,9 %), показатель фондовооруженности на одного среднегодового работника увеличился на 85,4 тыс. руб. (на 25,9 %).

Использование основных производственных фондов характеризуют показатели фондорентабельности, фондоотдачи и фондоемкости. Расчет данных показателей представлен в таблице 7:

Таблица 7

Эффективность использования основных фондов ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

На основании данной таблицы можно сделать вывод, что, в связи с ростом стоимости валовой продукции в 2006 году по сравнению с 2004 годом на 11545 тыс. руб., снижением суммы прибыли на 3146 тыс. руб. и ростом среднегодовой стоимости основных производственных фондов на 10606,5 тыс. руб., произошло незначительное повышение фондоотдачи на 0,05 руб. и понижение фондоемкости на 0,15 руб. Это говорит о том, что темп роста валовой продукции превышает темп роста стоимости фондов. Но рентабельность фондов с каждым годом снижается из-за снижения прибыли от реализации продукции.

Проанализируем, состав и структуру трудовых ресурсов, используя таблицу 8:

Таблица 8

Среднесписочный состав и структура рабочей силы ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

								% обеспеченности
Рабочие постоянные:
Трактористы-машинисты
Операторы машинного доения
Скотники КРС
Прочие рабочие
Рабочие сезонные и временные
Служащие:
Руководители
Специалисты
Прочие служащие
Всего занятых в с.-х. производстве
Работники, занятые в подсобных промышленных предприятиях и промыслах
Работники торговли и общественного питания

Из данной таблицы видно, что в структуре рабочей силы произошли изменения. В 2006 году численность работников сократилась на 7% по сравнению с 2005 годом и на 13% по сравнению с 2004 годом. Наибольшую долю в общем числе работников занимают постоянные рабочие, занятые в сельскохозяйственном производстве. В общем по хозяйству обеспеченность трудовыми ресурсами низкая (93,8%). Дефицит наблюдается в группах постоянных рабочих и служащих.

Рассмотрим производительность труда в хозяйстве используя данные таблицы 9:

Таблица 9

Показатели производительности труда в сельскохозяйственном производстве ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Показатели				Изменение за 3 года (+;-)
1. Валовая продукция в сопоставимых ценах, тыс. руб.
2. Среднесписочная численность работников основного производства, чел.
3. Ими отработано тыс. чел.-дн.
4. Ими отработано тыс. чел.-ч.
5. Отработано одним работником за год дней в среднем
6. Продолжительность рабочего дня в среднем за год
7. Произведено валовой продукции, руб. на: а) 1 работника б) 1 чел.-день в) 1 чел.-час

Анализируя показатели производительности труда, мы видим, что производство валовой продукции в 2006 г. по сравнению с 2004 г. снизилось на 90 тыс.руб. Среднесписочная численность работников уменьшилась на 50 чел., а продолжительность рабочего дня уменьшилась незначительно. Количество отработанных одним работником за год дней в среднем увеличилось на 31,5 день.

Изменения указанных показателей привели к увеличению производства валовой продукции на 1 работника на 1161 руб., на 1 человеко-день – на 0,9, на 1 человеко-час – на 0,3.

Таблица 10

Сравнительный анализ рентабельности работы хозяйства ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Показатели
1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
2. Прибыль от продаж, тыс. руб.
3. Чистая прибыль, тыс. руб.
4. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.
5. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.
6. Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.
7. Среднегодовая стоимость производственных фондов, тыс. руб.
8. Полная себестоимость реализации продукции, тыс. руб.
9. Рентабельность продаж, %
10. Рентабельность товарной продукции, %
11. Уровень рентабельности предприятия, %

Таблица 11

Динамика рентабельности отдельных видов реализованной продукции

Показатели					Изменения (+;-)
Зерновые
Уровень рентабельности, %
Полная себестоимость, тыс. руб.
Выручка от реализации, тыс. руб.
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
Уровень рентабельности, %
Полная себестоимость, тыс. руб.
Выручка от реализации, тыс. руб.
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
Уровень рентабельности, %
Продукция животноводства, реализованная в переработанном виде
Полная себестоимость, тыс. руб.
Выручка от реализации, тыс. руб.
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
Уровень рентабельности, %

Из данных вышеприведенных таблиц следует, что хозяйство работает убыточно. Уровень рентабельности продаж за три года очень сильно снизился с 1,1% до -6,0%. Это можно объяснить значительным снижением прибыли от продаж. Уровень рентабельности товарной продукции также снизился, (почти на 2%), но он выше, чем уровень рентабельности продаж из-за более высокой чистой прибыли. Уровень рентабельности самого хозяйства в целом находится на очень низком уровне.

По видам реализованной продукции наблюдается повышение рентабельности зерновых культур и мяса КРС, но рентабельность молока за три года сильно снизилась. В целом по этим трем видам реализованной продукции хозяйство сработало прибыльно, но убыточность реализации продукции животноводства в переработанном виде привела к отрицательным показателям прибыли от реализации товарной продукции. Вообще производство продукции животноводства, реализуемой в переработанном виде очень не выгодно для хозяйства, т.к. в 2006 году на 1 рубль вложенных средств хозяйство получило всего 29.7 копеек выручки.

Также важно отметить, что фактические показатели практически во всех случаях ниже плановых.

Таким образом, производство продукции животноводства в переработанном виде и молока приносит наибольший убыток, выгоднее всего для хозяйства выращивать зерновые и реализовывать мясо КРС, на что и нужно обратить особое внимание в последующие годы.

