При планировании риска необходимо различать такие понятия, как затраты ресурсов, убытки и потери. Хозяйственная деятельность предприятия всегда связана с затратами ресурсов, тогда как убытки и потери имеют место при неблагоприятном стечении обстоятельств, просчетах в планировании и представляют собой дополнительные затраты сверх запланированных. Если потери можно заранее предвидеть и предусмотреть в плане, то они должны рассматриваться как неизбежные расходы и включаться в затраты Поэтому планирование риска представляет собой прогнозную оценку возможных потерь ресурсов при наступлении неблагоприятных обстоятельств и отклонений от намеченной стратегии, а также упущенной выгоды при осуществлении хозяйственных операций. При этом необходимо количественно оценить прогнозные величины потерь.

Потери, связанные с риском, могут быть:

· материальные,

· трудовые,

· финансовые,

· времени,

· прочие.

Данные виды потерь могут возникать во всех сферах хозяйственной деятельности: производственной, финансовой, коммерческой и т.п. Зная вероятные потери каждого отдельного вида ресурсов при планировании стратегии развития предприятия, можно оценить суммарный риск, связанный с выбранным вариантом стратегии. При этом следует иметь в виду, что если тот или иной элемент стратегии оказывает двойное влияние на результаты производственно-хозяйственной деятельности, то есть приводит к перерасходу и экономии ресурсов, то при оценке суммарного риска надо учитывать как экономию, так и перерасход.

Материальные потери представляют собой непредусмотренные планом дополнительные затраты сырья, материалов, топлива, энергии, оборудования и прочего имущества. Оценка этих потерь при планировании стратегии производится как в натуральных, так и в стоимостных показателях.

Трудовые потери проявляются в незапланированных затратах рабочего времени и могут выражаться в натуральных и стоимостных показателях. Например, непредусмотренные внутрисменные простои рабочих могут быть оценены в человеко-часах, а также суммой доплат, выплаченной рабочим за время простоя. Кроме этого, необходимо оценить объем продукции, который предприятие не выпустило в связи с остановкой производства.

Финансовые потери могут иметь форму прямого денежного ущерба, нанесенного предприятию непредвиденными обстоятельствами, например, штрафы, пени, неустойки, невозврат дебиторской задолженности, уменьшение объемов реализации вследствие снижения цен на продукцию предприятия, неполучение дивидендов на акции, принадлежащие предприятию, и т.д.

К другой группе финансовых потерь относится обесценение финансовых ресурсов, например амортизационных и оборотных средств вследствие инфляции, запаздывания платежей, замораживания счетов и т.п.

Потери времени связаны с темпами реализации стратегии, когда процесс производственно-хозяйственной деятельности осуществляется медленнее, чем было предусмотрено в плане. Такие потери выражаются, во-первых, в омертвлении ресурсов; во-вторых, в запаздывании поступления финансовых результатов (денежных потоков). Их оценка производится с помощью дисконтирования.

Особую группу потерь, которую на практике оценить достаточно сложно, составляют потери, связанные с нанесением ущерба престижу предприятия, морально-психологического ущерба его работникам, ущерба окружающей среде и т.д.

Полностью избежать риска в хозяйственной деятельности невозможно, но, зная, где и при каких обстоятельствах он может возникнуть, менеджерский персонал может его предотвратить, снизить уфозу потерь, уменьшая действие неблагоприятных факторов. Поэтому важно знать, где могут возникнуть те или иные потери.

Другое по экономике

Методика факторного анализа
Bсе явления и процессы хозяйственной деятельности так или иначе взаимозависимы, причем каждое событие можно рассматривать кaк причину и кaк следствие. Каждый результaтивный показатель зависит от многочисленных и разнообразных фактoров...

Как следует из предыдущего изложения, центральное место в оценке предпринимательского риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности.

Напомним еще раз, что имеется в виду не расход ресурсов, объективно обусловленный характером и масштабом предпринимательских действий, а случайные, непредвиденные, но потенциально возможные потери, возникающие вследствие отклонения реального хода предпринимательства от задуманного сценария.

Чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту, следует прежде всего знать все виды потерь, связанных с предпринимательством, и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины. При этом естественно желание оценить каждый из видов потерь в количественном измерении и уметь свести их воедино, что, к сожалению, далеко не всегда удается сделать.

Говоря об исчислении вероятных потерь в процессе их прогнозирования, надо иметь ввиду одно важное обстоятельство. Случайное развитие событий, оказывающее влияние на ход и результаты предпринимательства, способно проводить не только к потерям в виде повышенных затрат ресурсов и снижения конечного результата. Одно и то же случайное событие может вызвать увеличение затрат одного вида ресурсов и снижение затрат другого вида, т.е. наряду с повышенными затратами одних ресурсов может наблюдаться экономия других.

Так что, если случайное событие оказывает двойное воздействие на конечные результаты предпринимательства, имеет неблагоприятные и благоприятные последствия, при оценке риска надо в равной степени учитывать и те и другие. Иначе говоря, при определении суммарных возможных потерь следует вычитать из расчетных потерь сопровождающий их выигрыш.

Потери, которые могут быть в предпринимательской деятельности, целесообразно разделять на материальные, трудовые, финансовые, потери времени, специальные виды потерь.

Материальные виды потерь проявляются в непредусмотренных предпринимательским проектом дополнительными затратами или прямыми потерями оборудования, имущества, продукции, сырья, энергии и т.д. По отношению к каждому отдельному из перечисленных видов потерь применимы свои единицы измерения. Наиболее естественно измеряется количество данного вида материальных ресурсов, т.е. в физических единицах веса, объема, площади и др. Однако свести воедино потери, измеряемые в разных единицах, и выразить их одной величиной не представляется возможным. Нельзя складывать килограммы и метры. Поэтому практически неизбежно складывать килограммы и метры. Поэтому практически неизбежно исчисление потерь в стоимостном выражении, в денежных единицах. Для этого потери в физическом измерении переводятся в стоимостное измерение путем умножения на цену единицы соответствующего материального ресурса.

