Каждый отчет, составляемый бухгалтерской службой, имеет свою цель. Баланс показывает какие ресурсы вложила компания в деятельность и каковы источники их финансирования на определенную дату. Отчет о прибылях и убытках отражает расчет чистой прибыли, которая была получена по результатам отчетного периода. Отчет об акционерном капитале фиксирует изменения в капитале акционеров компании в течение отчетного периода, включая реинвестированную прибыль.
Самое большое влияние на производительность - это один, два, три, четыре, давайте возьмем пять позиций. Этот отчет соответствует Международным стандартам финансовой отчетности, как правило, в финансовой отчетности для инвестора важны три элемента в операционном денежном потоке - изменение дебиторской задолженности, изменение запасов и изменение краткосрочных обязательств, за исключением кредитов и займов. финансовая деятельность.
Отрицательное значение, то есть значение в круглых скобках, означает, что стоимость акции увеличилась. Но тот факт, что увеличение стоимости запасов не привело к физическому росту наличности. В результате денежные средства были увеличены. Изменение резервов запасов обычно является бумажным изменением, поскольку резерв действительно очень упрощен, поэтому можно сказать, что резерв - это деньги на черный час, хотя и не совсем. Если есть резерв в чистой прибыли, это признается как стоимость, и это слишком много, поэтому мы его выбросим.
Каждый из перечисленных отчетов имеет свое предназначение. Но ни один из указанных выше отчетов не могут ответить на такие вопросы как: "Имеется ли у компании достаточно свободных денежных средств для выплаты дивидендов? В состоянии компания погасить текущую кредиторскую задолженность? Если кредиторская задолженность уменьшалась или увеличивалась, то за счет чего это происходило? За счет каких источников происходило финансирование основных средств?"
И очень важная позиция - смена дебиторской задолженности - вот вы видите, это отрицательно, поэтому дебиторская задолженность за период увеличилась и эта величина не была устранена. Стоит сравнить это изменение баланса дебиторской задолженности. Давайте возьмем оставшиеся сборы, и эти ценности представляют интерес для нас. Давайте посмотрим, сколько произошло изменение баланса дебиторской задолженности - вычитание одного из другого. Можно видеть, что дебиторская задолженность увеличилась на 194 млн.
И теперь понятно, что эта компания не собирала 186 миллионов злотых. Изменение дебиторской задолженности и обязательств в отчете о движении денежных средств в Тауроне. Давайте посмотрим на другую компанию, как она складывается, в Тауроне. Как это выглядит в обязательствах. Это означает, что компания по-прежнему имела задолженность на сумму 20, 5 млн злотых за предыдущий отчетный период.
Отчет о прибылях и убытках составляется, исходя из системы начислений, поэтому воздействие деятельности компании на состояние ее денежных средств не отражается. Баланс представляет собой статичную информацию и дает лишь перечень активов и пассивов компании. Отчет об акционерном капитале охватывает лишь операции, влияющие на капитал.
Таким образом, у компании есть финансовая ликвидность. Теперь, в Тауроне, в отрицательных потоках процент просроченной дебиторской задолженности. К сожалению, идеальной ситуацией для инвестора будет ситуация, когда компания привлекает большую часть своей дебиторской задолженности - как минимум до 50% своей дебиторской задолженности, - но и своевременно окупается.
С другой стороны, разница между счетом прибылей и убытков и отчет о движении денежных средств обусловлена различными периодами физического погашения и временем, когда расходы и доход учитываются в бухгалтерских книгах. Какая часть чистой прибыли за данный отчетный период покрывается деньгами. Чем больше, тем лучше. Этот чистый денежный поток также будет во многом зависеть от особенностей бизнеса. А теперь посмотрите - в Астарте это значение вполне достаточно, чтобы колебаться. Она была отрицательной, 8% была, здесь она составляет лишь около 50% и 26%.
Поэтому для того, чтобы ответить на поставленные выше вопросы и понадобился еще один отчет.
Долгое время ответы на эти вопросы пытались получить при помощи отчета об изменениях в финансовом положении компании (statement of changes in financial position). Исторически сложилось, что при составлении данного отчета определялись оборотные средства, которые получили название "рабочий капитал" (working capital). Отчет в этом случае показывал текущие активы (current assets) и текущие пассивы (current liabilities). В результате определялась разница между текущими активами и текущими пассивами. Данная разница и представляла собой рабочий капитал. Другими словами рабочий капитал, рассчитанный таким образом, расценивался как источники собственных оборотных средств.