Таблица 12

Оценка структуры бухгалтерского баланса ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Из таблицы видно, что структура баланса хозяйства неудовлетворительна, следовательно хозяйство- неплатежеспособно, т.к. значения обоих коэффициентов ниже нормы. Коэффициент восстановления платежеспособности < 1,а это значит, что тенденция к восстановлению платежеспособности в ближайшие 6 месяцев у хозяйства отсутствует.

2.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности является основным из этапов анализа финансового состояния предприятия. Сопоставление данных величин позволяет определить финансовое состояния предприятия и его деловую активность, дает возможность выявить причины образования дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 13

Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

По данным таблицы 13 можно сделать вывод, что за три года коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился, что свидетельствует о сокращении продаж предприятия в кредит, следовательно идет снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Так же мы можем наблюдать понижение (на 15,3 дня) срока погашения дебиторской задолженности, что является положительным моментом для предприятия.

Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов снизилась на 6,4% - в 2004 оду на 1 руб. выручки приходилось 8,7% дебиторской задолженности, а в 2006 – всего 2,3%.

Также видно, что доля дебиторской задолженности в общем объеме к выручке от реализации снизилась (в 2004 году она составляла 0,06 руб., а в 2006- 0,02 руб.).

Таблица 14

Оценка оборачиваемости кредиторской задолженности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

По данным таблицы 14 можно сделать вывод, что за три года коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился в 0,4 раза, что свидетельствует о росте покупок предприятия в кредит.

Так же мы видим повышение (на 21,7 дня) срока погашения кредиторской задолженности, т.е. средний срок возврата долгов предприятия увеличился на 21,7 дней.

Доля кредиторской задолженности в общем объеме обязательств так же увеличилась и составляет 91,9%.

Отношение средней величины кредиторской задолженности к выручке от реализации увеличилось на 0,07, и теперь на 1 руб. выручки от реализации приходится 0,42 руб. кредиторской задолженности.

Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской задолженности. Многие читают, что если кредиторская задолженность больше дебиторской, то предприятие рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средства большие, чем отвлекает из оборота.

Но другие считают это отрицательным моментом, т.к. кредиторскую задолженность предприятие обязуется погасить независимо от состояния дебиторской. Поэтому оптимальным для предприятия считается, когда дебиторская задолженность находится в соответствии или равновесии с кредиторской.

2.3. Анализ платежеспособности на основе изучения показателей ликвидности баланса ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Платежеспособность предприятия – способность выполнять долгосрочные и краткосрочные внешние обязательства, используя свои активы. Предприятие платежеспособно, если его общие активы превышают его внешние обязательства. При оценке платежеспособности предприятия выделяют его общую и текущую платежеспособность (ликвидность баланса).

Ликвидность баланса означает наличие в распоряжении предприятия достаточного количества денежных средств и материального имущества в составе оборотных активов, преобразовав которые в наличные деньги можно оплатить краткосрочные долги в срок, т.е. ликвидность- есть способность оборотных активов превращаться в наличные деньги.

Для оценки ликвидности целесообразно сгруппировать средства по активу баланса по степени их ликвидности, расположив их в порядке убывания ликвидности, и обязательства по пассиву баланса по срокам их погашения, расположив в порядке возрастания сроков.

На основании таблицы 15 можно определить абсолютно ликвидный баланс. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, если имеют место следующие соотношения:

А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4<=П4

Таблица 15

Оценка ликвидности баланса ЗАО (НП) «Сидоровское»

								Платежный излишек (недостаток)

А1>=П1 -

А2>=П2 -

А3>=П3 +

А4<=П4 +

Из таблицы видно, что по наиболее ликвидным активам наблюдается большой платежный недостаток. Поскольку соотношения норме не соответствуют, то баланс данного предприятия неликвиден. Текущие платежи намного больше текущих поступлений. Текущая ликвидность с каждым годом становится все меньше.

Для комплексной оценки ликвидности используют коэффициенты, рассчитанные в следующей таблице:

Таблица 16

Характеристика платежеспособности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Коэффициенты		Значение коэффициента			Изменение, (+;-)
1.Общей (текущей) ликвидности
2.Оперативной (быстрой) ликвидности
3.Абсолютной (срочной) ликвидности
4. Платежеспособности
5. Обеспеченности собственным оборотным капиталом
6. Восстановления платежеспособности

Анализируя данные, можно сделать следующие выводы. Коэффициент общей (текущей) ликвидности не соответствует норме, равной от 2,0 до 2,5. Т.е. в общем предприятие плохо обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих срочных обязательств. И в 2006г. на 1 руб. текущих обязательств приходилось 1,62 руб. финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы. Также мы наблюдаем понижение значения этого коэффициента, что является отрицательным моментом.

Коэффициент оперативной (быстрой) ликвидности, норме, равной 1, не соответствует, значит очень малая часть обязательств может быть погашена за счет дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств. Значение на протяжении трех лет также понижается.

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности значительно ниже нормы, следовательно очень мала та часть краткосрочных заемных обязательств, которая могла бы быть погашена на дату составления баланса.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом также ниже нормы, а значит хозяйству не хватает собственных оборотных средств для обеспечения оборотных активов.

Коэффициент восстановления платежеспособности ниже нормы, что не благоприятно сказывается на общей платежеспособности предприятия, и свидетельствует о том, что тенденция к восстановлению платежеспособности в ближайшие пол года отсутствует.