Для достаточно значительного количества материальных ресурсов, стоимость которых заранее известна, потери сразу можно оценить в денежном выражении. Имея оценку вероятных потерь по каждому из отдельных видов материальных ресурсов в стоимостном выражении, можно свести их воедино, соблюдая при этом правила действий со случайными величинами и их вероятностями.

Трудовые потери представляют потери рабочего времени, вызванные случайными, непредвиденными обстоятельствами. В непосредственном измерении трудовые потери выражаются в человеко-часах, человеко-днях или просто часах рабочего времени. Перевод трудовых потерь в стоимостное, денежное выражение осуществляется путем умножения трудо-часов на стоимость (цену) одного часа.

Финансовые потери - это прямой денежные ущерб, связанный с непредусмотренными платежами, выплатой штрафов, уплатой дополнительных налогов, потерей денежных средств и ценных бумаг. Кроме того, финансовые потери могут быть при недополучении или неполучении денег из предусмотренных источников, при не возврате долгов, неоплате покупателем поставленной ему продукции, уменьшении выручки вследствие снижения цен на реализуемые продукцию и услуги.

Особые виды денежного ущерба связаны с инфляцией, изменением валютного курса гривни, дополнительным к узаконенному изъятием средств предприятий в государственный (республиканский, местный) бюджет.

Наряду с окончательными, безвозвратными могут быть и временные финансовые потери, обусловленные замораживанием счетов, не своевременной выдачей средств, отсрочкой выплаты долгов.

Потери времени существуют тогда, когда процесс предпринимательской деятельности идет медленнее, чем было намечено. Прямая оценка таких потерь осуществляется в часах, днях, неделях, месяцах запаздывания в стоимостное измерение. Необходимо установить, к каким потерям дохода, прибыли от предпринимательства способны приводить случайные потери времени.

Специальные виды потерь проявляются в виде нанесения ущерба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу предпринимателя, а также вследствие других неблагоприятных социальных и морально-психологических последствий. Чаще всего специальные виды потерь крайне трудно определить в количественном, тем более в стоимостном выражении.

Естественно, что для каждого из видов потерь исходную оценку возможности их возникновения и величины следует производить за определенное время, охватывающее месяц, год, срок осуществления предпринимательства.

При проведении комплексного анализа вероятных потерь для оценки риска важно не только установить все источники риска, но и выявить, какие источники превалируют.

Анализируя перечисленные выше виды потерь, необходимо разделить вероятные потери в количественной оценке уровня риска. Если в числе рассматриваемых потерь выделяется один вид, который либо по величине, либо по вероятности возникновения заведомо подавляет остальные, то при количественной оценке уровня риска в расчет можно принимать только этот вид потерь.

Предположим, что в результате предварительного анализа удалось "отфильтровать" наиболее весомые по величине и вероятности возникновения виды потерь. Далее надлежит вычленить случайные составляющие потерь и отделить их от систематически повторяющихся.

В принципе нужно учитывать только случайные потери, не поддающиеся прямому расчету, непосредственному прогнозированию и потому неучтенные в предпринимательском проекте. Если потери можно заранее предвидеть, то они должны рассматриваться не как потери, а как неизбежные расходы и включаться в расчетную калькуляцию.

Так, предвидимое движение цен, налогов, их изменение в ходе осуществления хозяйственной деятельности предприниматель обязан учесть в бизнес-плане.

Только в силу несовершенства используемых методов расчета предпринимательской деятельности или недостаточно глубокой проработки предпринимателем бизнес-плана систематические ошибки могут рассматриваться как потери в том смысле, что они способны изменить ожидаемый результат в худшую сторону.

Следовательно, прежде чем оценивать риск, обусловленный действием сугубо случайных факторов, крайне желательно отделить систематическую составляющую потери от случайных. Это необходимо и с позиций математической корректности, так как процедуры действий со случайными величинами существенно отличаются от процедур действий с детерминированными величинами.

Рассмотрим теперь несколько детальнее структуру потерь в зависимости от вида предпринимательской деятельности, т.е. производственного коммерческого и финансового предпринимательства. При этом выделим основные проявления. Знание факторов риска позволяет принимать заблаговременные меры, ослабляющие их действие.

Прежде, чем перейти к анализу проявлений случайных потерь в производственном, коммерческом, финансовом предпринимательстве, укажем на некоторые специфические источники потерь и влияющие на них факторы.

К ним следует отнести потери от воздействия непредвиденных политических факторов. Такие потери порождают политический риск. Он проявляется в форме неожиданного, обусловленного политическими соображениями и событиями изменения условий хозяйственной деятельности, создающими неблагоприятный для предпринимателя фон и тем самым способными привести к повышенным затратам ресурсов и потере прибыли.

Типичные источники такого риска - увеличение налоговых ставок, введение принудительных отчислений, изменение договорных условий, трансформация форм и отношений собственности, отчуждение имущества и денежных средств по политическим мотивам. Величину возможных потерь и определяемую ими степень риска в этом случае очень трудно предвидеть.

Довольно близки по не предвидимости потери, обусловленные стихийными бедствиями, а также воровством и рэкетом.

Весьма специфичны возможные потери, вызванные несовершенством методологии и некомпетентностью лиц, формирующих бизнес-план и осуществляющих расчет прибыли и дохода. Бели в результате действия этих факторов величины ожидаемых значений прибыли и дохода от предпринимательского проекта будут завышены, а реально полученные результаты окажутся ниже, то разница поневоле воспринимается как потери.

Хотя в действительности, если бы номинальные значения прибыли (дохода) были определены корректно, то угроза таких условных потерь могла бы и не учитываться. Но когда завышение расчетной прибыли произошло, то ее "недобор" заведомо будет считаться ущербом, и риск подобных потерь существует.