Все будет зависеть от профиля вашего бизнеса, например, в сельскохозяйственном секторе есть некоторое продолжительное время торговли, компоненты этих активов - дебиторская задолженность, обязательства, запасы, из-за более длительных периодов роста, а затем сбора урожая, продаж. В целом, инвестор должен искать следующие зависимости: чем больше операционный поток в чистой прибыли, тем лучше. В конечном счете, он не должен быть ниже среднего по отрасли, предпочтительно выше. Это принцип для всех финансовых показателей.
Теперь давайте посмотрим, как это выглядит в случае с Тауроном - отрицательное значение не имеет смысла, потому что значение индекса и так будет отрицательным. Взгляните, операционный поток составляет 118% от общего дохода за этот период, скажем, чистую прибыль, потому что это точно так в течение года.
Однако этот отчет опять же не мог показать полную картину формирования денежного потока в компании. В связи с эти появился отчет о движении денежных средств (statement of cash flows). Основной целью отчета является предоставление инвесторам и кредиторам компании информации о движении денежных средств. Совет по бухгалтерским стандартам FASB утвердил форму отчета.
Это очень хорошая ситуация, это означает, что приток денег компании превысил стоимость бухгалтерских записей компании. Операционный поток был на 6% выше чистой прибыли. Как видно здесь в случае Таурона и, например, Живец, это значение было выше 100%. Это намного лучший показатель ликвидности компании, чем ликвидность, ликвидность и денежный поток. Они имеют значение в то время, когда речь идет о погашении кредита с помощью займа или кредита, то это имеет значение. Какой этот показатель - прибыльный, так называемый «денежный поток» - важен для обеспечения экономического погашения его обязательств, и он должен быть относительно высоким.
Форма отчета о движении денежных средств
Название компании
Отчет о движении денежных средств
(отчетный период)
Состояние денежных средств от текущей деятельности
Движение денежных средств от инвестиционной деятельности
Перечень всех видов поступлений денежных средств
Перечень всех видов выбытий денежных средств
Состояние денежных средств от инвестиционной деятельности
Это так же хорошо, как и 100%, а также при 100% чистой прибыли. Всякий раз, когда это вращение происходит быстрее, оно будет иметь более высокие значения. С другой стороны, когда активы продаются, деньги течет. Немного удачи в отчете о движении денежных средств точно описывается обычно. Это совет для всех вас - проверьте, откуда работает рабочий поток, если он положительный. Это не очень выгодно для инвестора. Это означает, что компания имеет устаревшие активы и должна будет заменить ее на мгновение.
В конечном счете такая вещь не является устойчивой. А денежный поток доходности, т.е. отношение операционного потока к чистой прибыли, он проверяет, сколько физических денег приходится на чистую прибыль. Их больше, конечно, лучше. Текущая ликвидность является информативной, но не оказывает существенного влияния на инвестиционный рейтинг компании. Операционный поток лучше всего измеряется ликвидностью компании, и мы должны сосредоточиться на ней. Если есть ликвидность на уровне эксплуатационных потоков, то также будет обеспечена безопасность.
Движение денежных средств от финансовой деятельности
Перечень всех видов поступлений денежных средств
Перечень всех видов выбытий денежных средств
Состояние денежных средств от финансовой деятельности
Изменение в состоянии денежных средств
Денежные средства на начало отчетного периода
Денежные средства на конец отчетного периода
Так что это для инвестора очень важно. Другими словами, он показывает, откуда пришли ликвидности и как они были потрачены, объясняя причины их изменения. Содержание и делимитация казначейских концепций. Цель анализа денежного потока Концепция казначейства относится ко всем эквивалентам ликвидности и ликвидности. Выражение «Казначейские потоки» означает совокупность притоков и оттоков денежных средств и эквивалентов ликвидности. Ликвидности относятся к имеющимся средствам и депозитам для визитов. Эквиваленты ликвидности представляют собой краткосрочные, очень ликвидные размещения, легко конвертируемые в величину ликвидности и которые подвержены незначительному изменению стоимости.