Можно сделать вывод, что текущее финансовое положение в хозяйстве не стабильное.

2.4. Анализ платежеспособности на основе изучения движения потоков денежных средств ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Для комплексного исследования деятельности предприятия необходимо проанализировать денежные результаты, выражающиеся в изменении остатка денежных средств за период. Сумма денежных средств во многом определяет мгновенную платежеспособность предприятия (коэффициент абсолютной ликвидности), следовательно, изучение ее структуры и выявление резервов повышения имеет важное значение в оценке платежеспособности.

Источник информации для оценки – форма №4 «Отчет о движении денежных средств» за 2006 год. Движение денежных средств может быть связано с различными сторонами деятельности хозяйства – текущей, инвестиционной и финансовой. К текущей деятельности, на основании формы №4 можно отнести:

Т(+)д – поступления:

Средства, полученные от покупателей и заказчиков – 28204 тыс.руб.

Полученные бюджетные субсидии – 2322 тыс.руб.

Полученное страховое возмещение – 545 тыс.руб.

Прочие поступления – 1928 тыс.руб.

Т(-)д – расход:

Оплата приобретенных товаров, работ, услуг – 21386 тыс.руб.

Оплата труда – 9594 тыс.руб.

Расчеты по налогам и сборам – 1343 тыс.руб.

Командировочные расходы –46 тыс.руб.

Прочие расходы – 335 тыс.руб.

К инвестиционной деятельности относят движение денежных средств, связанное с движением основных средств, дивидендов по ценным бумагам и долгосрочными финансовыми вложениями. За анализируемый период инвестиционная деятельность в хозяйстве не проводилась.

Движение денежных средств по финансовой деятельности предполагает расчеты по получению и возврату кредитов, займов и финансовым операциям с краткосрочными вложениями в другие организации.

Ф(+)д – поступления:

Займы, кредиты, предоставленные банками – 1700 тыс.руб.

Ф(-)д – расход:

Погашение займов и кредитов (без процентов) – 2000 тыс.руб.

Располагая этими данными можно составить следующую модель движения денежных средств:

Д(+)д = Т(+)д + Ф(+)д

Д(-)д = Т(-)д + Ф(-)д

Дн + Д(+)д – Д(-)д = Дк

В 2006 году в хозяйстве эта модель проявляется так:

Д(+)д = 32999+1700=34699

Д(-)д = 32704+2000=34704

Чтобы выявить основные источники восстановления утраченной платежеспособности необходимо провести анализ структур поступления и расходования денежных средств, выявив основные источники дохода и формирования прибыли для погашения обязательств.

Ср – структура расходов: Т(-)д/ Д(-)д; Ф(-)д/ Д(-)д.

Сд – структура доходов: Т(+)д/ Д(+)д; Ф(+)д/ Д(+)д.

Доли денежных средств от каждого вида деятельности в общем объеме поступлений:

СдТд = 32999/34699=95,1%,

СдФд = 1700/34699=4,9%

Доли каждого вида деятельности в расходе денежных средств:

СрТд = 32704/34704=94,2%,

СрФд = 2000/34704=5,8%

Анализируя данные показатели, можно сделать вывод, что основной приток денежных средств происходит за счет текущей деятельности – 95,1%, но он не покрывает отток денежных средств связанных с текущей деятельностью, составляющую 94,2% всех расходов. Инвестиционная деятельность за анализируемый период вообще отсутствует в хозяйстве. Из-за убыточности основного производства и огромной нехватки собственного капитала хозяйство привлекает заемные средства, их доля составляет 4,9%.

2.5. Анализ деловой активности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств. Оценка деловой активности заключается в исследовании различных коэффициентов оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение, т.к. скорость превращения средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на его платежеспособность. .

Рассмотрим расчет основных показателей на примере таблицы 17:

Таблица17

Показатели деловой активности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Показатели				изменение 2006г. К 2004г. (+;-)
Фондоотдача основных средств
Оборачиваемость собственного капитала
Оборачиваемость мобильных средств
Оборачиваемость материальных оборотных активов
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Срок оборота дебиторской задолженности
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Срок оборота кредиторской задолженности
Оборачиваемость готовой продукции
Общая оборачиваемость капитала
Устойчивость экономического роста

Из данных таблицы можно сделать вывод, что эффективность использования основных средств за 3 года снизилась и в 2006 году составила 0,75 руб. реализованной продукции на 1 руб. стоимости основных средств.

Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 0,07, как результат снижения уровня продаж и уменьшение собственного капитала.

Темпы оборачиваемости мобильных средств увеличились, т.е. увеличилась скорость оборота всех материальных и нематериальных средств хозяйства, в то время, как оборачиваемость материальных оборотных средств снизилась, что говорит об увеличении производственных запасов и незавершенного производства, а также снижении спроса на готовую продукцию.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился, что свидетельствует о сокращении продаж предприятия в кредит, следовательно идет снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

А вот срок оборота дебиторской задолженности снизился вследствие снижения уровня продаж и в большей мере - понижения дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился в 0,4 раза, что свидетельствует о росте покупок предприятия в кредит.

Кредиторская задолженность растет, что сказывается на финансовой деятельности хозяйства. Возможность более быстрого погашения долга перед кредиторами уменьшилась в 2 раза за счет увеличения срока оборота кредиторской задолженности. Теперь хозяйство погасит свои долги за 152,1 дня.