Особое место занимают потери предпринимателя, обусловленные недобросовестностью или несостоятельностью компаньонов. Риск оказаться обманутым в сделке или столкнуться с неплатежеспособностью должника, невозвратностью долга, к сожалению, достаточно реален.

Теперь рассмотрим более тривиальные ситуации угрозы потери и риска применительно к указанным видам предпринимательства. Подчеркнем снова: полностью избежать риска практически невозможно, но, зная, что порождает потери, предприниматель способен снизить их угрозу, уменьшая действие неблагоприятного фактора.

Итак, охарактеризуем потери, потенциальная возможность которых порождает предпринимательский риск.

по курсу«ТЕОРИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА»

Тема: «Рискпроизводственно-хозяйственной деятельности».

1. Понятие и виды риска.

1.1 Виды риска.

1.2 Источники риска.

2. Мeтoды оценки риска.

3. Потери от риска. Виды потерь от риска

4. Мeтoды уклонения от риска. Мeтoдылокализации риска

Методы компенсации риска.

6. Список используемой литературы

1. Понятие и виды риска

Производственно-хозяйственнаядеятельность предприятий в условиях рыночной системы имеет некоторую долюнеопределенности, риска. Эта неопределенность объясняется в первую очередь тем,что экономическая ситуация подвержена случайным воздействиям как объективного(инфляция, рост цен, падение уровня жизни населения), так и субъективного характера.Возникает неясность и неуверенность в получении ожидаемого конечногорезультата, a, следовательно, возрастает риск, т.е. опасность неудачи, непредвиденныхпотерь.

Любая система в процессесвоего развития проходит ряд стадий - рождение, рост, зрелость и старость.Естественно, что на каждой стадии жизненного цикла системы существует определеннаядоля риска в осуществлении основной деятельности, которая зависит от многих параметровтехнических, социальных, политических и т.д. И в частности, существует определеннаясвязь риска с текущей студией жизненного цикла системы.

В теории надежности, например,рассматривается так называемая кривая отказов.

Под отказом понимаетсявнезапное (непредсказуемое) нарушение функционирования системы. Кривая отказов получаетсяпутем статистической обработки данных функционирования различных систем(механических, электрических, химических, технологических, электронных и т.д.).Отказы системы на разных стадиях объясняются различными причинами, например,дефектами изготовления, нарушениями режима нормальной работы системы,усталостными явлениями в некоторых составляющих системы или во всей системе. Посколькуотказ происходит внезапно, непредсказуемо, то кривую отказов вполне можно связатьс вероятностью нарушения функционирования системы (a точнее - с плотностьювероятности). Для этого достаточно частоту отказов разделить на среднее количествоотказов системы, произошедшем в течение всего срока службы системы.

Основными факторами рискаявляются неопределенности различной природы, присущие объекту управления ивнешним условиям, оказывающим существенное влияние на этот объект, a также субъективныемотивации и реакции лица, принимающего решение.

Предпринимательскаядеятельность сопряжена с предпринимательским риском, что означает опасностьвозможной потери ресypсов и недополучения доходов по сравнению с ранеепредполагаёмым вариантом, рассчитанным на рационaльное использование peсypсов вданном виде предпринимательской деятельности.

Риск - это вероятность того,что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов сверхпредусмотренных прогнозом, программой его действий либо получит доходы ниже тех,на которые он рассчитывал.

1 .1 Виды риска

B процессе своей деятельностипредприниматели сталкиваются с совокупностью различных видов рисков, которые отличаютсямежду собой по месту и времени возникновения, совокупности внешних и внутреннихфакторов, влияющих на их ypoвeнь, и, следовательно, по способу их анализа и методамих описания. Существующие в настоящее время классификации рисков позволяютразделить их на несколько групп по разным признакам: времени возникновения,виду предпринимательской деятельности, факторам возникновения, характеру yчeтaи др.

По времени возникновенияриска распределяются на ретроспективные, текущие и перспективные. Анализ ретроспективных,т.е. прошлых рисков используется в основном для того, чтобы на основе предшествующеюопыта осуществлять более корректную, более точную оценку текущих и, в особенности,перспективных рисков. Оценка текущих рисков используется при оперативном планированиипроизводства, текущем управлении фирмой. Перспективные риски рассматриваются привыборе оптимального стратегического планирования работы предприятия.

По видупредпринимательской деятельности различают следующие основные виды риска:коммерческий, производственный, финансовый.

Коммерческий риск обычнопроявляется в коммерческой деятельности, под которой понимается процесс покупкитоваров по одно цене для перепродажи по другой цене с целью получения прибыли.Предприниматель выступает в роли коммерсанта (торговца), продавая готовыетовары, приобретенные им у других лиц, потребителю. При такомпредпринимательстве прибыль образуется путем продажи товара по цене, превышающейцену приобретения. Как правило, процесс покупки товаров и их последующаяперепродажа происходят не одномоментно, a имеют разрыв во времени. Но посколькуситуация на рынке товаров меняется, то отсюда вытекает основная причина коммерческогориска - товар, купленный ранее для продажи, позднее не находит спроса по установленнойцене.

Продавец может не получитьту прибыль, на которую рассчитывал при покупке товара. Причины такого явления могутбыть самыми разнообразными - от сезонных колебаний спроса и предложения иизменения покупательского потенциала населения до стихийных бедствий и многогодругого. Прогнозировать состояние потребительского cпpocа весьма затруднительно,поскольку учесть все причины его изменения практически невозможно. Такаяразмерность прогнозируемых ситуаций приводит к принципиально неустранимойнеопределенности.