Перечень неденежных операций, связанных с инвестиционной и финансовой деятельностью
Список всех операций
Как видно, составными частями отчета о движении денежных средств является поступление и выбытие денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.
Текущая деятельность включает воздействие на денежные средства хозяйственных операций, оказывающих влияние на размер прибыли организации. К этой категории относятся такие операции как реализация товаров (работ, услуг), приобретение товаров (работ, услуг), необходимых в производственной деятельности организации, выплата процентов за кредит, выплаты по заработной плате, перечисления налогов.
Целью обеспечения эквивалентов ликвидности является рассмотрение краткосрочных казначейских обязательств. Выводится, что их зрелость обычно составляет менее трех месяцев. В любом случае проведение эквивалентов ликвидности не выполняется для достижения целей размещения. Заголовки, представляющие участие, исключаются из эквивалентов денежных средств. Исключением являются исключительные акции, приобретенные незадолго до погашения и с указанной датой возмещения. Если банковские кредиты являются, в принципе, элементами финансовой деятельности, топодобные краткосрочные займы, предоставленные через текущие счета, включаются в некоторые страны в качестве эквивалентов ликвидности и ликвидности.
Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг, выдачу кредитов и т.д.
Финансовая деятельность включает получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности компании, операции по выкупленным акциям и др.
Таким образом, составление отчета о движении денежных средств предполагает:
Казначейские потоки не включают движения между статьями, являющимися ликвидными или ликвидными эквивалентами, поскольку они являются частью управления казначейством предприятия. Однако в таблице потоков денежных средств должны быть представлены записи и изъятия средств, полученных от эксплуатации, инвестиций и финансовой деятельности. Что касается управления казначейством, то это включает в себя размещение излишков ликвидности и эквивалентов ликвидности. Когда таблица денежных потоков анализируется в сочетании с другими финансовыми отчетами фирмы, она предоставляет информацию, которая позволяет пользователям оценивать изменения в чистых активах предприятия, его финансовой структуре и его способности изменять значения денежных средств и срок погашения казначейства адаптироваться к меняющимся обстоятельствам и возможностям.
- Определение денежных средств в результате текущей деятельности организации;
- Определение денежных средств в результате инвестиционной деятельности организации;
- Определение денежных средств в результате финансовой деятельности организации.
Для составления отчета о движении денежных средств используются данные баланса и отчета о прибылях и убытках.
В то же время информация о движении денежных средств полезна для того, чтобы пользователи могли разрабатывать модели для оценки и сопоставления текущей стоимости будущих денежных потоков различных предприятий. Такая информация также повышает сопоставимость данных эффективности бизнеса для разных предприятий, поскольку они устраняют последствия использования различных методов учета для тех же операций и событий. Отчет о движении денежных средств Таблица расходования денежных средств должна раскрывать денежные потоки от реализации, классифицированные в операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Отчет о прибылях и убытках показывает насколько прибыльной была для организации деятельность в анализируемом периоде, но он не может показать поступление и выбытие денежных средств в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности компании.
Отчет о прибылях и убытках составляется по методу начисления, когда доходы/расходы признаются в периоде их возникновения, а не в периоде поступления/выбытия денежных средств.
Некоторые транзакции могут включать денежные потоки, которые классифицируются более чем в одном действии. Например, при погашении оттока денежных средств платеж относится как к проценту, так и к заемному капиталу. Процентная часть может быть классифицирована в операционной деятельности, а часть заемного капитала классифицируется в финансовой деятельности. Денежные потоки от операционной деятельности Денежные потоки от операционной деятельности в основном являются результатом основных приносящих доход видов деятельности организации, и в результате они возникают в результате операций и других элементов, которые способствуют формированию чистого результата.
Для того, чтобы выявить движение денежных средств необходимо трансформировать отчет о прибылях и убытках. При этом используются корректировки, в соответствии с которыми доходы признаются только в размере фактически полученных денежных средств, а расходы в объеме фактических выплат.
Существуют два метода трансформации отчета о прибылях и убытках: прямой и косвенный.