Оборачиваемость готовой продукции значительно увеличилась, а следовательно увеличился спрос на готовую продукцию хозяйства.

Общая оборачиваемость капитала также снизилась на 0,58, что говорит об очень замедленном кругообороте капитала и тяжелом финансовом положении хозяйства.

Коэффициент устойчивости экономического роста снизился на 0,015, т.е. в хозяйстве снизились темпы роста собственного капитала.

В целом по хозяйству показатели деловой активности понизились, что характеризует снижение платежеспособности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ.

3.Резервы улучшения платежеспособности и деловой активности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

3.1. Факторы повышения платежеспособности и деловой активности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Для повышения платежеспособности и деловой активности сельскохозяйственных предприятий необходимо принять следующие меры:

1. Поскольку значительная сумма долга приходится на задолженности по налогам и платежам во внебюджетные фонды – необходимо снижать налоговые ставки для сельскохозяйственных предприятий либо переход на единый налог;

2. Создание системы страхования доходов сельскохозяйственных предприятий;

3. Рост дотаций и компенсаций из государственного бюджета;

4. Оптимизация структуры основных и оборотных средств предприятия. Возможна продажа, аренда неиспользуемых хозяйством основных средств; обоснованное сокращение производственных запасов. Эти меры ускорят оборачиваемость оборотных средств и увеличат объем выручки, следовательно и оборачиваемость дебиторской задолженности, что повысит ликвидность активов и платежеспособность;

5.Совершенствование управленческого аппарата, создание маркетингового отдела, завоевание новых рынков сбыта продукции;

6. Внедрение достижений НТП, техническая модернизация производства;

Исходя из настоящего положения предприятия следует, что структура баланса неудовлетворительна и хозяйство не платежеспособно. Согласно федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве) юридического лица» в ближайшее время может быть возбуждено дело по признанию ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ банкротом, но может быть предоставлено право на реструктуризацию задолженности по обязательным платежам в бюджет и внебюджетные фонды. Реализация всего комплекса мероприятий потребует значительных усилий как от руководства, так и управляющего, обслуживающего персонала. Разделим мероприятия на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Сроки выполнения мероприятий по реструктуризации представлены на основании изученного практического опыта других предприятий.

Таблица 18

Перечень мероприятий по реструктуризации финансовой задолженности

ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Наименование мероприятия	Необходимые процедуры	Срок реализации
1. Проведение реструктуризации кредиторской задолженности в Федеральный, региональный и местный бюджеты.	Подача заявления в территориальный орган ИМНС России о проведении реструктуризации просроченной кредиторской задолженности в соответствии с постановлением правительства №1002(2)		Освобождение предприятия от накопившейся задолженности, отсрочка пеней, штрафов, пополнение высвобождающихся оборотных средств на расширение основного производства
2. Проведение реструктуризации кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.	Проведение переговоров о переводе обязательств в разряд долгосрочных. Предложение об участии поставщиков в уставном капитале предприятия		Перенос сроков уплаты на период более года. Улучшение показателей краткосрочной ликвидности. Списание задолженности перед поставщиками и подрядчиками, пополнение оборотных средств за счет увеличения уставного капитала.
3. Разработка плана-графика погашения задолженности по заработной плате.	Приоритетное погашение задолженности по з/п сотрудникам по сравнению с другими видами задолженности, с четким соблюдением графика. Возможно частичное погашение долга продукцией предприятия, с согласия работников и руководства		Постепенное освобождение от задолженности по оплате труда, улучшение психологического климата на предприятии, сохранение трудового коллектива
4. Усиление контроля за возвратом дебиторской задолженности	Разработка плана-графика по безусловному взысканию дебиторской задолженности в соответствии с законодательством, закрепление этого плана как обязательного к исполнению		Дополнительное увеличение оборотных средств, направление их на развитие основного производства.
5. Проведение анализа состава и структуры основных средств	Выявление основных средств, не эффективно используемых в производственном процессе, и не имеющих перспектив к переоснащению. Сокращение доли активов и основных средств, не вносящих вклад в создание добавленной стоимости		Снижение себестоимости производства и реализации продукции. Снижение рыночных цен на продукцию.
6. Четкое выявление и определение основных средств, способствующих выпуску рентабельной продукции	Увеличение доли этих основных средств, поддержание их в работоспособном состоянии.		Постепенное наращивание объемов производства рентабельной продукции, рост выручки от ее реализации.
7. Сдача в аренду основных средств, не используемых в основном производстве	Выявление основных средств, непосредственно не участвующих в процессе производства. Сдача в аренду этих основных средств, а также помещений не используемых под производство и складирование		Получение дополнительных средств от аренды, дополнительные инвестиции на расширение основного производства
8. Постановка четкого финансового и налогового планирования на предприятии, введение строго режима "экономии" текущих затрат	Контроль за соблюдением графика погашения задолженности в бюджет и внебюджетные фонды, также возможность привлечения внешних инвесторов.		Режим контроля за исполнением текущих платежей, а также совместная разработка и утверждение финансового и производственного планов, что позволит избежать сбоев по обязательным платежам и четко спланировать поступление и расходование оборотных средств.

Изменения в финансовой сфере предприятия целесообразно проводить с изменениями организационной структуры производства. Для этого необходима предварительная диагностика состояния организационной структуры предприятия, а также анализ ее эффективности относительно целей и стратегии дальнейшего развития. В качестве долгосрочных мероприятий, направленных на преобразование и совершенствование системы управления финансами, предлагается воспользоваться мероприятиями, представленными в таблице 19.