Под производством товаровпонимается процесс покупки peсypcов (сырья, материaлов, полyфабрикaтoв, рабочейсилы и.т.д.), преобразование их пocpeдством технологического процесса в дpyгие товapыи продажу последних с целью получения прибыли. При этом предприниматель, непосредственнымобразом используя в качестве факторов предпринимательства орудия и предметы труда,рабочую силу, производит продукцию, товары, услуги, работы, информацию,духовные ценности для последующей продажи потребителю. Производство товаров - более сложный процесс, чем их перепродажа, поскольку включает в себя еще ипреобразование ресурсов (товаров) из одной материально-вещественной формы вдругую - готовые товары. Здесь также существует определенный сдвиг во времениот момента покупки сырья, материалов и прочих компонентов, необходимых припроизводстве товаров, до момента выпуска и реализации готовой продукции. Bэкономике такой временной сдвиг называется временным лагом.

Таким образом, производственныйриск включает в себя не только риск продавца, но еще и риск производителя,который заключается в том, что экономическая ситуация на рынке может изменитьсятаким образом, что данная продукция станет неконкурентоспособной. При этомсебестоимость производства продукции может стать такой, что цена товара будетниже затрат, понесенных при его производстве. Причины такого явления также могутбыть весьма разнообразными, например удорожание сырья, энергоресурсов итранспорта, стихийные бедствия, падение спроса на предлагаемую продукцию и т.д.Но даже при благоприятной экономической ситуации на рынке плохая организация технологическогопроцёсса также может быть причиной нерентабельного производства. Например,создание сверхнормативных запасов сырья; готовой продукции омертвляет оборотныесредства, что, в свою очередь, ухудшает технико-экономические показателипроизводства.

Финансовая деятельность - ocoбaя форма коммерчeского предпринимательства, в котоpoм в кaчеcтве пpедмeтакупли-продажи выступают деньги и ценные бумаги, пpoдавaемые пpедприниматeлем потребителю(покупателю) или предоставляемые ему в кредит. Финансовое (иликредитно-финансовое) предпринимательство есть по своей сути продажа однихденежных средств за другие (в частности, нынешних за будущие). Финансовыйриск связан с вероятностью потери финансовых ресурсов. K основным видам финансовыхрисков относят риски, связанные со следующими факторами:

изменением покупательнойспособности денег;

изменением cпpocа на продукциюпредприятия;

привлечением заемных средствв качестве источников финансирования;

вложением средств вценные бумаги;

капитальными вложениями(инвестиционные риски).

Рассмотрим финансовыйриск на примере инвестиционного. Целью инвестирования денежных средств в различныепредприятия является получение прибыли. Поэтому инвестиционный риск представляет собой риск инвестора в недополучении или вообще отсутствии отдачи(прибыли) на вложенные денежные средства. Весь процесс инвестирования можно разбитьна три этапа: разработка проекта предприятия, его строительство ипусконаладочные работы; производство продукции; реализация произведеннойпродукции с целью получения прибыли.

Ha каждом из этих этапов возможныразличные «сбои», которые увеличивают риск инвестора. Так, на стадии проектированиявозможны неверные предпосылки, которые могут свести на нет все достоинства предварительногобизнес-плана.

Таким образом, приинвестиционной деятельности не только необходимо моделировать ситуацию на рынкепроизводимого товара, динамику изменения цен на сырье, материалы и другиекомпоненты, необходимые при производстве товара, но и прогнозировать состояниедел в области строительства, науки, социологии и некоторые другие факторы.

По факторам возникновенияриски подразделяются на природные, экономические, политические, техногенные.

Природные риски обусловлены стихийными бедствиями икатастрофами, имеющими природное происхождение. Природные катастрофы - одни изсамых масштабных - приводят к огромным человеческим жертвам и экономическимпотерям. Например, спитакское землетрясение в Армении в 1988 г. унесло жизнипримерно 50 тыс., человек. B настоящее время известны и более масштабные катастрофы,особенно в густонаселенных районах Китая, Индии, Бангладеш, Японии и т.д.

Экономическиерискиериски - это риски,обусловленные неблагоприятными изменениями в экономике предприятия или вэкономике страны. Наиболее распространенным видом экономического риска являетсяизменение конъюнктуры рынка, увеличение банковской учетной ставки, приводящее кудорожанию кредита, несбалансированная ликвидность, некомпетентное управление идр. Достаточно вспомнить дефолт 17 августа 1998 г., который привел к резкому падениювсей экономики страны.

Политические риски обусловлены нестабильностьюполитической обстановки в стране, влияющей на предпринимательскую деятельность(закрытие границ, запрет на вывоз товаров в другие страны, военные действия натерритории страны, действия экстремистских и криминальных организаций и др.).

Техногенные риски связаны c неконтролируемымвмешательством человека в природу. По мере развития цивилизации техногенные рискиприобретают все большие масштабы. Если во времена древней Греции техногенной катастрофойсчиталось скопление навоза в Авгиевых конюшнях, которые Геракл очистил, повернувтечение реки, то в ХХ в. катастрофа на Чернобыльской АЭС затронула жизньмиллионов людей и огромные территории, по площади превосходящие древнюю Грециюв десятки раз.

1.2. Источники риска

Ситуация риска - это ситуация,при которой вероятность наступления событий может быть определена, т.е. в этом случаеобъективно существует возможность оценить вероятность событий, которые могут оказатьвлияние на технико-экономические показатели производства.

Основными источниками рискаявляются:

1) непредсказуемость,спонтанность природных процессов и явлений. Природные явления, особенностихийные бедствия, до сих пор являются одним из факторов, влияющих насоциально-экономические процессы в обществе. Конечно, для различных стран ирегионов это влияние различно. Особенно сильно зависит от природных катаклизмовсельское хозяйство. Так, например, в России практически все сельское хозяйство относитсяк зоне рискованного земледелия. Но, другой стороны, для нашего климатическогопояса практически не известны такие стихийные бедствия, как торнадо, доставляющиеогромный урон сельскому хозяйству США;

2) случайность социальныхпроцессов. Вероятностная сущность многих социально-экономических процессов, национальные,религиозные и даже расовые различия приводят к тому, что сходные внешниеусловия приводят к различным проявлениям общественной жизни. Например, попыткируководителей западных стран к «умиротворению» Гитлера путем «мюнхенскогосговора» привели к обратным результатам - Второй мировой войне;

3) наличие противоборствующихтенденций, столкновение противоречивых интересов в рыночных условиях. Механизм развитиярынка - конкуренция предполагает c самого начала противоборство различных товаропроизводителей.Даже в товарно-денежных взаимоотношениях продавца и покупателя прослеживаетсяпротиворечие: продавец хочет продать подороже, a покупатель - купить подешевле;

4) непредсказуемый характернаучно-технического пpoгpecса. Общее направление развития науки и техники, особеннона ближайший период, может быть предсказано c известной точностью. Однако заранеево всей полноте определить конкретные последствия тех или иных научных открытий,технических изобретений практически невозможно.