Величина денежных потоков, связанных с операционной деятельностью, является ключевым показателем того, насколько Компания использует, используя ее, достаточные денежные потоки для погашения своих займов, поддержания операционных возможностей, не прибегая к другим внешним источникам финансирования. Также используемые с другой информацией, исторические операционные денежные потоки, связанные с эксплуатацией, могут быть полезны для прогнозирования будущих денежных потоков для операции. Некоторые транзакции, такие как присвоение актива типу производственного объекта, могут генерировать значение «плюс» или «минус», которое влияет на чистый результат.
При прямом методе Cash Flow трансформируется каждая статья отчета о прибылях и убытках, в процессе чего определяется фактическое поступление денежных средств и фактический расход. В этом случае начинают с денежных поступлений от реализации товаров (работ, услуг). Из этих поступлений вычитают только денежные выплаты по приобретению товаров, текущим расходам, процентам за кредит и выплатам в бюджет. В итоге выводят сумму состояния денежных средств от текущей деятельности.
Однако потоки казначейства, связанные с такими операциями, не относятся к операции, поскольку соответствующие операции подлежат инвестиционной деятельности. Предприятие может хранить ценные бумаги в торговых целях, и в этом случае они аналогичны запасам, приобретенным для перепродажи. Таким образом, денежные потоки, возникающие в результате приобретения ценных бумаг, предназначенных для торговых целей, включаются в категорию операционной деятельности. Аналогичным образом, казначейские авансы и займы, предоставленные финансовыми учреждениями с точки зрения этих организаций, обычно классифицируются как операционная деятельность, зная, что они относятся к основной приносящей доход деятельности.
Движение денежных средств от текущей деятельности
Поступление денежных средств в результате текущей деятельности
Реализация
Поступление по процентам и кредитам
Выбытие денежных средств в результате текущей деятельности
Приобретение товаров
Текущие расходы
Проценты за кредиты
Налоги
При косвенном методе не предполагается трансформация каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Согласно этому методу отправной точкой расчета является величина годовой прибыли (убытка) за анализируемый отчетный период, которую корректируют, прибавляя все расходы, не связанные с движением денежных средств (например, амортизационные отчисления), и вычитая все доходы, не связанные с денежными потоками.
Движение денежных средств от текущей деятельности
Корректировки для трансформации чистой прибыли в состояние денежных средств от текущей деятельности (перечень всех корректировок)
Состояние денежных средств от текущей деятельности
Использование этих методов приводит к одинаковым результатам.
Как многие убедились в России в 2008-2009 гг., прибыль не может оплатить счета — даже у прибыльных компаний возникли проблемы с оплатой своих долгов. Сколько же денег реально зарабатывает компания, несмотря на все замечательные результаты на бумаге? Узнать это можно из отчета о движении денежных средств. Рассмотрим, что он собой представляет, зачем он нужен, какие виды отчетов о движении денежных средств существуют и как сделать такой отчет.
Поскольку миром правят деньги, вас наверняка часто интересует вопрос: сколько же денег реально зарабатывает компания, несмотря на все замечательные результаты на бумаге? Узнать это можно из отчета о движении денежных средств (cash flow statement) — третьего отчета из обязательного комплекта финансовой отчетности организации. Рассмотрим, что он собой представляет, зачем он нужен, какие виды отчетов о движении денежных средств существуют и как сделать такой отчет.
Прибыль не оплачивает счета
Казалось бы, прибыль компании, которая показана в отчете о прибылях и убытках, должна быть показателем эффективности ее работы. Но прибыль не обязательно связана с деньгами, которые компания получает. Это прибыль «в принципе». Да, в конечном итоге компания должна получить прибыль в денежном выражении. Однако, как многие убедились в России в 2008 и 2009 гг., прибыль не может оплатить счета — даже у прибыльных компаний возникли проблемы с оплатой своих долгов. Чтобы работать, компании нужны деньги, или «кэш» (от англ. cash), как часто называют наличные деньги в кассах компаний и деньги на расчетных счетах. Компания может работать, показывать прибыль, но если бизнес не приносит достаточно денег и вся прибыль «бумажная», то компания неожиданно обнаруживает себя банкротом.Объяснение этого феномена простое: компания должна иметь достаточно денег, чтобы расплачиваться по своим счетам вне зависимости от показателей ее прибыли и роста.