Таблица 19

Перечень мероприятий по реструктуризации системы управления финансами ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Наименование мероприятия	Необходимые процедуры	Срок реализации	Ожидаемый финансово-экономический эффект
1. Постановка службы финансового учета и планирования на предприятии	Повышение квалификации кадров, обучение современным методикам хозяйствования, привлечение внешних профессиональных консультантов и экспертов для разработки эффективного финансового планирования		Постановка реально действующей службы финансового планирования и прогнозирования доходов и затрат на предприятии позволит крупных потерь прибыли предприятия, определить эффективность привлечения заемных средств в тот или иной момент времени, повысит управляемость финансовыми потоками.
2. Разработка и постановка комплексной автоматизированной системы управления производством и финансовыми потоками на предприятии	Анализ масштабов производства и движения денежных средств на предприятии, перспектив развития. Подбор, адаптация и внедрение с помощью специалистов необходимого программного пакета. Обучение персонала		Автоматизированный финансовый учет позволит оперативно получать достоверную информацию в виде сводных отчетов по отделам предприятия, глубже анализировать и прогнозировать финансовые потоки
3. Разработка бизнес-планов инвестиционных проектов предприятия	Разработка и утверждение бизнес-планов и инвестиционных проектов на предприятии. Поиск стратегических инвесторов. Получение дополнительных инвестиций на расширение ассортимента и объемов производства		Приток инвестиций необходимых для развития и укрепления рыночной позиции предприятия.

3.2. Ускорение оборачиваемости оборотных средств

Оборачиваемость оборотных средств – важнейший качественный показатель, характеризующий использование оборотных средств. Он отражает время, затрачиваемое на движение оборотных средств через все стадии кругооборота.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств играет важную роль, обеспечивая экономию ресурсов, необходимых для производства и реализации продукции. При ускорении оборачиваемости уменьшается потребность в оборотных средствах, и они высвобождаются из оборота, а при замедлении возникает потребность в вовлечении в оборот дополнительных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств по хозяйству представлены в таблице 20:

Таблица 20

Показатели оборачиваемости оборотных средств

Из данной таблицы мы видим, что оборачиваемость оборотных средств за прошедшие три года замедлилась на 34,3 дня. Это является не очень положительным моментом.

Приведем расчет показателей оборачиваемости оборотных средств по отдельным статьям в следующей таблице:

Таблица 21

Расчет показателей оборачиваемости по отдельным статьям

Оборотные средства							Ускорение(-), замедление(+) оборачиваемости, дней	Высвобождено(-), вложено(+)средств по сравнению с прошлым годом, тыс.руб.
		Оборачиваемость, дней	Среднегодовые остатки, тыс.руб.	Оборачиваемость, дней	Среднегодовые остатки, тыс.руб.	Оборачиваемость, дней
Запасы, вкл. НДС
Дебиторская задолженность
Денежные средства

Из данных таблицы мы видим, что ускорение оборачиваемости было достигнуто по таким статьям, как дебиторская задолженность и денежные средства, и то в очень небольших размерах.

Проохарактеризуем динамику оборачиваемости оборотных средств в хозяйстве с помощью следующей таблицы:

Таблица 22

Динамика оборачиваемости оборотных средств

Данные, приведенные в таблице, также отражают ухудшение использования оборотных средств хозяйства в отчетном периоде, вследствие опережающего роста среднегодовых остатков оборотных средств(6204 тыс.руб.) по сравнению с ростом выручки от реализации(2980 тыс.руб.).

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от совершенствования организации производства, сокращения производственного цикла, экономии материальных ресурсов и применения более дешевых и эффективных их видов, улучшения материально-технического снабжения и сбыта, условий поставок сырья и готовой продукции, перехода на прямые связи между поставщиком и потребителями, соблюдения расчетно-платежной дисциплины.

3.3. Резервы повышения платежеспособности и деловой активности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ

Так как специализацией хозяйства является зерновое производство, то необходимо повышать эффективность работы данной отрасли с целью получения наибольшей прибыли от реализации зерна. Выявим дополнительные резервы получения прибыли за счет проведения следующих мероприятий:

1. Рассчитаем возможное увеличение урожайности и валового сбора зерна путем покупки элитных сортов семян яровой пшеницы.

а) средняя урожайность зерновых в хозяйстве за 3 года 15,9 ц/га; урожайность элитных сортов на 80% выше: 15,9 ц/га*180% = 28,6 ц/га – перспективная урожайность.

б) площадь посева – 2163га (30% всей площади пашни); норма высева -2 ц/га. Всего потребуется: 2163*2ц = 4326 ц семян.

в) стоимость 1т элитных семян – 10000 руб. Общая стоимость: 1000*4326 = 4326000 руб.

г) затраты на выполнение дополнительных рейсов, связанных с увеличением валового сбора пшеницы:

Валовой сбор не элитных сортов: 2163га*15,9ц/га = 34391,7 ц

Валовой сбор элитных сортов: 2163га*28,6ц/га = 61861,8 ц

Прибавка валового сбора: 61861,8-34391,7=27470 ц

Среднее расстояние от поле до тока – 3,5км

Количество зерна перевозимого за один рейс – 60ц

Прибавка рейсов составит: 27470,1ц/60ц = 457,8 рейсов

Общий пробег машины: 457,8рейсов * 3,5км = 1603км

Расход бензина: на 1км – 0,8л; на 3,5км - 3,5км*0,8л = 2,8

Общий расход бензина на дополнительные 457,8 рейса: (1603*2,8)/3,5 = 1282,4 литров.