Технический прогресс неосуществимбез риска, что обусловлено его вероятностной природой, поскольку затраты иособенно результаты растянуты и отдалены во времени, они могут быть предвиденылишь в некоторых, обычно широких пределах.

2. Мeтoды оценки риска

B настоящее времяприменяется ряд методов оценки экономического риска, которые можно условно разделитьна несколько классов: статистические; аналитические; метод аналогии; метод экспертныхоценок и экспертных систем.

Статистические методы , применяемые для оценки риска, - этодисперсионный, регрессионный и факторный анализ. К достоинствам этого классаметодов относят их универсальность; недостатки обусловлены самой сутьюстатистических исследований - необходимость большой базы данных, сложность инеоднозначность полученных выводов, определенные трудности при анализединамических рядов и т.д. Для целей расчета рисков хозяйственной деятельностиэти мeтoды применяются относительно редко. Однако в последнее время некоторуюпопулярность приобрел метод кластерного анализа, кoтopый применяется при разработкебизнес-планов, при paсчeтe общего коэффициента риска на основе данных,полученных путем разбиения рисков на группы.

Аналитические методы применяются наиболее часто. Ихдостоинство состоит в том, что они достаточно хорошо разработаны, просты для пониманияи оперируют несложными понятиями. К таким методам относятся: методдисконтирования, анализ окупаемости затрат, анализ безубыточности производства,анализ чувствительности, анализ устойчивости.

При использовании методадисконтирования корректируется норма дисконта на коэффициент риска, который получаетсяметодом экспертных оценок. Недостаток метода дисконтирования в том, что мера рискаопределяется субъективно.

Применение метода анализачувствительности предполагает определение влияния изменения различных факторовна результирующие технико-экономические показатели инвестиционного проекта. Иногдавместо чувствительности определяется эластичность результирующего параметра. Методурасчета чувствительности близок один из статистических методов - методфакторного анализа. B нем также определяется степень влияния различных факторовна результирующий показатель.

Методом анализаустойчивости определяется изменение основных экономических показателей пpoeктaпри неблагоприятном изменении различных факторов (под уcтoйчивocтью в экономикепoдpaзyмевaeтся способность некoтopoй экономичecкой сиcтeмы сохранять своюработоспocoбнocть пocле вoздейcтвия на нee нeблaгoпpиятныx фaктopoв). Например,исследуется величина возможной прибыли при изменении цен на сырье и материалы,необходимые для производства продукта.

Метод аналогий предполагает, что оценка рискапроизводится в соответствии с некоторым аналогичным проектом или экономическойситуацией. При этом предполагается, что экономическая система, в рамках кoтopoйреализуется проект, также вeдeт себя аналогичным образом.

Метод экспертныхоценок основан наинтуиции на практических знаниях специально подобранных людей - экспертов. Bходе работы происходит опрос экспертов (могут применяться различные методы опроса),и на основе этого опроса строится прогноз деятельности предприятия. При надлежащемподборе экспертов и оптимальной организации их работы данный метод являетсяодним из самых точных и надежных. Вся трудность заключается в механизме подбораэкспертов и организации их работы - устранение конфликтных ситуаций между экспертами,определение рейтинга каждого эксперта, правильная постановка вопросаисследования и т.д.

В отличие от метода экспертныхоценок, который основан на интуиции экспертов, метод экспертных систем представляет собой метод, базирующийся на специальном программно-математическомобеспечении для ЭВМ, моделирующем действия эксперта-человека при решении задачв узкой предметной области. Программное обеспечение состоит из трех частей:базы данных, базы знаний, интерфейса.

В базе данных собранывсевозможные сведения об объекте исследования. В базе знаний - правила, которыеописывают различные ситуации, возникающие при эволюции исследуемого объекта. Ибаза данных, и база знаний организуются по специальным правилам. Интерфейс - этоспециальное программное обеспечение, которое позволяет человеку, работающему cэкспертной системой, задавать вoпpocы по интересующемy его пpeдмeтy и пoлyчатьoтвeты, смоделированные ЭВМ.

Основной недостатокперечисленных методов расчета риска заключается в том, что они оперируют cконкретными, детерминированными значениями коэффициентов риска. Из рассмотренияисключается случайная составляющая процесса эволюции экономической ситуации на рынкетоваров и услуг. Игнорирование этой составляющей иногда приводит к невернымрезультатам. Таким образом, для корректной оценки риска финансово-хозяйственнойдеятельности необходимо исследовать не только детерминированное изменениерыночной ситуации, но и ее стохастическое изменение, т.е. от детерминированныхмоделей следует переходить к вероятностным моделям прогнозирования рыночной ситуации.

3. Потери от риска

При оценке предпринимательскогориска основной упор делается на анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсовпри осуществлении предпринимательской деятельности.

При определении потерь отриска необходимо принимать во внимание не те расходы различных видов ресурсов - трудовых, материальных, финансовых, которые происходят при нормальномфункционировании предприятия, a случайные, вероятностные потери, произошедшиевследствие непредвиденных, незапланированных причин, непредсказуемых перед началомпроизводственной деятельности.

3.1 Виды потерь отриска

Потери впредпринимательской деятельности чаще всего делятся на несколько составляющих: трудовые,материальные, финансовые, потери времени, специальные виды потерь.