В обычном порядке любой бизнес от своих операций должен получать некоторое количество денег. Но некоторым компаниям денег, которые приносит существующий бизнес, не хватает. Особенно это актуально для тех компаний, которые бурно развиваются, которым постоянно приходится вкладывать в развитие своего бизнеса деньги (в надежде, естественно, в дальнейшем получить больше денег). В этом случае компания должна найти деньги где-то еще — либо за счет привлечения новых денег акционеров, либо за счет получения денег в долг в различной форме, либо за счет продажи каких-то активов.
Чтобы потенциальный инвестор понимал, откуда у компании берутся деньги, и был придуман отчет о движении денежных средств. Он показывает, сколько денег компания имела в начале отчетного периода, сколько — в конце и почему начальное и конечное значения различны. Отчет имеет три стандартные секции:
1. Движение денежных средств от основной деятельности (operational cash flow) — это деньги, которые приносит бизнес:
- деньги, которые дают операции (основной бизнес) компании;
- деньги, которые были потрачены на оплату текущих операций компании.
- деньги, которые были потрачены на покупку основных средств или других компаний;
- деньги, которые были получены от продажи основных средств или каких-то отдельных частей компании.
- деньги, взятые в кредит;
- деньги, полученные от выпуска акций;
- деньги, потраченные на выплату основной части долгов по кредитам (иногда сюда же относятся процентные выплаты, но обычно процентные выплаты указываются в операционной секции отчета);
- деньги, потраченные на скупку собственных акций;
- деньги, потраченные на выплату дивидендов.
- компания получила X руб. от своей деятельности (operational CF);
- на свое развитие при этом она потратила Y руб. (investing CF);
- поскольку операционного денежного потока на развитие не хватило, компания заняла Z руб. (financing CF).
Чтобы инвесторам и компаниям жизнь не казалась медом, существуют два формата отчета о движении денежных средств:
- прямой (direct);
- косвенный (indirect).
| Прямой метод (Direct) | Косвенный метод (Indirect) |
| Баланс денежных средств в начале периода | |
| + Деньги, полученные от клиентов | Чистая прибыль за отчетный период |
| - Деньги, уплаченные поставщикам | + Увеличение кредиторской задолженности |
| - Деньги, уплаченные работникам | - Увеличение дебиторской задолженности |
| - Проценты, уплаченные по взятым компанией кредитам | +/- Прочие поправки |
| + Проценты, полученные по выданным займам | |
| +/- Прочие поправки | |
| = Движение денежных средств от основной деятельности | |
| +/- Движение денежных средств от инвестиционной деятельности | |
| +/- Движение денежных средств от финансовой деятельности | |
| = Баланс денежных средств в конце периода |
Потенциальные инвесторы тоже часто оценивают стоимость компании не по ее прибыльности, а по тем денежным потокам, которые генерирует компания от своего бизнеса.
Кроме того, анализ отчета о движении денежных средств в сравнении, например, с отчетом о прибылях и убытках помогает «засечь» возможное «рисование» финансовой отчетности. Дело в том, что движение денег легко проверить, просто посмотрев притоки и оттоки денег по счетам. Их нельзя «пририсовать» в отчетности. Невозможно «бумажно» увеличить приток денег в компанию. Сколько клиент заплатил, столько и запишут. Поэтому, например, если вы видите существенное увеличение прибыли, которое не сопровождается столь же существенным увеличением денежного потока от операций, то этот потенциальный «красный флажок» призывает более внимательно анализировать отчетность, чтобы понять причины такого роста прибыли.
Многие путают понятие денежного потока от операций и прибыли. Отрицательный операционный денежный поток не означает убытки. Например, быстрорастущие компании могут быть очень прибыльными, но, в силу того что им приходится больше инвестировать в запасы сырья и материалов, растет объем дебиторской задолженности и т.д., рост бизнеса может привести к необходимости дополнительного инвестирования средств в оборотный капитал. Это делает отрицательным операционный денежный поток. Здесь отрицательный операционный поток означает, что компании придется искать дополнительные деньги для инвестирования.
Конечно, если компания не растет и имеет отрицательный денежный поток от операций (да еще и сопровождающийся убытками), это очень тревожный сигнал, говорящий о том, что компании надо серьезно повысить эффективность бизнеса. Обычно так происходит из-за того, что компания либо убыточна, либо ее менеджеры потеряли контроль над оборотным капиталом (слишком много запасов сырья и готовой продукции, слишком много дебиторской задолженности).