Стоимость бензина: 1л -15,8руб.;1282,4л * 15,8руб. = 20261,9 руб.

д) заработная плата шоферам:

стоимость 1т/км – 3,5руб.

всего дополнительных т/км: 2747т*3,5км = 9614,5 т/км

заработная плата: 9614,5т/км*3,5руб. = 33650,8 руб.

е) общие затраты: 4326000 руб. + 20261,9 руб. + 33650,8 руб. = 4379912,7руб.

ж) реализация дополнительного объема зерна по рыночным ценам: 2747т*3200руб = 8790400руб.

издержки, связанные с реализацией (3% от себестоимости): 4379912,7*3% = 131397,4руб.

з) прибыль: 8790400 -4379912,7 – 131397,4 = 4279089,0руб.

2. Важным моментом увеличения прибыли от реализации зерна является снижение его себестоимости. Снижение себестоимости осложняется процессом инфляции, но можно найти резерв снижения затрат. Например, внедрение комплексной обработки почвы, т.е. совершение за один проход нескольких технологических операций, при этом затраты сокращаются на 20%.

а) себестоимость 1ц без внедрения комплексной обработки – 240,5руб.

перспективная себестоимость: 240,5 – (240,5руб.*20%) = 192,4руб.

б) валовой сбор зерна: 2163га* 15,9ц/га = 34391,7ц

в) полная себестоимость без внедрения комплексной обработки: 240,5руб*34391,7ц = 8271203,8руб.

перспективная полная себестоимость: 192,4руб*34391,7руб = 6616963,1руб.

г) экономия ресурсов:8271203,8руб. – 6616963,1руб. =1654240,7руб.

Полученную прибыль можно направить на погашение кредиторской задолженности, а также на расчеты перед бюджетом и органами социального страхования и обеспечения. Рассчитаем возможное изменение коэффициента платежеспособности при на правлении всей полученной прибыли и экономии на уменьшение кредиторской задолженности:

По рассчитанным данным в 2006 году коэффициент платежеспособности равен:

К пл = (ДС нп +ДС пост )/ДС изр = (9+32999)/32704 = 1,0, при нормативном значении этого показателя – 1,0.

Возможный коэффициент платежеспособности равен:

К пл = (ДС нп +ДС пост )/ДС изр = (9+32999+1654,2+4279,1)/32704 =1,2

Предложенный вариант использования резервов производства, позволяет не только получить дополнительную прибыль, произвести экономию ресурсов, но и поправить финансовое положение предприятия. Возможный коэффициент платежеспособности показывает, что предприятие сможет полностью погасить свои краткосрочные и долгосрочные обязательства, используя собственные активы, без привлечения со стороны.

Выводы и предложения

Платежеспособность – способность предприятия своевременно расплачиваться по своим долговым обязательствам (внешним и внутренним) за счет достаточного наличия ликвидных активов.

В настоящее время в России большинство предприятий, а особенно сельскохозяйственного направления, характеризуются низкой платежеспособностью, обеспеченностью собственных оборотных средств.

Учебно-опытное хозяйство "Пригородное" Алтайского Государственного аграрного университета имеет статус федерального государственного унитарного предприятия. Оно было создано в 1958 году на базе четырех колхозов, расположенных в пригороде г. Барнаула, и земель государственного фонда.

Учхоз является правопреемником государственного учебно-опытного хозяйства "Пригородное" Алтайского сельскохозяйственного института, созданного приказом Минсельхоза РСФСР от 7 апреля 1985 года №90.

Общая земельная площадь хозяйства – 10,3 тыс. га, в том числе сельхозугодий – 9,1 тыс. га из 7,2 пашни. Земельные угодья представлены, преимущественно, среднесуглинистыми выщелоченными черноземами и серыми лесными почвами.

Наибольший удельный вес в составе товарной продукции занимает реализация молока цельного (51.1 %), второе место занимает реализация зерновых и зернобобовых культур (23.5 %), третье – реализация КРС в живой массе (12.1 %). В целом животноводство является приоритетным производственным направлением в ФГУП учхоз «Пригородное» (68.8 %). Следовательно, специализация хозяйства имеет зерно – молочное направление

Хозяйство работает убыточно. Уровень рентабельности продаж за три года очень сильно снизился с 1,1% до -6,0%. Это можно объяснить значительным снижением прибыли от продаж. Уровень рентабельности товарной продукции также снизился, (почти на 2%), но он выше, чем уровень рентабельности продаж из-за более высокой чистой прибыли. Уровень рентабельности самого хозяйства в целом находится на очень низком уровне. Производство продукции животноводства в переработанном виде и молока приносит наибольший убыток, выгоднее всего для хозяйства выращивать зерновые и реализовывать мясо КРС, на что и нужно обратить особое внимание в последующие годы.