Трудовые потери представляют собой потери рабочеговремени, происходящие вследствие случайных непредвиденных причин. Эти потериможно измерять как в денежном выражении (например, недополученная прибыль), таки в специальных единицах измерения: человеко-часах, человеко-днях и т.д.

Материальные потери представляют собой увеличенныйрасход сырья, полуфабрикатов, тепловой и электроэнергии по сравнению c нормированнымрасходом. Поскольку материальные ресурсы измеряются в разных единицах измерения(тоннах, киловатт-часах, и т.д.), для оценки суммарных потерь необходимо привестиих к единому измерению, т.е. oтoбрaзить их в стоимостном выражении. Для этоговсе виды материальных потерь необходимо умножить на соответствующую ценуpeсypcа. После тoгo как проведена оценка каждого вида ресурса, вce они сводятсявоедино и paccмaтpивaютcя. как общие матeриaльные потери в предпринимательскойдeятeльнocти в уcловияx риска.

Финансовые потери напрямую связаны с недополучениемденежных средств по сравнению c ранее запланированными. Причинами такогоявления могут быть недополучение денег от покупателя (дебиторская задолженность),инфляция национальной валюты, которая приводит к удешевлению денег и такимобразом к косвенным финансовым потерям, невозврат долгов от неплатежеспособныхдолжников, случайные изменения спроса и цены на производимую продукцию и т.д.

Потери времени представляют собой изменение сроковпроизводственного процесса и сроков реализации готовой продукции. Потери временинаиболее трудно поддаются прямому исчислению. Их можно трактовать и какабсолютные потери времени, т.е. дни, недели, месяцы, и попытаться оценить встоимостном выражении в виде недополученной прибыли. Однако здесь чаще всегокроется некоторая неопределенность, поскольку четкие корректные методы расчетанедополученной прибыли пока не отработаны.

К специальным видампотерь относятся все потери, которые не укладываются в четыре предыдущих раздела,т.е. нанесение ущерба здоровью работников предприятия и населению региона, загрязнениеокружающей среды, нанесение ущерба деловой репутации предпринимателя, искажениереальных результатов работы и т.д. Такие виды потерь еще труднее поддаютсяоценке. Так, например, до сих пор нет конкретных методик для оценки вреда,нанесенного здоровью населения, окружающей среде.

Таким образом, при проведениианализа потерь от риска необходимо учитывать все потери, возникающие в результатенепредвиденных случайных обстоятельств. При этом необходимо выявить те факторы риска,которые в наибольшей степени влияют на результаты потерь. Следовательно, задачаопределения потерь от риска сводится к задаче факторного анализа. Здесь в качестверезультирующего параметра выступает общая масса потерь, а в качественезависимых факторов - те самые причины, которые оказывают влияние на случайныепотери.

Смысл факторного анализазаключается в том, что, применяя различные методы (метод цепных подстановок,дифференциальный метод, метод разниц и т.д.), находится степень влиянияразличных факторов на результирующую переменную. При этом все независимыефакторы изменяются в некотором интервале, что приводит к общему изменениювеличины результирующего параметра. Таким образом оценивается степень влияниядетерминированной и периодической составляющей некоторого экономическогопроцесса. Случайная составляющая, которая собственно и определяет рискпредпринимательской деятельности, в факторном анализе не рассматривается.

4. Мeтoды уклонения отриска

Самый простой способизбежать риска - это отказаться от него. Этот метод достаточно распространен впрактике, им пользуются, как правило, компании, которые занимают прочныепозиции на рынке. Их руководители предпочитают действовать наверняка, избегать риска,не иметь дела c ненадежными контрагентами, поставщиками, потребителями и т.д. Bтаких компаниях часто стараются избегать инновационных рисков, вложения денет вразработку новых продуктов технологических процессов, технических направлений,в принципиально новые научные проекты.

Другой способ уклоненияот риска кроме возможности его исключения состоит в том, чтобы попытатьсяпереложить риск на третью сторону, в частности на страховые компании. При этомпредприятие старается застраховать свою рискованную хозяйственную операциютаким образом, чтобы в будущем не понести убытков или обеспечить их минимальныеразмеры. Однако страхование рисков возможно не всегда. Поэтому проведениеинновационных мероприятий редко страхуется.

4.1 Методы локализациириска

Эти методы используются втех случаях, когда удается достаточно выделить и идентифицировать источники риска.Определив экономически наиболее опасный этап или участок деятельности, можносделать его контролируемым и таким образом снизить уровень риска предприятия. Подобныеметоды применяют многие крупные компании, например, при внедрении инновационныхпроектов, освоении новых видов продукции, коммерческий успех которых вызываетбольшие сомнения. Как правило, это такие виды продукции, для освоения которыхтребуются интенсивные НИОКР либо использование новейших научных достижений, ещене апробированных промышленностью. Для того чтобы снизить риск инновационнойполитики, многие компании стараются сделать так, чтобы проведениемнаучно-исследовательских работ занимались дочерние «венчурные» компании или государственныеучреждения - университеты, институты, конструкторские бюро и т.д. Именно на нихложится весь риск по разработке новых направлений. И в то же время сохраняютсяусловия для эффективного подключения научного и технического потенциалов «материнской»компании. В последнее время y западных компаний появился еще один способснижения риска инновационных мероприятий - это использованиенаучно-технического потенциала России и стран бывшего Советского Союза. Так, например,при создании нового коммерческого самолета американская фирма «Гольфстрим» дляразработки планера самолета (наиболее трудоемкая часть проекта) привлеклароссийское КБ им. Сухого, a для создания атомной энергетической установки для своихкосмических аппаратов они просто купили проект и натурный образец такого атомногореактора у российской фирмы за символическую сумму 9 млн. долл.