Тайная механика
С виду отчет о движении денежных средств по косвенному методу выглядит достаточно трудночитаемым. Совершенно не ясно, как из прибыли рождаются деньги, чем объясняются многочисленные поправки. Чтобы лучше понять, откуда что получается, давайте посмотрим, что собой представляет изменение денежных средств с точки зрения изменения равенства бухгалтерского баланса.Итак, согласно основному бухгалтерскому равенству:
Активы (assets) = Обязательства (liabilities) + Собственный капитал (equity)
Соответственно, при изменениях любых компонентов этого равенства оно сохраняется:
∆Assets = ∆Liabilities + ∆Equity
Давайте раскроем каждую составляющую этого равенства:
Активы (assets (А)) = Денежные средства (cash) + Оборотные активы (current assets (СА)) + Внеоборотные активы (non-current assets (NCA))
Обязательства (liabilities (L)) = Текущие обязательства (current liabilities (CL)) + Долгосрочные обязательства (non-current liabilities (NCL))
Собственный капитал (equity) = Акционерный капитал (contributed capital (CC)) + Прочий собственный капитал (other equity (OE)) + Накопленная прибыль (retained earnings (RE))
Кроме того:
Накопленная прибыль (RE) = Чистая прибыль (net income (NI)) - Дивиденды (dividends (Div))
Подставим все в основное равенство:
∆Cash + ∆CA + ∆NCA = ∆CL + ∆NCL + ∆CC + ∆OE + NI - Div.
Переставим слагаемые местами:
∆Cash = NI - ∆CA + ∆CL - ∆NCA + ∆NCL + ∆OE + ∆CC - Div.
Еще немного раскроем равенство:
Оборотные активы assets (СА)) = Дебиторская задолженность (за вычетом резерва по сомнительным долгами и прочих резервов) (net accounts receivable (NetA/R)) + Товарно-материальные запасы (Inventori) + Прочие оборотные активы (other current assets (ОСА))
Внеоборотные активы (non-current assets (NCA)) = Основные средства (за вычетом накопленной амортизации) (net property, plant & equipment (NetPPE)) + Прочие внеоборотные активы (other non-current assets (ONCA))
Соответственно
∆Cash = NI - ∆NetA/R - ∆Inventori - ∆ОСА + ∆CL - ∆NetPPE - ∆ONCA + ∆NCL + ∆OE + ∆CC - Div.
Теперь давайте добавим в обе части равенства амортизацию (depreciation expense (DepExp)):
∆Assets = ∆Liabilities + ∆Equity + DepExp - DepExp
и еще добавим прибыль (убыток) от реализации объектов основных средств (gain/loss on disposal of PPE (Gain (Loss)):
∆Assets = ∆Liabilities + ∆Equity + Gain (Loss) - Gain (Loss),
а затем распределим получившуюся гидру на несколько частей:
- движение денежных средств от основной деятельности (operational cash flow (OperationalCF)) — еще говорят «операционный денежный поток»;
- движение денежных средств от инвестиционной деятельности (investing cash flow (InvestingCF)) — инвестиционный денежный поток;
- движение денежных средств от финансовой деятельности (financing cash flow (FinancingCF)) — финансовый денежный поток.
∆OperationalCF = NI + DepExp - ∆NetA/R - ∆Inventori - ∆ОСА + ∆CL - Gain(Loss)
∆InvestingCF = -∆NetPPE + Gain(Loss) - DepExp - ∆ONCA + ∆ОЕ
∆FinancingCF = ∆NCL + ∆CC - Div.
И соответственно:
∆Cash = ∆OperationalCF + ∆InvestingCF + ∆FinancingCF.
Вот и получился отчет о движении денежных средств. Как видите, отчет о движении денежных средств мы можем «получить» из баланса и отчета о прибылях и убытках. Для нахождения «дельт» берем баланс на начало и конец периода. Справедливости ради надо сказать, что на практике при составлении отчета о движении денежных средств используется и некоторая дополнительная информация, чтобы более корректно распределить изменения по секциям отчета и также включить в отчет кое-какие требуемые стандартами данные.