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры оказывают огромное влияние как на финансовое состояние в целом, так и на деловую активность, платежеспособность любого предприятия. Анализ показал – в целом сумма общей задолженности возросла за 3 года на 2495 тыс. руб. Доля дебиторской задолженности уменьшается, а кредиторской растет. Такой рост кредиторской задолженности крайне неблагоприятен для хозяйства. Ее увеличение – результат роста пени, штрафов по задолженностям в основном перед бюджетом и внебюджетными фондами, а также перед персоналом. Все это снижает платежеспособность предприятия.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности не соответствует норме, равной от 2,0 до 2,5. Понижение этого показателя по верхней границе нормы за весь анализируемый период является нежелательным, свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Коэффициент оперативной (быстрой) ликвидности, норме, равной 1 также, не соответствует, в 2004-2005гг. на предприятии нет наличных средств для погашения даже половины краткосрочной задолженности. Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности вообще находится на очень низком уровне, что является отрицательным моментом. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом также ниже рекомендуемой нормы. Коэффициенты восстановления платежеспособности ниже нормы, что не благоприятно сказывается на общей платежеспособности предприятия. Можно сделать вывод, что текущее финансовое положение в хозяйстве не стабильное.

Основной приток денежных средств происходит за счет текущей деятельности – 95,1%, но он не покрывает отток денежных средств связанных с текущей деятельностью, составляющую 94,2% всех расходов. Инвестиционная деятельность за анализируемый период вообще отсутствует в хозяйстве. Из-за убыточности основного производства и огромной нехватки собственного капитала хозяйство привлекает заемные средства, их доля составляет 4%.

Эффективность использования основных средств за 3 года снизилась и в 2006 году составила 0,75 руб. реализованной продукции на 1 руб. стоимости основных средств. Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 0,07, как результат снижения уровня продаж и уменьшение собственного капитала. Темпы оборачиваемости мобильных средств увеличились, в то время, как оборачиваемость материальных оборотных средств снизилась, что говорит об увеличении производственных запасов и незавершенного производства, а также снижении спроса на готовую продукцию. Оборачиваемость готовой продукции значительно увеличилась, а следовательно увеличился спрос на готовую продукцию хозяйства. Общая оборачиваемость капитала также снизилась на 0,58, что говорит об очень замедленном кругообороте капитала и тяжелом финансовом положении хозяйства. Коэффициент устойчивости экономического роста снизился на 0,015, т.е. в хозяйстве снизились темпы роста собственного капитала. В целом по хозяйству показатели деловой активности понизились, что характеризует снижение платежеспособности ФГУП учхоз «Пригородное» АГАУ.

Основными путями совершенствования являются:

1. Проведение реструктуризации кредиторской задолженности по всем долгам.

2. Усиление контроля за возвратом дебиторской задолженности.

3. Оптимизация структуры основных и оборотных средств предприятия (продажа, аренда неиспользуемых хозяйством основных средств).

4. Совершенствование управленческого аппарата, создание маркетингового отдела, завоевание новых рынков сбыта продукции.

5. Разработка и постановка комплексной автоматизированной системы управления производством и финансовыми потоками на предприятии.

6. Разработка бизнес-планов инвестиционных проектов предприятия.

Если провести хотя бы часть из предложенных мер в последующие годы, то можно будет восстановить платежеспособность предприятия в ближайшие годы. Особое внимание следует обратить на реструктуризацию кредиторской задолженности, с целью скорейшего погашения просроченных обязательств перед бюджетом и органами социального страхования, а также на переоснащение производства.

Список литературы:

1. Гражданский Кодекс РФ.

2. Постановление Правительства РФ №1002 от 03.09.99 г. «О порядке и сроках проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам.

3. ПБУ 4/98 «Бухгалтерская отчетность организации».

4. Сборник законодательства Алтайского края, часть 2.

5. Федеральный закон от 21.11.96 г. №129 ФЗ «О бухгалтерском учете».

6. Алборов Р.А. Аудит в организациях промышленности и АПК.-М.: «Дело и Сервис», 2003г. -342с.

7. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент.-М.: «Гардарики», 2004г.

8. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.–Р-на-Дону,изд.центр «МарТ»,2002г.-336с.

9. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. –М.: «Дело и сервис», 2005г.

10. Ковалев В.В. Патров В.В. Как читать баланс. –М.: «Финансы и статистика», 2000г.-402с.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. –М.: «Финансы и статистика», 2001г.-136с.

12. Мазур. И.И., Шапиро В.Д. Реструктуризация предприятий и компаний. Справочное пособие для специалистов и предпринимателей. –М.: «Высшая школа», 2000г. -198с.

13. Пантелеева А.И. К определению платежеспособности предприятий //Финансы, 2000г. -№10.

14. Российский статистический ежегодник за 2005 год..- М.: Государственный комитет Российской Федерации по статистике, 2005г.

15. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: «Новое знание», 2002г.-704с.

16. Тренев В.Н., Ириков В.А. Реформирование и реструктуризация предприятий. Методика и опыт. -М.: «Издательство ПРИОР», 2004г. -502с.

17. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа.- М.: «Инфра-М»,2001г.- 281с.

Библиографическое описание:

Нестеров А.К. и пути их повышения [Электронный ресурс] // Образовательная энциклопедия сайт

Под платежеспособностью предприятия понимается его способность рассчитываться по долгосрочным и краткосрочным обязательствам ликвидными активами. При этом ликвидность, т.е. достаточность денежных средств и оборотных активов, выступает обязательным условием платежеспособности.

Ликвидность и платежеспособность предприятия

Различают два вида платежеспособности предприятия:

1. Текущая платежеспособность;
2. Долгосрочная платежеспособность.