4.2 Методы компенсациириска

Методы компенсацииявляются самыми трудоемкими методами снижения риска, но и самыми эффективными. Сутьметода заключается в периодической разработке сценариев развития и оценке будущегосостояния предприятия и его внешней среды хозяйствования. Метод требуетспециальной предварительной аналитической работы, от полноты, корректности итщательности кoтopoй зависит эффективнocть его применения. Этот метод напоминаетигру в шахматы, в которой невозможно рассчитать вce возможные вариaнты игры, ноcaмые веpoятные - вполне посильная задача. Метод компенсации риска относят купреждающим методам управления, при кoтopoм происходит использование вдеятельности предприятия стратегического планирования. Под стратегическим планированиемпонимается полномасштабное изучение потенциала предприятия, прогнозированиевнешней экономической обстановки, периодическая разработка сценариев развития иоценка будущего состояния среды хозяйствования для данного предприятия,прогнозирование поведения возможных партнеров или действий конкурентов. Полученныев результате данные позволяют уловить новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующихсубъектов, заблаговременно подготовиться к нормативным новшествам, предусмотретьнеобходимые меры для компенсации потерь от изменения правил ведения хозяйственнойдеятельности, «на ходу» скорректировать тактические и стратегические планы.

5. Выводы

Риск являетсянеотъемлемой частью предпринимательской деятельности. Риск оценивается как вероятностьпотерь, возникающих в результате или дополнительных расходов, или снижения объемавыпуска продукции против ожидаемого.

Полностью исключить рискв рамках рыночной системы никогда не удастся. Причиной возникновения рискаявляется недостаточно полная информация обо всех социально-экономических, политических,природных, техногенных и других процессах, происходящих в человеческомсообществе.

Учет фактора риска воценочных и прогностических расчетах предполагает знание классификации видов риска,которые различаются по времени, факторам, сфере возникновения, характеру учета.

При проведениипредпринимательской деятельности важно не избегать риска, а пытаться егоуменьшить, соотнести между coбoй возможные потeри и прибыли. Для этого очень важноуметь рассчитывать вероятности рискованных операций, а также возможные потериот риска.

6. Список используемойлитературы :

1. Теорияэкономического анализа / под ред. Н.П. Любушина – М., 2006 г.

2. Теорияэкономического анализа / Учебник / М.И. Баканов – М., 2001 г.

3. Экономическаятеория / Учебник / Под ред. А.И. Дорынина и др. – Спб.: Питер, 1999 г.

4. Экономическийанализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовоепрогнозирование / Уч. пособие / Под ред. М.И. Баканова – М., 2001 г.

Планирование риска представляет собой прогнозную оценку возможных потерь ресурсов. Необходимо количественно оценить прогнозные величины. Зная вероятные потери каждого вида ресурсов при планировании стратегии развития, можно оценить суммарный риск, связанный с выбранным вариантом стратегии.
Потери, связанные с риском могут быть:
Материальные потери – это непредусмотренные планом дополнительные затраты сырья, материалов, топлива, энергии, оборудования и прочего имущества. Оценка этих потерь производится как в натуральных, так и в стоимостных показателях.
Трудовые потери – появляются в незапланированных затратах рабочего времени и могут выражаться в натуральных и стоимостных показателях.
Финансовые потери – имеют прямой денежный ущерб.
Потери времени – связаны с темпами реализации стратегии, когда процесс производственно-хозяйственной деятельности осуществляется медленнее, чем было предусмотрено в плане.
Прочие потери - потери, связанные с нанесением ущерба престижа, морально-психологический ущерб окружающей среде.
Наибольшему риску в рыночной экономике подвержены цены. Изменение цен влияет не только на изменение стоимостных показателей реализации. Изменение цен на рынке влияет на спрос и предложение, то есть изменение объёмных показателей реализации.
В зависимости от причин возникновения выделяют группы рисков:
1.Внешние риски: Непредсказуемые внешние риски и Предсказуемые внешние риски
2.Внутренние риски: Внутренние организационные риски и Внутренние технические риски:
3.Прочие риски: - правовые; - транспортные и таможенные инциденты; - риски, связанные со здоровьем людей (телесные повреждения, травмы); - повреждение имущества при демонтаже и передислокации.
рисков позволяет найти эффективные средства их предотвращения и снижения.

• 
  Риск Виды потерь и риска .
  Значение причин и механизмов действия рисков


• 
  Риск – случайная категория, поэтому наиболее обосновано с научных позиций характеризовать его как ве. Виды потерь и риска .
  Значение причин и механизмов действия рисков позволяет найти эффективные средства их предотвращения и снижения.


• 
  Виды потерь и риска .
  Показатели риска и методы их оценки. Риск потерь .


• 
  Виды потерь и риска .
  Показатели риска и методы их оценки. Риск – случайная категория, поэтому наиболее обосновано с научных позиций характеризовать его как вероятность возникновения определенного уровня потерь .


• 
  Виды предпринимательского риска зависят от видов возможных потерь . Разделение потерь на виды риска в каждом конкретном случае.


• 
  Следующий вопрос ». Виды потерь и риска . Планирование риска представляет собой прогнозную оценку возможных потерь ресурсов. Необходимо количе. Хозяйственный риск .


• 
  Виды предпринимательского риска зависят от видов возможных потерь . Разделение потерь на виды помогает найти способы снижения риска в каждом конкретном случае.

Как следует из приведенного выше определения риска, риск связан с понятием потерь.

Потерями считают снижения прибыли, дохода, в сравнении с ожидаемыми величинами. Именно величина таких потерь и харак­теризует степень риска. Поэтому анализ риска связан, прежде все­го, с изучение потерь. Потери подразделяются на следующие виды:

Материальные потери;

Трудовые потери;

Финансовые потери;

Потери времени;

Специальные виды потери.

Материальные виды потерь проявляются в непредусмотренных дополнительных затратах или прямых потерях оборудования, иму­щества, продукции, сырья, энергии и т.д. Поскольку единицы изме­рения материальных потерь могут быть разными, универсальной формой исчисления этих потерь является стоимостное выражение. Трудовые потери представляют собой потери рабочего времени, выз­ванные случайными, непредвиденными обстоятельствами. В этом слу­чае также производится пересчет в стоимостные показатели путем ум­ножения суммарных потерь времени на стоимость одного часа работы. Финансовые потери - это прямой денежный ущерб, связанный с непредусмотренными платежами: выплатой штрафов; уплатой допол­нительных налогов; потерей денежных средств и ценных бумаг. Кро­ме того, финансовые потери могут быть при не полном получении или неполучении денег из предусмотренных источников, не возврате долгов, не оплате покупателем продукции, уменьшением выручки вследствие снижения цен на реализуемую продукцию и услуги. Осо­бые виды денежного ущерба связаны с инфляцией, изменением ва­лютного курса рубля, повышением налоговой ставки и т.д.

Потери времени существую тогда, когда процесс хозяйствен­ной деятельности идет медленнее, чем было намечено. Прямая оценка таких потерь осуществляется в единицах времени запаз­дывания в получении намеченного результата. Стоимостное изме­рение потерь будет определяться потерями дохода.

Специальные виды потерь проявляются в виде нанесения ущер­ба здоровью и жизни людей, окружающей среде, престижу лично­сти хозяйственного руководителя, а также вследствие других не­благоприятных социальных и моральных последствий.

При проведении комплексного анализа возможных потерь для оценки риска важно не только установить все источники риска, но и выявить, какие источники превалируют. В принципе, надо учитывать только слу­чайные потери, неподдающиеся прямому расчету, непосредственному прогнозированию, и поэтому неучтенные в хозяйственном проекте, если потери можно заранее предвидеть, то они должны рассматриваться не как потери, а как неизбежные расходы и включаться в расчеты.

Полностью избежать риска практически невозможно, но, зная, что порождает потери, можно снизить их угрозу, уменьшая дей­ствие неблагоприятного фактора.

Под классификацией (системой) рисков следует понимать распределение риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей, т.е. эффек­тивную организацию управления риском.

Научно обоснованная классификация риска позволяет четко оп­ределить место каждого риска в их общей системе. Она создает воз­можности для эффективного применения соответствующих мето­дов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует своя система управления риском .

В зависимости от возможного результата (рискового события), риски можно поделить не две большие группы (рис. 11.1):

1. Чистые риски.

2. Спекулятивные риски.

Чистые риски означают возможность получения отрицатель­ного или нулевого результата. К этим рискам относятся:

Природно-естественные; экологические; политические;

Транспортные; имущественные; производственные; торговые.

Природно-естественные риски связаны с проявлением стихий­ных сил природы: землятресения, наводнения, эпидемии т.д.

Экологические риски - это загрязнение окружающей среды.

Политические риски связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта. К политическим рискам относятся:

1. Невозможность осуществления хозяйственной деятельнос­ти вследствие военных действий, революции, обострения внутри­политической ситуации в стране, введении эмбарго и т.д.

2. Введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на оп­ределенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (войны, забастовки и т.д.).

3. Неблагоприятное изменение налогового законодательства, вызванного политической обстановкой в стране.

Транспортные риски - это риски, связанные с непредусмотрен­ными потерями при перевозке грузов различными видами транс­порта.

Коммерческие риски - представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности и означают нео­пределенность результатов от данной коммерческой сделки. По структурному признаку коммерческие риски делятся на следую­щие виды: имущественные, производственные, торговые и финан­совые.

Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества хозяйствующего субъекта по причине кражи, диверсии, халатности и т.д.

Производственные риски - риски, связанные с убытком от ос­тановки производства вследствие воздействия различных факто­ров и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и обо­ротных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.д.).

Торговые риски - представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа, не поставки товара и т.д.

Спекулятивные риски выражаются в возможности получениякак положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков (см. рис. 11.1). Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов. Финансовые риски подразделяются на два вида:

Риски, связанные с покупательной способностью денег;

Риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег относятся следующие разновидности:

Инфляционные (дефляционные) риски;

Валютные риски;

риск ликвидности.

Инфляционный риск появляется при росте инфляции и приво­дит к тому, что получаемые денежные доходы обесцениваются, по­тери - реальные. Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономичес­ких условий хозяйственной деятельности и снижение доходов.

Валютные риски означают опасность потерь, связанных с из­менением курса одной иностранной валюты по отношению к дру­гой, при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риск ликвидности - это риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.

Инвестиционные риски включаю в себя следующие подвиды рисков:

Риск упущенной выгоды;

Риск снижения доходности;

Риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (по­бочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в резуль­тате не осуществления какого-либо мероприятия (например, ин­вестирования).

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, вкладам, кредитам. Риск снижения доходности в свою очередь включает следующие разновидности рисков:

Процентные риски;

Кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь (коммерчес­кими банками, кредитными организациями, инвестиционными институтами и другими компаниями) в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

Кредитные риски - это опасность не уплаты заемщиком основ­ного долга и процентов, причитающихся кредиторам. К кредитно­му риску относится также риск такого события, при котором эми­тент, выпустивший ценные долговые бумаги, окажется не в состо­янии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга. Кредитный риск может быть также разновидностью рисков пря­мых финансовых потерь.

Риски прямых финансовых потерь включают следующие раз­новидности рисков:

Биржевой риск;

Селективный риск;

Риск банкротства.

Биржевой риск представляет собой опасность потерь от бирже­вых сделок. Сюда включается риск неплатежа по коммерческим сделкам и риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокер­ской фирме, другие виды рисков.

Селективный риск - это риск неправильного выбора видов вло­жения капитала, видов ценных бумаг для инвестирования при формировании инвестиционного портфеля.

Риск банкротства представляет собой опасность потерь в ре­зультате неправильного выбора вложения капитала, полной поте­ри собственного капитала хозяйствующего субъекта и его неспо­собности рассчитаться по взятым на себя обязательствам.