Платежеспособность предприятия отражает также структуру его капитала по составу и источникам образования. Соотношение заемных и собственных средств характеризует финансовое положение организации, а платежеспособность показывает способность предприятия выполнить свои обязательства за счет имеющихся активов.

Оценка платежеспособности производится на основе анализа ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для их превращения в денежные средства. Чем меньше нужно времени, тем выше ликвидность.

Различают два вида ликвидности:

1. Ликвидность баланса
2. Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса – возможность обратить активы в денежные средства и исполнить обязательства предприятия. Таким образом, можно оценить степень обеспеченности обязательств предприятия его активами. Необходимо определить соответствие имеющихся активов сумме краткосрочных обязательств.

Ликвидность предприятия трактуется более широко, так как для исполнения текущих обязательств предприятие может привлечь заемные средства, если обладает долгосрочной репутацией и инвестиционной привлекательностью.

Очевидно, что платежеспособность и ликвидность предприятия – это близкие понятия. Однако ликвидность характеризует как текущее состояние на предприятие, так и его перспективы. В результате, в отдельный момент времени предприятие может считаться платежеспособным, но оценка ликвидности покажет кризисное состояние в будущем. Справедлива и обратная ситуация.

Связь между платежеспособностью и ликвидностью предприятия отражает иерархическая схема, иллюстрирующая, что управление ликвидностью предприятия – это способ поддержания его платежеспособности.

Ликвидность и платежеспособность предприятия

Анализ платежеспособности производится путем сопоставления наличия и поступления средств с платежами по обязательствам.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса, положительный вывод делается в том случае, если предприятие не имеет просроченной задолженности по обязательствам.

Долгосрочная платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату, сравниваются суммы платежных средств и обязательств на эту дату.

Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

Анализ ликвидности баланса представляет собой сопоставление средств по активу баланса, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву баланса, сгруппированных в порядке срочности их погашения. Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств организации ее активами.

Группировка активов и пассивов предприятия

Активы предприятия	Пассивы предприятия
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.	П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность. П1 = Кредиторская задолженность.
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность.	П2. Это краткосрочные пассивы это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы. П2 = Краткосрочные заемные средства + задолженность участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства.
A3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы.	П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей. П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей.
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса внеоборотные активы. А 4 = Внеоборотные активы.	П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела III баланса "Капитал и резервы". П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

Анализ платежеспособности предприятия производится по 7 показателям:

1. Общий показатель платежеспособности (L1)

L1 = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

3. Коэффициент критической оценки (L3)

L3 = (А1+А2)/(П1+П3)

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)

L4 = (А1+А2)/(П1+П2)

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

L5 = А3/(А1+А2+А3-П1-П2)

6. Доля оборотных средств в активах (L6)

L6 = (А1+А2+А3)/(П1+П2+П3+П4)

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

L7 = (П4-А4)/(А1+А2+А3)

Пути повышения ликвидности и платежеспособности предприятия

Базовым направлением улучшения платежеспособности предприятия является повышение уровня финансового управления. Ключевые инструменты:

Использование данных инструментов относится к элементам проактивного управления.

В остальном же мероприятия, направленные на повышение ликвидности и платежеспособности предприятия можно разделить на реактивные и стратегические.

Меры по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия

В случае, если предприятия вошло в фазу кризиса, в первую очередь, необходима разработка программы стабилизации – комплекс мер по восстановлению платежеспособности предприятия в краткосрочный период. В условиях отсутствия резервных фондов эта задача усложняется. На первом этапе потребуется максимизация денежных средств или их экономия.

Первоочередные меры по повышению платежеспособности осуществляются жесткими методами, не приемлемыми с позиций управления в благоприятных условиях.

Основной задачей второго этапа является осуществление маневра между поступлением денежных средств и их расходом. Задача решается путем реализации материальных активов, продажей дебиторской задолженности, финансовых вложений и т.д.

Следующий этап уменьшение текущих финансовых потребностей. Основной формой является реструктуризация обязательств, что осложняется интересами кредиторов. Другим направлением является минимизация текущих затрат. В совокупности все меры данного этапа направлены на сокращение потоков обязательств и дефицита денежных средств.

Основные процедуры реструктуризации обязательств для повышения ликвидности и платежеспособности предприятия

В долгосрочной перспективе предприятию следует реализовывать следующие мероприятия:

1. Повышение рентабельности – увеличивать прибыль и собственный капитал, внедрить мероприятия по контролю затрат и усовершенствовать коммерческую деятельность.
2. Привлечение заемных средств на выгодных условиях, минимизация заемных средств.
3. Увеличение собственных оборотных средств за счет собственного капитала, нераспределенной прибыли и резервов.
4. Реструктуризировать обязательства в пользу долгосрочных заимствований.
5. Реализовать мероприятия по увеличению объемов реализации и прибыли.

Долгосрочные меры по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия за счет увеличения потока денежных средств

	Увеличение притока денежных средств	Уменьшение оттока денежных средств
Краткосрочные меры	Оптимизация ассортимента Реструктуризация задолженности Увеличение объемов продаж Совершенствование клиентского обслуживания	Сокращение затрат Использование отлаженных каналов поставок Налоговое планирование и администрирование
Долгосрочные меры	Разработка финансовой стратегии предприятия Поиск стратегических партнеров	Долгосрочные контракты Наращивание собственного капитала

Литература

1. Любушин Н.П. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2010.
2. Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Новое знание, 2005.
3. Чечевицына Л.Н. Финансовый анализ. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2010.